البيع على المكشوف – ما هو البيع على المكشوف؟

126

البيع على المكشوف – ما هو البيع على المكشوف؟

ترتبط البورصة بشكل أساسي بكسب الزيادات في أسعار الأسهم. ولكن ماذا لو كان السوق يمر بسوق هابطة مطولة؟ ثم يمكننا محاولة لعب الانخفاضات عن طريق البيع على المكشوف أو ، بعبارة أخرى ، البيع على المكشوف. دعنا نتحقق من نمط المستثمر هذا بالضبط والأدوات المالية التي يجب استخدامها “للعب لفترة قصيرة”.

في قاعدتها الأساسية ، تم استخدام البورصات من قبل الشركات للعثور على أموال لمزيد من التطوير. تم ذلك عن طريق بيع الأسهم لمستثمرين يعتقدون أن الشركة لديها مستقبل مشرق ، مما سيرفع سعر أسهمها.

في هذا الصدد ، لم يتغير شيء يذكر في البورصات – سنة بعد أخرى ، يدخل المزيد من الشركات أسواق الأسهم العالمية للحصول على التمويل. ولكن من جانب المستثمر ، فقد تغير الكثير ، لا سيما بسبب ظهور أدوات مالية جديدة. يتم استخدام العديد منهم للمضاربة ، بما في ذلك البيع على المكشوف.

لا يستحق التفكير في المضاربة على أنها اختراع جديد. كتب أول كتاب عن هذا الموضوع في عام 1688 (كان “فوضى بسبب الفوضى” لجوزيف دي لا فيجا). ومع ذلك ، فإن الأسواق حاليًا أكثر تخمينًا بعدة مرات بسبب ظاهرية الطلبات وآلات الاستثمار والتوافر الواسع للمشتقات والرافعة المالية (أي الزيادة الافتراضية للأموال المتاحة لنا).

ما هو بيع الأسهم على المكشوف / البيع القصير؟

الاستثمار التقليدي هو شراء الأسهم بسعر أرخص ، وبيعها بسعر أعلى بمرور الوقت وكسب ربح. يعتمد مثل هذا المستثمر على زيادة أسعار الأسهم ، وعندما تنخفض ، سيعاني من خسارة.

يعتمد البيع على المكشوف على القواعد العكسية – نحن نجني المال عندما تنخفض الأسعار . كيف يكون ذلك ممكنا من الناحية الفنية؟ عن طريق اقتراض أسهم من شركة وساطة أو مؤسسة مالية أو مشارك آخر في السوق ، ثم بيع هذه الأوراق المالية في البورصة ، على أمل أن ينخفض تقييمها في بعض الوقت. عندما ينخفض ، سيشتري المستثمر هذه الأوراق المالية من السوق بسعر أرخص ويعيدها إلى المالك الأصلي. سيكون الربح هو الفرق بين سعر البداية والسعر النهائي. ومع ذلك ، إذا ارتفع سعر السهم ، سيعاني لاعب البيع على المكشوف من خسارة.

مثال على البيع على المكشوف

لشرح اللعب بشكل أفضل لفترة وجيزة ، دعنا نقدمه بمثال مناسب.

يتوقع المستثمر ، على سبيل المثال ، أن تظهر Tesla نتائج سيئة في فترة معينة ، مما سيكون له تأثير سلبي على تقييم أسهمها. للاستفادة من هذه الفرصة ، يقترض اللاعب 10 أسهم Tesla مقابل 1200 دولار لكل منها من مشارك آخر في السوق ويبيعها في البورصة.

بعد بضعة أشهر ، ينخفض سعر سهم Tesla إلى 1000 دولار ثم يقرر المستثمر شرائها من السوق وإعادتها إلى المالك الشرعي. أقصر ، بفضل التنبؤ الصحيح بالميراث في شركة Elon Musk ، ربح 2000 دولار. سيتم تخفيض هذا المبلغ ، بالطبع ، من خلال عمولة السمسرة وتكلفة قرض الأسهم.

لأنه ، كما نعلم بالفعل – يستخدم المستثمر مكاسب البيع على المكشوف من الانخفاضات ، ولكن ماذا عن الكيان الذي يقترض الأسهم حتى تتم العملية بأكملها؟ يجب أن يكافأ على ذلك – عادة ما تتراوح تكلفة مثل هذا القرض من 1 إلى 10 ٪.

إن اللعب في فترات الانكماش هو بالتأكيد أكثر خطورة من الاستثمار المؤيد للنمو ، لأن الخسارة المحتملة يمكن أن تنمو إلى ما لا نهاية . كيف هذا ممكن؟ عندما نلعب من أجل المكاسب ، سنخسر 100٪ كحد أقصى (عندما تصل قيمة سهم الشركة إلى الصفر). عندما نلعب من أجل الانخفاض ، قد يستمر سعر السهم في الارتفاع وسيتعين علينا إعادة شراء الأوراق المالية الأكثر تكلفة في مرحلة ما. كانت الأموال التي تحولت إلى شركة GameStop تدرك ذلك بمرارة. عندما ارتفع سعر السهم بشكل مذهل ، اضطروا إلى شراء أوراق مالية أعلى تكلفة بنسبة 1000 ٪ ، مما تسبب في مزيد من المكاسب في الأسعار.

ما هي الأدوات المالية التي يمكننا استخدامها للبيع؟

البيع على المكشوف لاقتراض الأسهم الحقيقي شائع (خاصة في الولايات المتحدة) ، لكن البيع على المكشوف المشتق أصبح أكثر شيوعًا. بشكل أساسي لأنه حل أرخص وأكثر ملاءمة ، حيث لا توجد حاجة لدفع ثمن اقتراض الأسهم. على الرغم من أنه يوجد في المقابل ، من بين أمور أخرى ، رسوم شغل المناصب.

إذن ما هي الفرص التي يمكننا استغلالها عندما نريد أن نلعب في مواجهة حالات الرفض؟

البيع على المكشوف الكلاسيكي للأسهم

الشكل الكلاسيكي لاقتراض الأسهم لبيعها بربح. على الرغم من ظهور مثل هذه الفرصة للتجارة في WSE في عام 1999 ، إلا أنها لا تحظى بشعبية كبيرة في بلدنا. مشتمل بسبب عدم وجود منصة بيع على المكشوف متخصصة متوفرة في الخارج. يخطط مجلس إدارة WSE لتقديم مثل هذه التسهيلات التي ستساعد على ربط جانبي السوق (مشاركة واقتراض الأسهم) ، مما سيحفز بالتأكيد هذا النوع من تداول الأوراق المالية.

من الصعب العثور على حسابات البيع على المكشوف في شركات الوساطة البولندية. يعد DM Santander Bank Polska استثناءً هنا ، لكن عدد الشركات المختصرة صغير (حوالي 20) ، والبيع قصير المدى ممكن فقط ليوم واحد …

قائمة الشركات التي يمكن أن تلعب فيها عمليات الانخفاض مع حساب الوساطة Santander Bank Polska. لسوء الحظ ، يمكن أن يكون لعبنا لفترة قصيرة يومًا واحدًا كحد أقصى ، بحيث لا يمكن تحقيق المزيد من الأرباح إلا من خلال الاستثمارات الكبيرة أو الانخفاضات المذهلة في أسعار الأسهم. يجب أن نتذكر أيضًا الحاجة إلى تأمين مركز بمبلغ 20٪ من المبلغ المستثمر. المصدر: https://www.santander.pl/regulation_file_server/time20190318124450/download؟id=150270&lang=pl_PL

بالطبع ، عندما تكون لدينا موارد كبيرة ، لا يتعين علينا استخدام الأدوات المالية الجاهزة. يمكننا الاتصال ببيت وساطة أو صندوق أو مؤسسة مالية أخرى لطلب اقتراض أسهم لفترة معينة.

عندما يكون لدينا المزيد من الأموال ، فهناك فرصة أن تقوم مؤسسة مالية معينة بإنشاء أداة مالية خاصة لنا والتي ستسمح لنا ببيع الأسهم أو الأصول الأخرى. وكذلك فعل مايكل بيري ، الذي خلد في فيلم “Big Short” ، الذي قرر اللعب ضد سوق الرهن العقاري المحموم قبل الأزمة المالية لعام 2007 مباشرة.

العقود الآجلة

يسمح لك هذا النوع من التداول باللعب في الصعود والهبوط ولا يقتصر على الأسهم. هناك أيضًا عقود آجلة للمؤشرات والمواد الخام. في حالة هذا الاستثمار ، لا يوجد تبادل حقيقي للأصول – العقود هي أدوات مشتقة ، لذا فهي تعكس فقط سعر الأصول الأساسية ، مثل أسعار الذهب أو أسهم Orlen أو مؤشر NASDAQ.

يراهن المستثمرون مع بعضهم البعض على الاتجاه الذي سيتجه إليه سعر الأصل. في مثل هذا الزوج ، يلعب أحد الجانبين على الزيادة ، والآخر على انخفاض السعر. لذلك ، سيخسر شخص من هذا الزوج دائمًا . يتم تسوية العقود في اليوم الذي يتم فيه تنفيذ العقد ، ومع ذلك ، فمن الممكن إغلاق المركز في وقت مبكر.

العقود الآجلة متاحة من معظم الوسطاء البولنديين. ومع ذلك ، يجدر بنا أن نتذكر أن هذا ليس شكلاً رخيصًا جدًا من أشكال التداول نظرًا للحاجة إلى مستوى عالٍ من الأمان. ومع ذلك ، على عكس البيع على المكشوف الكلاسيكي ، من الممكن استخدام الرافعة المالية ، والتي ستتيح لك تحقيق ربح (أو خسارة) أعلى عدة مرات.

هل تريد معرفة المزيد عن العقود الآجلة؟ اقرأ مقالتنا: ما هي العقود الآجلة وكيف تعمل؟

شهادات Turbo

وهي متاحة فقط في ING Bank Śląski Brokerage House. إنها تسمح لك باللعب على الزيادات أو النقصان في أسعار الأسهم والمؤشرات والسندات والسلع والعملات المختارة.

تتوفر شهادات Turbo في DM ING Bank Śląski. المصدر: https://www.ingturbo.pl/c certaty / Actions

العقود مقابل الفروقات

إلى حد بعيد أسهل طريقة للعب لفترة قصيرة هي استخدام العقود مقابل الفروقات. هذه هي عقود الفروقات ، أي نوع من الرهان على الاتجاه الذي سيذهب فيه سعر أصل معين. ولكن كيف تختلف العقود مقابل الفروقات عن العقود الآجلة؟

لم يتم إدراجها في البورصة والطرف الآخر في المعاملة هو الوسيط نفسه. لاتخاذ موقف قصير ، كل ما تحتاجه هو نقرة واحدة على منصة الاستثمار والحصول على الأمان المناسب . ومع ذلك ، فهي ليست عالية كما في حالة العقود الآجلة. يلعب البعض لفترة وجيزة ، حتى في دورات الدقيقة ، والبعض الآخر يشغل هذا المنصب لعدة أسابيع.

فقط تذكر أن الاحتفاظ بالمركز يكلف مالًا ، وعندما يرتفع السعر ، بدلاً من أن ينخفض ، قد يطلب الوسيط أمانًا أعلى. لحسن الحظ ، فإن ما يسمى ب وقف الخسائر.

منصات الاستثمار مثل XTB أو eToro متخصصة في العقود مقابل الفروقات. يتم عرض وسطاء العقود مقابل الفروقات الأكثر إثارة للاهتمام أدناه.

تاريخ التحديث الأخير: 7 مارس 2022

تم إنشاء الترتيب وفقًا للعروض التي يتم اختيارها بشكل متكرر

–

عامل؟
العقود مقابل الفروقات المتاحة على السندات الأمريكية ، تعتمد التكاليف على الأداة المحددة

عمولة تداول السندات

0%؟
عمولة 0٪ على مبيعات شهرية قدرها 100000 يورو. سيتم فرض عمولة على المعاملات التي تتجاوز هذا الحد بنسبة 0.2٪ (بحد أدنى 10 يورو).

عمولة تداول الأسهم

0 يورو أو 10 يورو؟
PLN 0 إذا تم فتح معاملة واحدة على الأقل لمدة 365 يومًا أو لم يكن هناك أموال في الحساب ، إذا لم يتم فتحها

ادارة الحساب

اختار 424 شخصًا هذا العرض

” التحقق من “

⊕ أضف للمقارنة

⊖ إزالة من المقارنة

eToro – حساب الاستثمار

زلوتي بولندي 0؟
PLN 0 (فقط لعملاء eToro Europe Ltd و eToro UK Ltd ولا ينطبق على المعاملات القصيرة أو ذات الرافعة المالية في الأسهم)

عمولة على عقود المؤشرات

–

زلوتي بولندي 0؟
PLN 0 (فقط لعملاء eToro Europe Ltd و eToro UK Ltd ولا ينطبق على المعاملات القصيرة أو ذات الرافعة المالية في الأسهم)

عمولة تداول الأسهم

زلوتي بولندي 0؟
يمكنك الانضمام إلى eToro مجانًا – يحصل كل مستخدم مسجل على حساب تجريبي مجاني بقيمة 100،000 دولار. ومع ذلك ، مثل جميع المنصات عبر الإنترنت ، تتقاضى eToro فروق أسعار ورسوم مختلفة على صفقات ودفعات معينة.

ادارة الحساب

اختار 178 شخصًا هذا العرض

” التحقق من “

⊕ أضف للمقارنة

⊖ إزالة من المقارنة

67٪ من الحسابات التي تستثمر في العقود مقابل الفروقات تخسر أموالاً

زلوتي بولندي 0؟
عندما تتداول المؤشرات ، لا تتقاضى TMS Brokers أي رسوم للاحتفاظ بالمؤشرات الليلية (لا توجد تكاليف تمويل ، مثل SWAP). هذه أخبار جيدة جدًا للمستثمرين على المدى المتوسط والطويل. التكلفة الوحيدة هي السبريد ، وهو الفرق بين سعر البيع والشراء. تحقق من فروق الأسعار في مؤشرات الأسهم في عرض TMS.

عمولة على عقود المؤشرات

–

0٪ أو 0.19٪؟
0 زلوتي بولندي عمولة على الصرف الأجنبي
0.19٪ أو كحد أدنى. عمولة PLN 5 على WSE

عمولة تداول الأسهم

زلوتي بولندي 0؟
قد تنشأ الرسوم الوحيدة للفاتورة في حالة عدم وجود نشاط على الحساب لمدة 12 شهرًا متتاليًا. ثم ستكون رسوم صيانة الحساب 9 زلوتي بولندي شهريًا.

ادارة الحساب

اختار 76 شخصًا هذا العرض

” التحقق من “

⊕ أضف للمقارنة

⊖ إزالة من المقارنة

تحمل الأدوات المالية المعروضة ، خاصة تلك التي تتمتع برافعة مالية ، مخاطر التعرض لخسائر تزيد عن رأس المال المستثمر.

ما يسمى بإحدى استراتيجيات المستثمر التحوط ، أي ربط عمليات البيع على المكشوف بأسهم نفس الشركة التي نحتفظ بأوراقها المالية على أمل الزيادة. كيف تعمل؟ لدينا كتلة من الأسهم ونشعر أن تقييمها سينخفض في الفترة المقبلة ، لكننا لا نريد بيعها بعد. في هذه الحالة ، قد نقرر اللعب على الانخفاضات في أسهم هذه الشركة ، باستخدام بيع الأوراق المالية المقترضة . قد يسمح لنا مثل هذا التكتيك بتقليل خسارتنا أثناء هبوط السوق.

متى يستحق اتخاذ موقف قصير؟

بالطبع ، الإجابة المختصرة هي – هذا عندما نعتقد أن سعر الأصل سينخفض. لكن كيف هي هذه اللحظات؟

عندما يكون السوق بأكمله أو السهم محمومًا بشكل مفرط ونحن نتعامل مع ارتفاع سعر لعدة أشهر أو اتجاه صعودي ديناميكي طويل الأجل. تعلمك قواعد سوق الأسهم أن تتبع الاتجاه ، ولكن في نقاط معينة تكون الأسعار بالفعل “متضخمة” بشكل غير طبيعي لدرجة أنه بدلاً من شراء الأسهم على التل ، من الأفضل بيعها على المكشوف.
عندما تظهر الحقائق – من العبارات الشائعة في البورصة شراء النميمة وبيع الحقائق. ماذا تعني؟ تدفع أسعار الأسهم قضايا مثل المستقبل ، والتوقعات ، والرؤى ، والتصورات. المجهول أكثر إغراءً. لذلك ، غالبًا ما يتم تسعير بعض الأخبار أو الأحداث الإيجابية بالفعل – وعندما تتحقق الأشياء حقًا (تتحقق) ، فمن المفارقات أن أسعار الأسهم تنخفض.
عندما يكون لدى الشركة صحافة سيئة – إذا تغيرت المشاعر تجاه الشركة (كما كان الحال مع CD Projekt) ، فإن الأمر يستحق التفكير في اللعب لفترة قصيرة ، وعدم الاعتماد على ارتفاع الأسعار مرة أخرى.
عندما يقوم الآخرون بالفرز – عندما نعلم أن شركة ما تتعرض لنيران الفرز (بفضل ، على سبيل المثال ، KNF Short Sale Register) ، يمكننا الاتصال بهذا الاتجاه بأنفسنا. عادةً ما تلعب صناديق الاستثمار الضخمة ، التي يعمل فيها الأفضل في الصناعة ، لفترة قصيرة ، حتى تتمكن من نسخ تحركاتها.

بيع الأوراق المالية كجزء من البيع على المكشوف ممكن فقط للشركات التي تسجل نتائج جيدة في تصنيف سيولة الأسهم في WSE. هذه هي الشركات التي تثير اهتمامًا كبيرًا بين المستثمرين. إذا كان البيع على المكشوف ممكنًا أيضًا على الشركات الصغيرة ، فقد يكون له تأثير مضاربة على تقييم أسهمها.

ومتى من الأفضل عدم التقصير؟

سيكون من الأسهل الإجابة عندما يكون العكس صحيحًا لما ذكرناه للتو. ومع ذلك ، دعنا ندرج بعض الحالات عندما يكون اللعب لفترة قصيرة أمرًا غير مستحسن بالتأكيد.

إذا كانت أسعار أسهم شركة معينة تنخفض بشكل حاد .
عندما تكون هناك توقعات متفائلة للشركة – على سبيل المثال ، تخطط لإطلاق منتج جديد أو دخول أسواق أخرى أو تستعد الشركة لعملية اندماج.
عندما نتعامل مع التفاؤل في سوق الأسهم والسوق الصاعد يتسارع فقط .
إذا كان سهم الشركة تخمينيًا بحتًا وكان السعر يرتد ذهابًا وإيابًا. في هذه الحالة ، هناك خطر الاضطرار إلى إغلاق المركز ، مما سيؤدي إلى خسارة.

مخاطر اللعب قصير المدى

الخطر الأكبر ، بالطبع ، هو أن أسعار الأسهم سترتفع بشكل حاد ، مما سينتج عنه خسارة كبيرة للفارز.

مشكلة خطيرة أخرى هي ما يسمى ب الاستدعاء ، مما يعني أنه يمكن لمالك الأسهم استدعائنا للاستسلام الفوري في أي وقت ، مما قد يتسبب أيضًا في خسارة فادحة. أذكر ، مع ذلك ، يتعامل فقط مع البيع على المكشوف الكلاسيكي.

يرتبط البيع على المكشوف أيضًا بالمخاطر التي أشار إليها ألكسندر إلدر (مستثمر محترف). تتعارض اللعبة لفترة وجيزة مع الاتجاه الصعودي طويل الأجل في سوق الأسهم. يجب على كل مستثمر أن يتذكر هذا.

التهديد الأخير هو التشريع – غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير السيئ على السوق المالية ، ولهذا السبب تفكر الدول الفردية في حظره.

ما هو سجل البيع على المكشوف الخاص بـ KNF؟

في سياق البيع على المكشوف في البورصة البولندية ، يجب أن نذكر أيضًا سجل البيع على المكشوف الذي تحتفظ به هيئة الرقابة المالية البولندية. ما هذا؟ يجب أن تُظهر هيئة الرقابة المالية البولندية في سجلها جميع مراكز البيع على المكشوف التي شارك فيها ما لا يقل عن 0.5 ٪ من أسهم الشركة.

الأكثر شيوعًا في الجدول هي الصناديق الأمريكية التي لديها الوسائل لتحقيق قصور قوي.

سجل البيع القصير في KNF (اعتبارًا من 01/11/2022). كما ترون ، فإن CD Projekt مدرجة بشكل أساسي في القائمة المختصرة من قبل الصناديق الأجنبية. المصدر: https://rss.knf.gov.pl/RssOuterView/faces/start2OuterView.xhtml

الجدل حول البيع على المكشوف

غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير سلبًا على السوق المالية وسحق أسعار أسهم الشركات الواعدة. في الواقع ، غالبًا ما يكون التقصير بمثابة نبوءة تحقق ذاتها . إذا بدأ صندوق ما في اللعب لفترة قصيرة ، فقد ينسخ الآخرون تحركاته ، مما سيؤثر سلبًا على استقبال شركة معينة.

هناك مشكلة أخرى تتمثل في النفوذ الهائل (أي الرفع الافتراضي لمعدل الاستثمار) لسوق البيع على المكشوف ، والذي يمكن أن يزعزع استقرار شد الحبل المعتاد بين العرض والطلب ويؤدي بالسوق إلى ضلال المضاربة. في بعض الأحيان تكون هناك مواقف سخيفة حيث يتم بيع الأسهم على المكشوف أكثر مما هو متداول بالفعل.

ومع ذلك ، يجب أن نتذكر أنه بفضل المضاربين والمستثمرين الذين يلعبون على الانخفاضات ، فإن السوق أكثر حيوية وسيولة . ما هي مزايا المستثمرين على المدى الطويل الذين يمكنهم العثور على الطرف الآخر في الصفقة في أي وقت. بالإضافة إلى ذلك ، يتم كسب البيع على المكشوف عن طريق إصدار قرض ضمان. قد يكون هذا الدخل مشابهًا لما تم تحقيقه من خلال السندات أو شركات توزيع الأرباح.

مصادر:

الشيخ ، الكسندر. 2011. البيع والبيع الجديد قصير . هوبوكين ، نيوجيرسي: جون وايلي.

شاهد ايضا

أنواع بطاقات الدفع

MR.abdulkader

126

电子货币

卖空 – 什么是卖空？

MR.abdulkader

47

卖空 – 什么是卖空？

证券交易所主要与股价上涨有关。但是，如果市场正在经历一个延长的熊市呢？然后我们可以尝试通过卖空，或者换句话说，卖空来逢低做空。让我们来看看这种投资者的风格以及用于“做空”的金融工具。

其核心是，公司利用交易所来寻找进一步发展的资金。这是通过向相信公司前景光明的投资者出售股票来实现的，这将提高其股票价格。

在这方面，证券交易所几乎没有什么变化——年复一年，越来越多的公司进入全球股市进行融资。但就投资者而言，情况发生了很大变化，尤其是由于新金融工具的出现。其中许多用于投机，包括卖空。

不值得将推测视为一项新发明。他在 1688 年写了第一本关于这个主题的书（约瑟夫·德拉维加的《Chaos for Chaos》）。然而，由于订单的虚拟性、投资机器、衍生品和杠杆的广泛可用性（即我们可用资金的假设增加），目前市场的投机性要高出很多倍。

什么是股票卖空/卖空？

传统投资是以更便宜的价格购买股票，随着时间的推移以更高的价格出售它们并赚取利润。这样的投资者依赖于股价的上涨，而当股价下跌时，他将遭受损失。

卖空是基于相反的规则——我们在价格下跌时赚钱。这在技术上怎么可能？通过从经纪公司、金融机构或其他市场参与者那里借入股票，然后在证券交易所出售这些证券，希望在某个时候它们的估值会下降。当它下跌时，投资者将以更便宜的价格从市场上购买这些证券，并将其归还给原始所有者。利润将是起始价格和最终价格之间的差额。但是，如果股价上涨，卖空者就会蒙受损失。

卖空例子

为了更好地解释游戏玩法，让我们用一个合适的例子来展示它。

例如，一位投资者预计，特斯拉将在一定时期内表现不佳，这将对其股票估值产生负面影响。为了利用这个机会，玩家从另一个市场参与者那里以每股 1,200 美元的价格借入 10 股特斯拉股票并在交易所出售。

几个月后，特斯拉的股票价格跌至 1,000 美元，然后投资者决定从市场上购买并将其归还给合法所有者。更短的，由于对埃隆马斯克公司遗产的正确预测，赚了 2000 美元。当然，这笔金额会因经纪佣金和股权贷款成本而减少。

因为，正如我们已经知道的那样 – 投资者使用逢低卖出的收益，但是在整个过程完成之前借入股票的实体呢？这应该得到回报——通常这种贷款的成本从 1% 到 10% 不等。

在低迷时期进行投资肯定比促进增长的投资风险更大，因为潜在的损失可能会无限增长。这怎么可能？当我们玩赢钱时，我们将损失最多 100%（当公司股票的价值达到零时）。当我们走低时，股价可能会继续上涨，我们将不得不在某个时候回购更昂贵的证券。流向 GameStop 的钱深知这一点。当股价暴涨时，他们被迫购买价格高出 1,000% 的证券，从而导致价格进一步上涨。

我们可以使用哪些金融工具进行销售？

做空实际股票借贷很常见（尤其是在美国），但衍生品做空正变得越来越普遍。主要是因为它是一种更便宜、更方便的解决方案，因为不需要支付股票借贷。尽管作为回报，除其他外，持有头寸需要支付费用。

那么当我们想要在面对拒绝时发挥作用时，我们可以利用哪些机会呢？

经典的股票卖空

借入股票以获利的经典形式。虽然在 1999 年就出现了这样的 WSE 交易机会，但在我国并不是很受欢迎。包括在内是因为海外没有专门的卖空平台。WSE 董事会正计划引入这样的设施，这将有助于连接市场的两个方面（股票和借入股票），这肯定会刺激这种类型的证券交易。

在波兰经纪公司很难找到卖空账户。DM Santander Bank Polska 在这里是个例外，但做空公司的数量很少（大约 20 家），而且短期卖空只能在一天内完成……

可以使用 Santander Bank Polska 经纪账户的公司名单。不幸的是，我们短时间的游戏最多只能玩一天，这样更多的利润只能通过大额投资或股价的惊人下跌来获得。我们还应该记住需要获得投资额 20% 的头寸。来源：https://www.santander.pl/regulation_file_server/time20190318124450/download?id=150270&lang=pl_PL

当然，当我们拥有大量资源时，我们不必使用现成的金融工具。我们可以联系经纪公司、基金或其他金融机构，申请一定期限的股票贷款。

当我们有更多的钱时，某个金融机构就有可能为我们创造一种特殊的金融工具，让我们可以出售股票或其他资产。迈克尔·佩里（Michael Perry）也是如此，他在 2007 年金融危机之前决定与狂热的抵押贷款市场抗衡，他在“大空头”中永垂不朽。

期货

这种类型的交易让您可以上下波动，并且不仅限于股票。还有指数和原材料的期货合约。在这种投资的情况下，没有真正的资产交换——合约是衍生工具，因此它们只反映标的资产的价格，例如黄金价格、Orlen 股票或纳斯达克指数。

投资者相互押注资产价格的走势。在这样的一对中，一方在价格上涨，另一方在价格下跌。因此，这一对中的人总是会输。合约在合约执行之日结算，但可以提前平仓。

大多数波兰经纪人都提供期货合约。然而，值得记住的是，由于需要高水平的安全性，这不是一种非常便宜的交易形式。但是，与经典的卖空不同，可以使用杠杆，这将使您的利润（或亏损）高出数倍。

您想了解更多有关期货合约的信息吗？阅读我们的文章：什么是期货合约以及它们如何运作？

Turbo . 证书

它仅在 ING Bank Śląski Brokerage House 提供。它们允许您在选定的股票、指数、债券、商品和货币的价格上涨或下跌中进行交易。

Turbo 证书可在 DM ING Bank Śląski 获得。资料来源：https://www.ingturbo.pl/c certaty/Actions

差价合约

到目前为止，短时间玩的最简单方法是使用差价合约。这些是差价合约，即对特定资产价格走势的一种押注。但差价合约与期货合约有何不同？

它没有在交易所上市，交易的另一方是经纪人本身。做空头寸，您只需要在投资平台上一键点击并获得合适的证券。但是，它没有期货合约的情况下那么高。有些人玩得很短暂，即使是在分钟的循环中，有些人会保持这个位置好几个星期。

请记住，持有头寸需要花钱，当价格上涨而不是下跌时，经纪人可能会要求更高的安全性。好在所谓的止损。

XTB 或 eToro 等投资平台专注于差价合约。下面介绍了最有趣的差价合约经纪商。

最后更新日期：2022 年 3 月 7 日

排名是根据经常选择的报价创建的

–

工人？
美国债券的差价合约，成本取决于具体工具

债券交易佣金

0% ?
月销售额 100,000 欧元的 0% 佣金。超过此限额的交易将收取 0.2%（最低 10 欧元）的佣金。

股票交易佣金

0欧元还是10欧元？
PLN 0 如果至少一笔交易已开立 365 天或账户中没有资金（如果未开立）

帐户管理

424 人选择了此优惠

“ 查看 ”

⊕ 加入比较

⊖ 从比较中删除

e投睿 – 投资账户

波兰兹罗提 0 ?
PLN 0（仅适用于 eToro Europe Ltd 和 eToro UK Ltd 的客户，不适用于股票的空头或杠杆交易）

指数合约佣金

–

波兰兹罗提 0 ?
PLN 0（仅适用于 eToro Europe Ltd 和 eToro UK Ltd 的客户，不适用于股票的空头或杠杆交易）

股票交易佣金

波兰兹罗提 0 ?
您可以免费加入 eToro – 每个注册用户都可以免费获得 100,000 美元的模拟账户。但是，与所有在线平台一样，eToro 对某些交易和支付收取不同的点差和费用。

帐户管理

178 人选择了此优惠

“ 查看 ”

⊕ 加入比较

⊖ 从比较中删除

67% 的差价合约投资账户亏损

波兰兹罗提 0 ?
当您交易指数时，TMS Brokers 不收取任何持有隔夜指数的费用（没有资金成本，例如 SWAP）。这对中长期投资者来说是一个非常好的消息。唯一的成本是点差，即买卖价格之间的差额。在 TMS 视图中检查股票指数的价格差异。

指数合约佣金

–

0% 还是 0.19% ？
0 PLN 外汇佣金
0.19% 或最低。WSE 的 PLN 5 佣金

股票交易佣金

波兰兹罗提 0 ?
如果连续 12 个月没有账户活动，则只会产生发票费用。然后帐户维护费将是每月 9 兹罗提。

帐户管理

76 人选择了此优惠

“ 查看 ”

⊕ 加入比较

⊖ 从比较中删除

所提供的金融工具，尤其是那些杠杆化的金融工具，承担着遭受超过投资资本损失的风险。

所谓的对冲投资者策略之一，即对我们持有的同一家公司的股票进行卖空，以期上涨。这个怎么运作？我们有一批股票，我们认为它们的估值在未来一段时间内会下降，但我们还不想出售它们。在这种情况下，我们可能会决定通过出售借入证券来逢低买入该公司的股票。这种策略可以让我们在市场低迷时减少损失。

什么时候值得做空？

当然，简短的回答是——这是我们认为资产价格会下跌的时候。但这些时刻如何？

当整个市场或股票过热时，我们正在处理一个多月的价格反弹或长期的动态上升趋势。股市的规则教你跟随趋势，但在某些时候，价格已经不自然地“膨胀”到了与其在山上买股票，不如做空它们的地步。
当事实浮出水面时——股票交易所的一句俗语是买八卦卖事实。你的意思是？股票价格驱动诸如未来、预期、洞察力和看法等问题。未知更诱人。因此，一些积极的消息或事件通常已经被计入价格——当事情真正成真（它们确实成真）时，股价下跌具有讽刺意味。
当一家公司有负面新闻时——如果对公司的感觉发生变化（就像 CD Projekt 的情况一样），值得考虑玩一段时间，而不是再指望更高的价格。
当其他人在分类时当我们知道一家公司正在分类火中时（例如，感谢 KNF 卖空登记册），我们可以自己与那个方向联系起来。大型投资基金，由业内最优秀的人员组成，通常玩的时间很短，所以你可以复制他们的动作。

只有在 WSE 股票流动性评级中得分较高的公司才能将证券作为卖空的一部分出售。这些是投资者非常感兴趣的公司。如果小公司也可以卖空，那么它可能会对它们的股票估值产生投机影响。

什么时候最好不要失败？

当我们刚刚提到的情况相反时，回答会更容易。但是，让我们列出一些绝对不建议玩短时间的情况。

如果某家公司的股价急剧下跌。
当公司前景乐观时– 例如，它计划推出新产品或进入其他市场或公司正在准备合并。
当我们应对股市的乐观情绪时，牛市只会加速。
如果一家公司的股票纯粹是投机性的，价格来回反弹。在这种情况下，存在不得不平仓的风险，这将导致亏损。

短期风险

当然，最大的风险是股价会大幅上涨，这会给分拣机带来巨大的损失。

另一个严重的问题就是所谓的召回，就是说股票的所有者可以随时打电话给我们要求立即退保，同样会造成巨大的损失。然而，回想一下，它只处理经典的卖空。

卖空也与 Alexander Elder（专业投资者）提到的风险有关。这场博弈与股市的长期看涨趋势形成了短暂的对比。每个投资者都应该记住这一点。

最后一个威胁是立法——卖空经常被指责严重影响金融市场，这就是为什么个别州正在考虑禁止它。

KNF的卖空历史是什么？

在波兰证券交易所的卖空背景下，我们还应该提到波兰金融监管局保持的卖空记录。那是什么？波兰金融监管局必须在其记录中显示至少 0.5% 的公司股份参与的所有空头头寸。

表中最受欢迎的是有能力实现严重短缺的美国基金。

KNF 卖空历史（截至 2022 年 1 月 11 日）。可以看到，CD Projekt主要是被外资入围。来源：https://rss.knf.gov.pl/RssOuterView/faces/start2OuterView.xhtml

卖空争议

卖空经常被指责对金融市场产生负面影响并压低有前途的公司的股价。事实上，默认往往是一个自我实现的预言。如果一个箱子开始播放很短的时间，其他人可能会模仿它的动作，这将对特定公司的接待产生负面影响。

另一个问题是空头市场的巨大杠杆（即假设的投资率上升），它可能会破坏通常的供需拉锯战并导致市场误入歧途。有时会出现一些愚蠢的情况，即卖空的股票多于实际交易的股票。

但是，必须记住，由于投机者和投资者抄底，市场更加活跃和流动。可以随时找到交易对方的长线投资者有什么优势。此外，卖空是通过发行担保贷款赚取的。这种收入可能类似于通过债券或股息公司获得的收入。

来源：

谢赫，亚历山大。2011. 卖空新空头。新泽西州霍博肯：约翰威利。

还看

支付卡类型

MR.abdulkader

47

E-currency

Short Selling – What is Short Selling?

MR.abdulkader

115

Short Selling – What is Short Selling?

The stock exchange is mainly associated with earning increases in share prices. But what if the market is going through an extended bear market? Then we can try to play the dips by short selling or, in other words, short selling. Let’s check out exactly this investor style and what financial tools to use for ‘playing short’.

At its core, exchanges were used by companies to find funds for further development. This was done by selling shares to investors who believed that the company had a bright future, which would raise the price of its shares.

In this regard, little has changed on the stock exchanges – year after year, more companies are entering global stock markets for financing. But on the part of the investor, much has changed, especially due to the emergence of new financial instruments. Many of them are used for speculation, including short selling.

It is not worth thinking of speculation as a new invention. He wrote the first book on the subject in 1688 (“Chaos for Chaos” by Joseph de la Vega). However, the markets are currently many times more speculative due to the virtuality of orders, investment machines, the wide availability of derivatives and leverage (i.e. the hypothetical increase of the funds available to us).

What is a stock short sale/short sale?

Conventional investing is buying stocks at a cheaper price, selling them at a higher price over time and earning a profit. Such an investor depends on an increase in stock prices, and when they fall, he will suffer a loss.

Short selling is based on the opposite rules – we make money when prices go down . How is that technically possible? By borrowing shares from a brokerage firm, financial institution or other market participant, and then selling these securities on the stock exchange, in the hope that at some time their valuation will drop. When it falls, the investor will buy these securities from the market at a cheaper price and return them to the original owner. The profit will be the difference between the starting price and the final price. However, if the stock price goes up, the short selling player will suffer a loss.

Example of short selling

To better explain gameplay briefly, let’s present it with a suitable example.

An investor expects, for example, that Tesla will show poor results in a certain period, which will have a negative impact on the valuation of its shares. To take advantage of this opportunity, the player borrows 10 Tesla shares for $1,200 each from another market participant and sells them on the exchange.

After a few months, the price of Tesla’s stock drops to $1,000 and then the investor decides to buy it off the market and return it to the rightful owner. Shorter, thanks to the correct prediction of the inheritance in the company of Elon Musk, earned $ 2000. This amount will be reduced, of course, by the brokerage commission and the cost of the equity loan.

Because, as we already know – the investor uses the short selling gains from the dips, but what about the entity that borrows the shares until the whole process is done? This should be rewarded – usually the cost of such a loan varies from 1 to 10%.

Playing in downturns is certainly more risky than pro-growth investing, because the potential loss can grow indefinitely . How is this possible? When we play for winnings, we will lose max 100% (when the value of the company’s stock reaches zero). When we play lower, the stock price may continue to rise and we will have to buy back the more expensive securities at some point. The money that went to GameStop knew this bitterly. When the stock price skyrocketed, they were forced to purchase 1,000% more expensive securities, which caused further price gains.

What financial instruments can we use to sell?

Shorting real stock borrowing is common (especially in the US), but derivative shorting is becoming more common. Mainly because it is a cheaper and more convenient solution, as there is no need to pay for stock borrowing. Although in return there is, among other things, a fee for holding positions.

So what are the opportunities that we can take advantage of when we want to play in the face of rejections?

Classic short selling of stocks

The classic form of borrowing stocks to sell them at a profit. Although such an opportunity to trade in WSE appeared in 1999, it is not very popular in our country. Included because there is no specialized short selling platform available overseas. The WSE Board of Directors is planning to introduce such facilities which will help to connect the two sides of the market (share and borrow shares), which will certainly stimulate this type of securities trading.

It is difficult to find short selling accounts at Polish brokerage firms. DM Santander Bank Polska is an exception here, but the number of short companies is small (about 20), and short-term selling is only possible for one day …

List of companies that can play dips with a Santander Bank Polska brokerage account. Unfortunately, our play for a short time can be a maximum of one day, so that more profits can only be made through large investments or amazing drops in stock prices. We should also remember the need to secure a position in the amount of 20% of the invested amount. Source: https://www.santander.pl/regulation_file_server/time20190318124450/download?id=150270&lang=pl_PL

Of course, when we have large resources, we do not have to use ready-made financial tools. We can contact a brokerage house, fund or other financial institution to request a share loan for a certain period.

When we have more money, there is a chance that a certain financial institution will create a special financial instrument for us that will allow us to sell stocks or other assets. So did Michael Perry, immortalized in “Big Short,” who decided to play against the frenetic mortgage market just before the 2007 financial crisis.

Futures

This type of trading allows you to play up and down and is not limited to stocks. There are also futures contracts for indices and raw materials. In the case of this investment, there is no real asset exchange – contracts are derivative instruments, so they only reflect the price of the underlying asset, such as gold prices, Orlen shares or the NASDAQ index.

Investors are betting with each other on the direction the asset’s price will go. In such a pair, one side plays on increase, and the other on decrease in price. Therefore, someone from this pair will always lose . Contracts are settled on the day the contract is executed, however, it is possible to close the position early.

Futures contracts are available from most Polish brokers. However, it is worth remembering that this is not a very cheap form of trading due to the need for a high level of security. However, unlike the classic short selling, it is possible to use leverage, which will allow you to make a profit (or loss) several times higher.

Do you want to learn more about futures contracts? Read our article: What are futures contracts and how do they work?

Turbo . Certificates

It is only available at the ING Bank Śląski Brokerage House. They allow you to play on the increases or decreases in the prices of selected stocks, indices, bonds, commodities and currencies.

Turbo certificates are available at DM ING Bank Śląski. Source: https://www.ingturbo.pl/c certaty / Actions

Contracts for Difference

By far the easiest way to play for a short time is to use CFDs. These are contracts for difference, i.e. a type of bet on the direction in which the price of a particular asset will go. But how are CFDs different from futures contracts?

It is not listed on the exchange and the other party to the transaction is the broker itself. To take a short position, all you need is one click on the investment platform and get the right security . However, it is not as high as in the case of futures contracts. Some play briefly, even in the minute cycles, and others hold the position for several weeks.

Just remember that holding a position costs money, and when the price goes up, instead of going down, the broker may ask for a higher security. Fortunately, the so-called stop losses.

Investment platforms such as XTB or eToro specialize in CFDs. The most interesting CFD brokers are presented below.

Last update date: March 7, 2022

The ranking is created according to the frequently selected offers

–

worker ?
CFDs available on US bonds, costs depend on the specific instrument

Bond trading commission

0% ?
0% commission on monthly sales of €100,000. Transactions exceeding this limit will be charged 0.2% (minimum €10) commission.

Stock trading commission

0 euros or 10 euros ?
PLN 0 if at least one transaction has been opened for 365 days or there are no funds in the account, if not opened

Account management

424 people chose this offer

” Check “

⊕ Add to Compare

⊖ Remove from comparison

eToro – Investment Account

Polish zloty 0 ?
PLN 0 (only for clients of eToro Europe Ltd and eToro UK Ltd and does not apply to short or leveraged transactions in stocks)

Commission on index contracts

–

Polish zloty 0 ?
PLN 0 (only for clients of eToro Europe Ltd and eToro UK Ltd and does not apply to short or leveraged transactions in stocks)

Stock trading commission

Polish zloty 0 ?
You can join eToro for free – every registered user gets a free $100,000 demo account. However, like all online platforms, eToro charges different spreads and fees on certain trades and payments.

Account management

178 people chose this offer

” Check “

⊕ Add to Compare

⊖ Remove from comparison

67% of accounts that invest in CFDs lose money

Polish zloty 0 ?
When you trade indices, TMS Brokers does not charge any fees for holding overnight indices (there are no funding costs, such as SWAP). This is very good news for investors in the medium and long term. The only cost is the spread, which is the difference between the buying and selling price. Check price differences in stock indices in TMS view.

Commission on index contracts

–

0% or 0.19% ?
0 PLN Commission on foreign exchange
0.19% or minimum. PLN 5 commission on WSE

Stock trading commission

Polish zloty 0 ?
Only bill charges may arise if there has been no account activity for 12 consecutive months. Then the account maintenance fee will be PLN 9 per month.

Account management

76 people chose this offer

” Check “

⊕ Add to Compare

⊖ Remove from comparison

The offered financial instruments, especially those that are leveraged, carry the risk of experiencing losses in excess of the invested capital.

One of the so-called hedging investor strategies , i.e. attaching short sales to the shares of the same company whose securities we hold in the hope of an increase. How it works? We have a block of stocks and we feel that their valuation will go down in the coming period, but we don’t want to sell them yet. In this case, we may decide to play on dips in this company’s stock, using the sale of borrowed securities . Such a tactic may allow us to cut our losses during a market downturn.

When is it worth taking a short position?

Of course, the short answer is – this is when we think the price of the asset will go down. But how are these moments?

When the entire market or the stock is overheated and we are dealing with a multi-month price rally or a long-term dynamic uptrend. The rules of the stock market teach you to follow the trend, but at certain points the prices are already unnaturally “inflated” to the point that instead of buying shares on a hill, it is better to short them.
When the facts come out – a common phrase on the stock exchange is buying gossip and selling facts. what do you mean? Stock prices drive issues such as the future, expectations, insights, and perceptions. The unknown is more tempting. Therefore, some positive news or events is often already priced in – and when things really come true (they do come true), it is ironic that stock prices go down.
When the company has bad press – if feelings about the company change (as was the case with CD Projekt), it is worth thinking about playing for a while, and not counting on higher prices again.
When others are sorting When we know a company is under sorting fire (thanks, for example, the KNF Short Sale Register), we can relate to that direction ourselves. Large investment funds, staffed by the best in the industry, usually play for a short time, so you can copy their moves.

Selling securities as part of a short sale is only possible for companies that score well in the WSE stock liquidity rating. These are the companies that are of great interest among investors. If short selling is also possible for small companies, it could have a speculative effect on the valuation of their stock.

And when is it better not to fail?

It will be easier to answer when the opposite is true of what we just mentioned. However, let’s list some cases when playing for a short time is definitely not recommended.

If the share price of a particular company drops sharply .
When there is an optimistic outlook for the company – for example, it plans to launch a new product or enter other markets or the company is preparing for a merger.
When we deal with optimism in the stock market, the bull market only accelerates .
If a company’s stock is purely speculative and the price bounces back and forth. In this case, there is a risk of having to close the position, which will lead to a loss.

Short term risks

The biggest risk, of course, is that stock prices will rise sharply, which will result in a huge loss for the sorter.

Another serious problem is the so-called recall, which means that the owner of the stock can call us for immediate surrender at any time , which can also cause a huge loss. Recall, however, that it deals only with classic shorting.

Short selling is also associated with risks mentioned by Alexander Elder (Professional Investor). The game briefly contrasts with the long-term bullish trend in the stock market. Every investor should remember this.

The final threat is legislation – short selling is often accused of badly affecting the financial market, which is why individual states are considering banning it.

What is KNF’s short selling history?

In the context of short selling on the Polish Stock Exchange, we should also mention the short selling record maintained by the Polish Financial Supervisory Authority. What is that? The Polish Financial Supervisory Authority must show in its record all short positions in which at least 0.5% of the company’s shares participated.

The most popular in the table are US funds that have the means to achieve a strong shortfall.

KNF short sale history (as of 01/11/2022). As you can see, CD Projekt is mainly shortlisted by foreign funds. Source: https://rss.knf.gov.pl/RssOuterView/faces/start2OuterView.xhtml

Short selling controversy

غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير سلبًا على السوق المالية وسحق أسعار أسهم الشركات الواعدة. في الواقع ، غالبًا ما يكون التقصير بمثابة نبوءة تحقق ذاتها . إذا بدأ صندوق ما في اللعب لفترة قصيرة ، فقد ينسخ الآخرون تحركاته ، مما سيؤثر سلبًا على استقبال شركة معينة.

هناك مشكلة أخرى تتمثل في النفوذ الهائل (أي الرفع الافتراضي لمعدل الاستثمار) لسوق البيع على المكشوف ، والذي يمكن أن يزعزع استقرار شد الحبل المعتاد بين العرض والطلب ويؤدي بالسوق إلى ضلال المضاربة. في بعض الأحيان تكون هناك مواقف سخيفة حيث يتم بيع الأسهم على المكشوف أكثر مما هو متداول بالفعل.

However, it must be remembered that thanks to speculators and investors playing on the dips, the market is more lively and liquid . What are the advantages of long-term investors who can find the other party to the transaction at any time. In addition, the short sale is earned by issuing a guarantee loan. This income may be similar to what has been earned through bonds or dividend companies.

sources:

Sheikh, Alexander. 2011. Selling and selling the new short .

Watch also

Payment card types

MR.abdulkader

115

One Comment

Pingback: حققت Asecco نتائج قياسية – zmzme

Monnaie électronique

Vente à découvert – Qu’est-ce que la vente à découvert ?

MR.abdulkader

69

Vente à découvert – Qu’est-ce que la vente à découvert ?

La bourse est principalement associée à la hausse des prix des actions. Mais que se passe-t-il si le marché traverse un marché baissier prolongé ? Ensuite, nous pouvons essayer de jouer les baisses en vendant à découvert ou, en d’autres termes, en vendant à découvert. Voyons exactement ce style d’investisseur et quels outils financiers utiliser pour « jouer court ».

À la base, les échanges ont été utilisés par les entreprises pour trouver des fonds pour un développement ultérieur. Cela a été fait en vendant des actions à des investisseurs qui pensaient que l’entreprise avait un brillant avenir, ce qui augmenterait le prix de ses actions.

À cet égard, peu de choses ont changé sur les marchés boursiers – année après année, de plus en plus d’entreprises entrent sur les marchés boursiers mondiaux pour se financer. Mais du côté de l’investisseur, beaucoup de choses ont changé, notamment du fait de l’émergence de nouveaux instruments financiers. Beaucoup d’entre eux sont utilisés pour la spéculation, y compris la vente à découvert.

Il ne vaut pas la peine de considérer la spéculation comme une nouvelle invention. Il écrivit le premier livre sur le sujet en 1688 (“Chaos for Chaos” de Joseph de la Vega). Cependant, les marchés sont actuellement beaucoup plus spéculatifs en raison de la virtualité des ordres, des machines d’investissement, de la grande disponibilité des dérivés et de l’effet de levier (c’est-à-dire l’augmentation hypothétique des fonds dont nous disposons).

Qu’est-ce qu’une vente à découvert/vente à découvert ?

L’investissement conventionnel consiste à acheter des actions à un prix inférieur, à les vendre à un prix plus élevé au fil du temps et à réaliser un profit. Un tel investisseur dépend d’une augmentation des prix des actions, et quand ils baissent, il subira une perte.

La vente à découvert est basée sur les règles opposées : nous gagnons de l’argent lorsque les prix baissent . Comment est-ce techniquement possible ? En empruntant des actions auprès d’une société de courtage, d’une institution financière ou d’un autre acteur du marché, puis en vendant ces titres en bourse, dans l’espoir qu’à un moment donné leur valorisation chutera. Lorsqu’il tombe, l’investisseur achète ces titres sur le marché à un prix inférieur et les rend au propriétaire d’origine. Le bénéfice sera la différence entre le prix de départ et le prix final. Cependant, si le cours de l’action augmente, le joueur qui vend à découvert subira une perte.

Exemple de vente à découvert

Pour mieux expliquer brièvement le gameplay, présentons-le avec un exemple approprié.

Un investisseur s’attend, par exemple, à ce que Tesla affiche de mauvais résultats sur une certaine période, ce qui aura un impact négatif sur la valorisation de ses actions.

Après quelques mois, le cours de l’action de Tesla chute à 1 000 dollars, puis l’investisseur décide de l’acheter sur le marché et de la rendre au propriétaire légitime. Shorter, grâce à la prédiction correcte de l’héritage en compagnie d’Elon Musk, a gagné 2000 $. Ce montant sera diminué, bien sûr, de la commission de courtage et du coût du prêt participatif.

Parce que, comme nous le savons déjà, l’investisseur utilise les gains de vente à découvert des baisses, mais qu’en est-il de l’entité qui emprunte les actions jusqu’à ce que tout le processus soit terminé ? Cela devrait être récompensé – généralement, le coût d’un tel prêt varie de 1 à 10 %.

Jouer en période de ralentissement est certainement plus risqué que d’investir en faveur de la croissance, car la perte potentielle peut augmenter indéfiniment . Comment est-ce possible? Lorsque nous jouons pour des gains, nous perdons au maximum 100 % (lorsque la valeur des actions de l’entreprise atteint zéro). Lorsque nous jouons plus bas, le cours de l’action peut continuer à augmenter et nous devrons racheter les titres les plus chers à un moment donné. L’argent qui est allé à GameStop le savait amèrement. Lorsque le cours de l’action a grimpé en flèche, ils ont été contraints d’acheter des titres 1 000 % plus chers, ce qui a entraîné de nouvelles hausses de prix.

Quels instruments financiers pouvons-nous utiliser pour vendre ?

La vente à découvert d’emprunts d’actions réelles est courante (en particulier aux États-Unis), mais la vente à découvert de produits dérivés devient de plus en plus courante. Principalement parce que c’est une solution moins chère et plus pratique, car il n’est pas nécessaire de payer pour emprunter des actions. Bien qu’en retour il y ait, entre autres, des frais pour la détention de positions.

Alors quelles sont les opportunités dont on peut profiter quand on veut jouer face aux rejets ?

Vente à découvert classique d’actions

La forme classique d’emprunt d’actions pour les revendre avec profit. Bien qu’une telle opportunité de commercer en WSE soit apparue en 1999, elle n’est pas très populaire dans notre pays. Inclus car il n’y a pas de plate-forme spécialisée de vente à découvert disponible à l’étranger. Le conseil d’administration de WSE envisage d’introduire de telles facilités qui contribueront à connecter les deux côtés du marché (action et emprunt d’actions), ce qui stimulera certainement ce type de négociation de titres.

Il est difficile de trouver des comptes de vente à découvert dans les sociétés de courtage polonaises. DM Santander Bank Polska est une exception ici, mais le nombre de sociétés à découvert est faible (environ 20) et la vente à court terme n’est possible que pour une journée …

Liste des entreprises qui peuvent jouer des baisses avec un compte de courtage Santander Bank Polska. Malheureusement, notre jeu pendant une courte période peut être d’un maximum d’un jour, de sorte que plus de bénéfices ne peuvent être réalisés que grâce à de gros investissements ou à des baisses incroyables des cours des actions. Nous devons également rappeler la nécessité de sécuriser une position d’un montant de 20% du montant investi. Source : https://www.santander.pl/regulation_file_server/time20190318124450/download?id=150270&lang=pl_PL

Bien entendu, lorsque nous disposons de ressources importantes, nous n’avons pas besoin d’utiliser des outils financiers tout faits. Nous pouvons contacter une maison de courtage, un fonds ou une autre institution financière pour demander un prêt d’actions pour une certaine période.

Lorsque nous aurons plus d’argent, il est possible qu’une certaine institution financière crée pour nous un instrument financier spécial qui nous permettra de vendre des actions ou d’autres actifs. Tout comme Michael Perry, immortalisé dans “Big Short”, qui a décidé de jouer contre le marché hypothécaire frénétique juste avant la crise financière de 2007.

Contrats à terme

Ce type de trading vous permet de jouer à la hausse et à la baisse et ne se limite pas aux actions. Il existe également des contrats à terme sur indices et matières premières. Dans le cas de cet investissement, il n’y a pas d’échange d’actifs réels – les contrats sont des instruments dérivés, ils ne reflètent donc que le prix de l’actif sous-jacent, comme le prix de l’or, les actions Orlen ou l’indice NASDAQ.

Les investisseurs parient entre eux sur la direction que prendra le prix de l’actif. Dans une telle paire, un côté joue sur la hausse et l’autre sur la baisse du prix. Par conséquent, quelqu’un de cette paire perdra toujours . Les contrats sont réglés le jour où le contrat est exécuté, cependant, il est possible de fermer la position plus tôt.

Les contrats à terme sont disponibles auprès de la plupart des courtiers polonais. Cependant, il convient de rappeler qu’il ne s’agit pas d’une forme de trading très bon marché en raison de la nécessité d’un niveau de sécurité élevé. Cependant, contrairement à la vente à découvert classique, il est possible d’utiliser un effet de levier, qui vous permettra de réaliser un profit (ou une perte) plusieurs fois supérieur.

Vous souhaitez en savoir plus sur les contrats à terme ? Lisez notre article : Que sont les contrats à terme et comment fonctionnent-ils ?

Certificats Turbo

Il est uniquement disponible à la maison de courtage ING Bank Śląski. Ils vous permettent de jouer sur les hausses ou les baisses des cours d’actions, d’indices, d’obligations, de matières premières et de devises sélectionnés.

Les certificats Turbo sont disponibles auprès de DM ING Bank Śląski. Source : https://www.ingturbo.pl/c certaty / Actions

Contrats de Différence

De loin, la façon la plus simple de jouer pendant une courte période est d’utiliser les CFD. Ce sont des contrats sur différence, c’est-à-dire une sorte de pari sur la direction dans laquelle ira le prix d’un actif particulier. Mais en quoi les CFD sont-ils différents des contrats à terme ?

Il n’est pas coté en bourse et l’autre partie à la transaction est le courtier lui-même. Pour prendre une position courte, il vous suffit d’un clic sur la plateforme d’investissement et d’obtenir la bonne sécurité . Cependant, il n’est pas aussi élevé que dans le cas des contrats à terme. Certains jouent brièvement, même dans les cycles minute, et d’autres occupent le poste pendant plusieurs semaines.

N’oubliez pas que détenir une position coûte de l’argent et que lorsque le prix augmente, au lieu de baisser, le courtier peut demander une sécurité plus élevée. Heureusement, les soi-disant stop loss.

Les plateformes d’investissement telles que XTB ou eToro sont spécialisées dans les CFD. Les brokers CFD les plus intéressants sont présentés ci-dessous.

Date de la dernière mise à jour : 7 mars 2022

Le classement est créé en fonction des offres fréquemment sélectionnées

–

travailleur ?
CFD disponibles sur les obligations américaines, les coûts dépendent de l’instrument spécifique

Commission de négociation d’obligations

0% ?
0% de commission sur les ventes mensuelles de 100 000 €. Les transactions dépassant cette limite se verront facturer une commission de 0,2 % (minimum 10 €).

Commission de négociation d’actions

0 euro ou 10 euro ?
0 PLN si au moins une transaction a été ouverte pendant 365 jours ou s’il n’y a pas de fonds sur le compte, s’il n’est pas ouvert

Gestion de compte

424 personnes ont choisi cette offre

” Vérifier “

⊕ Ajouter pour comparer

⊖ Supprimer de la comparaison

eToro – Compte d’investissement

Zloty polonais 0 ?
0 PLN (uniquement pour les clients d’eToro Europe Ltd et d’eToro UK Ltd et ne s’applique pas aux transactions courtes ou à effet de levier sur actions)

Commission sur les contrats indiciels

–

Zloty polonais 0 ?
0 PLN (uniquement pour les clients d’eToro Europe Ltd et d’eToro UK Ltd et ne s’applique pas aux transactions courtes ou à effet de levier sur actions)

Commission de négociation d’actions

Zloty polonais 0 ?
Vous pouvez rejoindre eToro gratuitement – chaque utilisateur enregistré obtient un compte démo gratuit de 100 000 $. Cependant, comme toutes les plateformes en ligne, eToro facture différents spreads et frais sur certaines transactions et paiements.

Gestion de compte

178 personnes ont choisi cette offre

” Vérifier “

⊕ Ajouter pour comparer

⊖ Supprimer de la comparaison

67% des comptes qui investissent dans les CFD perdent de l’argent

Zloty polonais 0 ?
Lorsque vous négociez des indices, TMS Brokers ne facture aucun frais pour la détention d’indices au jour le jour (il n’y a pas de frais de financement, tels que SWAP). C’est une très bonne nouvelle pour les investisseurs à moyen et long terme. Le seul coût est le spread, qui est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente. Vérifiez les différences de prix des indices boursiers dans la vue TMS.

Commission sur les contrats indiciels

–

0% ou 0,19% ?
0 PLN Commission de change
0,19% ou minimum. Commission de 5 PLN sur WSE

Commission de négociation d’actions

Zloty polonais 0 ?
Seuls des frais de facturation peuvent survenir s’il n’y a pas eu d’activité sur le compte pendant 12 mois consécutifs. Ensuite, les frais de tenue de compte seront de 9 PLN par mois.

Gestion de compte

76 personnes ont choisi cette offre

” Vérifier “

⊕ Ajouter pour comparer

⊖ Supprimer de la comparaison

Les instruments financiers proposés, en particulier ceux qui sont à effet de levier, comportent le risque de subir des pertes supérieures au capital investi.

Une des stratégies dites de couverture des investisseurs , c’est-à-dire attacher des ventes à découvert aux actions d’une même société dont nous détenons les titres dans l’espoir d’une augmentation. Comment ça fonctionne? Nous avons un bloc d’actions et nous pensons que leur valorisation va baisser dans la période à venir, mais nous ne voulons pas encore les vendre. Dans ce cas, on peut décider de jouer sur les creux de l’action de cette société, en recourant à la vente de titres empruntés . Une telle tactique peut nous permettre de réduire nos pertes lors d’un ralentissement du marché.

Quand vaut-il la peine de prendre une position courte ?

Bien sûr, la réponse courte est – c’est à ce moment que nous pensons que le prix de l’actif va baisser. Mais comment sont ces moments ?

Lorsque l’ensemble du marché ou de l’action est en surchauffe et que nous avons affaire à une reprise des prix sur plusieurs mois ou à une tendance haussière dynamique à long terme. Les règles de la bourse vous apprennent à suivre la tendance, mais à certains moments les prix sont déjà anormalement “gonflés” au point qu’au lieu d’acheter des actions sur une colline, il vaut mieux les vendre à découvert.
Lorsque les faits sortent – une expression courante à la bourse est d’acheter des commérages et de vendre des faits. Que voulez-vous dire? Les cours des actions sont à l’origine de questions telles que l’avenir, les attentes, les idées et les perceptions. L’inconnu est plus tentant. Par conséquent, certaines nouvelles ou événements positifs sont souvent déjà pris en compte – et lorsque les choses se réalisent vraiment (elles se réalisent), il est ironique que les cours des actions baissent.
Lorsque l’entreprise a mauvaise presse – si les sentiments à l’égard de l’entreprise changent (comme ce fut le cas avec CD Projekt), cela vaut la peine de penser à jouer pendant un certain temps et de ne pas compter à nouveau sur des prix plus élevés.
Quand d’autres trient Lorsque nous savons qu’une entreprise est sous le feu du tri (grâce, par exemple, au registre des ventes à découvert KNF), nous pouvons nous rapporter à cette direction nous-mêmes. Les grands fonds d’investissement, composés des meilleurs de l’industrie, jouent généralement pendant une courte période, vous pouvez donc copier leurs mouvements.

La vente de titres dans le cadre d’une vente à découvert n’est possible que pour les entreprises qui obtiennent un bon score dans la notation de liquidité des actions WSE. Ce sont les entreprises qui intéressent le plus les investisseurs. Si la vente à découvert est également possible pour les petites entreprises, cela pourrait avoir un effet spéculatif sur la valorisation de leurs actions.

Et quand vaut-il mieux ne pas échouer ?

سيكون من الأسهل الإجابة عندما يكون العكس صحيحًا لما ذكرناه للتو. ومع ذلك ، دعنا ندرج بعض الحالات عندما يكون اللعب لفترة قصيرة أمرًا غير مستحسن بالتأكيد.

إذا كانت أسعار أسهم شركة معينة تنخفض بشكل حاد .
عندما تكون هناك توقعات متفائلة للشركة – على سبيل المثال ، تخطط لإطلاق منتج جديد أو دخول أسواق أخرى أو تستعد الشركة لعملية اندماج.
عندما نتعامل مع التفاؤل في سوق الأسهم والسوق الصاعد يتسارع فقط .
إذا كان سهم الشركة تخمينيًا بحتًا وكان السعر يرتد ذهابًا وإيابًا. في هذه الحالة ، هناك خطر الاضطرار إلى إغلاق المركز ، مما سيؤدي إلى خسارة.

مخاطر اللعب قصير المدى

الخطر الأكبر ، بالطبع ، هو أن أسعار الأسهم سترتفع بشكل حاد ، مما سينتج عنه خسارة كبيرة للفارز.

مشكلة خطيرة أخرى هي ما يسمى ب الاستدعاء ، مما يعني أنه يمكن لمالك الأسهم استدعائنا للاستسلام الفوري في أي وقت ، مما قد يتسبب أيضًا في خسارة فادحة. أذكر ، مع ذلك ، يتعامل فقط مع البيع على المكشوف الكلاسيكي.

يرتبط البيع على المكشوف أيضًا بالمخاطر التي أشار إليها ألكسندر إلدر (مستثمر محترف). تتعارض اللعبة لفترة وجيزة مع الاتجاه الصعودي طويل الأجل في سوق الأسهم. يجب على كل مستثمر أن يتذكر هذا.

التهديد الأخير هو التشريع – غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير السيئ على السوق المالية ، ولهذا السبب تفكر الدول الفردية في حظره.

ما هو سجل البيع على المكشوف الخاص بـ KNF؟

في سياق البيع على المكشوف في البورصة البولندية ، يجب أن نذكر أيضًا سجل البيع على المكشوف الذي تحتفظ به هيئة الرقابة المالية البولندية. ما هذا؟ يجب أن تُظهر هيئة الرقابة المالية البولندية في سجلها جميع مراكز البيع على المكشوف التي شارك فيها ما لا يقل عن 0.5 ٪ من أسهم الشركة.

الأكثر شيوعًا في الجدول هي الصناديق الأمريكية التي لديها الوسائل لتحقيق قصور قوي.

سجل البيع القصير في KNF (اعتبارًا من 01/11/2022). كما ترون ، فإن CD Projekt مدرجة بشكل أساسي في القائمة المختصرة من قبل الصناديق الأجنبية. المصدر: https://rss.knf.gov.pl/RssOuterView/faces/start2OuterView.xhtml

الجدل حول البيع على المكشوف

غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير سلبًا على السوق المالية وسحق أسعار أسهم الشركات الواعدة. في الواقع ، غالبًا ما يكون التقصير بمثابة نبوءة تحقق ذاتها . إذا بدأ صندوق ما في اللعب لفترة قصيرة ، فقد ينسخ الآخرون تحركاته ، مما سيؤثر سلبًا على استقبال شركة معينة.

هناك مشكلة أخرى تتمثل في النفوذ الهائل (أي الرفع الافتراضي لمعدل الاستثمار) لسوق البيع على المكشوف ، والذي يمكن أن يزعزع استقرار شد الحبل المعتاد بين العرض والطلب ويؤدي بالسوق إلى ضلال المضاربة. في بعض الأحيان تكون هناك مواقف سخيفة حيث يتم بيع الأسهم على المكشوف أكثر مما هو متداول بالفعل.

Cependant, il faut rappeler que grâce aux spéculateurs et investisseurs jouant sur les baisses, le marché est plus vivant et liquide . Quels sont les avantages des investisseurs à long terme qui peuvent à tout moment trouver l’autre partie à la transaction. De plus, la vente à découvert est gagnée en émettant un prêt de garantie. Ce revenu peut être similaire à ce qui a été gagné par le biais d’obligations ou de sociétés de dividendes.

مصادر:

Cheikh, Alexandre. 2011. Vendre et vendre le nouveau short .

Regardez aussi

Types de cartes de paiement

MR.abdulkader

69

E-Währung

Leerverkauf – Was ist Leerverkauf?

MR.abdulkader

70

Leerverkauf – Was ist Leerverkauf?

Die Börse wird hauptsächlich mit steigenden Aktienkursen in Verbindung gebracht. Aber was ist, wenn der Markt eine ausgedehnte Baisse durchmacht? Dann können wir versuchen, die Dips durch Leerverkäufe oder anders gesagt durch Leerverkäufe zu spielen. Schauen wir uns genau diesen Anlegerstil und die Finanzinstrumente an, die man zum „Leerverkaufen“ verwenden sollte.

Im Kern wurden Börsen von Unternehmen genutzt, um Mittel für die Weiterentwicklung zu finden. Dies geschah durch den Verkauf von Aktien an Investoren, die glaubten, dass das Unternehmen eine glänzende Zukunft hatte, was den Preis seiner Aktien erhöhen würde.

An den Börsen hat sich diesbezüglich wenig geändert – Jahr für Jahr drängen mehr Unternehmen zur Finanzierung auf die globalen Aktienmärkte. Doch auf Seiten der Anleger hat sich vieles verändert, insbesondere durch das Aufkommen neuer Finanzinstrumente. Viele von ihnen werden für Spekulationen, einschließlich Leerverkäufe, verwendet.

Es lohnt sich nicht, Spekulation als neue Erfindung zu betrachten. Er schrieb 1688 das erste Buch zu diesem Thema (“Chaos for Chaos” von Joseph de la Vega). Allerdings sind die Märkte derzeit aufgrund der Virtualität von Aufträgen, Anlagemaschinen, der breiten Verfügbarkeit von Derivaten und der Hebelwirkung (d. h. der hypothetischen Erhöhung der uns zur Verfügung stehenden Mittel) um ein Vielfaches spekulativer.

Was ist ein Aktienleerverkauf/Leerverkauf?

Konventionelles Investieren besteht darin, Aktien zu einem günstigeren Preis zu kaufen, sie im Laufe der Zeit zu einem höheren Preis zu verkaufen und einen Gewinn zu erzielen. Ein solcher Investor ist auf einen Anstieg der Aktienkurse angewiesen, und wenn sie fallen, erleidet er einen Verlust.

Leerverkäufe basieren auf den entgegengesetzten Regeln – wir verdienen Geld, wenn die Preise fallen . Wie ist das technisch möglich? Durch das Ausleihen von Aktien von einer Maklerfirma, einem Finanzinstitut oder einem anderen Marktteilnehmer und dem anschließenden Verkauf dieser Wertpapiere an der Börse in der Hoffnung, dass ihre Bewertung irgendwann sinkt. Wenn er fällt, kauft der Anleger diese Wertpapiere zu einem günstigeren Preis vom Markt und gibt sie an den ursprünglichen Eigentümer zurück. Der Gewinn ist die Differenz zwischen dem Startpreis und dem Endpreis. Wenn der Aktienkurs jedoch steigt, erleidet der Leerverkäufer einen Verlust.

Beispiel für Leerverkäufe

Um das Gameplay kurz besser zu erklären, stellen wir es mit einem geeigneten Beispiel vor.

Ein Investor erwartet beispielsweise, dass Tesla in einem bestimmten Zeitraum schlechte Ergebnisse zeigen wird, was sich negativ auf die Bewertung seiner Aktien auswirken wird. Um diese Gelegenheit zu nutzen, leiht sich der Spieler 10 Tesla-Aktien für je 1.200 $ von einem anderen Marktteilnehmer und verkauft sie an der Börse.

Nach ein paar Monaten fällt der Kurs der Tesla-Aktie auf 1.000 US-Dollar und dann entscheidet sich der Investor, sie vom Markt zu kaufen und an den rechtmäßigen Eigentümer zurückzugeben. Kürzer verdiente dank der korrekten Vorhersage des Erbes in der Gesellschaft von Elon Musk 2000 US-Dollar. Dieser Betrag wird natürlich um die Maklerprovision und die Kosten des Eigenkapitaldarlehens reduziert.

Denn wie wir bereits wissen, verwendet der Investor die Leerverkaufsgewinne aus den Kursrückgängen, aber was ist mit dem Unternehmen, das die Aktien leiht, bis der gesamte Prozess abgeschlossen ist? Dies sollte belohnt werden – in der Regel variieren die Kosten für einen solchen Kredit zwischen 1 und 10 %.

Das Spielen in Abschwüngen ist sicherlich riskanter als wachstumsfördernde Investitionen, da der potenzielle Verlust unbegrenzt zunehmen kann . Wie ist das möglich? Wenn wir um Gewinne spielen, verlieren wir maximal 100 % (wenn der Wert der Aktien des Unternehmens Null erreicht). Wenn wir niedriger spielen, kann der Aktienkurs weiter steigen und wir müssen die teureren Wertpapiere irgendwann zurückkaufen. Das Geld, das an GameStop ging, wusste das bitter. Als der Aktienkurs in die Höhe schoss, mussten sie um 1.000 % teurere Wertpapiere kaufen, was zu weiteren Kursgewinnen führte.

Mit welchen Finanzinstrumenten können wir verkaufen?

Leerverkäufe von realen Aktien sind üblich (insbesondere in den USA), aber Leerverkäufe von Derivaten werden immer häufiger. Hauptsächlich, weil es eine billigere und bequemere Lösung ist, da keine Kosten für das Ausleihen von Aktien anfallen. Dafür gibt es aber unter anderem eine Gebühr für das Halten von Positionen.

Welche Chancen können wir also nutzen, wenn wir gegen Absagen spielen wollen?

Klassischer Leerverkauf von Aktien

Die klassische Form, Aktien zu leihen, um sie gewinnbringend zu verkaufen. Obwohl eine solche Gelegenheit zum Handel mit WSE 1999 auftauchte, ist sie in unserem Land nicht sehr beliebt. Eingeschlossen , da im Ausland keine spezialisierte Leerverkaufsplattform verfügbar ist. Der WSE-Vorstand plant die Einführung solcher Einrichtungen, die dazu beitragen werden, die beiden Seiten des Marktes (Anteile teilen und ausleihen) miteinander zu verbinden, was diese Art des Wertpapierhandels sicherlich stimulieren wird.

Es ist schwierig, Leerverkaufskonten bei polnischen Maklerfirmen zu finden. Die DM Santander Bank Polska ist hier eine Ausnahme, aber die Anzahl der Short-Unternehmen ist gering (ca. 20), und kurzfristige Verkäufe sind nur für einen Tag möglich …

Liste der Unternehmen, die Dips mit einem Maklerkonto der Santander Bank Polska spielen können. Leider kann unser Spiel für kurze Zeit maximal einen Tag dauern, so dass mehr Gewinne nur durch große Investitionen oder erstaunliche Kursrückgänge erzielt werden können. Wir sollten auch an die Notwendigkeit denken, eine Position in Höhe von 20% des investierten Betrags zu sichern. Quelle: https://www.santander.pl/regulation_file_server/time20190318124450/download?id=150270&lang=pl_PL

Wenn wir über große Ressourcen verfügen, müssen wir natürlich keine vorgefertigten Finanzinstrumente verwenden. Wir können uns an ein Maklerhaus, einen Fonds oder ein anderes Finanzinstitut wenden, um ein Aktiendarlehen für einen bestimmten Zeitraum anzufordern.

Wenn wir mehr Geld haben, besteht die Möglichkeit, dass ein bestimmtes Finanzinstitut ein spezielles Finanzinstrument für uns schafft, mit dem wir Aktien oder andere Vermögenswerte verkaufen können. So auch Michael Perry, verewigt in „Big Short“, der kurz vor der Finanzkrise 2007 beschloss, gegen den hektischen Hypothekenmarkt zu spielen.

Zukünfte

Diese Art des Handels ermöglicht es Ihnen, auf und ab zu spielen und ist nicht auf Aktien beschränkt. Es gibt auch Terminkontrakte für Indizes und Rohstoffe. Bei dieser Anlage gibt es keinen Austausch von realen Vermögenswerten – Kontrakte sind derivative Instrumente und spiegeln daher nur den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts wider, wie z. B. Goldpreise, Orlen-Aktien oder den NASDAQ-Index.

Investoren wetten miteinander auf die Richtung, in die sich der Preis des Vermögenswertes entwickeln wird. Bei einem solchen Paar spielt eine Seite auf Preiserhöhung und die andere auf Preissenkung. Daher wird immer jemand aus diesem Paar verlieren . Kontrakte werden am Tag der Kontraktausführung abgerechnet, es ist jedoch möglich, die Position vorzeitig zu schließen.

Terminkontrakte sind bei den meisten polnischen Brokern erhältlich. Es sei jedoch daran erinnert, dass dies aufgrund der Notwendigkeit eines hohen Sicherheitsniveaus keine sehr billige Form des Handels ist. Im Gegensatz zum klassischen Leerverkauf ist es jedoch möglich, einen Hebel einzusetzen, mit dem Sie einen um ein Vielfaches höheren Gewinn (oder Verlust) erzielen können.

Möchten Sie mehr über Terminkontrakte erfahren? Lesen Sie unseren Artikel: Was sind Terminkontrakte und wie funktionieren sie?

Turbo Zertifikate

Es ist nur im Maklerhaus der ING Bank Śląski erhältlich. Sie ermöglichen es Ihnen, auf den Anstieg oder Rückgang der Kurse ausgewählter Aktien, Indizes, Anleihen, Rohstoffe und Währungen zu spielen.

Turbo-Zertifikate sind bei der DM ING Bank Śląski erhältlich. Quelle: https://www.ingturbo.pl/c certaty / Actions

Differenzverträge

Die mit Abstand einfachste Art, für kurze Zeit zu spielen, ist die Verwendung von CFDs. Dabei handelt es sich um Differenzkontrakte, also eine Art Wette auf die Richtung, in die sich der Preis eines bestimmten Vermögenswerts entwickeln wird. Aber wie unterscheiden sich CFDs von Terminkontrakten?

Es ist nicht an der Börse notiert und die andere Partei der Transaktion ist der Broker selbst. Um eine Short-Position einzugehen, brauchen Sie nur einen Klick auf die Anlageplattform und erhalten die richtige Sicherheit . Sie ist jedoch nicht so hoch wie bei Terminkontrakten. Manche spielen kurz, auch im Minutentakt, andere halten die Position über mehrere Wochen.

Denken Sie nur daran, dass das Halten einer Position Geld kostet, und wenn der Preis steigt, anstatt zu fallen, kann der Broker eine höhere Sicherheit verlangen. Zum Glück die sogenannten Stop-Losses.

Anlageplattformen wie XTB oder eToro sind auf CFDs spezialisiert. Nachfolgend stellen wir Ihnen die interessantesten CFD-Broker vor.

Datum der letzten Aktualisierung: 7. März 2022

Das Ranking wird nach den häufig ausgewählten Angeboten erstellt

–

Arbeiter ?
CFDs auf US-Anleihen verfügbar, die Kosten hängen vom jeweiligen Instrument ab

Provision für den Anleihenhandel

0% ?
0 % Provision auf einen monatlichen Umsatz von 100.000 €. Transaktionen, die dieses Limit überschreiten, werden mit 0,2 % (mindestens 10 €) Provision belastet.

Provision für den Aktienhandel

0 Euro oder 10 Euro ?
0 PLN, wenn mindestens eine Transaktion innerhalb von 365 Tagen eröffnet wurde oder kein Guthaben auf dem Konto vorhanden ist, falls es nicht eröffnet wurde

Kontoführung

424 Personen wählten dieses Angebot

” Überprüfen “

⊕ Zum Vergleich hinzufügen

⊖ Aus Vergleich entfernen

eToro – Anlagekonto

Polnischer Zloty 0 ?
0 PLN (nur für Kunden von eToro Europe Ltd und eToro UK Ltd und gilt nicht für Short- oder Leveraged-Transaktionen in Aktien)

Provision auf Indexkontrakte

–

Polnischer Zloty 0 ?
0 PLN (nur für Kunden von eToro Europe Ltd und eToro UK Ltd und gilt nicht für Short- oder Leveraged-Transaktionen in Aktien)

Provision für den Aktienhandel

Polnischer Zloty 0 ?
Sie können eToro kostenlos beitreten – jeder registrierte Benutzer erhält ein kostenloses 100.000-Dollar-Demokonto. Wie alle Online-Plattformen berechnet eToro jedoch unterschiedliche Spreads und Gebühren für bestimmte Trades und Zahlungen.

Kontoführung

178 Personen wählten dieses Angebot

” Überprüfen “

⊕ Zum Vergleich hinzufügen

⊖ Aus Vergleich entfernen

67 % der Konten, die in CFDs investieren, verlieren Geld

Polnischer Zloty 0 ?
Wenn Sie Indizes handeln, erhebt TMS Brokers keine Gebühren für das Halten von Overnight-Indizes (es fallen keine Finanzierungskosten wie bei SWAP an). Dies sind mittel- und langfristig sehr gute Nachrichten für Anleger. Die einzigen Kosten sind der Spread, also die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis. Überprüfen Sie Preisunterschiede in Aktienindizes in der TMS-Ansicht.

Provision auf Indexkontrakte

–

0 % oder 0,19 % ?
0 PLN Devisenprovision
0,19 % oder Minimum. 5 PLN Provision auf WSE

Provision für den Aktienhandel

Polnischer Zloty 0 ?
Es können lediglich Rechnungsgebühren anfallen, wenn 12 aufeinanderfolgende Monate keine Kontobewegung stattgefunden hat. Dann beträgt die Kontoführungsgebühr 9 PLN pro Monat.

Kontoführung

76 Personen wählten dieses Angebot

” Überprüfen “

⊕ Zum Vergleich hinzufügen

⊖ Aus Vergleich entfernen

Die angebotenen Finanzinstrumente, insbesondere solche mit Hebelwirkung, bergen das Risiko, Verluste zu erleiden, die das investierte Kapital übersteigen.

Eine der sogenannten Hedging-Anlegerstrategien , also das Anknüpfen von Leerverkäufen an die Aktien desselben Unternehmens, dessen Wertpapiere wir in der Hoffnung auf eine Wertsteigerung halten. Wie es funktioniert? Wir haben ein Aktienpaket und glauben, dass ihre Bewertung in der kommenden Zeit sinken wird, aber wir wollen sie noch nicht verkaufen. In diesem Fall können wir beschließen, Kursrückgänge bei den Aktien dieses Unternehmens auszunutzen, indem wir geliehene Wertpapiere verkaufen . Eine solche Taktik kann es uns ermöglichen, unsere Verluste während eines Marktabschwungs zu reduzieren.

Wann lohnt es sich, eine Short-Position einzugehen?

Die kurze Antwort lautet natürlich: In diesem Fall denken wir, dass der Preis des Vermögenswerts sinken wird. Aber wie sind diese Momente?

Wenn der gesamte Markt oder die Aktie überhitzt ist und wir es mit einer mehrmonatigen Kursrallye oder einem langfristigen dynamischen Aufwärtstrend zu tun haben. Die Regeln der Börse lehren Sie, dem Trend zu folgen, aber an bestimmten Punkten sind die Kurse bereits so unnatürlich „aufgebläht“, dass es besser ist, Aktien zu verkaufen, anstatt sie auf einem Hügel zu kaufen.
Wenn die Fakten ans Licht kommen – eine gängige Redewendung an der Börse ist Klatsch kaufen und Fakten verkaufen. Was meinst du? Aktienkurse bestimmen Themen wie die Zukunft, Erwartungen, Erkenntnisse und Wahrnehmungen. Das Unbekannte ist verlockender. Daher sind einige positive Nachrichten oder Ereignisse oft bereits eingepreist – und wenn die Dinge wirklich wahr werden (sie werden wahr), ist es ironisch, dass die Aktienkurse fallen.
Wenn das Unternehmen schlechte Presse hat – wenn sich die Gefühle gegenüber dem Unternehmen ändern (wie es bei CD Projekt der Fall war), lohnt es sich, darüber nachzudenken, eine Weile zu spielen und nicht wieder mit höheren Preisen zu rechnen.
Wenn andere sortieren Wenn wir wissen, dass ein Unternehmen unter Sortierfeuer steht (z. B. dank des KNF-Leerverkaufsregisters), können wir uns selbst auf diese Richtung beziehen. Große Investmentfonds, die mit den Besten der Branche besetzt sind, spielen normalerweise nur für kurze Zeit, damit Sie ihre Züge kopieren können.

Der Verkauf von Wertpapieren im Rahmen eines Leerverkaufs ist nur für Unternehmen möglich, die im WSE-Aktienliquiditätsrating gut abschneiden. Das sind die Unternehmen, die bei Investoren auf großes Interesse stoßen. Wenn Leerverkäufe auch für kleine Unternehmen möglich sind, könnte sich dies spekulativ auf deren Aktienbewertung auswirken.

Und wann ist es besser, nicht zu scheitern?

Es wird einfacher zu beantworten sein, wenn das Gegenteil von dem, was wir gerade erwähnt haben, zutrifft. Lassen Sie uns jedoch einige Fälle auflisten, in denen das Spielen für kurze Zeit definitiv nicht empfohlen wird.

Wenn der Aktienkurs eines bestimmten Unternehmens stark fällt .
Wenn die Aussichten für das Unternehmen optimistisch sind – zum Beispiel die Einführung eines neuen Produkts oder der Eintritt in andere Märkte geplant sind oder das Unternehmen eine Fusion vorbereitet.
Wenn wir uns mit Optimismus an der Börse befassen, beschleunigt sich der Bullenmarkt nur .
Wenn die Aktie eines Unternehmens rein spekulativ ist und der Kurs hin und her springt. In diesem Fall besteht die Gefahr, dass die Position geschlossen werden muss, was zu einem Verlust führt.

Kurzfristige Risiken

Das größte Risiko besteht natürlich darin, dass die Aktienkurse stark steigen, was zu einem enormen Verlust für den Sortierer führt.

Ein weiteres gravierendes Problem ist der sogenannte Rückruf, was bedeutet, dass der Besitzer der Aktie uns jederzeit zur sofortigen Rückgabe anrufen kann , was ebenfalls einen enormen Verlust verursachen kann. Denken Sie jedoch daran, dass es sich nur um klassisches Shorting handelt.

Leerverkäufe sind auch mit den von Alexander Elder (Professional Investor) erwähnten Risiken verbunden. Das Spiel kontrastiert kurzzeitig mit dem langfristigen Aufwärtstrend am Aktienmarkt. Daran sollte sich jeder Anleger erinnern.

Die letzte Bedrohung ist die Gesetzgebung – Leerverkäufe werden oft beschuldigt, den Finanzmarkt zu beeinträchtigen, weshalb einzelne Staaten ein Verbot erwägen.

Was ist die Leerverkaufsgeschichte von KNF?

في سياق البيع على المكشوف في البورصة البولندية ، يجب أن نذكر أيضًا سجل البيع على المكشوف الذي تحتفظ به هيئة الرقابة المالية البولندية. ما هذا؟ يجب أن تُظهر هيئة الرقابة المالية البولندية في سجلها جميع مراكز البيع على المكشوف التي شارك فيها ما لا يقل عن 0.5 ٪ من أسهم الشركة.

الأكثر شيوعًا في الجدول هي الصناديق الأمريكية التي لديها الوسائل لتحقيق قصور قوي.

سجل البيع القصير في KNF (اعتبارًا من 01/11/2022). كما ترون ، فإن CD Projekt مدرجة بشكل أساسي في القائمة المختصرة من قبل الصناديق الأجنبية. المصدر: https://rss.knf.gov.pl/RssOuterView/faces/start2OuterView.xhtml

الجدل حول البيع على المكشوف

غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير سلبًا على السوق المالية وسحق أسعار أسهم الشركات الواعدة. في الواقع ، غالبًا ما يكون التقصير بمثابة نبوءة تحقق ذاتها . إذا بدأ صندوق ما في اللعب لفترة قصيرة ، فقد ينسخ الآخرون تحركاته ، مما سيؤثر سلبًا على استقبال شركة معينة.

هناك مشكلة أخرى تتمثل في النفوذ الهائل (أي الرفع الافتراضي لمعدل الاستثمار) لسوق البيع على المكشوف ، والذي يمكن أن يزعزع استقرار شد الحبل المعتاد بين العرض والطلب ويؤدي بالسوق إلى ضلال المضاربة. في بعض الأحيان تكون هناك مواقف سخيفة حيث يتم بيع الأسهم على المكشوف أكثر مما هو متداول بالفعل.

Es muss jedoch daran erinnert werden, dass der Markt dank Spekulanten und Investoren, die auf die Dips setzen, lebendiger und liquider ist . Was sind die Vorteile von langfristigen Investoren, die jederzeit die andere Partei der Transaktion finden können. Darüber hinaus wird der Leerverkauf durch die Ausgabe eines Bürgschaftsdarlehens erwirtschaftet. Dieses Einkommen kann dem ähneln, was durch Anleihen oder Dividendenunternehmen erzielt wurde.

Quellen:

Scheich, Alexander. 2011. Verkauf und Verkauf der neuen Short . Hoboken, NJ: John Wiley.

Beobachten Sie auch

Arten von Zahlungskarten

MR.abdulkader

70

E-valuta

Vendita allo scoperto: cos’è la vendita allo scoperto?

MR.abdulkader

60

Vendita allo scoperto: cos’è la vendita allo scoperto?

La borsa è principalmente associata all’aumento dei guadagni dei prezzi delle azioni. Ma cosa succede se il mercato sta attraversando un mercato ribassista esteso? Quindi possiamo provare a giocare i cali vendendo allo scoperto o, in altre parole, vendendo allo scoperto. Diamo un’occhiata esattamente a questo stile di investitore e quali strumenti finanziari utilizzare per “giocare short”.

Al centro, gli scambi sono stati utilizzati dalle aziende per trovare fondi per un ulteriore sviluppo. Ciò è stato fatto vendendo azioni a investitori che credevano che la società avesse un futuro brillante, il che avrebbe aumentato il prezzo delle sue azioni.

A questo proposito, poco è cambiato sulle borse: anno dopo anno, sempre più società stanno entrando nei mercati azionari globali per finanziare. Ma da parte dell’investitore molto è cambiato, soprattutto per l’emergere di nuovi strumenti finanziari. Molti di loro sono utilizzati per la speculazione, comprese le vendite allo scoperto.

Non vale la pena pensare alla speculazione come a una nuova invenzione. Scrisse il primo libro sull’argomento nel 1688 (“Chaos for Chaos” di Joseph de la Vega). Tuttavia, i mercati sono attualmente molte volte più speculativi a causa della virtualità degli ordini, delle macchine di investimento, dell’ampia disponibilità di derivati e della leva finanziaria (ovvero l’ipotetico aumento dei fondi a nostra disposizione).

Che cos’è una vendita allo scoperto/vendita allo scoperto di azioni?

L’investimento convenzionale consiste nell’acquistare azioni a un prezzo più basso, venderle a un prezzo più alto nel tempo e ottenere un profitto. Un tale investitore dipende da un aumento dei prezzi delle azioni e, quando scendono, subirà una perdita.

Le vendite allo scoperto si basano su regole opposte: guadagniamo quando i prezzi scendono . Come è tecnicamente possibile? Prendendo in prestito azioni da una società di intermediazione, un istituto finanziario o un altro partecipante al mercato, e quindi vendendo questi titoli in borsa, nella speranza che prima o poi la loro valutazione diminuisca. Quando cade, l’investitore acquisterà questi titoli dal mercato a un prezzo più conveniente e li restituirà al proprietario originale. Il profitto sarà la differenza tra il prezzo iniziale e il prezzo finale. Tuttavia, se il prezzo delle azioni sale, il giocatore che vende allo scoperto subirà una perdita.

Esempio di vendita allo scoperto

Per spiegare meglio brevemente il gameplay, presentiamolo con un esempio adatto.

Un investitore si aspetta, ad esempio, che Tesla mostrerà scarsi risultati in un certo periodo, il che avrà un impatto negativo sulla valutazione delle sue azioni. Per sfruttare questa opportunità, il giocatore prende in prestito 10 azioni Tesla per $ 1.200 ciascuna da un altro partecipante al mercato e le vende in borsa.

Dopo alcuni mesi, il prezzo del titolo Tesla scende a 1.000 dollari e quindi l’investitore decide di acquistarlo fuori mercato e restituirlo al legittimo proprietario. Shorter, grazie alla corretta previsione dell’eredità in compagnia di Elon Musk, ha guadagnato $ 2000. Tale importo sarà ovviamente ridotto dalla commissione di intermediazione e dal costo del prestito azionario.

Perché, come già sappiamo, l’investitore utilizza i guadagni delle vendite allo scoperto derivanti dai cali, ma che dire dell’entità che prende in prestito le azioni fino a quando l’intero processo non è terminato? Questo dovrebbe essere ricompensato – di solito il costo di un tale prestito varia dall’1 al 10%.

Giocare in ribassi è sicuramente più rischioso che investire a favore della crescita, perché la perdita potenziale può crescere indefinitamente . Com’è possibile? Quando giochiamo per vincere, perderemo al massimo il 100% (quando il valore delle azioni della società raggiunge lo zero). Quando giochiamo al ribasso, il prezzo delle azioni potrebbe continuare a salire e ad un certo punto dovremo riacquistare i titoli più costosi. I soldi che sono andati a GameStop lo sapevano amaramente. Quando il prezzo delle azioni è salito alle stelle, sono stati costretti ad acquistare titoli del 1.000% più costosi, il che ha causato ulteriori aumenti di prezzo.

Quali strumenti finanziari possiamo utilizzare per vendere?

Lo shorting sul prestito di azioni reali è comune (soprattutto negli Stati Uniti), ma lo shorting sui derivati sta diventando sempre più comune. Principalmente perché è una soluzione più economica e conveniente, in quanto non è necessario pagare per il prestito di azioni. Anche se in cambio c’è, tra l’altro, una commissione per il mantenimento delle posizioni.

Quindi quali sono le opportunità di cui possiamo approfittare quando vogliamo giocare di fronte ai rifiuti?

Classica vendita allo scoperto di azioni

La forma classica di prendere in prestito titoli per venderli con profitto. Sebbene tale opportunità di fare trading in WSE sia apparsa nel 1999, non è molto popolare nel nostro paese. Incluso perché non esiste una piattaforma di vendita allo scoperto specializzata disponibile all’estero. Il Consiglio di amministrazione della WSE ha in programma di introdurre tali strutture che contribuiranno a collegare le due parti del mercato (azioni e azioni in prestito), che sicuramente stimoleranno questo tipo di negoziazione di titoli.

È difficile trovare conti di vendita allo scoperto presso società di intermediazione polacche. DM Santander Bank Polska è un’eccezione qui, ma il numero di società allo scoperto è piccolo (circa 20) e la vendita a breve termine è possibile solo per un giorno …

Elenco delle società che possono giocare a tuffi con un conto di intermediazione Santander Bank Polska. Sfortunatamente, il nostro gioco per un breve periodo può durare al massimo un giorno, quindi più profitti possono essere realizzati solo attraverso grandi investimenti o incredibili cali dei prezzi delle azioni. Ricordiamo inoltre la necessità di assicurarsi una posizione per un importo pari al 20% dell’importo investito. Fonte: https://www.santander.pl/regulation_file_server/time20190318124450/download?id=150270&lang=pl_PL

Naturalmente, quando abbiamo grandi risorse, non dobbiamo utilizzare strumenti finanziari già pronti. Possiamo contattare una casa di intermediazione, un fondo o un altro istituto finanziario per richiedere un prestito azionario per un determinato periodo.

Quando abbiamo più soldi, c’è la possibilità che un determinato istituto finanziario crei per noi uno strumento finanziario speciale che ci consentirà di vendere azioni o altri asset. Così ha fatto Michael Perry, immortalato in “Big Short”, che ha deciso di giocare contro il frenetico mercato dei mutui poco prima della crisi finanziaria del 2007.

Futuri

Questo tipo di trading ti consente di giocare su e giù e non si limita alle azioni. Ci sono anche contratti future su indici e materie prime. Nel caso di questo investimento, non c’è un vero e proprio scambio di asset: i contratti sono strumenti derivati, quindi riflettono solo il prezzo dell’attività sottostante, come i prezzi dell’oro, le azioni Orlen o l’indice NASDAQ.

Gli investitori scommettono tra loro sulla direzione in cui andrà il prezzo dell’asset. In una tale coppia, una parte gioca sull’aumento e l’altra sulla diminuzione del prezzo. Pertanto, qualcuno di questa coppia perderà sempre . I contratti vengono regolati il giorno dell’esecuzione del contratto, tuttavia è possibile chiudere anticipatamente la posizione.

I contratti futures sono disponibili presso la maggior parte dei broker polacchi. Tuttavia, vale la pena ricordare che questa non è una forma di trading molto economica a causa della necessità di un elevato livello di sicurezza. Tuttavia, a differenza delle classiche vendite allo scoperto, è possibile utilizzare la leva, che ti permetterà di realizzare un profitto (o una perdita) parecchie volte superiore.

Vuoi saperne di più sui contratti futures? Leggi il nostro articolo: Cosa sono i contratti futures e come funzionano?

Certificati Turbo

È disponibile solo presso la ING Bank Śląski Brokerage House. Ti consentono di giocare sugli aumenti o le diminuzioni dei prezzi di azioni, indici, obbligazioni, materie prime e valute selezionate.

I certificati Turbo sono disponibili presso DM ING Bank Śląski. Fonte: https://www.ingturbo.pl/c certezza/Azioni

Contratti per differenza

Di gran lunga il modo più semplice per giocare per un breve periodo è usare i CFD. Si tratta di contratti per differenza, ovvero un tipo di scommessa sulla direzione in cui andrà il prezzo di un determinato asset. Ma in che modo i CFD sono diversi dai contratti futures?

Non è quotato in borsa e l’altra parte della transazione è il broker stesso. Per prendere una posizione corta, tutto ciò che serve è un clic sulla piattaforma di investimento e ottenere la giusta sicurezza . Tuttavia, non è così alto come nel caso dei contratti futures. Alcuni giocano brevemente, anche in cicli di minuti, e altri mantengono la posizione per diverse settimane.

Ricorda solo che mantenere una posizione costa denaro e quando il prezzo sale, invece di scendere, il broker potrebbe chiedere un titolo più alto. Fortunatamente, i cosiddetti stop loss.

Le piattaforme di investimento come XTB o eToro sono specializzate in CFD. I broker CFD più interessanti sono presentati di seguito.

Data ultimo aggiornamento: 7 marzo 2022

La classifica viene creata in base alle offerte selezionate di frequente

–

lavoratore ?
CFD disponibili su obbligazioni statunitensi, i costi dipendono dallo strumento specifico

Commissione di negoziazione di obbligazioni

0% ?
0% di commissione sulle vendite mensili di € 100.000. Per le transazioni che superano questo limite verrà addebitata una commissione dello 0,2% (minimo 10 €).

Commissione di compravendita di azioni

0 euro o 10 euro ?
PLN 0 se almeno una transazione è stata aperta per 365 giorni o non ci sono fondi nel conto, se non aperto

Gestione contabile

424 persone hanno scelto questa offerta

” Dai un’occhiata “

⊕ Aggiungi per confrontare

⊖ Rimuovi dal confronto

eToro – Conto di investimento

Zloty polacco 0 ?
PLN 0 (solo per i clienti di eToro Europe Ltd e eToro UK Ltd e non si applica alle transazioni short o con leva in azioni)

Commissione sui contratti indicizzati

–

Zloty polacco 0 ?
PLN 0 (solo per i clienti di eToro Europe Ltd e eToro UK Ltd e non si applica alle transazioni short o con leva in azioni)

Commissione di compravendita di azioni

Zloty polacco 0 ?
Puoi iscriverti a eToro gratuitamente: ogni utente registrato riceve un account demo gratuito da $ 100.000. Tuttavia, come tutte le piattaforme online, eToro addebita diversi spread e commissioni su determinate operazioni e pagamenti.

Gestione contabile

178 persone hanno scelto questa offerta

” Dai un’occhiata “

⊕ Aggiungi per confrontare

⊖ Rimuovi dal confronto

Il 67% dei conti che investono in CFD perde denaro

Zloty polacco 0 ?
Quando fai trading su indici, TMS Brokers non addebita alcuna commissione per la detenzione di indici overnight (non ci sono costi di finanziamento, come SWAP). Questa è un’ottima notizia per gli investitori a medio e lungo termine. L’unico costo è lo spread, che è la differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita. Controlla le differenze di prezzo negli indici azionari nella vista TMS.

Commissione sui contratti indicizzati

–

0% o 0,19% ?
0 PLN Commissione sui cambi
0,19% o minimo. Commissione di 5 PLN su WSE

Commissione di compravendita di azioni

Zloty polacco 0 ?
Possono essere addebitati solo addebiti in fattura se non vi è stata attività sull’account per 12 mesi consecutivi. Quindi la commissione di mantenimento dell’account sarà di 9 PLN al mese.

Gestione contabile

76 persone hanno scelto questa offerta

” Dai un’occhiata “

⊕ Aggiungi per confrontare

⊖ Rimuovi dal confronto

Gli strumenti finanziari offerti, in particolare quelli a leva, comportano il rischio di subire perdite superiori al capitale investito.

Una delle cosiddette strategie dell’investitore di copertura , ovvero associare vendite allo scoperto alle azioni della stessa società di cui deteniamo i titoli nella speranza di un aumento. Come funziona? Abbiamo un blocco di titoli e riteniamo che la loro valutazione scenderà nel prossimo periodo, ma non vogliamo ancora venderli. In questo caso, potremmo decidere di giocare sui cali delle azioni di questa società, utilizzando la vendita di titoli presi in prestito . Tale tattica potrebbe permetterci di ridurre le nostre perdite durante una flessione del mercato.

Quando vale la pena prendere una posizione corta?

Naturalmente, la risposta breve è: questo è quando pensiamo che il prezzo dell’attività scenderà. Ma come sono questi momenti?

Quando l’intero mercato o il titolo è surriscaldato e abbiamo a che fare con un aumento dei prezzi di più mesi o un trend rialzista dinamico a lungo termine. Le regole del mercato azionario insegnano a seguire il trend, ma in certi punti i prezzi sono già innaturalmente “gonfiati” al punto che invece di comprare azioni in collina, è meglio shortarle.
Quando i fatti vengono fuori, una frase comune in borsa è comprare pettegolezzi e vendere fatti. cosa intendi? I prezzi delle azioni guidano questioni come il futuro, le aspettative, le intuizioni e le percezioni. L’ignoto è più allettante. Pertanto, alcune notizie o eventi positivi spesso hanno già un prezzo – e quando le cose si avverano davvero (si avverano), è ironico che i prezzi delle azioni scendano.
Quando l’azienda ha una cattiva stampa – se i sentimenti sull’azienda cambiano (come nel caso di CD Projekt), vale la pena pensare di giocare per un po’, e non contare più su prezzi più alti.
Quando gli altri stanno effettuando lo smistamento Quando sappiamo che un’azienda è sotto smistamento (grazie, ad esempio, al Registro delle vendite allo scoperto KNF), possiamo relazionarci noi stessi in quella direzione. I grandi fondi di investimento, con il personale dei migliori del settore, di solito giocano per un breve periodo, quindi puoi copiare le loro mosse.

La vendita di titoli nell’ambito di una vendita allo scoperto è possibile solo per le società che ottengono un buon punteggio nel rating di liquidità delle azioni WSE. Queste sono le società che sono di grande interesse tra gli investitori. Se la vendita allo scoperto è possibile anche per le piccole società, potrebbe avere un effetto speculativo sulla valutazione delle loro azioni.

E quando è meglio non fallire?

Sarà più facile rispondere quando sarà vero il contrario di quanto appena accennato. Tuttavia, elenchiamo alcuni casi in cui giocare per un breve periodo è decisamente sconsigliato.

Se il prezzo delle azioni di una particolare società scende bruscamente .
Quando c’è una prospettiva ottimista per l’azienda , ad esempio, prevede di lanciare un nuovo prodotto o entrare in altri mercati o l’azienda si sta preparando per una fusione.
Quando abbiamo a che fare con ottimismo nel mercato azionario, il mercato rialzista non fa che accelerare .
Se le azioni di una società sono puramente speculative e il prezzo rimbalza avanti e indietro. In questo caso, c’è il rischio di dover chiudere la posizione, che porterà ad una perdita.

Rischi a breve termine

Il rischio più grande, ovviamente, è che i prezzi delle azioni aumenteranno bruscamente, il che comporterà un’enorme perdita per lo smistatore.

مشكلة خطيرة أخرى هي ما يسمى ب الاستدعاء ، مما يعني أنه يمكن لمالك الأسهم استدعائنا للاستسلام الفوري في أي وقت ، مما قد يتسبب أيضًا في خسارة فادحة. أذكر ، مع ذلك ، يتعامل فقط مع البيع على المكشوف الكلاسيكي.

يرتبط البيع على المكشوف أيضًا بالمخاطر التي أشار إليها ألكسندر إلدر (مستثمر محترف). تتعارض اللعبة لفترة وجيزة مع الاتجاه الصعودي طويل الأجل في سوق الأسهم. يجب على كل مستثمر أن يتذكر هذا.

التهديد الأخير هو التشريع – غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير السيئ على السوق المالية ، ولهذا السبب تفكر الدول الفردية في حظره.

ما هو سجل البيع على المكشوف الخاص بـ KNF؟

في سياق البيع على المكشوف في البورصة البولندية ، يجب أن نذكر أيضًا سجل البيع على المكشوف الذي تحتفظ به هيئة الرقابة المالية البولندية. ما هذا؟ يجب أن تُظهر هيئة الرقابة المالية البولندية في سجلها جميع مراكز البيع على المكشوف التي شارك فيها ما لا يقل عن 0.5 ٪ من أسهم الشركة.

الأكثر شيوعًا في الجدول هي الصناديق الأمريكية التي لديها الوسائل لتحقيق قصور قوي.

سجل البيع القصير في KNF (اعتبارًا من 01/11/2022). كما ترون ، فإن CD Projekt مدرجة بشكل أساسي في القائمة المختصرة من قبل الصناديق الأجنبية. المصدر: https://rss.knf.gov.pl/RssOuterView/faces/start2OuterView.xhtml

الجدل حول البيع على المكشوف

غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير سلبًا على السوق المالية وسحق أسعار أسهم الشركات الواعدة. في الواقع ، غالبًا ما يكون التقصير بمثابة نبوءة تحقق ذاتها . إذا بدأ صندوق ما في اللعب لفترة قصيرة ، فقد ينسخ الآخرون تحركاته ، مما سيؤثر سلبًا على استقبال شركة معينة.

هناك مشكلة أخرى تتمثل في النفوذ الهائل (أي الرفع الافتراضي لمعدل الاستثمار) لسوق البيع على المكشوف ، والذي يمكن أن يزعزع استقرار شد الحبل المعتاد بين العرض والطلب ويؤدي بالسوق إلى ضلال المضاربة. في بعض الأحيان تكون هناك مواقف سخيفة حيث يتم بيع الأسهم على المكشوف أكثر مما هو متداول بالفعل.

Tuttavia, va ricordato che grazie a speculatori e investitori che giocano sui cali, il mercato è più vivace e liquido . Quali sono i vantaggi degli investitori a lungo termine che possono trovare l’altra parte nella transazione in qualsiasi momento. Inoltre, la vendita allo scoperto viene guadagnata rilasciando un prestito di garanzia. Questo reddito può essere simile a quello che è stato guadagnato attraverso obbligazioni o società di dividendi.

fonti:

Sceicco, Alessandro. 2011. Vendere e vendere il nuovo short . Hoboken, New Jersey: John Wiley.

Guarda anche

Tipi di carte di pagamento

MR.abdulkader

60

電子通貨

ショートセリング-ショートセリングとは何ですか？

MR.abdulkader

44

ショートセリング-ショートセリングとは何ですか？

証券取引所は、主に株価の上昇に関連しています。しかし、市場が拡大したクマ市場を通過している場合はどうなるでしょうか。次に、ショートセル、つまりショートセルでディップをプレイすることができます。この投資家のスタイルと、「ショートプレー」に使用する金融ツールを正確に確認してみましょう。

中核となるのは、企業がさらなる発展のための資金を見つけるために取引所を利用したことです。これは、会社には明るい未来があり、株式の価格が上がると信じている投資家に株式を売却することによって行われました。

この点で、証券取引所ではほとんど変化がありません。年々、より多くの企業が資金調達のために世界の株式市場に参入しています。しかし、投資家の側では、特に新しい金融商品の出現により、多くの変化がありました。それらの多くは、ショートセルを含む投機に使用されます。

憶測を新しい発明として考える価値はありません。彼は1688年にこの主題に関する最初の本を書いた（ジョセフ・デ・ラ・ベガによる「カオス・フォー・カオス」）。しかし、注文の仮想性、投資機械、デリバティブとレバレッジの幅広い利用可能性（つまり、私たちが利用できる資金の仮想的な増加）のために、市場は現在何倍も投機的です。

在庫ショートセール/ショートセールとは何ですか？

従来の投資とは、株をより安い価格で購入し、時間の経過とともにより高い価格で販売し、利益を上げることです。そのような投資家は株価の上昇に依存しており、株価が下落すると損失を被ることになります。

ショートセルは反対のルールに基づいています-価格が下がるとお金を稼ぎます。それは技術的にどのように可能ですか？証券会社、金融機関、その他の市場参加者から株式を借りて、これらの証券を証券取引所で売却することにより、いつか彼らの評価が下がることを期待しています。それが下がると、投資家はこれらの証券をより安い価格で市場から購入し、元の所有者に返します。利益は、開始価格と最終価格の差になります。ただし、株価が上がると、売れ行きの悪いプレイヤーは損失を被ります。

ショートセルの例

ゲームプレイを簡単に説明するために、適切な例を示しましょう。

投資家は、たとえば、テスラが特定の期間に悪い結果を示し、その株式の評価に悪影響を与えると予想しています。この機会を利用するために、プレーヤーは別の市場参加者から10テスラ株をそれぞれ$ 1,200で借りて、取引所で販売します。

数か月後、テスラの株の価格は1,000ドルに下がり、投資家はそれを市場から購入して正当な所有者に返すことにしました。より短く、Elon Muskの会社の継承の正しい予測のおかげで、2000ドルを稼ぎました。もちろん、この金額は仲介手数料とエクイティローンの費用によって削減されます。

なぜなら、私たちがすでに知っているように、投資家はディップからのショートセリングゲインを使用しますが、プロセス全体が完了するまで株式を借りるエンティティはどうですか？これは報われるべきです-通常、そのようなローンの費用は1から10％まで変化します。

潜在的な損失は無期限に増加する可能性があるため、不況でプレーすることは、成長促進投資よりも確かにリスクが高くなります。これはどのように可能ですか？私たちが賞金を賭けてプレーするとき、私たちは最大100％を失います（会社の株の価値がゼロに達したとき）。値下げすると株価は上昇し続ける可能性があり、ある時点でより高価な証券を買い戻す必要があります。GameStopに送られたお金はこれをひどく知っていました。株価が急騰したとき、彼らは1,000％高い有価証券を購入することを余儀なくされ、それはさらなる価格上昇を引き起こしました。

販売に使用できる金融商品は何ですか？

実質株式借入のショートは一般的ですが（特に米国では）、デリバティブのショートがより一般的になっています。主な理由は、株の借り入れにお金を払う必要がないため、より安価で便利なソリューションだからです。その見返りとして、とりわけ、ポジションを保持するための料金があります。

では、拒絶に直面してプレーしたいときに私たちが利用できる機会は何でしょうか？

株式の古典的な短期販売

利益を上げて売るために株を借りる古典的な形式。このようなWSEの取引機会は、1999年に登場しましたが、わが国ではあまり人気がありません。海外で利用できる専門の短期販売プラットフォームがないため、含まれています。WSEの取締役会は、この種の証券取引を確実に刺激する、市場の両側（株式と借入株式）を接続するのに役立つこのような施設を導入することを計画しています。

ポーランドの証券会社で売れ筋の口座を見つけるのは難しい。DM Santander Bank Polskaはここでは例外ですが、ショート企業の数は少なく（約20）、短期販売は1日のみ可能です…

SantanderBankPolskaの証券口座でディップをプレイできる企業のリスト。残念ながら、私たちの短期間のプレーは最大1日である可能性があるため、大規模な投資または株価の驚くべき下落によってのみ、より多くの利益を得ることができます。また、投資額の20％のポジションを確保する必要があることも忘れてはなりません。ソース：https：//www.santander.pl/regulation_file_server/time20190318124450/download？id = 150270＆lang = pl_PL

もちろん、私たちが大きなリソースを持っているとき、私たちは既製の金融ツールを使用する必要はありません。証券会社やファンドなどの金融機関に連絡して、一定期間の株式ローンを依頼することができます。

お金が増えると、ある金融機関が株式やその他の資産を売ることができる特別な金融商品を作る可能性があります。「ビッグショート」で不死化したマイケル・ペリーも、2007年の金融危機の直前に熱狂的な住宅ローン市場と対戦することを決心しました。

先物

このタイプの取引では、上下にプレイすることができ、株式に限定されません。指数や原材料の先物契約もあります。この投資の場合、実際の資産交換はありません。契約はデリバティブ商品であるため、金価格、オーレン株、NASDAQインデックスなどの原資産の価格のみを反映します。

投資家は、資産の価格が進む方向に互いに賭けています。このようなペアでは、一方が値上がりで、もう一方が値下がりで再生されます。したがって、このペアの誰かは常に負けます。契約は契約締結日に決済されますが、早期にポジションをクローズすることは可能です。

先物契約は、ほとんどのポーランドのブローカーから入手できます。ただし、高レベルのセキュリティが必要なため、これはそれほど安価な取引形態ではないことを覚えておく価値があります。ただし、従来のショートセルとは異なり、レバレッジを使用することは可能です。これにより、利益（または損失）を数倍高くすることができます。

先物契約についてもっと知りたいですか？私たちの記事を読んでください：先物契約とは何ですか、そしてそれらはどのように機能しますか？

ターボ。証明書

INGBankŚląskiBrokerageHouseでのみご利用いただけます。選択した株式、指数、債券、商品、通貨の価格の上昇または下降を試すことができます。

ターボ証明書は、DMINGBankŚląskiで入手できます。出典：https：//www.ingturbo.pl/c certaty / Actions

差金決済取引

短時間でプレイする最も簡単な方法は、CFDを使用することです。これらは差金決済取引です。つまり、特定の資産の価格が進む方向への一種の賭けです。しかし、CFDは先物契約とどのように異なりますか？

それは取引所に上場されておらず、取引の相手方はブローカー自身です。ショートポジションを取るために必要なのは、投資プラットフォームをワンクリックして適切なセキュリティを取得することだけです。ただし、先物契約ほど高くはありません。わずかなサイクルでも短時間プレイする人もいれば、数週間そのポジションを維持する人もいます。

ポジションを保持するにはお金がかかることを覚えておいてください。価格が上がると、下がる代わりに、ブローカーはより高いセキュリティを要求する場合があります。幸いなことに、いわゆるストップロス。

XTBやeToroなどの投資プラットフォームはCFDに特化しています。最も興味深いCFDブローカーを以下に示します。

最終更新日：2022年3月7日

ランキングは、頻繁に選択されるオファーに従って作成されます

–

労働者？
米国債で利用可能なCFD、コストは特定の商品によって異なります

債券取引手数料

0％？
月間売上高10万ユーロのコミッションは0％です。この制限を超える取引には、0.2％（最低10ユーロ）の手数料がかかります。

株取引手数料

0ユーロまたは10ユーロ？
少なくとも1つのトランザクションが365日間開かれた場合、またはアカウントに資金がない場合はPLN 0、開かれていない場合

アカウント管理

424人がこのオファーを選びました

” 小切手 “

⊕比較に追加

⊖比較から削除

eToro-投資口座

ポーランドズウォティ0 ？
PLN 0（eToroEuropeLtdおよびeToroUKLtdのクライアントのみで、株式のショートまたはレバレッジ取引には適用されません）

インデックス契約に関する委員会

–

ポーランドズウォティ0 ？
PLN 0（eToroEuropeLtdおよびeToroUKLtdのクライアントのみで、株式のショートまたはレバレッジ取引には適用されません）

株取引手数料

ポーランドズウォティ0 ？
あなたは無料でeToroに参加することができます-すべての登録ユーザーは無料の$100,000デモアカウントを取得します。ただし、すべてのオンラインプラットフォームと同様に、eToroは特定の取引と支払いに対して異なるスプレッドと手数料を請求します。

アカウント管理

178人がこのオファーを選びました

” 小切手 “

⊕比較に追加

⊖比較から削除

CFDに投資するアカウントの67％はお金を失います

ポーランドズウォティ0 ？
インデックスを取引する場合、TMS Brokersはオーバーナイトインデックスを保持するための手数料を請求しません（SWAPなどの資金調達コストはありません）。これは中長期的な投資家にとって非常に良いニュースです。唯一のコストはスプレッドです。これは売買価格の差です。TMSビューで株価指数の価格差を確認してください。

インデックス契約に関する委員会

–

0％または0.19％？
0外国為替に関するPLNコミッション
0.19％または最低。WSEのPLN5コミッション

株取引手数料

ポーランドズウォティ0 ？
12か月連続してアカウントアクティビティがない場合、請求書料金のみが発生する可能性があります。その場合、アカウントの維持費は月額9ズウォティになります。

アカウント管理

76人がこのオファーを選びました

” 小切手 “

⊕比較に追加

⊖比較から削除

提供される金融商品、特にレバレッジされる金融商品は、投資資本を超える損失を被るリスクを伴います。

いわゆるヘッジ投資家戦略の1つ、つまり、増加を期待して証券を保有している同じ会社の株式に短期売却を付けることです。使い方？在庫があり、今後は評価が下がると思いますが、まだ売りたくありません。この場合、借りた有価証券の売却を利用して、この会社の株式のディップでプレーすることを決定する場合があります。このような戦術により、市場の低迷時に損失を削減できる可能性があります。

ショートポジションを取る価値があるのはいつですか？

もちろん、簡単な答えは-これは資産の価格が下がると私たちが考えるときです。しかし、これらの瞬間はどうですか？

市場全体または株式が過熱し、数か月にわたる価格上昇または長期的なダイナミックな上昇傾向に対処している場合。株式市場のルールはトレンドに従うように教えていますが、ある時点で価格はすでに不自然に「膨らんで」おり、丘の上で株を買う代わりに、それらをショートさせる方が良いという点になっています。
事実が明らかになったとき-証券取引所での一般的なフレーズは、ゴシップを購入し、事実を販売することです。どういう意味？株価は、将来、期待、洞察、認識などの問題を引き起こします。未知のものはもっと魅力的です。したがって、いくつかの前向きなニュースやイベントはすでに値付けされていることがよくあります-そして物事が実際に実現するとき（それらは実現する）、株価が下がるのは皮肉です。
会社の報道が悪いとき-会社に対する感情が変わった場合（CD Projektの場合のように）、しばらくプレイすることを検討する価値があり、再び高い価格を期待することはありません。
他の人が選別しているとき会社が選別の火にさらされていることがわかっている場合（たとえば、KNF Short Sale Registerのおかげで）、私たちはその方向に自分自身を関連付けることができます。業界最高の人材が配置された大規模な投資ファンドは、通常、短時間でプレーするため、その動きをコピーすることができます。

短期売却の一環として証券を売却できるのは、WSEの株式流動性格付けで高いスコアを獲得している企業のみです。これらは投資家の間で非常に関心のある会社です。中小企業もショートセルが可能であれば、株価評価に投機的な影響を与える可能性があります。

そして、いつ失敗しないほうがいいのでしょうか？

私たちが今述べたことの反対が真実であるとき、答えるのはより簡単でしょう。ただし、短時間プレイすることが絶対にお勧めできない場合をいくつか挙げてみましょう。

特定の会社の株価が急落した場合。
会社に楽観的な見通しがある場合-たとえば、新製品の発売や他の市場への参入を計画している場合、または会社が合併の準備をしている場合。
株式市場で楽観的な見方をすると、強気市場は加速するだけです。
会社の株が純粋に投機的であり、価格が前後に跳ね返る場合。この場合、ポジションをクローズしなければならないリスクがあり、損失につながります。

短期的なリスク

もちろん、最大のリスクは株価が急騰し、選別機に大きな損失をもたらすことです。

مشكلة خطيرة أخرى هي ما يسمى ب الاستدعاء ، مما يعني أنه يمكن لمالك الأسهم استدعائنا للاستسلام الفوري في أي وقت ، مما قد يتسبب أيضًا في خسارة فادحة. أذكر ، مع ذلك ، يتعامل فقط مع البيع على المكشوف الكلاسيكي.

يرتبط البيع على المكشوف أيضًا بالمخاطر التي أشار إليها ألكسندر إلدر (مستثمر محترف). تتعارض اللعبة لفترة وجيزة مع الاتجاه الصعودي طويل الأجل في سوق الأسهم. يجب على كل مستثمر أن يتذكر هذا.

التهديد الأخير هو التشريع – غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير السيئ على السوق المالية ، ولهذا السبب تفكر الدول الفردية في حظره.

ما هو سجل البيع على المكشوف الخاص بـ KNF؟

في سياق البيع على المكشوف في البورصة البولندية ، يجب أن نذكر أيضًا سجل البيع على المكشوف الذي تحتفظ به هيئة الرقابة المالية البولندية. ما هذا؟ يجب أن تُظهر هيئة الرقابة المالية البولندية في سجلها جميع مراكز البيع على المكشوف التي شارك فيها ما لا يقل عن 0.5 ٪ من أسهم الشركة.

الأكثر شيوعًا في الجدول هي الصناديق الأمريكية التي لديها الوسائل لتحقيق قصور قوي.

سجل البيع القصير في KNF (اعتبارًا من 01/11/2022). كما ترون ، فإن CD Projekt مدرجة بشكل أساسي في القائمة المختصرة من قبل الصناديق الأجنبية. المصدر: https://rss.knf.gov.pl/RssOuterView/faces/start2OuterView.xhtml

الجدل حول البيع على المكشوف

غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير سلبًا على السوق المالية وسحق أسعار أسهم الشركات الواعدة. في الواقع ، غالبًا ما يكون التقصير بمثابة نبوءة تحقق ذاتها . إذا بدأ صندوق ما في اللعب لفترة قصيرة ، فقد ينسخ الآخرون تحركاته ، مما سيؤثر سلبًا على استقبال شركة معينة.

هناك مشكلة أخرى تتمثل في النفوذ الهائل (أي الرفع الافتراضي لمعدل الاستثمار) لسوق البيع على المكشوف ، والذي يمكن أن يزعزع استقرار شد الحبل المعتاد بين العرض والطلب ويؤدي بالسوق إلى ضلال المضاربة. في بعض الأحيان تكون هناك مواقف سخيفة حيث يتم بيع الأسهم على المكشوف أكثر مما هو متداول بالفعل.

ただし、投機家や投資家がディップでプレーしているおかげで、市場はより活発で流動的であることを覚えておく必要があります。いつでも取引相手を見つけることができる長期投資家の利点は何ですか。さらに、ショートセールは保証ローンを発行することによって獲得されます。この収入は、債券や配当会社を通じて得られたものと同様である可能性があります。

ソース：

シェイク、アレクサンダー。2011. 新しいショートの販売と販売。ニュージャージー州ホーボーケン：ジョン・ワイリー。

こちらもご覧ください

支払いカードの種類

MR.abdulkader

44

E-moeda

Venda a descoberto – O que é venda a descoberto?

MR.abdulkader

51

Venda a descoberto – O que é venda a descoberto?

A bolsa de valores está associada principalmente ao ganho de aumentos nos preços das ações. Mas e se o mercado estiver passando por um mercado de baixa prolongado? Então podemos tentar jogar os mergulhos vendendo a descoberto ou, em outras palavras, vendendo a descoberto. Vamos conferir exatamente esse estilo de investidor e quais ferramentas financeiras usar para ‘jogar a descoberto’.

Em sua essência, as trocas foram usadas pelas empresas para encontrar fundos para um maior desenvolvimento. Isso foi feito com a venda de ações para investidores que acreditavam que a empresa tinha um futuro brilhante, o que elevaria o preço de suas ações.

Nesse sentido, pouco mudou nas bolsas de valores – ano após ano, mais empresas estão entrando nas bolsas de valores globais para financiamento. Mas por parte do investidor, muita coisa mudou, principalmente devido ao surgimento de novos instrumentos financeiros. Muitos deles são usados para especulação, incluindo vendas a descoberto.

Não vale a pena pensar na especulação como uma nova invenção. Ele escreveu o primeiro livro sobre o assunto em 1688 (“Chaos for Chaos”, de Joseph de la Vega). No entanto, os mercados são atualmente muitas vezes mais especulativos devido à virtualidade de ordens, máquinas de investimento, ampla disponibilidade de derivativos e alavancagem (ou seja, o aumento hipotético dos fundos disponíveis para nós).

O que é uma venda a descoberto de ações/venda a descoberto?

O investimento convencional é comprar ações a um preço mais barato, vendê-las a um preço mais alto ao longo do tempo e obter lucro. Tal investidor depende de um aumento nos preços das ações e, quando eles caem, ele sofrerá uma perda.

A venda a descoberto é baseada nas regras opostas – ganhamos dinheiro quando os preços caem . Como isso é tecnicamente possível? Emprestar ações de uma corretora, instituição financeira ou outro participante do mercado e, em seguida, vender esses títulos na bolsa de valores, na esperança de que em algum momento sua valorização caia. Quando cair, o investidor comprará esses títulos do mercado a um preço mais barato e os devolverá ao proprietário original. O lucro será a diferença entre o preço inicial e o preço final. No entanto, se o preço das ações subir, o jogador de venda a descoberto sofrerá uma perda.

Exemplo de venda a descoberto

Para explicar melhor a jogabilidade brevemente, vamos apresentá-la com um exemplo adequado.

Um investidor espera, por exemplo, que a Tesla apresente resultados ruins em determinado período, o que impactará negativamente na valorização de suas ações. Para aproveitar essa oportunidade, o jogador empresta 10 ações da Tesla por US$ 1.200 cada de outro participante do mercado e as vende na bolsa.

Depois de alguns meses, o preço das ações da Tesla cai para US$ 1.000 e então o investidor decide comprá-las do mercado e devolvê-las ao legítimo proprietário. Shorter, graças à previsão correta da herança na empresa de Elon Musk, ganhou US $ 2.000. Esse valor será reduzido, é claro, pela comissão de corretagem e pelo custo do empréstimo de capital.

Porque, como já sabemos – o investidor usa os ganhos de venda a descoberto das quedas, mas e a entidade que empresta as ações até que todo o processo esteja concluído? Isso deve ser recompensado – geralmente o custo de tal empréstimo varia de 1 a 10%.

Jogar em recessões é certamente mais arriscado do que investir em crescimento, porque a perda potencial pode crescer indefinidamente . Como isso é possível? Quando jogamos para ganhar, perderemos no máximo 100% (quando o valor das ações da empresa chegar a zero). Quando jogamos mais baixo, o preço das ações pode continuar subindo e teremos que recomprar os títulos mais caros em algum momento. O dinheiro que foi para a GameStop sabia disso com amargura. Quando o preço das ações disparou, eles foram forçados a comprar títulos 1.000% mais caros, o que causou mais ganhos de preço.

Quais instrumentos financeiros podemos usar para vender?

A venda a descoberto de empréstimos de ações reais é comum (especialmente nos EUA), mas a venda a descoberto de derivativos está se tornando mais comum. Principalmente porque é uma solução mais barata e conveniente, pois não há necessidade de pagar por empréstimo de ações. Embora em contrapartida haja, entre outras coisas, uma taxa pela manutenção de cargos.

Então, quais são as oportunidades que podemos aproveitar quando queremos jogar diante das rejeições?

Venda a descoberto clássica de ações

A forma clássica de tomar ações emprestadas para vendê-las com lucro. Embora essa oportunidade de negociar no WSE tenha surgido em 1999, não é muito popular em nosso país. Incluído porque não há plataforma especializada de venda a descoberto disponível no exterior. O Conselho de Administração da WSE está planejando introduzir essas facilidades que ajudarão a conectar os dois lados do mercado (participação e empréstimo de ações), o que certamente estimulará esse tipo de negociação de valores mobiliários.

É difícil encontrar contas de venda a descoberto em corretoras polonesas. O DM Santander Bank Polska é uma exceção aqui, mas o número de empresas vendidas é pequeno (cerca de 20), e a venda a curto prazo só é possível por um dia …

Lista de empresas que podem jogar mergulhos com uma conta de corretagem do Santander Bank Polska. Infelizmente, nosso jogo por um curto período de tempo pode ser no máximo um dia, de modo que mais lucros só podem ser obtidos por meio de grandes investimentos ou quedas incríveis nos preços das ações. Devemos também lembrar a necessidade de garantir uma posição no valor de 20% do valor investido. Fonte: https://www.santander.pl/regulation_file_server/time20190318124450/download?id=150270&lang=pl_PL

É claro que, quando temos grandes recursos, não precisamos usar ferramentas financeiras prontas. Podemos entrar em contato com uma corretora, fundo ou outra instituição financeira para solicitar um empréstimo de ações por um determinado período.

Quando temos mais dinheiro, existe a chance de uma determinada instituição financeira criar um instrumento financeiro especial para nós que nos permitirá vender ações ou outros ativos. O mesmo aconteceu com Michael Perry, imortalizado em “Big Short”, que decidiu jogar contra o frenético mercado de hipotecas pouco antes da crise financeira de 2007.

Futuros

Este tipo de negociação permite que você jogue para cima e para baixo e não se limita a ações. Existem também contratos futuros de índices e matérias-primas. No caso desse investimento, não há troca de ativos reais – os contratos são instrumentos derivativos, portanto, refletem apenas o preço do ativo subjacente, como preços do ouro, ações Orlen ou o índice NASDAQ.

Os investidores estão apostando uns com os outros na direção do preço do ativo. Nesse par, um lado joga no aumento e o outro na diminuição do preço. Portanto, alguém deste par sempre perderá . Os contratos são liquidados no dia da assinatura do contrato, porém, é possível fechar a posição antecipadamente.

Os contratos de futuros estão disponíveis na maioria dos corretores polacos. No entanto, vale lembrar que esta não é uma forma de negociação muito barata devido à necessidade de um alto nível de segurança. No entanto, ao contrário da venda a descoberto clássica, é possível utilizar a alavancagem, o que lhe permitirá obter um lucro (ou prejuízo) várias vezes superior.

Quer saber mais sobre contratos futuros? Leia nosso artigo: O que são contratos futuros e como eles funcionam?

Turbo. Certificados

Está disponível apenas na corretora ING Bank Śląski. Eles permitem que você jogue com os aumentos ou diminuições nos preços de ações, índices, títulos, commodities e moedas selecionados.

Os certificados Turbo estão disponíveis no DM ING Bank Śląski. Fonte: https://www.ingturbo.pl/c certaty / Ações

Contratos por Diferença

De longe, a maneira mais fácil de jogar por um curto período de tempo é usar CFDs. São contratos por diferença, ou seja, um tipo de aposta na direção em que irá o preço de um determinado ativo. Mas como os CFDs são diferentes dos contratos futuros?

Não está listado na bolsa e a outra parte da transação é o próprio corretor. Para assumir uma posição curta, basta um clique na plataforma de investimento e obter a segurança certa . No entanto, não é tão alto quanto no caso dos contratos futuros. Alguns jogam brevemente, mesmo nos ciclos de minutos, e outros mantêm a posição por várias semanas.

Basta lembrar que manter uma posição custa dinheiro e, quando o preço sobe, em vez de cair, o corretor pode pedir um título mais alto. Felizmente, os chamados stop loss.

Plataformas de investimento como XTB ou eToro são especializadas em CFDs. Os corretores de CFD mais interessantes são apresentados abaixo.

Data da última atualização: 7 de março de 2022

O ranking é criado de acordo com as ofertas selecionadas com frequência

–

trabalhador ?
CFDs disponíveis em títulos dos EUA, os custos dependem do instrumento específico

Comissão de negociação de títulos

0% ?
0% de comissão sobre vendas mensais de € 100.000. Transações que excedam este limite serão cobradas 0,2% (mínimo de € 10) de comissão.

Comissão de negociação de ações

0€ ou 10€ ?
PLN 0 se pelo menos uma transação tiver sido aberta por 365 dias ou não houver fundos na conta, se não for aberta

Gerenciamento de contas

424 pessoas escolheram esta oferta

” Verificar “

⊕ Adicionar para comparar

⊖ Remover da comparação

eToro – Conta de Investimento

Zloty polonês 0 ?
PLN 0 (apenas para clientes da eToro Europe Ltd e eToro UK Ltd e não se aplica a transações curtas ou alavancadas em ações)

Comissão sobre contratos de índice

–

Zloty polonês 0 ?
PLN 0 (apenas para clientes da eToro Europe Ltd e eToro UK Ltd e não se aplica a transações curtas ou alavancadas em ações)

Comissão de negociação de ações

Zloty polonês 0 ?
Você pode se juntar ao eToro gratuitamente – cada usuário registrado recebe uma conta demo gratuita de $ 100.000. No entanto, como todas as plataformas online, o eToro cobra spreads e taxas diferentes em determinadas negociações e pagamentos.

Gerenciamento de contas

178 pessoas escolheram esta oferta

” Verificar “

⊕ Adicionar para comparar

⊖ Remover da comparação

67% das contas que investem em CFDs perdem dinheiro

Zloty polonês 0 ?
Quando você negocia índices, a TMS Brokers não cobra nenhuma taxa pela manutenção de índices overnight (não há custos de financiamento, como SWAP). Esta é uma notícia muito boa para os investidores a médio e longo prazo. O único custo é o spread, que é a diferença entre o preço de compra e venda. Verifique as diferenças de preços nos índices de ações na visualização TMS.

Comissão sobre contratos de índice

–

0% ou 0,19% ?
0 PLN Comissão sobre câmbio
0,19% ou mínimo. Comissão de PLN 5 no WSE

Comissão de negociação de ações

Zloty polonês 0 ?
Somente cobranças de fatura podem ocorrer se não houver atividade na conta por 12 meses consecutivos. Então a taxa de manutenção da conta será de PLN 9 por mês.

Gerenciamento de contas

76 pessoas escolheram esta oferta

” Verificar “

⊕ Adicionar para comparar

⊖ Remover da comparação

Os instrumentos financeiros oferecidos, principalmente os alavancados, correm o risco de sofrer perdas superiores ao capital investido.

Uma das chamadas estratégias de hedge para investidores , ou seja, anexar vendas a descoberto às ações da mesma empresa cujos títulos possuímos na esperança de um aumento. Como funciona? Temos um bloco de ações e sentimos que a valorização delas cairá no próximo período, mas não queremos vendê-las ainda. Nesse caso, podemos decidir jogar em quedas nas ações desta empresa, usando a venda de títulos emprestados . Tal tática pode nos permitir reduzir nossas perdas durante uma desaceleração do mercado.

Quando vale a pena assumir uma posição curta?

Obviamente, a resposta curta é – é quando pensamos que o preço do ativo cairá. Mas como são esses momentos?

Quando todo o mercado ou a ação está superaquecido e estamos lidando com uma alta de preços de vários meses ou uma tendência de alta dinâmica de longo prazo. As regras do mercado de ações ensinam você a seguir a tendência, mas em certos pontos os preços já estão anormalmente “inflados” a ponto de, em vez de comprar ações em uma colina, é melhor vender a descoberto.
Quando os fatos surgem – uma frase comum na bolsa de valores é comprar fofocas e vender fatos. o que você quer dizer? Os preços das ações impulsionam questões como o futuro, expectativas, insights e percepções. O desconhecido é mais tentador. Portanto, algumas notícias ou eventos positivos muitas vezes já estão precificados – e quando as coisas realmente se tornam realidade (realizam-se), é irônico que os preços das ações caiam.
Quando a empresa tem má reputação – se os sentimentos sobre a empresa mudarem (como foi o caso da CD Projekt), vale a pena pensar em jogar um pouco, e não contar com preços mais altos novamente.
Quando outros estão classificando Quando sabemos que uma empresa está sob fogo de triagem (graças, por exemplo, ao KNF Short Sale Register), podemos nos relacionar com essa direção nós mesmos. Grandes fundos de investimento, formados pelos melhores do setor, geralmente jogam por um curto período de tempo, para que você possa copiar seus movimentos.

A venda de títulos como parte de uma venda a descoberto só é possível para empresas com boa pontuação na classificação de liquidez de ações WSE. Estas são as empresas de grande interesse entre os investidores. Se a venda a descoberto também for possível para pequenas empresas, isso poderá ter um efeito especulativo na avaliação de suas ações.

E quando é melhor não falhar?

Será mais fácil responder quando for o contrário do que acabamos de mencionar. No entanto, vamos listar alguns casos em que jogar por pouco tempo definitivamente não é recomendado.

Se o preço das ações de uma determinada empresa cair drasticamente .
Quando há uma perspectiva otimista para a empresa – por exemplo, ela planeja lançar um novo produto ou entrar em outros mercados ou a empresa está se preparando para uma fusão.
Quando lidamos com otimismo no mercado de ações, o mercado altista só acelera .
Se as ações de uma empresa são puramente especulativas e o preço oscila para frente e para trás. Nesse caso, existe o risco de ter que fechar a posição, o que levará a uma perda.

Riscos de curto prazo

O maior risco, é claro, é que os preços das ações subam acentuadamente, o que resultará em uma enorme perda para o classificador.

مشكلة خطيرة أخرى هي ما يسمى ب الاستدعاء ، مما يعني أنه يمكن لمالك الأسهم استدعائنا للاستسلام الفوري في أي وقت ، مما قد يتسبب أيضًا في خسارة فادحة. أذكر ، مع ذلك ، يتعامل فقط مع البيع على المكشوف الكلاسيكي.

يرتبط البيع على المكشوف أيضًا بالمخاطر التي أشار إليها ألكسندر إلدر (مستثمر محترف). تتعارض اللعبة لفترة وجيزة مع الاتجاه الصعودي طويل الأجل في سوق الأسهم. يجب على كل مستثمر أن يتذكر هذا.

التهديد الأخير هو التشريع – غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير السيئ على السوق المالية ، ولهذا السبب تفكر الدول الفردية في حظره.

ما هو سجل البيع على المكشوف الخاص بـ KNF؟

في سياق البيع على المكشوف في البورصة البولندية ، يجب أن نذكر أيضًا سجل البيع على المكشوف الذي تحتفظ به هيئة الرقابة المالية البولندية. ما هذا؟ يجب أن تُظهر هيئة الرقابة المالية البولندية في سجلها جميع مراكز البيع على المكشوف التي شارك فيها ما لا يقل عن 0.5 ٪ من أسهم الشركة.

الأكثر شيوعًا في الجدول هي الصناديق الأمريكية التي لديها الوسائل لتحقيق قصور قوي.

سجل البيع القصير في KNF (اعتبارًا من 01/11/2022). كما ترون ، فإن CD Projekt مدرجة بشكل أساسي في القائمة المختصرة من قبل الصناديق الأجنبية. المصدر: https://rss.knf.gov.pl/RssOuterView/faces/start2OuterView.xhtml

الجدل حول البيع على المكشوف

غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير سلبًا على السوق المالية وسحق أسعار أسهم الشركات الواعدة. في الواقع ، غالبًا ما يكون التقصير بمثابة نبوءة تحقق ذاتها . إذا بدأ صندوق ما في اللعب لفترة قصيرة ، فقد ينسخ الآخرون تحركاته ، مما سيؤثر سلبًا على استقبال شركة معينة.

هناك مشكلة أخرى تتمثل في النفوذ الهائل (أي الرفع الافتراضي لمعدل الاستثمار) لسوق البيع على المكشوف ، والذي يمكن أن يزعزع استقرار شد الحبل المعتاد بين العرض والطلب ويؤدي بالسوق إلى ضلال المضاربة. في بعض الأحيان تكون هناك مواقف سخيفة حيث يتم بيع الأسهم على المكشوف أكثر مما هو متداول بالفعل.

No entanto, deve-se lembrar que, graças aos especuladores e investidores que jogam nas quedas, o mercado está mais vivo e líquido . Quais são as vantagens dos investidores de longo prazo que podem encontrar a outra parte da transação a qualquer momento. Além disso, a venda a descoberto é obtida através da emissão de um empréstimo de garantia. Essa receita pode ser semelhante ao que foi obtido por meio de títulos ou empresas de dividendos.

fontes:

Sheik, Alexandre. 2011. Vendendo e vendendo o novo curto . Hoboken, NJ: John Wiley.

Assista também

Tipos de cartão de pagamento

MR.abdulkader

51

Электронная валюта

Короткие продажи – что такое короткие продажи?

MR.abdulkader

100

Короткие продажи – что такое короткие продажи?

Фондовая биржа в основном связана с ростом цен на акции. Но что, если рынок переживает продолжительный медвежий рынок? Затем мы можем попытаться играть на провалах, продавая без покрытия или, другими словами, продавая без покрытия. Давайте проверим именно этот стиль инвестора и какие финансовые инструменты использовать для «короткой игры».

По своей сути биржи использовались компаниями для поиска средств для дальнейшего развития. Это было сделано путем продажи акций инвесторам, которые считали, что у компании большое будущее, что поднимет цену ее акций.

В этом плане на фондовых биржах мало что изменилось — год за годом все больше компаний выходят на мировые фондовые рынки для финансирования. А вот со стороны инвестора многое изменилось, особенно в связи с появлением новых финансовых инструментов. Многие из них используются для спекуляций, включая короткие продажи.

Не стоит думать о спекуляции как о новом изобретении. Первую книгу на эту тему он написал в 1688 году («Хаос ради хаоса» Жозефа де ла Веги). Однако в настоящее время рынки во много раз более спекулятивны из-за виртуальности ордеров, инвестиционных машин, широкой доступности деривативов и кредитного плеча (т.е. гипотетического увеличения доступных нам средств).

Что такое короткая продажа/короткая продажа акций?

Обычное инвестирование заключается в покупке акций по более низкой цене, продаже их по более высокой цене с течением времени и получении прибыли. Такой инвестор зависит от роста цен на акции, и когда они упадут, он понесет убытки.

Короткие продажи основаны на противоположных правилах — мы зарабатываем деньги, когда цены падают . Как это технически возможно? Заимствуя акции у брокерской фирмы, финансового учреждения или другого участника рынка, а затем продавая эти ценные бумаги на бирже в надежде, что когда-нибудь их оценка упадет. Когда она упадет, инвестор купит эти ценные бумаги на рынке по более низкой цене и вернет их первоначальному владельцу. Прибыль будет составлять разницу между начальной ценой и конечной ценой. Однако, если цена акций пойдет вверх, игрок, продающий короткие позиции, понесет убытки.

Пример коротких продаж

Чтобы лучше кратко объяснить игровой процесс, давайте представим его на подходящем примере.

Инвестор ожидает, например, что Tesla покажет плохие результаты в определенный период, что негативно скажется на оценке ее акций. Чтобы воспользоваться этой возможностью, игрок занимает 10 акций Tesla по $1200 каждая у другого участника рынка и продает их на бирже.

Через несколько месяцев цена акций Tesla падает до 1000 долларов, и тогда инвестор решает выкупить их с рынка и вернуть законному владельцу. Шортер благодаря правильному прогнозу наследства в компании Илона Маска заработал 2000 долларов. Эта сумма будет уменьшена, конечно же, на брокерскую комиссию и стоимость кредита под залог.

Потому что, как мы уже знаем, инвестор использует прибыль от коротких продаж на падениях, но как насчет лица, которое занимает акции, пока весь процесс не будет завершен? Это должно быть вознаграждено – обычно стоимость такого кредита варьируется от 1 до 10%.

Играть на спаде, безусловно, более рискованно, чем инвестировать в рост, потому что потенциальный убыток может расти бесконечно . Как это возможно? Когда мы играем на выигрыш, мы проиграем максимум 100% (когда стоимость акций компании достигнет нуля). Когда мы играем ниже, цена акций может продолжать расти, и в какой-то момент нам придется выкупать более дорогие ценные бумаги. Деньги, которые достались GameStop, горько это знали. Когда цена акций взлетела до небес, они были вынуждены покупать ценные бумаги на 1000% дороже, что привело к дальнейшему росту цен.

Какие финансовые инструменты мы можем использовать для продажи?

Заем реальных акций является обычным явлением (особенно в США), но все более распространенными становятся продажи деривативов. В основном потому, что это более дешевое и удобное решение, так как не нужно платить за займ акциями. Хотя взамен есть, в том числе, плата за удержание позиций.

Итак, какими возможностями мы можем воспользоваться, когда хотим играть перед лицом отказов?

Классическая короткая продажа акций

Классическая форма заимствования акций для их продажи с прибылью. Хотя такая возможность торговать на ВФБ появилась в 1999 году, в нашей стране она не очень популярна. Включено , потому что за границей нет специализированной платформы для коротких продаж. Совет директоров ВФБ планирует ввести такие средства, которые помогут связать две стороны рынка (доля и заем акций), что, безусловно, будет стимулировать этот вид торговли ценными бумагами.

В польских брокерских фирмах трудно найти счета для коротких продаж. DM Santander Bank Polska здесь исключение, но количество коротких компаний невелико (около 20), а краткосрочные продажи возможны только на один день…

Список компаний, которые могут играть на провалах с брокерским счетом Santander Bank Polska. К сожалению, наша игра в течение короткого времени может длиться максимум один день, так что больше прибыли можно получить только за счет крупных инвестиций или удивительных падений цен на акции. Также следует помнить о необходимости обеспечения позиции в размере 20% от вложенной суммы. Источник: https://www.santander.pl/regulation_file_server/time20190318124450/download?id=150270&lang=pl_PL

Конечно, когда у нас есть большие ресурсы, нам не нужно использовать готовые финансовые инструменты. Мы можем связаться с брокерской конторой, фондом или другим финансовым учреждением, чтобы запросить ссуду на определенный период.

Когда у нас будет больше денег, есть шанс, что некое финансовое учреждение создаст для нас специальный финансовый инструмент, который позволит нам продавать акции или другие активы. Как и Майкл Перри, увековеченный в «Большом шорте», который решил сыграть против лихорадочного ипотечного рынка незадолго до финансового кризиса 2007 года.

Фьючерсы

Этот тип торговли позволяет вам играть вверх и вниз и не ограничивается акциями. Существуют также фьючерсные контракты на индексы и сырье. В случае этой инвестиции нет реального обмена активами — контракты являются производными инструментами, поэтому они отражают только цену базового актива, такого как цены на золото, акции Orlen или индекс NASDAQ.

Инвесторы делают ставки друг с другом на то, в каком направлении пойдет цена актива. В такой паре одна сторона играет на повышение, а другая на понижение цены. Поэтому кто-то из этой пары всегда будет проигрывать . Контракты рассчитываются в день исполнения контракта, однако есть возможность закрыть позицию досрочно.

Фьючерсные контракты доступны у большинства польских брокеров. Однако стоит помнить, что это не очень дешевый вид торговли из-за необходимости высокого уровня безопасности. Однако, в отличие от классической короткой продажи, здесь можно использовать кредитное плечо, что позволит получить прибыль (или убыток) в несколько раз выше.

Хотите узнать больше о фьючерсных контрактах? Прочтите нашу статью: Что такое фьючерсные контракты и как они работают?

Турбо Сертификаты

Он доступен только в Брокерской конторе ING Bank Śląski. Они позволяют вам играть на повышении или понижении цен на выбранные акции, индексы, облигации, товары и валюты.

Сертификаты Turbo доступны в DM ING Bank Śląski. Источник: https://www.ingturbo.pl/c certaty/Actions

Контракты на разницу

Безусловно, самый простой способ играть в течение короткого времени — это использовать CFD. Это контракты на разницу, т.е. разновидность ставки на то, в каком направлении пойдет цена того или иного актива. Но чем CFD отличаются от фьючерсных контрактов?

Он не котируется на бирже, а другой стороной сделки является сам брокер. Чтобы открыть короткую позицию, достаточно одного клика на инвестиционной платформе и получения нужного обеспечения . Однако она не так высока, как в случае с фьючерсными контрактами. Одни играют недолго, даже в минутных циклах, а другие держат позицию по несколько недель.

Просто помните, что удержание позиции стоит денег, и когда цена идет вверх, а не вниз, брокер может запросить более высокий уровень безопасности. К счастью, так называемые стоп-лоссы.

Инвестиционные платформы, такие как XTB или eToro, специализируются на CFD. Ниже представлены наиболее интересные брокеры CFD.

Дата последнего обновления: 7 марта 2022 г.

Рейтинг создается по часто выбираемым предложениям

–

рабочий ?
Доступны CFD на облигации США, стоимость зависит от конкретного инструмента

Комиссия за торговлю облигациями

0% ?
0% комиссии при ежемесячных продажах в размере 100 000 евро. С транзакций, превышающих этот лимит, взимается комиссия в размере 0,2% (минимум 10 евро).

Комиссия за торговлю акциями

0 евро или 10 евро ?
0 злотых, если хотя бы одна транзакция была открыта за 365 дней или на счете нет средств, если не открыт

Управление аккаунтом

424 человека выбрали это предложение

” Проверить “

⊕ Добавить в сравнение

⊖ Удалить из сравнения

eToro — Инвестиционный счет

польский злотый 0 ?
0 злотых (только для клиентов eToro Europe Ltd и eToro UK Ltd и не распространяется на короткие сделки или сделки с использованием заемных средств с акциями)

Комиссия по индексным контрактам

–

польский злотый 0 ?
0 злотых (только для клиентов eToro Europe Ltd и eToro UK Ltd и не распространяется на короткие сделки или сделки с использованием заемных средств с акциями)

Комиссия за торговлю акциями

польский злотый 0 ?
Вы можете присоединиться к eToro бесплатно — каждый зарегистрированный пользователь получает бесплатный демо-счет на 100 000 долларов. Однако, как и все онлайн-платформы, eToro взимает разные спреды и сборы за определенные сделки и платежи.

Управление аккаунтом

178 человек выбрали это предложение

” Проверить “

⊕ Добавить в сравнение

⊖ Удалить из сравнения

67% счетов, инвестирующих в CFD, теряют деньги

польский злотый 0 ?
Когда вы торгуете индексами, TMS Brokers не взимает комиссию за хранение индексов овернайт (отсутствуют затраты на финансирование, такие как SWAP). Это очень хорошая новость для инвесторов в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Единственная стоимость – это спред, который представляет собой разницу между ценой покупки и продажи. Проверьте ценовые различия в фондовых индексах в представлении TMS.

Комиссия по индексным контрактам

–

0% или 0,19% ?
0 PLN Комиссия за обмен иностранной валюты
0,19% или минимум. Комиссия 5 злотых на ВФБ

Комиссия за торговлю акциями

польский злотый 0 ?
Только расходы по счету могут возникнуть, если учетная запись не использовалась в течение 12 месяцев подряд. Тогда плата за обслуживание счета составит 9 злотых в месяц.

Управление аккаунтом

76 человек выбрали это предложение

” Проверить “

⊕ Добавить в сравнение

⊖ Удалить из сравнения

Предлагаемые финансовые инструменты, особенно с кредитным плечом, несут в себе риск понесения убытков, превышающих вложенный капитал.

Одна из так называемых стратегий хеджирования инвестора , т.е. привязка коротких продаж к акциям той же компании, ценными бумагами которой мы владеем в надежде на рост. Как это работает? У нас есть пакет акций, и мы чувствуем, что их стоимость в ближайшее время снизится, но пока не хотим их продавать. В этом случае мы можем решить сыграть на падении акций этой компании, используя продажу заемных ценных бумаг . Такая тактика может позволить нам сократить наши потери во время рыночного спада.

Когда стоит открывать короткую позицию?

Конечно, краткий ответ – это когда мы думаем, что цена актива пойдет вниз. Но как эти моменты?

Когда весь рынок или акции перегреты и мы имеем дело с многомесячным ралли цен или долгосрочным динамическим восходящим трендом. Правила фондового рынка учат следовать тренду, но в определенные моменты цены уже неестественно «раздуты» до такой степени, что вместо того, чтобы покупать акции на горке, лучше их шортить.
Когда всплывают факты — распространенная фраза на фондовой бирже — покупать сплетни и продавать факты. что ты имеешь в виду? Цены на акции определяют такие вопросы, как будущее, ожидания, понимание и восприятие. Неизвестность более заманчива. Поэтому некоторые позитивные новости или события часто уже учтены в цене, и когда что-то действительно сбывается (сбывается), по иронии судьбы цены на акции падают.
Когда у компании плохая пресса — если чувства к компании меняются (как это было с CD Projekt), стоит подумать о том, чтобы поиграть какое-то время, а не рассчитывать снова на более высокие цены.
Когда другие сортируют Когда мы знаем, что компания находится под сортировочным огнем (благодаря, например, Регистру коротких продаж KNF), мы сами можем относиться к этому направлению. Крупные инвестиционные фонды, укомплектованные лучшими в отрасли, обычно играют недолго, поэтому вы можете копировать их ходы.

Продажа ценных бумаг в рамках короткой продажи возможна только для компаний, которые имеют высокие баллы в рейтинге ликвидности акций ВФБ. Именно эти компании вызывают большой интерес у инвесторов. Если короткие продажи также возможны для небольших компаний, это может иметь спекулятивный эффект на оценку их акций.

А когда лучше не ошибиться?

Будет легче ответить, когда верно обратное тому, что мы только что упомянули. Однако перечислим некоторые случаи, когда играть короткое время категорически не рекомендуется.

Если цена акций конкретной компании резко падает .
Когда у компании оптимистичные перспективы — например, она планирует запустить новый продукт или выйти на другие рынки или компания готовится к слиянию.
Когда мы имеем дело с оптимизмом на фондовом рынке, бычий рынок только ускоряется .
Если акции компании являются чисто спекулятивными, и цена колеблется взад и вперед. В этом случае есть риск того, что позицию придется закрыть, что приведет к убытку.

Краткосрочные риски

Самый большой риск, конечно, в том, что цены на акции резко вырастут, что обернется для сортировщика огромными потерями.

مشكلة خطيرة أخرى هي ما يسمى ب الاستدعاء ، مما يعني أنه يمكن لمالك الأسهم استدعائنا للاستسلام الفوري في أي وقت ، مما قد يتسبب أيضًا في خسارة فادحة. أذكر ، مع ذلك ، يتعامل فقط مع البيع على المكشوف الكلاسيكي.

يرتبط البيع على المكشوف أيضًا بالمخاطر التي أشار إليها ألكسندر إلدر (مستثمر محترف). تتعارض اللعبة لفترة وجيزة مع الاتجاه الصعودي طويل الأجل في سوق الأسهم. يجب على كل مستثمر أن يتذكر هذا.

التهديد الأخير هو التشريع – غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير السيئ على السوق المالية ، ولهذا السبب تفكر الدول الفردية في حظره.

ما هو سجل البيع على المكشوف الخاص بـ KNF؟

في سياق البيع على المكشوف في البورصة البولندية ، يجب أن نذكر أيضًا سجل البيع على المكشوف الذي تحتفظ به هيئة الرقابة المالية البولندية. ما هذا؟ يجب أن تُظهر هيئة الرقابة المالية البولندية في سجلها جميع مراكز البيع على المكشوف التي شارك فيها ما لا يقل عن 0.5 ٪ من أسهم الشركة.

الأكثر شيوعًا في الجدول هي الصناديق الأمريكية التي لديها الوسائل لتحقيق قصور قوي.

سجل البيع القصير في KNF (اعتبارًا من 01/11/2022). كما ترون ، فإن CD Projekt مدرجة بشكل أساسي في القائمة المختصرة من قبل الصناديق الأجنبية. المصدر: https://rss.knf.gov.pl/RssOuterView/faces/start2OuterView.xhtml

الجدل حول البيع على المكشوف

غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير سلبًا على السوق المالية وسحق أسعار أسهم الشركات الواعدة. في الواقع ، غالبًا ما يكون التقصير بمثابة نبوءة تحقق ذاتها . إذا بدأ صندوق ما في اللعب لفترة قصيرة ، فقد ينسخ الآخرون تحركاته ، مما سيؤثر سلبًا على استقبال شركة معينة.

هناك مشكلة أخرى تتمثل في النفوذ الهائل (أي الرفع الافتراضي لمعدل الاستثمار) لسوق البيع على المكشوف ، والذي يمكن أن يزعزع استقرار شد الحبل المعتاد بين العرض والطلب ويؤدي بالسوق إلى ضلال المضاربة. في بعض الأحيان تكون هناك مواقف سخيفة حيث يتم بيع الأسهم على المكشوف أكثر مما هو متداول بالفعل.

Однако необходимо помнить, что благодаря игре спекулянтов и инвесторов на провалах рынок более живой и ликвидный . В чем преимущества долгосрочных инвесторов, которые в любой момент могут найти другую сторону сделки. Кроме того, короткая продажа зарабатывается путем выдачи гарантийного кредита. Этот доход может быть аналогичен доходу, полученному от облигаций или дивидендных компаний.

источники:

Шейх, Александр. 2011. Продам и продам новую короткометражку . Хобокен, Нью-Джерси: Джон Уайли.

Смотрите также

Типы платежных карт

MR.abdulkader

100

Moneda electrónica

Venta corta – ¿Qué es la venta corta?

MR.abdulkader

56

Venta corta – ¿Qué es la venta corta?

La bolsa de valores se asocia principalmente con aumentos de ganancias en los precios de las acciones. Pero, ¿y si el mercado atraviesa un mercado bajista prolongado? Entonces podemos intentar jugar los dips vendiendo en corto o, en otras palabras, vendiendo en corto. Veamos exactamente este estilo de inversionista y qué herramientas financieras usar para ‘jugar corto’.

En esencia, las empresas utilizaron los intercambios para encontrar fondos para un mayor desarrollo. Esto se hizo vendiendo acciones a inversores que creían que la empresa tenía un futuro brillante, lo que elevaría el precio de sus acciones.

En este sentido, poco ha cambiado en las bolsas de valores: año tras año, más empresas ingresan a los mercados bursátiles mundiales en busca de financiamiento. Pero por parte del inversor, mucho ha cambiado, especialmente debido a la aparición de nuevos instrumentos financieros. Muchos de ellos se utilizan para la especulación, incluidas las ventas en corto.

No vale la pena pensar en la especulación como un nuevo invento. Escribió el primer libro sobre el tema en 1688 (“Chaos for Chaos” de Joseph de la Vega). Sin embargo, los mercados actualmente son muchas veces más especulativos debido a la virtualidad de las órdenes, las máquinas de inversión, la amplia disponibilidad de derivados y el apalancamiento (es decir, el hipotético aumento de los fondos disponibles para nosotros).

¿Qué es una venta corta/venta corta de acciones?

La inversión convencional consiste en comprar acciones a un precio más bajo, venderlas a un precio más alto con el tiempo y obtener ganancias. Tal inversionista depende de un aumento en los precios de las acciones, y cuando bajen, sufrirá una pérdida.

La venta al descubierto se basa en las reglas opuestas: ganamos dinero cuando los precios bajan . ¿Cómo es eso técnicamente posible? Tomando prestadas acciones de una firma de corretaje, institución financiera u otro participante del mercado, y luego vendiendo estos valores en la bolsa de valores, con la esperanza de que en algún momento su valoración baje. Cuando cae, el inversor comprará estos valores en el mercado a un precio más barato y se los devolverá al propietario original. El beneficio será la diferencia entre el precio de salida y el precio final. Sin embargo, si el precio de las acciones sube, el jugador que vende en corto sufrirá una pérdida.

Ejemplo de venta corta

Para explicar mejor el juego brevemente, presentémoslo con un ejemplo adecuado.

Un inversor espera, por ejemplo, que Tesla muestre malos resultados en un período determinado, lo que tendrá un impacto negativo en la valoración de sus acciones. Para aprovechar esta oportunidad, el jugador toma prestadas 10 acciones de Tesla por $1200 cada una de otro participante del mercado y las vende en la bolsa.

Después de unos meses, el precio de las acciones de Tesla cae a $ 1,000 y luego el inversionista decide comprarlo fuera del mercado y devolvérselo al propietario legítimo. Más corto, gracias a la predicción correcta de la herencia en la empresa de Elon Musk, ganó $ 2000. Esta cantidad se verá reducida, por supuesto, por la comisión de corretaje y el costo del préstamo de capital.

Porque, como ya sabemos, el inversor utiliza las ganancias de las ventas en corto de las caídas, pero ¿qué pasa con la entidad que toma prestadas las acciones hasta que se realiza todo el proceso? Esto debería ser recompensado; por lo general, el costo de dicho préstamo varía del 1 al 10%.

Jugar en recesiones es sin duda más arriesgado que invertir a favor del crecimiento, porque la pérdida potencial puede crecer indefinidamente . ¿Cómo es esto posible? Cuando jugamos para ganar, perderemos un máximo del 100 % (cuando el valor de las acciones de la empresa llegue a cero). Cuando jugamos a la baja, el precio de las acciones puede seguir subiendo y tendremos que volver a comprar los valores más caros en algún momento. El dinero que se fue a GameStop lo sabía con amargura. Cuando el precio de las acciones se disparó, se vieron obligados a comprar valores un 1000 % más caros, lo que provocó más aumentos de precios.

¿Qué instrumentos financieros podemos utilizar para vender?

La venta corta de préstamos en acciones reales es común (especialmente en los EE. UU.), pero la venta corta de derivados es cada vez más común. Principalmente porque es una solución más económica y conveniente, ya que no hay necesidad de pagar por el préstamo de acciones. Aunque a cambio hay, entre otras cosas, una comisión por mantener posiciones.

Entonces, ¿cuáles son las oportunidades que podemos aprovechar cuando queremos jugar ante los rechazos?

Venta corta clásica de acciones

La forma clásica de tomar prestadas acciones para venderlas con una ganancia. Aunque tal oportunidad de comerciar con WSE apareció en 1999, no es muy popular en nuestro país. Incluido porque no existe una plataforma de venta en corto especializada disponible en el extranjero. La Junta Directiva de la WSE planea introducir dichas instalaciones que ayudarán a conectar los dos lados del mercado (acciones y acciones prestadas), lo que sin duda estimulará este tipo de negociación de valores.

Es difícil encontrar cuentas de venta al descubierto en las casas de bolsa polacas. DM Santander Bank Polska es una excepción aquí, pero el número de empresas cortas es pequeño (alrededor de 20), y la venta a corto plazo solo es posible por un día…

Lista de empresas que pueden jugar dips con una cuenta de corretaje de Santander Bank Polska. Desafortunadamente, nuestro juego por un corto tiempo puede ser como máximo de un día, por lo que solo se pueden obtener más ganancias a través de grandes inversiones o caídas sorprendentes en los precios de las acciones. También debemos recordar la necesidad de asegurar una posición por un monto del 20% del monto invertido. Fuente: https://www.santander.pl/regulation_file_server/time20190318124450/download?id=150270&lang=pl_PL

Por supuesto, cuando tenemos grandes recursos, no tenemos que usar herramientas financieras prefabricadas. Podemos contactar a una casa de bolsa, fondo u otra institución financiera para solicitar un préstamo de acciones por un período determinado.

Cuando tengamos más dinero, existe la posibilidad de que cierta institución financiera cree un instrumento financiero especial para nosotros que nos permitirá vender acciones u otros activos. Lo mismo hizo Michael Perry, inmortalizado en “Big Short”, quien decidió jugar contra el frenético mercado hipotecario justo antes de la crisis financiera de 2007.

Futuros

Este tipo de negociación le permite jugar hacia arriba y hacia abajo y no se limita a las acciones. También existen contratos de futuros sobre índices y materias primas. En el caso de esta inversión, no existe un intercambio real de activos: los contratos son instrumentos derivados, por lo que solo reflejan el precio del activo subyacente, como los precios del oro, las acciones de Orlen o el índice NASDAQ.

Los inversores están apostando entre sí sobre la dirección en la que irá el precio del activo. En tal par, un lado juega con el aumento y el otro con la disminución del precio. Por lo tanto, alguien de este par siempre perderá . Los contratos se liquidan el día en que se ejecuta el contrato, sin embargo, es posible cerrar la posición anticipadamente.

Los contratos de futuros están disponibles en la mayoría de los corredores polacos. Sin embargo, vale la pena recordar que esta no es una forma de negociación muy barata debido a la necesidad de un alto nivel de seguridad. Sin embargo, a diferencia de la clásica venta en corto, es posible utilizar el apalancamiento, lo que le permitirá obtener una ganancia (o pérdida) varias veces mayor.

¿Quieres saber más sobre los contratos de futuros? Lea nuestro artículo: ¿Qué son los contratos de futuros y cómo funcionan?

Turbo .Certificados

Solo está disponible en la Casa de Bolsa ING Bank Śląski. Le permiten jugar con los aumentos o disminuciones en los precios de acciones, índices, bonos, materias primas y divisas seleccionadas.

Los certificados Turbo están disponibles en DM ING Bank Śląski. Fuente: https://www.ingturbo.pl/c certaty / Acciones

Contratos por diferencia

Con mucho, la forma más fácil de jugar por un corto tiempo es usar CFD. Estos son contratos por diferencia, es decir, un tipo de apuesta sobre la dirección en la que irá el precio de un activo en particular. Pero, ¿en qué se diferencian los CFD de los contratos de futuros?

No cotiza en la bolsa y la otra parte de la transacción es el corredor mismo. Para tomar una posición corta, todo lo que necesita es un clic en la plataforma de inversión y obtener la seguridad adecuada . Sin embargo, no es tan alto como en el caso de los contratos de futuros. Algunos juegan brevemente, incluso en los ciclos de minutos, y otros ocupan el cargo durante varias semanas.

Solo recuerde que mantener una posición cuesta dinero, y cuando el precio sube, en lugar de bajar, el corredor puede pedir una mayor seguridad. Afortunadamente, los llamados stop loss.

Las plataformas de inversión como XTB o eToro se especializan en CFD. Los corredores de CFD más interesantes se presentan a continuación.

Fecha de última actualización: 7 de marzo de 2022

El ranking se crea de acuerdo con las ofertas seleccionadas con frecuencia.

–

trabajador ?
CFD disponibles sobre bonos estadounidenses, los costos dependen del instrumento específico

Comisión de negociación de bonos

0% ?
0% de comisión sobre ventas mensuales de 100.000€. Las transacciones que superen este límite tendrán una comisión del 0,2% (mínimo 10 €).

Comisión de negociación de acciones

¿ 0 euros o 10 euros ?
0 PLN si se ha abierto al menos una transacción durante 365 días o no hay fondos en la cuenta, si no se abrió

Administración de cuentas

424 personas eligieron esta oferta

” Controlar “

⊕ Agregar para comparar

⊖ Eliminar de la comparación

eToro – Cuenta de inversión

zloty polaco 0 ?
0 PLN (solo para clientes de eToro Europe Ltd y eToro UK Ltd y no se aplica a transacciones cortas o apalancadas en acciones)

Comisión sobre contratos indexados

–

zloty polaco 0 ?
0 PLN (solo para clientes de eToro Europe Ltd y eToro UK Ltd y no se aplica a transacciones cortas o apalancadas en acciones)

Comisión de negociación de acciones

zloty polaco 0 ?
Puede unirse a eToro de forma gratuita: cada usuario registrado obtiene una cuenta demo gratuita de $100,000. Sin embargo, como todas las plataformas en línea, eToro cobra diferentes márgenes y tarifas en ciertas operaciones y pagos.

Administración de cuentas

178 personas eligieron esta oferta

” Controlar “

⊕ Agregar para comparar

⊖ Eliminar de la comparación

El 67% de las cuentas que invierten en CFD pierden dinero

zloty polaco 0 ?
Cuando negocia índices, TMS Brokers no cobra ninguna tarifa por mantener índices nocturnos (no hay costos de financiación, como SWAP). Esta es una muy buena noticia para los inversores a medio y largo plazo. El único costo es el diferencial, que es la diferencia entre el precio de compra y el de venta. Verifique las diferencias de precios en los índices bursátiles en la vista TMS.

Comisión sobre contratos indexados

–

0% o 0.19% ?
0 PLN Comisión sobre cambio de divisas
0,19% o mínimo. Comisión de 5 PLN en WSE

Comisión de negociación de acciones

zloty polaco 0 ?
Solo pueden surgir cargos de factura si no ha habido actividad en la cuenta durante 12 meses consecutivos. Entonces, la tarifa de mantenimiento de la cuenta será de 9 PLN por mes.

Administración de cuentas

76 personas eligieron esta oferta

” Controlar “

⊕ Agregar para comparar

⊖ Eliminar de la comparación

Los instrumentos financieros ofrecidos, especialmente aquellos que están apalancados, conllevan el riesgo de sufrir pérdidas superiores al capital invertido.

Una de las llamadas estrategias de inversión de cobertura , es decir, unir ventas cortas a las acciones de la misma empresa cuyos valores tenemos con la esperanza de un aumento. ¿Cómo funciona? Tenemos un bloque de acciones y creemos que su valoración bajará en el próximo período, pero no queremos venderlas todavía. En este caso, podemos decidir jugar con las caídas de las acciones de esta empresa, utilizando la venta de valores prestados . Tal táctica puede permitirnos reducir nuestras pérdidas durante una recesión del mercado.

¿Cuándo vale la pena tomar una posición corta?

Por supuesto, la respuesta corta es: esto es cuando pensamos que el precio del activo bajará. Pero, ¿cómo son estos momentos?

Cuando todo el mercado o las acciones están sobrecalentados y estamos lidiando con un repunte de precios de varios meses o una tendencia alcista dinámica a largo plazo. Las reglas del mercado de valores te enseñan a seguir la tendencia, pero en ciertos puntos los precios ya están anormalmente “inflados” hasta el punto de que en lugar de comprar acciones en una colina, es mejor venderlas en corto.
Cuando los hechos salen a la luz: una frase común en la bolsa de valores es comprar chismes y vender hechos. ¿que significa? Los precios de las acciones impulsan cuestiones como el futuro, las expectativas, los conocimientos y las percepciones. Lo desconocido es más tentador. Por lo tanto, algunas noticias o eventos positivos a menudo ya están incluidos en el precio, y cuando las cosas realmente se hacen realidad (se hacen realidad), es irónico que los precios de las acciones bajen.
Cuando la empresa tiene mala prensa : si los sentimientos hacia la empresa cambian (como fue el caso de CD Projekt), vale la pena pensar en jugar por un tiempo y no volver a contar con precios más altos.
Cuando otros están clasificando Cuando sabemos que una empresa está bajo fuego de clasificación (gracias, por ejemplo, al Registro de Venta Corta de KNF), podemos relacionarnos con esa dirección nosotros mismos. Los grandes fondos de inversión, atendidos por los mejores de la industria, suelen jugar por poco tiempo, por lo que puedes copiar sus movimientos.

La venta de valores como parte de una venta corta solo es posible para las empresas que obtienen una buena puntuación en la calificación de liquidez de acciones de la WSE. Estas son las empresas que son de gran interés entre los inversores. Si las ventas en corto también son posibles para las pequeñas empresas, podría tener un efecto especulativo en la valoración de sus acciones.

¿Y cuándo es mejor no fallar?

سيكون من الأسهل الإجابة عندما يكون العكس صحيحًا لما ذكرناه للتو. ومع ذلك ، دعنا ندرج بعض الحالات عندما يكون اللعب لفترة قصيرة أمرًا غير مستحسن بالتأكيد.

إذا كانت أسعار أسهم شركة معينة تنخفض بشكل حاد .
عندما تكون هناك توقعات متفائلة للشركة – على سبيل المثال ، تخطط لإطلاق منتج جديد أو دخول أسواق أخرى أو تستعد الشركة لعملية اندماج.
عندما نتعامل مع التفاؤل في سوق الأسهم والسوق الصاعد يتسارع فقط .
إذا كان سهم الشركة تخمينيًا بحتًا وكان السعر يرتد ذهابًا وإيابًا. في هذه الحالة ، هناك خطر الاضطرار إلى إغلاق المركز ، مما سيؤدي إلى خسارة.

مخاطر اللعب قصير المدى

الخطر الأكبر ، بالطبع ، هو أن أسعار الأسهم سترتفع بشكل حاد ، مما سينتج عنه خسارة كبيرة للفارز.

مشكلة خطيرة أخرى هي ما يسمى ب الاستدعاء ، مما يعني أنه يمكن لمالك الأسهم استدعائنا للاستسلام الفوري في أي وقت ، مما قد يتسبب أيضًا في خسارة فادحة. أذكر ، مع ذلك ، يتعامل فقط مع البيع على المكشوف الكلاسيكي.

يرتبط البيع على المكشوف أيضًا بالمخاطر التي أشار إليها ألكسندر إلدر (مستثمر محترف). تتعارض اللعبة لفترة وجيزة مع الاتجاه الصعودي طويل الأجل في سوق الأسهم. يجب على كل مستثمر أن يتذكر هذا.

التهديد الأخير هو التشريع – غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير السيئ على السوق المالية ، ولهذا السبب تفكر الدول الفردية في حظره.

ما هو سجل البيع على المكشوف الخاص بـ KNF؟

في سياق البيع على المكشوف في البورصة البولندية ، يجب أن نذكر أيضًا سجل البيع على المكشوف الذي تحتفظ به هيئة الرقابة المالية البولندية. ما هذا؟ يجب أن تُظهر هيئة الرقابة المالية البولندية في سجلها جميع مراكز البيع على المكشوف التي شارك فيها ما لا يقل عن 0.5 ٪ من أسهم الشركة.

الأكثر شيوعًا في الجدول هي الصناديق الأمريكية التي لديها الوسائل لتحقيق قصور قوي.

سجل البيع القصير في KNF (اعتبارًا من 01/11/2022). كما ترون ، فإن CD Projekt مدرجة بشكل أساسي في القائمة المختصرة من قبل الصناديق الأجنبية. المصدر: https://rss.knf.gov.pl/RssOuterView/faces/start2OuterView.xhtml

الجدل حول البيع على المكشوف

غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير سلبًا على السوق المالية وسحق أسعار أسهم الشركات الواعدة. في الواقع ، غالبًا ما يكون التقصير بمثابة نبوءة تحقق ذاتها . إذا بدأ صندوق ما في اللعب لفترة قصيرة ، فقد ينسخ الآخرون تحركاته ، مما سيؤثر سلبًا على استقبال شركة معينة.

هناك مشكلة أخرى تتمثل في النفوذ الهائل (أي الرفع الافتراضي لمعدل الاستثمار) لسوق البيع على المكشوف ، والذي يمكن أن يزعزع استقرار شد الحبل المعتاد بين العرض والطلب ويؤدي بالسوق إلى ضلال المضاربة. في بعض الأحيان تكون هناك مواقف سخيفة حيث يتم بيع الأسهم على المكشوف أكثر مما هو متداول بالفعل.

Sin embargo, hay que recordar que gracias a los especuladores e inversores que juegan en los dips, el mercado está más animado y líquido . ¿Cuáles son las ventajas de los inversores a largo plazo que pueden encontrar a la otra parte de la transacción en cualquier momento? Además, la venta corta se obtiene mediante la emisión de un préstamo de garantía. Estos ingresos pueden ser similares a los obtenidos a través de bonos o empresas de dividendos.

fuentes:

Jeque, Alejandro. 2011. Venta y venta del nuevo corto . Hoboken, Nueva Jersey: John Wiley.

Mira también

Tipos de tarjetas de pago

MR.abdulkader

56

e-para birimi

Açığa Satış – Açığa Satış Nedir?

MR.abdulkader

77

Açığa Satış – Açığa Satış Nedir?

Borsa, esas olarak hisse fiyatlarındaki artışlarla ilişkilidir. Peki ya piyasa uzun bir ayı piyasasından geçiyorsa? Daha sonra açığa satış veya başka bir deyişle açığa satış yaparak dip oynamayı deneyebiliriz. Tam olarak bu yatırımcı tarzına ve ‘kısa oynamak’ için hangi finansal araçların kullanılacağına bir göz atalım.

Özünde, borsalar şirketler tarafından daha fazla gelişme için fon bulmak için kullanıldı. Bu, şirketin parlak bir geleceğe sahip olduğuna ve hisselerinin fiyatını artıracağına inanan yatırımcılara hisse satarak yapıldı.

Bu bağlamda, borsalarda çok az şey değişti – yıldan yıla daha fazla şirket finansman için küresel borsalara giriyor. Ancak yatırımcı tarafında, özellikle yeni finansal araçların ortaya çıkması nedeniyle çok şey değişti. Birçoğu açığa satış da dahil olmak üzere spekülasyon için kullanılıyor.

Spekülasyonu yeni bir icat olarak düşünmeye değmez. Konuyla ilgili ilk kitabı 1688’de (Joseph de la Vega’nın “Chaos for Chaos” adlı kitabı) yazdı. Bununla birlikte, siparişlerin sanallığı, yatırım makineleri, türevlerin ve kaldıraçların yaygınlığı (yani, elimizdeki fonların varsayımsal artışı) nedeniyle piyasalar şu anda birçok kez daha spekülatiftir.

Hisse senedi açığa satış/kısa satış nedir?

Konvansiyonel yatırım, hisse senetlerini daha ucuz bir fiyata satın alıp, zaman içinde daha yüksek bir fiyata satarak kar elde etmektir. Böyle bir yatırımcı, hisse senedi fiyatlarındaki artışa bağlıdır ve düştüğünde zarara uğrayacaktır.

Açığa satış tam tersi kurallara dayanır – fiyatlar düştüğünde para kazanırız . Bu teknik olarak nasıl mümkün olabilir? Bir aracı kurumdan, finans kuruluşundan veya başka bir piyasa katılımcısından hisse ödünç alarak ve daha sonra bu menkul kıymetleri bir süre sonra değerlemelerinin düşeceği umuduyla borsada satarak. Düştüğünde, yatırımcı bu menkul kıymetleri piyasadan daha ucuza satın alacak ve asıl sahibine iade edecektir. Kar, başlangıç fiyatı ile son fiyat arasındaki fark olacaktır. Ancak hisse senedi fiyatı yükselirse, açığa satan oyuncu zarara uğrayacaktır.

Açığa satış örneği

Oynanışı kısaca daha iyi açıklamak için uygun bir örnekle sunalım.

Örneğin bir yatırımcı, Tesla’nın belirli bir dönemde kötü sonuçlar vereceğini ve bunun da hisselerinin değerlemesini olumsuz yönde etkileyeceğini umuyor. Bu fırsattan yararlanmak için oyuncu, başka bir piyasa katılımcısından her biri 1.200 $ karşılığında 10 Tesla hissesi ödünç alır ve bunları borsada satar.

Birkaç ay sonra Tesla’nın hissesinin fiyatı 1.000 dolara düşer ve ardından yatırımcı onu piyasadan alıp gerçek sahibine iade etmeye karar verir. Daha kısa, Elon Musk şirketindeki mirasın doğru tahmini sayesinde 2000 dolar kazandı. Bu miktar, elbette, aracılık komisyonu ve öz sermaye kredisinin maliyeti ile azaltılacaktır.

Çünkü, zaten bildiğimiz gibi – yatırımcı düşüşlerden elde edilen açığa satış kazançlarını kullanır, peki tüm süreç tamamlanana kadar hisseleri ödünç alan kuruluş ne olacak? Bu ödüllendirilmelidir – genellikle böyle bir kredinin maliyeti %1 ila %10 arasında değişir.

Gerileme dönemlerinde oynamak, büyüme yanlısı yatırımlardan kesinlikle daha risklidir, çünkü potansiyel kayıp süresiz olarak artabilir . Bu nasıl mümkün olabilir? Kazanmak için oynadığımızda maksimum %100 kaybederiz (şirket hisselerinin değeri sıfıra ulaştığında). Daha düşük oynadığımızda, hisse senedi fiyatı yükselmeye devam edebilir ve bir noktada daha pahalı menkul kıymetleri geri almak zorunda kalacağız. GameStop’a giden para bunu acı bir şekilde biliyordu. Hisse senedi fiyatı hızla yükseldiğinde, %1.000 daha pahalı menkul kıymetler satın almak zorunda kaldılar ve bu da daha fazla fiyat artışına neden oldu.

Satmak için hangi finansal araçları kullanabiliriz?

Kısa vadeli gerçek hisse senedi borçlanması yaygındır (özellikle ABD’de), ancak türev açığa alma daha yaygın hale gelmektedir. Temel olarak, daha ucuz ve daha uygun bir çözüm olduğu için, hisse senedi borçlanması için ödeme yapmaya gerek yoktur. Karşılığında, diğer şeylerin yanı sıra, pozisyon tutmak için bir ücret olmasına rağmen.

Peki retler karşısında oynamak istediğimizde yararlanabileceğimiz fırsatlar neler?

Hisse senetlerinin klasik açığa satışı

Hisse senetlerini kârla satmak için ödünç almanın klasik şekli. WSE’de böyle bir ticaret fırsatı 1999 yılında ortaya çıkmış olsa da ülkemizde pek popüler değildir. Yurtdışında özel bir açığa satış platformu bulunmadığından dahil edilmiştir. WSE Yönetim Kurulu, piyasanın iki tarafını (hisse ve ödünç hisse) birbirine bağlamaya yardımcı olacak ve bu tür menkul kıymet ticaretini kesinlikle teşvik edecek bu tür kolaylıklar getirmeyi planlıyor.

Polonyalı aracı kurumlarda açığa satış hesabı bulmak zordur. DM Santander Bank Polska burada bir istisnadır, ancak kısa şirket sayısı azdır (yaklaşık 20) ve kısa vadeli satışlar yalnızca bir gün için mümkündür …

Santander Bank Polska aracılık hesabıyla dips oynayabilen şirketlerin listesi. Ne yazık ki, kısa bir süre için oyunumuz maksimum bir gün olabilir, bu nedenle daha fazla kar ancak büyük yatırımlar veya hisse senedi fiyatlarındaki inanılmaz düşüşler yoluyla yapılabilir. Ayrıca yatırılan miktarın %20’si kadar bir pozisyon sağlama ihtiyacını da unutmamalıyız. Kaynak: https://www.santander.pl/regulation_file_server/time20190318124450/download?id=150270&lang=pl_PL

Tabii kaynaklarımız büyük olunca hazır finansal araçlar kullanmak zorunda kalmıyoruz. Belirli bir süre için hisse kredisi talebinde bulunmak için bir aracı kurum, fon veya başka bir finans kuruluşu ile görüşebiliriz.

Daha fazla paramız olduğunda, belirli bir finans kuruluşunun bizim için hisse senetleri veya diğer varlıkları satmamıza izin verecek özel bir finansal araç yaratma şansı vardır. 2007 mali krizinden hemen önce çılgın ipotek piyasasına karşı oynamaya karar veren “Big Short”ta ölümsüzleştirilen Michael Perry de öyle.

vadeli işlemler

Bu tür ticaret, yukarı ve aşağı oynamanıza izin verir ve hisse senetleri ile sınırlı değildir. Endeksler ve hammaddeler için vadeli işlem sözleşmeleri de vardır. Bu yatırım söz konusu olduğunda, gerçek bir varlık değişimi yoktur – sözleşmeler türev araçlardır, bu nedenle altın fiyatları, Orlen hisseleri veya NASDAQ endeksi gibi yalnızca dayanak varlığın fiyatını yansıtırlar.

Yatırımcılar, varlığın fiyatının gideceği yön konusunda birbirleriyle bahis oynuyorlar. Böyle bir çiftte, bir taraf fiyattaki artışa, diğeri düşüşe oynar. Bu nedenle, bu çiftten biri her zaman kaybedecektir . Sözleşmeler, sözleşmenin imzalandığı gün kapatılır, ancak pozisyonun erken kapatılması mümkündür.

Vadeli işlem sözleşmeleri çoğu Polonyalı brokerden alınabilir. Ancak, yüksek düzeyde güvenlik ihtiyacı nedeniyle bunun çok ucuz bir ticaret şekli olmadığını hatırlamakta fayda var. Bununla birlikte, klasik açığa satıştan farklı olarak, birkaç kat daha fazla kar (veya zarar) elde etmenizi sağlayacak kaldıraç kullanmak mümkündür.

Vadeli işlem sözleşmeleri hakkında daha fazla bilgi edinmek ister misiniz? Makalemizi okuyun: Vadeli işlem sözleşmeleri nedir ve nasıl çalışır?

Turbo Sertifikalar

Yalnızca ING Bank Śląski Aracı Kurum’da mevcuttur. Seçilmiş hisse senetleri, endeksler, tahviller, emtialar ve para birimlerinin fiyatlarındaki artış veya düşüşler üzerinde oynamanıza izin verirler.

Turbo sertifikaları DM ING Bank Śląski’de mevcuttur. Kaynak: https://www.ingturbo.pl/c sertifikası / Eylemler

Fark Sözleşmeleri

Kısa bir süre için oynamanın açık ara en kolay yolu CFD kullanmaktır. Bunlar fark sözleşmeleridir, yani belirli bir varlığın fiyatının gideceği yöne dair bir tür bahis. Ancak CFD’ler vadeli işlem sözleşmelerinden nasıl farklıdır?

Borsada listelenmez ve işlemin diğer tarafı aracının kendisidir. Kısa pozisyon almak için yatırım platformuna tek tıklamanız ve doğru güvenliği almanız yeterli . Ancak vadeli işlem sözleşmelerinde olduğu kadar yüksek değildir. Bazıları dakika döngülerinde bile kısa bir süre oynar ve diğerleri pozisyonu birkaç hafta tutar.

Sadece bir pozisyon tutmanın paraya mal olduğunu ve fiyat yükseldiğinde, aşağı inmek yerine komisyoncunun daha yüksek bir güvenlik talep edebileceğini unutmayın. Neyse ki, sözde durdurma kayıpları.

XTB veya eToro gibi yatırım platformları, CFD’lerde uzmanlaşmıştır. En ilginç CFD brokerleri aşağıda sunulmuştur.

Son güncelleme tarihi: 7 Mart 2022

Sıralama, sık seçilen tekliflere göre oluşturulur.

–

işçi ?
ABD tahvillerinde mevcut olan CFD’ler, maliyetler belirli araca bağlıdır

Tahvil alım satım komisyonu

%0 ?
100.000€’luk aylık satışlarda %0 komisyon. Bu limiti aşan işlemler için %0,2 (minimum 10€) komisyon alınacaktır.

Hisse senedi alım satım komisyonu

0 Euro mu yoksa 10 Euro mu?
PLN 0, 365 gün boyunca en az bir işlem açılmışsa veya hesapta para yoksa, açılmamışsa

Hesap Yönetimi

424 kişi bu teklifi seçti

” Kontrol “

⊕ Karşılaştırmaya Ekle

⊖ Karşılaştırmadan kaldır

eToro – Yatırım Hesabı

Polonya zlotisi 0 ?
PLN 0 (yalnızca eToro Europe Ltd ve eToro UK Ltd müşterileri için ve hisse senetlerindeki kısa vadeli veya kaldıraçlı işlemler için geçerli değildir)

Endeks sözleşmeleri komisyonu

–

Polonya zlotisi 0 ?
PLN 0 (yalnızca eToro Europe Ltd ve eToro UK Ltd müşterileri için ve hisse senetlerindeki kısa vadeli veya kaldıraçlı işlemler için geçerli değildir)

Hisse senedi alım satım komisyonu

Polonya zlotisi 0 ?
eToro’ya ücretsiz katılabilirsiniz – her kayıtlı kullanıcı 100.000$’lık ücretsiz demo hesabı alır. Ancak, tüm çevrimiçi platformlar gibi, eToro da belirli işlemlerde ve ödemelerde farklı spreadler ve ücretler alır.

Hesap Yönetimi

178 kişi bu teklifi seçti

” Kontrol “

⊕ Karşılaştırmaya Ekle

⊖ Karşılaştırmadan kaldır

CFD’lere yatırım yapan hesapların %67’si para kaybediyor

Polonya zlotisi 0 ?
Endeks ticareti yaptığınızda, TMS Brokers gecelik endeksleri tutmak için herhangi bir ücret talep etmez (SWAP gibi herhangi bir fonlama maliyeti yoktur). Bu orta ve uzun vadede yatırımcılar için çok iyi bir haber. Tek maliyet, alış ve satış fiyatı arasındaki fark olan spread’dir. TMS görünümünde hisse senedi endekslerindeki fiyat farklarını kontrol edin.

Endeks sözleşmeleri komisyonu

–

%0 veya %0.19 ?
0 PLN Döviz komisyonu
%0,19 veya minimum. WSE’de PLN 5 komisyonu

Hisse senedi alım satım komisyonu

Polonya zlotisi 0 ?
Arka arkaya 12 ay boyunca herhangi bir hesap etkinliği olmaması durumunda yalnızca fatura ücretleri ortaya çıkabilir. O zaman hesap bakım ücreti aylık 9 PLN olacaktır.

Hesap Yönetimi

76 kişi bu teklifi seçti

” Kontrol “

⊕ Karşılaştırmaya Ekle

⊖ Karşılaştırmadan kaldır

Sunulan finansal araçlar, özellikle kaldıraçlı olanlar, yatırılan sermayeyi aşan kayıplar yaşama riskini taşır.

Sözde riskten korunma yatırımcı stratejilerinden biri , yani menkul kıymetlerini elinde bulundurduğumuz aynı şirketin hisselerine bir artış umuduyla açığa satış eklemek. Nasıl çalışır? Bir blok hissemiz var ve önümüzdeki dönemde değerlemelerinin düşeceğini düşünüyoruz ancak henüz satmak istemiyoruz. Bu durumda, ödünç alınan menkul kıymetlerin satışını kullanarak bu şirketin hisselerindeki düşüşlerde oynamaya karar verebiliriz . Böyle bir taktik, bir piyasa düşüşü sırasında kayıplarımızı azaltmamıza izin verebilir.

Kısa pozisyon almaya ne zaman değer?

Tabii ki, kısa cevap – bu, varlığın fiyatının düşeceğini düşündüğümüz zamandır. Ama bu anlar nasıl?

Tüm piyasa veya hisse senedi aşırı ısındığında ve çok aylı bir fiyat rallisi veya uzun vadeli dinamik bir yükseliş trendi ile karşı karşıya olduğumuzda. Borsa kuralları size trendi takip etmeyi öğretir, ancak belirli noktalarda fiyatlar zaten doğal olmayan bir şekilde “şişirilir” ve bir tepede hisse satın almak yerine onları açığa çıkarmak daha iyidir.
Gerçekler ortaya çıktığında – borsada yaygın bir ifade, dedikodu satın almak ve gerçekleri satmaktır. ne demek? Hisse senedi fiyatları gelecek, beklentiler, öngörüler ve algılar gibi konuları yönlendirir. Bilinmeyen daha caziptir. Bu nedenle, bazı olumlu haberler veya olaylar genellikle zaten fiyatlandırılır – ve işler gerçekten gerçekleştiğinde (gerçekleştiğinde), hisse senedi fiyatlarının düşmesi ironiktir.
Şirketin baskısı kötü olduğunda – şirketle ilgili duygular değişirse (CD Projekt’te olduğu gibi), bir süre oynamayı düşünmeye ve tekrar daha yüksek fiyatlara güvenmemeye değer.
Başkaları sıralama yaparken Bir şirketin ayırma ateşi altında olduğunu bildiğimizde (örneğin, KNF Açığa Satış Kaydı sayesinde), bu yönle kendimiz ilişki kurabiliriz. Sektörün en iyilerinden oluşan büyük yatırım fonları genellikle kısa bir süre için oynar, böylece onların hareketlerini kopyalayabilirsiniz.

Açığa satışın bir parçası olarak menkul kıymet satmak, yalnızca WSE hisse senedi likidite derecelendirmesinde iyi puan alan şirketler için mümkündür. Bunlar yatırımcılar arasında büyük ilgi gören şirketlerdir. Küçük şirketler için açığa satış da mümkünse, hisse değerlemeleri üzerinde spekülatif bir etkisi olabilir.

Ve ne zaman başarısız olmamak daha iyidir?

Az önce bahsettiğimiz şeyin tam tersi olduğunda cevap vermek daha kolay olacaktır. Ancak kısa süre oynamanız kesinlikle tavsiye edilmeyen bazı durumları sıralayalım.

Belirli bir şirketin hisse fiyatı keskin bir şekilde düşerse .
Şirket için iyimser bir görünüm olduğunda – örneğin, yeni bir ürün piyasaya sürmeyi veya başka pazarlara girmeyi planlıyor veya şirket birleşmeye hazırlanıyor.
Borsada iyimserlikle uğraştığımızda boğa piyasası sadece hızlanıyor .
Bir şirketin hissesi tamamen spekülatifse ve fiyat ileri geri sıçrarsa. Bu durumda, pozisyonu kapatmak zorunda kalma ve bu da bir kayba yol açma riski vardır.

Kısa vadeli riskler

Tabii ki en büyük risk, hisse senedi fiyatlarının keskin bir şekilde artması ve bunun da sorter için büyük bir kayıpla sonuçlanmasıdır.

Bir başka ciddi sorun da sözde geri çağırmadır, yani hisse senedi sahibi her an bizi derhal teslim olmaya çağırabilir ve bu da büyük bir kayba neden olabilir. Bununla birlikte, yalnızca klasik kısa devre ile ilgilendiğini hatırlayın.

Açığa satış, Alexander Elder (Profesyonel Yatırımcı) tarafından belirtilen risklerle de ilişkilidir. Oyun, borsadaki uzun vadeli yükseliş eğilimiyle kısaca çelişiyor. Her yatırımcı bunu hatırlamalıdır.

Son tehdit mevzuattır – açığa satış genellikle finansal piyasayı kötü bir şekilde etkilemekle suçlanır, bu yüzden tek tek devletler bunu yasaklamayı düşünüyor.

KNF’nin açığa satış geçmişi nedir?

Polonya Menkul Kıymetler Borsasında açığa satış bağlamında, Polonya Mali Denetleme Kurumu tarafından tutulan açığa satış kaydından da bahsetmeliyiz. bu ne? Polonya Mali Denetleme Kurumu, şirketin hisselerinin en az %0,5’inin katıldığı tüm kısa pozisyonları kayıtlarında göstermelidir.

Tablodaki en popüler olanlar, güçlü bir açık elde etme araçlarına sahip ABD fonlarıdır.

KNF kısa satış geçmişi (01/11/2022 itibariyle). Gördüğünüz gibi, CD Projekt çoğunlukla yabancı fonlar tarafından kısa listeye alındı. Kaynak: https://rss.knf.gov.pl/RssOuterView/faces/start2OuterView.xhtml

Açığa satış tartışması

غالبًا ما يُتهم البيع على المكشوف بالتأثير سلبًا على السوق المالية وسحق أسعار أسهم الشركات الواعدة. في الواقع ، غالبًا ما يكون التقصير بمثابة نبوءة تحقق ذاتها . إذا بدأ صندوق ما في اللعب لفترة قصيرة ، فقد ينسخ الآخرون تحركاته ، مما سيؤثر سلبًا على استقبال شركة معينة.

هناك مشكلة أخرى تتمثل في النفوذ الهائل (أي الرفع الافتراضي لمعدل الاستثمار) لسوق البيع على المكشوف ، والذي يمكن أن يزعزع استقرار شد الحبل المعتاد بين العرض والطلب ويؤدي بالسوق إلى ضلال المضاربة. في بعض الأحيان تكون هناك مواقف سخيفة حيث يتم بيع الأسهم على المكشوف أكثر مما هو متداول بالفعل.

Ancak unutulmamalıdır ki diplerde oynayan spekülatörler ve yatırımcılar sayesinde piyasa daha hareketli ve likittir . İşlemin karşı tarafını her an bulabilen uzun vadeli yatırımcıların avantajları nelerdir? Ayrıca teminat kredisi verilerek açığa satış elde edilir. Bu gelir, tahviller veya temettü şirketleri aracılığıyla kazanılanlara benzer olabilir.

kaynaklar:

Şeyh, İskender. 2011. Yeni short satışı ve satışı . Hoboken, NJ: John Wiley.

Ayrıca izle

Ödeme kartı türleri

MR.abdulkader

77