Investire in oro nel 2022: tutto ciò che devi sapere
Investire in oro non è dominio esclusivo degli investitori a lungo termine, che conservano parte delle loro fortune per anni. Il metallo è anche interessante per i trader che vogliono trarre vantaggio dalle variazioni del suo prezzo a breve termine. Si noti inoltre che in entrambi i gruppi ci sono persone diverse, ad esempio il livello di conoscenza degli investimenti o le capacità finanziarie.
Le questioni di cui sopra sono importanti perché è difficile scrivere un articolo che possa interessare qualsiasi potenziale investitore nello zloty polacco. Pertanto, tratta il nostro studio come un articolo completo su ciò che devi sapere per investire consapevolmente in oro. Il primo capitolo, dedicato alle proprietà del minerale, è di natura teorica, mentre il capitolo successivo si concentra su questioni pratiche legate all’investimento. Ti invitiamo a leggere l’intero articolo, ma puoi concentrarti su alcune parti che ti interessano.
Le proprietà e l’aspetto dell’oro
L’oro non fa più parte del sistema monetario, ma svolge ancora un ruolo molto importante nel mondo finanziario. Attualmente non supporta alcuna valuta (anche se è probabile che vi sarà legato in futuro), e inoltre non è ampiamente utilizzato per i pagamenti, ma è di interesse per molti investitori. In un certo senso, questo interesse persiste da diversi millenni, a causa delle proprietà uniche del minerale, nonché per le sue risorse limitate e limitate.
L’oro si trova raramente in natura e allo stesso tempo è durevole, malleabile e malleabile, quindi può essere facilmente diviso e dato qualsiasi forma. Inoltre, non si appanna e non si ossida in acqua o aria. Raw è praticamente indistruttibile, e le uniche sostanze che possono “danneggiare” sono: soluzione di cianuro e acqua regia (una miscela di acido cloridrico e nitrico). Non c’è da stupirsi, quindi, che sia uno dei metodi più antichi di investimento di capitali, ed è anche uno dei primi minerali che l’uomo ha cominciato ad utilizzare come mezzo di pagamento.
Fino ad oggi, solo meno di 200 mila. Tonnellate d’oro e le sue restanti risorse sotterranee sono stimate in 50-60 mila. Suoneria, suoneria. Se viene mantenuto l’attuale tasso medio di produzione e nel frattempo non vengono scoperti nuovi grandi giacimenti, tutto l’oro “recuperabile” sarà esaurito entro 20-30 anni.
L’oro come base del sistema monetario
L’importanza dell’oro in passato è testimoniata dal fatto che negli anni Settanta del Settecento si decise di costruire su di esso l’opera del sistema monetario internazionale. Il minerale era raro, permanente, facilmente divisibile e ampiamente accettato, il che lo rendeva una valuta globale e uno standard per le valute.
Nel sistema di conio d’oro che durò fino allo scoppio della prima guerra mondiale, le unità monetarie standard erano equivalenti a un certo peso d’oro. Inoltre, le banche centrali detenevano le riserve di questo metallo, così come le valute convertibili in esso, in un rapporto fisso con la quantità di denaro emessa. Allo stesso tempo, garantivano il cambio del denaro con l’oro, secondo la parità stabilita.
Più paesi iniziarono a deviare dal gold standard in diversi anni, molti dopo lo scoppio della Grande Crisi Economica nel 1929. Di conseguenza, furono in grado di perseguire una politica fiscale e monetaria espansiva, che permise loro di aumentare la domanda interna e liberare capacità produttiva inutilizzata. In altre parole, rinunciare alla convertibilità dell’oro ha consentito ai governi e alle banche centrali di “stampare” liberamente qualsiasi somma di denaro, il che ha contribuito a limitare gli effetti negativi della crisi.
La fine del vecchio sistema monetario – l’inizio di investire in oro
Per molti anni, il prezzo dell’oro è stato determinato dall’alto verso il basso e ha raggiunto diverse decine di dollari per oncia. Nel 1933, quando il presidente Roosevelt chiese agli americani di convertirsi in dollari obbligatori, il prezzo era di $ 20 l’oncia d’oro. Successivamente, c’è stata una rivalutazione del metallo e il prezzo è balzato a quasi $ 35. Rimase a questo livello o leggermente superiore fino all’inizio degli anni ’70.
A quel tempo, solo le banche centrali potevano scambiare oro con dollari e i cittadini degli Stati Uniti o dei paesi comunisti non potevano nemmeno possedere oro da investimento (almeno formalmente). La situazione cambiò nell’agosto 1971, quando il presidente Nixon abolì la suddetta convertibilità, con molte importanti conseguenze in linea di principio per il mondo intero. Ciò significò, tra l’altro, la fine del sistema monetario basato sull’oro, il rilascio del prezzo dell’oro e l’inizio della creazione di moneta gratuita da parte delle banche centrali, che portò all’intensificarsi dei processi inflazionistici in quel momento.
Dopo l’abolizione della possibilità di convertire l’oro in dollari, la disponibilità di oro per i cittadini americani (e non solo) iniziò gradualmente ad aumentare. Tuttavia, la legge che legalizza il possesso di monete d’oro o lingotti d’oro negli Stati Uniti è stata introdotta solo alla fine del 1974.
La conoscenza delle questioni di cui sopra è necessaria, tra l’altro, per essere in grado di comprendere l’importanza dell’oro e interpretarne correttamente i grafici dei prezzi. Le decisioni di cui sopra hanno portato a un forte aumento del prezzo dell’oro (ne parleremo più avanti), nonché a un cambiamento nella percezione del suo ruolo. Sebbene l’oro sia sempre stato un bene ricercato, gli anni ’70 sono stati una svolta per lui. La rapida crescita del prezzo del metallo e l’intensificarsi dei processi inflazionistici hanno fatto sì che il minerale fosse ampiamente considerato un buon modo per immagazzinare il valore del denaro nel tempo.
Investire in oro: rischio, profitto potenziale e orizzonte temporale
È tempo di passare a questioni più pratiche e importanti nel contesto dell’investimento nell’oro stesso. Partiamo dal fatto che molte persone gli attribuiscono un rischio relativamente basso e un profitto potenzialmente medio, e assumiamo che sia più adatto per un orizzonte di investimento a lungo termine. In pratica, entrambe queste opinioni popolari possono essere contestate, con le prime due che sembrano essere le più controverse.
Per catturare il rischio effettivo e il potenziale di profitto dell’investimento in oro, guarda il grafico a 100 anni del prezzo dell’oro rispetto al dollaro USA. Ciò ti consentirà di valutare più facilmente quale tipo di reddito o perdita puoi aspettarti in diversi orizzonti temporali.
Il grafico sopra illustra bene quanto oro sia stato influenzato dalla decisione del 1971 di porre fine alla convertibilità dell’oro in dollari. Dato l’impressionante aumento dei prezzi nei prossimi dieci anni, è difficile concludere che il metallo abbia un basso potenziale di profitto. In quel periodo, è aumentato più di 20 volte (da circa $ 35 a più di $ 700), il che è stato il risultato, tra l’altro, della suddetta decisione del presidente Nixon, ma anche del forte aumento dell’inflazione. Quindi, sottolineiamo che è stato un momento eccezionalmente adatto per il metallo. Oggi è difficile immaginare che registrerà nuovamente un forte e rapido aumento di valore.
All’inizio degli anni ’80, l’oro costava temporaneamente più di $ 800 l’oncia (questo picco non è visibile nel grafico mensile sopra), ma all’epoca era anche la fine del suo potere. L’impressionante boom si è concluso con un forte aumento dei tassi di interesse (la Federal Reserve statunitense li ha portati al 20%!), che doveva aiutare a combattere l’inflazione. È chiaro che i processi inflazionistici si sono indeboliti nel tempo, ma i tassi di interesse hanno continuato a salire, il che ha portato a una diminuzione del valore dell’oro. Di conseguenza, il prezzo dei metalli preziosi è sceso di oltre il 60% in 5 anni e ci sono voluti 28 anni per stabilire un nuovo picco!
Osservando il comportamento del prezzo dell’oro negli anni ’70 e dopo lo scoppio della bolla nel 1980, è difficile descriverlo come un bene sicuro con un potenziale di profitto basso o addirittura medio. Questi periodi dimostrano anche che non si rivela necessariamente un buon investimento a lungo termine: la storia mostra che periodi di deflazione e movimenti laterali dei prezzi dell’oro possono durare per molti anni.
La parte precedente non aveva lo scopo di scoraggiarti dall’investire, ma di mostrare che anche i cosiddetti beni rifugio, che includono l’oro, dovrebbero essere affrontati con cautela. Anche qui è importante entrare e uscire per tempo dal mercato, per il quale occorre, tra l’altro, comprendere i fenomeni economici e le loro dipendenze, nonché orientarsi nella situazione economica mondiale. Tuttavia, se stai pensando di acquistare oro per 10, 15 o 20 anni e lo acquisterai regolarmente (ad esempio una volta ogni sei mesi o un anno), ridurrai notevolmente il rischio di investimento. In pratica, in molti casi questo è (e dovrebbe essere) un investimento in oro.
Di seguito è riportato un grafico del prezzo dell’oro a breve termine che ti aiuterà a capire perché l’oro è considerato un investimento a rischio relativamente basso con un potenziale di profitto medio-basso.
Come puoi vedere, se prendiamo in considerazione il periodo più breve e le fluttuazioni giornaliere dei prezzi, l’oro difenderà la sua posizione di asset relativamente stabile. Da ottobre 2019 a ottobre 2021, il suo prezzo ha oscillato nell’intervallo da circa $ 1.450 a circa $ 2.050 e la stragrande maggioranza delle volte – da $ 1.550 a $ 1.950. D’altra parte, le variazioni di prezzo giornaliere più elevate, escluse le singole sessioni, sono state solo del 4% circa. Pertanto, si potrebbe essere inclini a dire che l’oro è più stabile delle materie prime industriali o delle borse, per esempio. In periodi di panico o eccitazione, il mercato registra variazioni di prezzo inferiori rispetto a potenze globali come Apple , Coca-Cola o McDonald’s .
Come investire in oro? Funzionalità e caratteristiche disponibili
Se pensi che l’oro proteggerà bene il tuo capitale dall’inflazione o vuoi speculare sulle variazioni del suo prezzo in un periodo di tempo più breve, allora dovresti scegliere la forma di investimento “zloty” che fa per te. Hai molte opzioni a tua disposizione, ognuna con caratteristiche diverse e funzionano bene in altre situazioni. Pertanto, è importante comprenderne bene l’essenza e familiarizzare con i pro ei contro. Il dilemma principale che devi risolvere è investire in oro fisico o in una delle sue versioni “cartacee”.
I gioielli e le monete d’oro non sono un buon modo per investire in oro fisico. Anelli, orecchini o bracciali devono essere rifiutati a causa dell’imposta sul valore aggiunto, della difficoltà della successiva rivendita e del fatto che, tra l’altro, il lavoro di un gioielliere per il quale il prezzo dell’oro in esso contenuto è superiore al prezzo di “oro puro”. D’altra parte, il collezionismo di monete ha lo svantaggio di richiedere conoscenze specialistiche e il loro valore è influenzato da fattori estranei all’oro stesso, ad esempio il grado di rarità, il volume degli scambi o l’andamento attuale della monetazione .
Investire oro, cioè lingotti d’oro, monete d’oro
Per molte persone, la prima scelta è investire in oro fisico, cioè lingotti d’oro o monete. Questi prodotti sono chiamati oro da investimento e hanno il vantaggio di contenere quasi esclusivamente oro. Inoltre, non mostrano alcun valore da collezione o un maggiore valore estetico. Pertanto, il suo prezzo dipende principalmente dalla quantità di oro in esso contenuto e dal suo prezzo attuale sul mercato. Tutto ciò lo rende ideale per fini di investimento rigoroso e, più specificamente, per lo stoccaggio a lungo termine di proprietà in oro.
I lingotti d’oro e le monete offrono quasi gli stessi vantaggi, quindi non importa in quale investi. Tuttavia, è importante scegliere prodotti di produttori rinomati che siano apprezzati dagli investitori e che vengano acquistati volentieri. Ancora più importante, le monete devono essere in buone condizioni tecniche e i lingotti devono inoltre essere nella confezione di certificati protettivi, che ne conferma l’autenticità.
È una buona idea acquistare barrette alla menta come Valcambi, Heraeus, Umicore o Perth Mint, ma anche i prodotti Mint of Poland sarebbero una buona scelta. Nel caso delle monete metalliche vale la pena investire nei cosiddetti Big Five, ovvero: il Krugerand sudafricano, l’Aquila americana, la Filarmonica di Vienna, la Foglia d’acero o il Canguro australiano. Quando arriva il momento di incassare il tuo investimento in oro, puoi facilmente vendere uno qualsiasi di questi prodotti a un prezzo equo.
Tieni presente che le barre e le monete differiscono non solo nell’aspetto, ma anche nei parametri di peso. Il primo pesa da 1 a 1.000 grammi e le singole zecche di solito offrono barre di 10 o 11 standard: 1, 2, 5, 10, 20, 31,1 (1 oncia troy), 50, 100, 250, 500 e 1000 grammi. D’altra parte, le monete d’oro sono principalmente prodotti da un’oncia, anche se sul mercato puoi facilmente trovare quelle che pesano 1/2, 1/4, 1/10 e persino 1/25 oncia.
Tenendo conto dei prezzi correnti dell’oro (a partire da ottobre 2021), pagherai meno di 300 PLN per il pezzo da 1 grammo più economico e per la moneta da 1/25 oncia più economica, poco più di 350 PLN.
Paper gold, ovvero ETF e altri strumenti che mostrano i prezzi dell’oro
Invece di acquistare il metallo nella sua forma fisica, puoi investire in uno strumento finanziario che ti consente di guadagnare dalle variazioni del prezzo del metallo. Tutto ciò di cui hai bisogno è un conto di intermediazione o forex adatto e l’intero processo non è molto diverso dalle transazioni effettuate sullo scambio.
Se desideri che il tuo investimento “cartaceo” in oro sia a medio o lungo termine (non più di diversi anni), una soluzione ragionevole sarebbe quella di acquistare ETF completamente garantiti in lingotti, ad esempio ZKB Gold ETF, Sprott Physical Gold Trust o WisdomTree Oro fisico. In questo caso, hai a che fare con casse che in realtà acquistano lingotti e monete e ti consentono anche di ordinare oro fisico. In pratica, la concessione si applica solo agli investitori facoltosi, perché l’ETF non pagherà 10, 20 o 50 grammi di denaro.
Puoi anche selezionare un ETF che simuli le variazioni del prezzo di mercato dell’oro, ma di solito è solo parzialmente garantito con un minerale fisico (strumenti che non sono affatto coperti, spesso confusi con ETF, borse, cioè ETN). -y). Un fondo di questo tipo ha una commissione di gestione inferiore rispetto a un fondo completamente garantito, ma per ovvi motivi dovrebbe essere assegnato anche un rischio leggermente superiore.
Hai anche a tua disposizione contratti futures, e soprattutto CFD (per differenze di cambio) sull’oro, che inoltre non prevede l’acquisto di oro fisico, ma ti permette di guadagnare sulle variazioni del suo prezzo. Inoltre, dà l’opportunità di giocare sia su aumenti e diminuzioni del tasso di cambio dell’oro, sia sull’uso della leva (possibilità simili possono essere fornite dai citati ETN). Molto spesso, sono utilizzati da trader a breve termine, compresi i day trader, che aprono e chiudono posizioni di mercato lo stesso giorno.
Puoi anche investire nel minerale acquistando azioni in una società produttrice o mineraria di oro selezionata. Tuttavia, tieni presente che mentre i loro prezzi si muovono nella stessa direzione dei prezzi dei metalli, sono molto più dinamici. Quindi un’alternativa interessante potrebbe essere quella di acquistare ETF su azioni di diverse società legate al mercato dell’oro, che sono caratterizzate da una minore volatilità di valore e da un minor rischio di investimento.
Investire in oro o oro “di carta”: quale scegliere e perché?
Potresti già essere in grado di determinare se l’acquisto di oro fisico sarebbe una soluzione migliore per te o una che ti offre esposizione alle variazioni del prezzo dei metalli preziosi. Tuttavia, prima di decidere finalmente su una particolare opzione, analizza i principali vantaggi e svantaggi di ciascuna di esse.
Investire in oro: vantaggi e svantaggi di lingotti e monete
Il principale vantaggio dell’investimento in oro è il fatto che consente di utilizzare tutte le proprietà fisiche dell’oro. Ha un’elevata durata, è facilmente trasportabile e puoi drenarlo facilmente in qualsiasi parte del mondo. Inoltre, puoi tenere fuori dal sistema monete o lingotti; Lo riponi dove vuoi senza doversi preoccupare troppo delle azioni del governo o delle istituzioni finanziarie. Tuttavia, aggiungiamo subito che attualmente in Polonia puoi acquistare oro in modo anonimo per un massimo di 15.000 PLN. EUR (il limite in Germania è di soli 2.000 EUR). Questa disposizione può essere aggirata (non vi diremo come), ma la sua presenza è una chiara indicazione che i governi vogliono conoscere i beni “zloty” dei cittadini.
L’oro da investimento ha anche un vantaggio molto significativo in termini di aspetti fiscali. Secondo le normative e le interpretazioni degli uffici delle imposte, potrebbe non essere considerata una forma di investimento, ma un metodo esentasse di conservazione degli immobili. Tuttavia, per evitare di pagare l’imposta, un lingotto o una moneta d’oro deve essere venduto non prima di sei mesi dall’acquisto.
Tuttavia, ci sono tre svantaggi molto seri dell’oro fisico. Il primo è la necessità di stoccare il minerale, che nella maggior parte dei casi comporta costi aggiuntivi; Se vuoi sentirti al sicuro, di solito devi comprare una cassaforte o affittare una cassetta di sicurezza. Il secondo inconveniente è una certa problematicità della stessa operazione di acquisto (confronto delle offerte, valutazione dell’autenticità dell’oro) e della successiva rivendita del minerale (emissione di un’offerta di vendita, ricerca di un acquirente). Il terzo inconveniente è il fatto che è redditizio acquistare oro solo con una massa sufficientemente grande, preferibilmente almeno 1 oncia (31,1 g), che è attualmente associata a una spesa di circa 7-8 mila zloty. Zloty. Per lingotti e monete più leggere, il margine può arrivare fino al 10-15%, quindi pagherai molto di più per ogni grammo d’oro.
O forse un investimento in oro “cartaceo”?
Nel caso dell’oro “di carta”, i vantaggi e gli svantaggi differiscono leggermente a seconda dello strumento in oro. Concentriamoci quindi sui pro e sui contro che hanno in comune, e allo stesso tempo distinguiamoli dall’oro fisico.
I vantaggi degli strumenti basati sull’oro includono la facilità di completamento delle transazioni, nonché l’assenza di problemi e costi relativi allo stoccaggio (tuttavia, ci sono commissioni di transazione ed eventualmente commissioni di conto). Con il loro aiuto, gli investitori attivi possono utilizzare liberamente diverse strategie di investimento e rispondere in modo flessibile alla mutevole situazione del mercato. Inoltre, il paper gold consente di entrare facilmente nel mercato con poco capitale e nelle stesse condizioni su cui possono contare gli investitori facoltosi: non ci sono margini di produzione che riducano la redditività degli investimenti di basso valore.
Lo svantaggio principale della carta oro è il fatto che non consente di utilizzare le proprietà fisiche del minerale, e questo ha altri inconvenienti, tra cui la mancanza di un controllo completo sull’investimento o la totale mancanza di anonimato. Qui arrivano i rischi del broker, del mercato azionario e del sistema bancario. Inoltre, il funzionamento del mercato richiede un’infrastruttura tecnica e organizzativa. Puoi scambiare questo oro solo a determinate condizioni, attraverso speciali piattaforme di investimento. Inoltre, è trattato come qualsiasi altro investimento in borsa ed è quindi legato all’obbligo di pagare l’imposta sulle plusvalenze del 19%.
Il resto del testo si riferirà all’oro fisico e “cartaceo”, ma è stato acquistato con un orizzonte di investimento più lungo in mente. Tra poche settimane o mesi, ci troviamo di fronte a una pura speculazione, che in questo testo non ci interessa. Tuttavia, se sei interessato a questo, guarda la classifica qui sotto e scegli il posto migliore per negoziare strumenti basati sull’oro.
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Investire in pratica: perché e quando investire in oro?
Sai già come investire in oro, i rischi ad esso associati e quanto oro ti è stato permesso di guadagnare in passato. Pertanto, resta da pensare al momento migliore per iniziare a investire “zloty”. Per rispondere a questa domanda, considereremo ancora il prezzo storico dell’oro, e faremo riferimento anche all’andamento della borsa e ad alcuni fenomeni economici.
Quando l’oro è più costoso e quando è più economico?
L’oro dovrebbe essere un investimento redditizio durante la crisi finanziaria e la flessione del mercato azionario, ma non produrrà profitti soddisfacenti in tempi di boom economico. In parole povere, quando l’economia è in buone condizioni, il capitale fluisce in attività rischiose, come le azioni, mentre nei periodi difficili viene dirottato, ad esempio verso l’oro, che molte persone considerano ancora un bene rifugio finanziario.
Aggiungiamo, tuttavia, che l’andamento del prezzo dell’oro è influenzato anche dall’inflazione e dai tassi di interesse. Quando abbiamo a che fare con tassi di interesse reali positivi (difficili da immaginare al giorno d’oggi), puoi facilmente proteggerti dall’inflazione, ad esempio utilizzando depositi bancari sicuri. Non è un buon momento per investire in oro, e in generale anche in azioni e altri asset rischiosi. Del resto, perché rischiare di perdere parte del proprio capitale, quando una banca può fornire un profitto sicuro e soddisfacente?
La suddetta regolarità è confermata dalle quotazioni storiche dei prezzi dell’oro espressi in dollari USA.
Come puoi vedere, il 1980-2001 è stato un periodo di grande mercato ribassista con poche importanti mosse al rialzo. Come accennato in precedenza, il motivo principale era il fatto che in quel periodo si trattava di tassi di interesse elevati e, allo stesso tempo, di bassa inflazione. Aggiungiamo però che nell’ultimo decennio il greggio è cresciuto più caro (a causa di forti processi inflazionistici), e alla fine degli anni Settanta ha registrato un aumento dei prezzi della parabola. Prima o poi, questa “bolla” doveva scoppiare – e così è stato.
Un buon investimento per tempi difficili
Dopo la rottura del buco nel 2001, l’oro è entrato in un altro grande boom che è durato per più di 10 anni e che è aumentato di valore di oltre 8 volte. Il forte rialzo del prezzo è avvenuto in un momento di bassi tassi di interesse, ma allo stesso tempo anche con un tasso di inflazione relativamente basso.
Allora da dove vengono gli impressionanti aumenti? Ebbene, in quel decennio si verificarono molti eventi negativi di importanza globale. Ha parlato qui, tra l’altro, dell’inizio di molti anni di guerre in Afghanistan e Iraq, di numerosi attacchi terroristici nei paesi dell’Europa occidentale, nonché dello scoppio della bolla immobiliare statunitense e della conseguente crisi finanziaria globale. Quest’ultimo è stato il più importante e ha contribuito all’aumento di 2,5 volte del prezzo dell’oro in meno di 3 anni. Successivamente, poiché la situazione economica globale ha continuato a migliorare ei mercati azionari (soprattutto negli Stati Uniti) hanno iniziato a registrare solidi guadagni, l’oro ha registrato un forte calo seguito da un periodo di stagnazione per diversi anni.
Durante questi tempi di crisi, il valore dell’oro è cresciuto, consolidando la sua posizione di bene degno di essere detenuto in tempi di turbolenze politiche e sociali, nonché economiche e finanziarie. Era simile nel 2020, quando, tra l’altro, a causa delle preoccupazioni per lo scoppio della pandemia di Corona virus, il prezzo dell’oro è aumentato di circa il 30% in soli sei mesi. Tuttavia, aggiungiamo che è stato un periodo di tagli record dei tassi e di una massiccia ristampa di denaro, quando anche altri asset, in particolare le azioni, stavano andando bene.
In poche parole, durante quel particolare periodo, alcune persone hanno acquistato azioni anticipando la ripresa di aziende ed economie, e altre hanno investito in oro, temendo tempi difficili e/o un’inflazione elevata causata da misure fiscali e monetarie espansive. Le prospettive per il futuro erano contrastanti, ma in breve, i prezzi stavano aumentando in entrambi i mercati.
Lo scoppio dell’epidemia e il crollo del mercato dell’oro
A marzo 2020, quando il panico massiccio legato allo scoppio dell’epidemia si è insinuato nei mercati finanziari, anche l’oro ha iniziato a ritirarsi fortemente. Kruszec ha perso più del 10% del suo valore in due settimane, ma vale la pena notare che, in primo luogo, è stato il calo più rapido in quasi 40 anni e, in secondo luogo, uno dei livelli più bassi tra tutti gli asset di investimento.
Perché l’oro è caduto quando è considerato un “porto sicuro”? Ci sono molte teorie, ma sembra che gli investitori (comprese le istituzioni) abbiano venduto il metallo semplicemente perché avevano paura e non sapevano cosa sarebbe successo. Molti erano alla ricerca di liquidità, alcuni volevano aspettare il tempo instabile “contanti”, e i coraggiosi si sono rivolti a titoli fortemente scontati. Soprattutto, le gocce si sono rivelate di breve durata e dopo alcune settimane il crudo ha iniziato a rafforzarsi in modo significativo. Aggiungiamo che abbiamo affrontato comportamenti molto simili al mercato dell’oro durante la crisi globale del 2008.
Investire in oro nel 2021: perché deludere nonostante l’elevata inflazione?
Molti investitori, in particolare i principianti, sono rimasti sorpresi dal fatto che investire in oro nel 2021 non abbia portato ottimi risultati, nonostante in quel momento l’inflazione iniziasse a salire rapidamente e fortemente in tutto il mondo. Dimostriamo che all’inizio e alla metà dell’anno, l’oro era di circa $ 1900, ma la maggior parte delle volte era compreso tra $ 1700 e $ 1800. Nella migliore delle ipotesi, si può parlare di una stagnazione del mercato. E questa è una cattiva consolazione, perché allo stesso tempo il tasso di inflazione in Polonia o negli Stati Uniti è aumentato da circa il 2 al 5-6% all’anno (lettura anno su anno da ottobre 2021).
Se hai letto attentamente l’articolo finora, sai già che i migliori risultati per l’oro possono essere dovuti a diversi fattori, tra cui la ripresa dalla pandemia delle economie o l’elevata propensione al rischio degli investitori e i forti incrementi che ne derivano, ad esempio nel titolo mercati. Va inoltre sottolineato che il prezzo dell’oro ha già registrato un aumento significativo nel 2020, e quindi la stagnazione del mercato nel 2021 potrebbe essere semplicemente una fase di accumulazione, che precede il suo rialzo negli anni successivi. La probabilità di un mercato rialzista aumenterà se la situazione dell’economia globale inizia a deteriorarsi o, ad esempio, se l’epidemia peggiora. Quindi gli investitori possono dirigere nuovamente il loro capitale verso il porto sicuro.
È anche importante che il dollaro USA sia in buona forma dall’inizio del 2021 (il DXY è in rialzo di circa il 4%, il che è parecchio). È importante che l’oro sia un “avversario” del dollaro e abbia con esso una relazione negativa (nel 2010-2020 il loro coefficiente di correlazione era di circa -0,5, che è molto per i mercati finanziari). Come dovrebbe essere inteso esattamente questo collegamento? Quando il dollaro sale, l’oro si indebolisce e viceversa, ma ricorda che questa è solo una relazione generale: ci sono momenti in cui i prezzi di entrambi gli asset salgono o scendono.
Investire in pratica: quando vale la pena vendere oro?
Anche se stai investendo in oro a lungo termine, ci saranno comunque momenti in cui vorrai fare soldi con almeno alcune delle tue risorse.
Come abbiamo già suggerito, in caso di buone condizioni economiche e prospettive ottimistiche, il greggio non ha molto potenziale di crescita. Quindi, se sei positivo riguardo al futuro delle economie, non ha senso ritardare la vendita dell’oro. Quando si prevedono tassi di interesse reali significativamente negativi e/o tempi difficili per le economie in arrivo, sarebbe saggio mantenere l’oro o addirittura aumentare le sue risorse.
I suggerimenti di cui sopra sono in qualche modo generali, tuttavia si desidera scegliere il momento migliore per un recupero parziale o completo dal proprio investimento in oro. Non è facile, perché nessuno conosce il futuro e come si comporterà il prezzo del metallo. Tuttavia, tieni presente che ci sono alcuni indicatori e fattori che possono essere monitorati per guidare le tue decisioni di investimento. È, tra le altre cose, o il rapporto Dow/oro, una misura del debito globale o dell’interesse sugli investimenti misurato, ad esempio, in Google Trends.
Dal Tao all’Oro
Iniziamo con un’interpretazione del Dow to Gold Ratio, che confronta il valore del Dow Jones Industrial Average (DJIA) con il prezzo dell’oro. Più specificamente, mostra quante once di lingotti possono essere acquistate per un’unità dell’indice Dow Jones. Quindi l’interpretazione del rapporto è molto semplice: maggiore è il suo valore, più le azioni statunitensi sono costose rispetto all’oro e viceversa. Aggiungiamo che oggi (a ottobre 2021) sono 20, che dovrebbe essere considerato un livello relativamente alto, dato il suo record storico. Ciò dimostra che l’oro è relativamente economico, almeno rispetto alle azioni statunitensi.
indebitamento globale
Un altro fattore, ovvero la dimensione dell’indebitamento globale, non è più esatto e richiede un approccio alquanto intuitivo. Tuttavia, sul web troverai facilmente siti web e report che ti faranno sapere come è cresciuto e quanto debito è attualmente dovuto ai singoli enti, ai paesi o al mondo intero. Perché è importante e può aiutarti a prendere decisioni di investimento in oro?
Ricordiamo che l’oro solitamente aumenta di valore quando i tassi di interesse reali sono negativi (quando il tasso di deposito, ad esempio, è inferiore al tasso di inflazione). Stiamo affrontando la situazione descritta ora e non cambierà a breve, perché l’indebitamento di governi, aziende e privati ha ormai raggiunto livelli record. Quindi è improbabile che le banche centrali aumentino significativamente i tassi di interesse, al punto che ci saranno tassi reali positivi o almeno pari a zero che possono far scendere i prezzi dell’oro. Questa azione potrebbe comportare un aumento dei costi di servizio del debito e problemi di solvibilità di molte entità. Tuttavia, se un giorno si verifica un forte aumento dei tassi di interesse, ad esempio a causa di una situazione economica favorevole, allora varrà la pena considerare la vendita dell’oro.
Le tendenze di Google e l’interesse degli investitori inesperti
Anche l’ultimo indicatore che vale la pena guardare non è una metrica molto accurata, ma vale comunque la pena tenerne conto. L’alto interesse per l’oro tra le persone che non sono interessate a investire e finanziare quotidianamente può indicare che è il momento giusto per fare soldi con il tuo investimento. Questa situazione appare di volta in volta nel mercato dell’oro, ma anche in azioni, criptovalute e altri asset, spesso dopo significativi aumenti dei loro prezzi.
Puoi facilmente controllare la popolarità degli investimenti in oro visitando Google Trends . Analizzando l’interesse in termini legati al minerale (la scala va da 0 a 100, dove 100 sta per popolarità standard), sarai in grado di valutare se l’oro è davvero interessato alle cosiddette street, ovvero i piccoli investitori che di solito entrano nel mercato quando il trend rialzista è già molto maturo. Allo stesso tempo, i giocatori esperti spendono i loro investimenti e realizzano i loro profitti.
Vale la pena investire in oro?
In questo articolo, abbiamo discusso in modo completo le questioni più importanti relative all’investimento in oro. Se vieni in questo posto, sicuramente sai già se sarà una buona scelta per te. Vorremmo aggiungere da noi stessi che siamo d’accordo con le opinioni di molti esperti che consigliano di acquistare oro in una prospettiva a lungo termine. Condividiamo inoltre l’opinione che, anche in assenza di preoccupazioni per il futuro delle economie o per l’aumento dell’inflazione, è una buona idea che l’oro detenga una quota del 10 o 15% nel portafoglio di investimento. Questo può essere trattato come una forma di sicurezza in caso di shock imprevisto sui mercati finanziari, di un grave conflitto armato o di un problema di portata globale, come una pandemia.
Tieni presente che molte persone acquistano oro con un orizzonte di investimento in mente per diversi o diversi decenni. Per loro, è semplicemente una certa quantità di proprietà che sono disposti a vendere solo in circostanze eccezionali. Inoltre, molti di loro acquistano sistematicamente monete e monete aggiuntive per il prezzo medio di acquisto. Se prendi questa prospettiva, il greggio sarà un asset completamente sicuro per te e le fluttuazioni a breve termine del suo prezzo saranno praticamente irrilevanti.
Tuttavia, se vuoi acquistare oro per un periodo leggermente più breve, diciamo 3 o 4 anni, dovresti analizzare attentamente cosa potrebbe accadere nell’economia e nei mercati finanziari durante quel periodo. Il corso dei processi inflazionistici, le decisioni relative al livello dei tassi di interesse, lo stato della situazione economica o il sentiment globale influenzeranno la redditività dell’investimento in oro. Aggiungiamo che, a parere di molti esperti, questi fattori porteranno a rialzi del prezzo del metallo nei prossimi anni (basti ricordare che per un investitore polacco anche qui è importante il cambio dollaro/zloty). In ogni caso, oggi è difficile immaginare uno scenario in cui l’oro perda di valore nei prossimi anni.
