2022 年投资黄金——你需要知道的一切
投资黄金并不是长期投资者的专属领域，他们将部分财富保存多年。想要在短期内利用其价格变化的交易者也对这种金属感兴趣。另请注意，在这两个群体中都有不同的人，例如投资知识或财务能力的水平。
上述问题很重要，因为很难写一篇文章让任何潜在的波兰兹罗提投资者感兴趣。因此，请将我们的研究视为一篇全面的文章，了解您需要了解哪些知识才能有意识地投资黄金。第一章专门讨论矿物的特性，本质上是理论性的，而下一章则侧重于与投资相关的实际问题。我们鼓励您阅读整篇文章，但您可以专注于您感兴趣的某些部分。
黄金的性质和外观
黄金不再是货币体系的一部分，但它仍然在金融界发挥着非常重要的作用。目前，它不支持任何货币（尽管将来很可能会与其绑定），并且它也没有广泛用于支付，但它引起了许多投资者的兴趣。从某种意义上说，由于矿石的独特性质，以及由于其有限和有限的资源，这种兴趣已经持续了数千年。
黄金在自然界中很少见，同时它具有耐久、有延展性和延展性，因此可以很容易地分割并赋予任何形状。此外，它不会在水或空气中失去光泽或氧化。Raw 实际上是坚不可摧的，唯一可以“伤害”的物质是：氰化物溶液和王水（盐酸和硝酸的混合物）。难怪它是最古老的资本投资方法之一，也是人类开始用作支付手段的第一批矿物之一。
直到今天，才不到20万。吨黄金及其剩余的地下资源估计为 50-6 万。铃声，铃声。如果保持目前的平均产量，同时没有发现新的大型矿床，所有“可回收”的黄金将在 20-30 年内耗尽。
黄金作为货币体系的基础
过去黄金的重要性体现在十八世纪七十年代决定将国际货币体系的工作建立在黄金之上。矿石稀有、永久、易分割、被广泛接受，使其成为全球货币和货币标准。
在一直持续到第一次世界大战爆发的金币制度中，标准单位的货币相当于一定重量的黄金。此外，中央银行持有这种金属的储备，以及可兑换的货币，与发行的货币数量的比例是固定的。同时，他们保证按照既定的平价兑换黄金。
越来越多的国家在不同年份开始偏离金本位制，其中很多是在 1929 年经济大危机爆发之后。因此，它们能够推行扩张性的财政和货币政策，从而增加内需和释放未使用的生产能力。换言之，放弃黄金可兑换性允许政府和中央银行自由“印制”任何数量的货币，这有助于限制危机的负面影响。
旧货币体系的终结——投资黄金的开始
多年来，黄金的价格由上而下确定，达到每盎司几十美元。1933 年，当罗斯福总统呼吁美国人强制兑换成美元时，黄金的价格是每盎司 20 美元。后来，金属重新估价，价格飙升至近 35 美元。直到 1970 年代初，它一直保持在这个水平或略高。
当时，只允许中央银行将黄金兑换成美元，美国或共产主义国家的公民甚至不能拥有投资黄金（至少在形式上如此）。这种情况在 1971 年 8 月发生了变化，当时尼克松总统废除了上述可兑换性，原则上对整个世界产生了许多重要影响。这意味着，除其他外，以黄金为基础的货币体系的终结，金价的释放，以及中央银行开始自由创造货币，这导致了当时通货膨胀过程的加剧。
在取消将黄金兑换成美元的可能性后，美国公民（而且不仅仅是）可获得的黄金开始逐渐增加。然而，在美国合法拥有金币或金条的法律直到 1974 年底才出台。
除其他外，了解上述问题是必要的，以便能够理解黄金的重要性并正确解释其价格图表。上述决定导致黄金价格急剧上涨（稍后会详细介绍），以及对其作用的看法发生变化。尽管黄金一直是抢手的商品，但 1970 年代对他来说是一个突破。金属价格的快速增长和通货膨胀过程的加剧意味着矿石被广泛视为随着时间的推移储存货币价值的好方法。
投资黄金 – 风险、潜在利润和时间范围
是时候在黄金本身投资的背景下讨论更实际和更重要的问题了。让我们从许多人认为它风险相对较低和潜在的中等利润这一事实开始，我们假设它最适合长期投资。在实践中，这两种流行观点都可以受到挑战，前两种似乎最具争议性。
要了解投资黄金的实际风险和潜在利润，请查看黄金兑美元价格的 100 年图表。这将使您更容易判断在不同时间范围内您可以预期什么样的收入或损失。
上图很好地说明了 1971 年结束黄金兑换成美元的决定对黄金的影响有多大。鉴于未来十年价格的大幅上涨，很难断定这种金属的利润潜力很低。在此期间，它增加了 20 多倍（从大约 35 美元到 700 多美元），这是除其他外，尼克松总统上述决定的结果，而且通货膨胀率强劲上升。所以，让我们强调一下，对于金属来说，这是一个非常合适的时间。今天很难想象它会再次出现强劲而迅速的价值增长。
在 1980 年代初期，黄金的价格暂时超过了每盎司 800 美元（这个峰值在上面的月度图表上看不到），但它在当时也是其权力的终结。令人印象深刻的繁荣以利率的急剧上升结束（美联储将利率提高到 20%！），这是为了帮助对抗通货膨胀。很明显，通货膨胀过程随着时间的推移而减弱，但利率继续上升，导致黄金价值下降。结果金条价格5年跌幅超过60%，用28年再创新高！
从 1970 年代和 1980 年泡沫破灭后的黄金价格走势来看，很难将其描述为具有低甚至中等利润潜力的安全资产。这些时期也证明它不一定是一项好的长期投资——历史表明，通货紧缩和黄金价格横盘整理的时期可以持续多年。
上面的部分并不是要劝阻你投资，而是要表明即使是所谓的避风港，包括黄金，也应该谨慎对待。在这里，及时进入和退出市场也很重要，为此您需要了解经济现象及其依赖关系，以及在全球经济形势中的定位。但是，如果您打算购买 10 年、15 年或 20 年的黄金，并且您会定期购买（例如每六个月或一年一次），您将大大降低投资风险。实际上，在许多情况下，这是（并且应该是）对黄金的投资。
下面是一个短期黄金价格图表，可以帮助您理解为什么黄金被认为是一种风险相对较低的投资，具有中低利润潜力。
如您所见，如果我们考虑到较短的周期和每日价格波动，黄金将捍卫其作为相对稳定资产的地位。从 2019 年 10 月到 2021 年 10 月，它的价格在大约 1,450 美元到大约 2,050 美元之间波动，而且绝大多数时候 – 从 1,550 美元到 1,950 美元。另一方面，每日最高价格变动（不包括单个时段）仅为 4% 左右。因此，例如，人们可能倾向于说黄金比工业原材料或证券交易所更稳定。在恐慌或兴奋时期，市场记录的价格变化低于苹果、可口可乐或麦当劳等全球巨头。
如何投资黄金？可用的功能和特性
如果您认为黄金可以很好地保护您的资金免受通货膨胀的影响，或者您想在较短的时间内推测其价格的变化，那么您应该选择适合您的投资形式“兹罗提”。你有很多选择，每个都有不同的特点，在其他情况下也能很好地工作。因此，重要的是要充分了解其本质并熟悉其优缺点。您必须解决的主要难题是投资实物黄金或其“纸质”版本之一。
黄金首饰和金币不是投资实物黄金的好方法。戒指、耳环或手镯必须被拒收，因为增值税、后续转售的困难，以及珠宝商的作品，其中的黄金价格高于“纯金”的价格。另一方面，收集硬币的缺点是需要专业知识，其价值受与黄金本身无关的因素的影响，例如稀有程度、交易量或当前的造币趋势。
投资黄金，即金条、金币
对于很多人来说，第一选择是投资实物黄金，即金条或金币。这些产品被称为投资黄金，并具有几乎完全包含黄金的优势。此外，它们没有显示出任何收藏家的价值或更大的审美价值。因此，它的价格主要取决于其中的黄金数量及其在市场上的当前价格。所有这一切使其成为严格投资目的的理想选择，更具体地说，是长期存储黄金财产的理想选择。
金条和金币提供几乎相同的好处，因此您投资哪一种并不重要。但是，重要的是要从信誉良好的制造商那里选择投资者重视并愿意购买的产品。最重要的是，硬币必须处于良好的技术状态，而金条 – 额外包装有保护证书，以确认其真实性。
购买 Valcambi、Heraeus、Umicore 或 Perth Mint 等薄荷棒是个好主意，但波兰薄荷的产品也是一个不错的选择。就金币而言，值得投资于所谓的五巨头，即：南非克鲁格朗、美国鹰、维也纳爱乐、枫叶或澳大利亚袋鼠。当需要兑现您的黄金投资时，您可以轻松地以合理的价格出售这些产品中的任何一种。
请记住，金条和硬币不仅在外观上有所不同，而且在重量参数上也有所不同。第一种重量为 1 到 1,000 克，单支薄荷糖通常提供 10 或 11 个标准棒：1、2、5、10、20、31.1（1 金衡盎司）、50、100、250、500 和 1000 克。另一方面，金条硬币主要是一盎司的产品，虽然你很容易在市场上找到重量为 1/2、1/4、1/10 甚至 1/25 盎司的产品。
考虑到当前的黄金价格（截至 2021 年 10 月），最便宜的 1 克金币只需不到 300 兹罗提，最便宜的 1/25 盎司硬币只需 350 兹罗提多一点。
纸黄金，即 ETF 和其他显示黄金价格的工具
您可以投资一种金融工具，让您从金属价格的变化中获利，而不是购买实物形式的金属。您只需要一个合适的经纪或外汇账户，整个过程与在交易所进行的交易没有太大区别。
如果您希望您对黄金的“纸质”投资是中长期（不超过几年），一个合理的解决方案是购买完全以金条作为担保的 ETF，例如 ZKB Gold ETF、Sprott Physical Gold Trust 或 WisdomTree实物黄金。在这种情况下，您处理的是实际购买金条和金币的箱子，并且还允许您订购实物黄金。在实践中，优惠只适用于富有的投资者，因为 ETF 不会支付 10、20 或 50 克的钱。
您还可以选择模拟黄金市场价格变化的 ETF，但通常只用实物矿石（根本没有对冲的工具，经常与 ETF、证券交易所，即 ETN 混淆）进行部分担保。-y)。此类基金的管理费用低于完全保证基金，但出于显而易见的原因，也应为其分配略高的风险。
您还可以使用期货合约，尤其是黄金差价合约（汇率差异），这也不涉及购买实物黄金，但可以让您从其价格的变化中获利。此外，它还提供了在黄金汇率的涨跌中发挥作用的机会，以及杠杆的使用（上述 ETN 可以提供类似的可能性）。大多数情况下，它们被短期交易者使用，包括日内交易者，他们在同一天打开和关闭市场头寸。
您还可以通过购买选定的黄金生产或采矿公司的股票来投资矿石。然而，请记住，虽然它们的价格与金属价格的走势相同，但它们的动态要大得多。因此，一个有趣的选择可能是购买与黄金市场相关的几家公司股票的 ETF，这些公司的特点是价值波动性和投资风险较低。
投资黄金或“纸”黄金——选择哪一种？为什么？
您可能已经能够确定购买实物黄金是否对您来说是一种更好的解决方案，或者是一种让您接触到金条价格变化的解决方案。但是，在您最终决定一个特定选项之前，请分析每个选项的主要优点和缺点。
投资黄金 – 金条和硬币的优缺点
投资黄金的主要优势在于它允许您使用黄金的所有物理特性。它具有高耐用性，易于运输，并且您可以在世界任何地方轻松将其排干。此外，您可以将硬币或金条排除在系统之外；您可以将其存储在您想要的地方，而不必过多担心政府或金融机构的行为。但是，让我们马上补充一下，目前在波兰，您可以匿名购买最高 15,000 兹罗提的黄金。欧元（德国的限额仅为 2,000 欧元）。这条规定可以被规避（我们不会告诉你如何规避），但它的存在清楚地表明政府想要了解公民的“兹罗提”资产。
投资黄金在税收方面也有非常显着的优势。根据税务机关的规定和解释，它可能不是一种投资形式，而是一种免税的财产储存方式。但是，为了避免缴纳税款，金条或金币必须在购买后不早于六个月内出售。
但是，实物黄金存在三个非常严重的缺点。首先是需要储存矿石，这在大多数情况下会导致额外的成本；如果您想感到安全，通常必须购买保险箱或租用保险箱。第二个不便是购买交易本身（比较报价，评估黄金的真实性）和随后的矿石转售（发出出售要约，寻找买家）的某些问题性质。第三个缺点是仅购买质量足够大的黄金是有利可图的，最好至少为 1 盎司（31.1 克），目前这与大约 7-8 千兹罗提的费用有关。兹罗提。对于金条和较轻的硬币，保证金可能高达 10-15%，因此您将为每克黄金支付更多费用。
或者也许是对“纸”黄金的投资？
在“纸”金的情况下，根据由金制成的工具，优缺点略有不同。因此，让我们关注它们的共同优点和缺点，同时将它们与实物黄金区分开来。
以黄金为基础的工具的优势包括易于完成交易，以及不存在与存储相关的问题和成本（但是，存在交易费用和可能的账户费用）。在他们的帮助下，活跃的投资者可以自由使用各种投资策略，灵活应对不断变化的市场形势。此外，纸黄金可以让您以很少的资金轻松进入市场，并且在富裕投资者可以指望的相同条件下 – 没有生产利润会降低低价值投资的盈利能力。
纸黄金的主要缺点是它不允许您使用矿石的物理特性，这还有其他缺点，包括对投资缺乏完全控制或完全缺乏匿名性。经纪人、股票市场和银行系统的风险随之而来。此外，市场的运作需要技术和组织基础设施。您只能在特定条件下通过特殊的投资平台交易这些黄金。此外，它被视为与证券交易所的任何其他投资一样，因此与支付 19% 资本利得税的义务有关。
正文的其余部分将指实物黄金和“纸”黄金，但购买时考虑到了更长的投资期限。在几周或几个月后，我们将处理纯粹的推测，这在本文中对我们不感兴趣。但是，如果您对此感兴趣，请查看下面的排名并选择交易黄金工具的最佳场所。
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投资实践：为什么以及何时投资黄金？
您已经知道如何投资黄金、与之相关的风险以及过去允许您赚取多少黄金。因此，仍然需要考虑开始投资“兹罗提”的最佳时机。要回答这个问题，我们将再次考虑黄金的历史价格，并参考证券交易所的行为和一些经济现象。
黄金什么时候更贵，什么时候更便宜？
黄金在金融危机和股市低迷时期应该是一种有利可图的投资，但在经济繁荣时期它不会产生令人满意的利润。简而言之，当经济状况良好时，资本会流入股票等风险资产，而在经济不景气时，资金会转移到黄金等许多人仍然认为是金融避风港的黄金。
然而，让我们补充一点，黄金价格行为也受到通货膨胀和利率的影响。当我们处理正实际利率（现在很难想象）时，您可以轻松地保护自己免受通货膨胀的影响，例如使用安全的银行存款。现在不是投资黄金的好时机，一般来说也不是投资股票和其他风险资产的好时机。毕竟，当银行可以提供确定和令人满意的利润时，您为什么要冒损失部分资本的风险呢？
上述规律性由以美元表示的黄金价格历史报价证实。
如您所见，1980-2001 年是一个主要熊市的时期，几乎没有大的上涨趋势。如前所述，主要原因是在那个时期我们面临着高利率和低通胀的事实。然而，让我们补充一点，在过去的十年中，原油变得更加昂贵（由于强劲的通货膨胀过程），并且在 70 年代末抛物线价格出现了上涨。迟早，这个“泡沫”必须破灭——而且确实破灭了。
艰难时期的良好投资
2001年破洞后，黄金进入了又一次持续10多年、升值8倍以上的大热潮。价格的强劲上涨发生在低利率时期，但同时也伴随着相对较低的通货膨胀率。
那么令人印象深刻的增长是从哪里来的呢？那么，在那十年中，发生了许多具有全球意义的负面事件。他在这里谈到了阿富汗和伊拉克多年战争的开始，西欧国家发生的多次恐怖袭击，以及美国房地产泡沫的破裂和随之而来的全球金融危机。后者是最重要的，在不到 3 年的时间里推动了金价上涨 2.5 倍。后来，随着全球经济形势持续好转，股市（尤其是美国）开始稳健上涨，黄金经历了强劲下跌，随后经历了几年的停滞期。
在这些危机时期，黄金的价值不断增长，巩固了其在政治和社会动荡以及经济和金融动荡时期作为值得持有的资产的地位。2020 年也是如此，除其他外，由于对冠状病毒大流行爆发的担忧，黄金价格在短短六个月内上涨了约 30%。然而，让我们补充一下，这是一个创纪录的降息和大规模重印货币的时期，而其他资产，尤其是股票，也表现良好。
简而言之，在那个特定时期，一些人购买股票是为了期待公司和经济的复苏，而另一些人则投资于黄金，担心经济扩张和/或扩张性财政和货币措施导致的高通胀。未来前景喜忧参半，但简而言之，两个市场的价格都在上涨。
疫情爆发，黄金市场崩盘
2020年3月，当与疫情爆发相关的大规模恐慌蔓延至金融市场时，黄金也开始强势回落。Kruszec 两周内市值缩水超过 10%，但值得注意的是，一是近 40 年来跌幅最大，二是所有投资资产中跌幅最低的。
被视为“避风港”的黄金为何会下跌？有很多理论，但似乎投资者（包括机构）一直在抛售金属，只是因为他们害怕并且不知道会发生什么。许多人在寻找流动性，一些人想等待不稳定时期的“现金”，而勇敢者则转向大幅折价的股票。最重要的是，这些水滴被证明是短暂的，几周后，原料开始显着增强。让我们补充一下，我们处理的行为与 2008 年全球危机期间的黄金市场非常相似。
2021 年投资黄金——尽管通胀高企，为何令人失望？
许多投资者，尤其是初学者，对 2021 年投资黄金并没有带来很好的结果感到惊讶，尽管当时全球通胀开始迅速而强劲地上升。让我们展示一下，在年初和年中，黄金价格在 1900 美元左右，但大部分时间都在 1700-1800 美元的范围内。充其量，我们可以谈论市场的停滞。这是一个不好的安慰，因为与此同时，波兰或美国的通货膨胀率已从每年约 2% 上升至 5-6%（从 2021 年 10 月开始的同比数据）。
如果您到目前为止仔细阅读了这篇文章，您已经知道黄金的最佳业绩可能是由于几个因素造成的，包括经济的大流行复苏或投资者的高风险偏好以及由此产生的强劲上涨，例如股票市场。还需要强调的是，2020年黄金价格已经大幅上涨，因此2021年市场的停滞可能只是一个积累阶段，随后几年将出现上涨。如果全球经济形势开始恶化，或者例如疫情恶化，牛市的可能性就会增加。然后，投资者可以再次将资金转移到避风港。
同样重要的是，美元自 2021 年初以来一直处于良好状态（美元指数上涨了约 4%，这是相当多的）。重要的是，黄金是美元的“对手”，并与美元呈负相关（2010-2020 年，它们的相关系数约为-0.5，这对金融市场来说很大）。究竟应该如何理解这个链接？随着美元上涨，黄金走弱，反之亦然，但请记住，这只是一种普遍的关系——有时两种资产的价格都会上涨或下跌。
实践投资：什么时候值得卖出黄金？
即使您长期投资黄金，有时您仍会希望从至少部分资源中赚钱。
正如我们已经暗示的那样，在良好的经济状况和乐观的前景的情况下，原油没有太大的增长潜力。因此，如果您对经济的未来持乐观态度，那么推迟黄金销售是没有意义的。当您预计即将到来的经济体出现显着负实际利率和/或困难时期时，持有黄金甚至增加其资源将是明智之举。
上面的提示有些笼统，但是您想选择从您的黄金投资中部分或全部恢复的最佳时间。这并不容易，因为没有人知道未来以及金属价格的走势。但是，请记住，可以监控某些指标和因素以帮助指导您的投资决策。除其他外，它是o 道指与黄金的比率，一种衡量全球债务或投资兴趣的指标，例如在谷歌趋势中衡量。
从道到金
让我们从对道琼斯工业平均指数 (DJIA) 的价值与黄金价格的比较的道指与黄金比率的解释开始。更具体地说，它显示道琼斯指数的一个单位可以购买多少盎司的金条。所以这个比率的解释很简单：它的价值越高，美股相对于黄金的价格就越高，反之亦然。让我们补充一下，今天（截至 2021 年 10 月）是 20，鉴于其历史记录，这应该被认为是一个相对较高的水平。这表明黄金相对便宜——至少相对于美国股票而言。
全球债务
另一个因素，即全球债务的规模，不再准确，需要一种直观的方法。但是，在网络上，您会很容易地找到网站和报告，让您知道它是如何发展的，以及目前欠个别实体、国家或全世界的债务多少。为什么这很重要，它能否帮助您做出黄金投资决策？
让我们记住，当实际利率为负时（例如，当存款利率低于通货膨胀率时），黄金通常会升值。我们正在处理现在描述的情况，并且不会很快改变，因为政府、公司和个人的债务现在已经达到了历史最高水平。因此，中央银行不太可能大幅提高利率——以至于实际利率为正或至少为零，可能导致金价下跌。这一行动可能意味着偿债成本的增加以及许多实体的偿付能力问题。但是，如果某一天利率大幅上升，例如由于经济形势有利，那么值得考虑出售黄金。
谷歌趋势和缺乏经验的投资者的兴趣
最后一个值得关注的指标也不是一个非常准确的指标，但绝对值得考虑。对日常投资和融资不感兴趣的人对黄金的高兴趣可能表明您的投资赚钱的时机已经成熟。这种情况不时出现在黄金市场，也出现在股票、加密货币和其他资产中——通常是在价格大幅上涨之后。
您可以通过访问Google 趋势轻松查看黄金投资的受欢迎程度。通过分析与矿石相关的术语的兴趣（等级从0到100，其中100代表标准流行度），您将能够评估黄金是否真的对所谓的街道感兴趣，即小投资者通常在上升趋势已经非常成熟时进入市场。同时，经验丰富的玩家花费他们的投资并赚取利润。
是否值得投资黄金？
在本文中，我们全面讨论了与投资黄金相关的最重要问题。如果你来到这个地方，你肯定已经知道它是否是一个不错的选择。我们想补充一点，我们同意许多专家的意见，他们建议从长远角度购买黄金。我们还认为，即使不担心经济的未来或通胀上升，黄金在投资组合中占 10% 或 15% 的份额也是一个好主意。如果金融市场受到意外冲击、严重的武装冲突或全球范围的问题（例如大流行病），这可以被视为一种安全形式。
请记住，许多人在购买黄金时会考虑到几年或几十年的投资期限。对他们来说，只是在特殊情况下才愿意出售的一定数量的财产。此外，他们中的许多人正在系统地以平均购买价格购买额外的硬币和硬币。如果你从这个角度看，那么原油对你来说将是一种完全安全的资产，其价格的短期波动实际上是无关紧要的。
但是，如果您想在较短的时间内购买黄金，例如 3 或 4 年，那么您应该仔细分析在此期间经济和金融市场可能发生的情况。通货膨胀过程的过程、利率水平的决定、经济状况或全球情绪将影响投资黄金的盈利能力。让我们补充一点，在许多专家看来，这些因素将导致未来几年金属价格上涨（请记住，对于波兰投资者来说，美元/兹罗提汇率在这里也很重要）。无论如何，今天很难想象未来几年黄金会贬值的情景。
