Investir dans l’or en 2022 – tout ce que vous devez savoir
Investir dans l’or n’est pas le domaine exclusif des investisseurs de long terme, qui y conservent une partie de leur fortune pendant des années. Le métal intéresse également les commerçants qui souhaitent profiter des variations de son prix à court terme. Notez également que dans les deux groupes, il y a des personnes différentes, par exemple le niveau de connaissances en investissement ou les capacités financières.
Les questions ci-dessus sont importantes car il est difficile d’ écrire un article qui intéresserait tout investisseur potentiel dans le zloty polonais. Par conséquent, considérez notre étude comme un article complet sur ce que vous devez savoir pour investir consciemment dans l’or. Le premier chapitre, consacré aux propriétés du minéral, est de nature théorique, tandis que le chapitre suivant se concentre sur les questions pratiques liées à l’investissement. Nous vous encourageons à lire l’intégralité de l’article, mais vous pouvez vous concentrer sur certaines parties qui vous intéressent.
Les propriétés et l’apparence de l’or
L’or ne fait plus partie du système monétaire, mais il joue toujours un rôle très important dans le monde financier. Actuellement, il ne prend en charge aucune devise (bien qu’il soit probable qu’il y soit lié à l’avenir), et il n’est pas non plus largement utilisé pour les paiements, mais il intéresse de nombreux investisseurs. En un sens, cet intérêt persiste depuis plusieurs millénaires, en raison des propriétés uniques du minerai, ainsi qu’en raison de ses ressources limitées et limitées.
L’or est rarement trouvé dans la nature, et en même temps il est durable, malléable et malléable, de sorte qu’il peut être facilement divisé et donné n’importe quelle forme. De plus, il ne ternit pas et ne s’oxyde pas dans l’eau ou l’air. Raw est pratiquement indestructible, et les seules substances qui peuvent « nuire » sont : la solution de cyanure et l’eau régale (un mélange d’acides chlorhydrique et nitrique). Il n’est donc pas étonnant que ce soit l’une des plus anciennes méthodes d’investissement en capital, et c’est aussi l’un des premiers minéraux que l’homme a commencé à utiliser comme moyen de paiement.
Jusqu’à aujourd’hui, seulement moins de 200 mille. Des tonnes d’or et ses ressources souterraines restantes sont estimées à 50-60 mille. Sonnerie, sonnerie. Si le taux de production moyen actuel est maintenu et qu’aucun nouveau gisement important n’est découvert entre-temps, tout l’or « récupérable » sera épuisé d’ici 20 à 30 ans.
L’or comme base du système monétaire
L’importance de l’or dans le passé est attestée par le fait que dans les années soixante-dix du XVIIIe siècle, il a été décidé de fonder sur lui le travail du système monétaire international. Le minerai était rare, permanent, facilement divisible et largement accepté, ce qui en faisait une monnaie mondiale et un standard pour les monnaies.
Dans le système de monnaie d’or qui a duré jusqu’au déclenchement de la Première Guerre mondiale, les unités monétaires standard équivalaient à un certain poids d’or. De plus, les banques centrales détenaient les réserves de ce métal, ainsi que les devises convertibles en celui-ci, dans un rapport fixe à la quantité de monnaie émise. En même temps, ils garantissaient l’échange de la monnaie contre de l’or, selon la parité établie.
De plus en plus de pays ont commencé à s’écarter de l’étalon-or au cours des différentes années, beaucoup après le déclenchement de la Grande Crise économique en 1929. En conséquence, ils ont pu poursuivre une politique budgétaire et monétaire expansionniste, ce qui leur a permis d’augmenter la demande intérieure et de libérer capacité de production inutilisée. En d’autres termes, l’abandon de la convertibilité de l’or a permis aux gouvernements et aux banques centrales d’« imprimer » librement n’importe quelle somme d’argent, ce qui a contribué à limiter les effets négatifs de la crise.
La fin de l’ancien système monétaire – le début de l’investissement dans l’or
Pendant de nombreuses années, le prix de l’or était déterminé de haut en bas et atteignait plusieurs dizaines de dollars l’once. En 1933, lorsque le président Roosevelt a appelé les Américains à convertir en dollars obligatoires, le prix était de 20 dollars l’once d’or. Plus tard, il y a eu une réévaluation du métal et le prix a bondi à près de 35 $. Il est resté à ce niveau ou légèrement supérieur jusqu’au début des années 1970.
À l’époque, seules les banques centrales étaient autorisées à échanger de l’or contre des dollars, et les citoyens des États-Unis ou des pays communistes ne pouvaient même pas posséder d’or d’investissement (officiellement du moins). Cela a changé en août 1971, lorsque le président Nixon a aboli la convertibilité susmentionnée, avec en principe de nombreuses conséquences importantes pour le monde entier. Cela signifiait, entre autres, la fin du système monétaire basé sur l’or, la libération du prix de l’or et le début de la création monétaire libre par les banques centrales, ce qui a conduit à l’intensification des processus inflationnistes à cette époque.
Après la suppression de la possibilité de convertir l’or en dollars, la disponibilité de l’or pour les citoyens américains (et pas seulement) a commencé à augmenter progressivement. Cependant, la loi légalisant la possession de pièces ou de lingots d’or aux États-Unis n’a été introduite qu’à la fin de 1974.
La connaissance des questions ci-dessus est nécessaire, entre autres, pour être en mesure de comprendre l’importance de l’or et d’interpréter correctement ses graphiques de prix. Les décisions ci-dessus ont entraîné une forte augmentation du prix de l’or (plus à ce sujet plus tard), ainsi qu’un changement dans la perception de son rôle. Bien que l’or ait toujours été une denrée recherchée, les années 1970 ont été une percée pour lui. La croissance rapide du prix du métal et l’intensification des processus inflationnistes signifiaient que le minerai était largement considéré comme un bon moyen de stocker la valeur de l’argent au fil du temps.
Investir dans l’or – risque, profit potentiel et horizon temporel
Il est temps de passer à des questions plus pratiques et importantes dans le contexte de l’investissement dans l’or lui-même. Commençons par le fait que beaucoup de gens lui attribuent un risque relativement faible et un profit potentiellement moyen, et nous supposons qu’il est le mieux adapté à un horizon d’investissement à long terme. En pratique, ces deux opinions populaires peuvent être contestées, les deux premières semblant être les plus controversées.
Pour saisir le risque réel et le potentiel de profit d’un investissement dans l’or, regardez le graphique sur 100 ans du prix de l’or par rapport au dollar américain. Cela vous permettra de juger plus facilement du type de revenu ou de perte auquel vous pouvez vous attendre à différents horizons temporels.
Le graphique ci-dessus illustre bien la quantité d’or affectée par la décision de 1971 de mettre fin à la convertibilité de l’or en dollars. Compte tenu de l’augmentation impressionnante des prix au cours des dix prochaines années, il est difficile de conclure que le métal a un faible potentiel de profit. Au cours de cette période, il a été multiplié par plus de 20 (passant d’environ 35 dollars à plus de 700 dollars), résultat, entre autres, de la décision susmentionnée du président Nixon, mais également d’une inflation en forte hausse. Alors, soulignons que c’était une période exceptionnellement appropriée pour le métal. Aujourd’hui, il est difficile d’imaginer qu’elle enregistrera à nouveau une forte et rapide hausse de valeur.
Au début des années 1980, l’or coûtait temporairement plus de 800 $ l’once (ce pic n’est pas visible sur le graphique mensuel ci-dessus), mais c’était aussi la fin de sa puissance à l’époque. L’impressionnant boom s’est terminé par une forte hausse des taux d’intérêt (la Réserve fédérale américaine les a relevés à 20 % !), ce qui devait aider à lutter contre l’inflation. Il est clair que les processus inflationnistes se sont affaiblis au fil du temps, mais les taux d’intérêt ont continué d’augmenter, ce qui a entraîné une baisse de la valeur de l’or. En conséquence, le prix du lingot a chuté de plus de 60 % en 5 ans, et il a fallu 28 ans pour établir un nouveau sommet !
En regardant le comportement du prix de l’or dans les années 1970 et après l’éclatement de la bulle en 1980, il est difficile de le décrire comme un actif sûr avec un potentiel de profit faible, voire moyen. Ces périodes prouvent également qu’il ne s’avère pas nécessairement être un bon investissement à long terme – l’histoire montre que les périodes de déflation et les mouvements latéraux des prix de l’or peuvent durer de nombreuses années.
La partie ci-dessus n’avait pas pour but de vous décourager d’investir, mais de montrer que même les prétendues valeurs refuges, qui incluent l’or, doivent être abordées avec prudence. Ici aussi, il est important d’entrer et de sortir du marché à temps, pour lequel vous devez, entre autres, comprendre les phénomènes économiques et leurs dépendances, ainsi que l’orientation dans la situation économique mondiale. Cependant, si vous envisagez d’acheter de l’or pendant 10, 15 ou 20 ans et que vous en achèterez régulièrement (par exemple une fois tous les six mois ou une fois par an), vous réduirez considérablement le risque d’investissement. En pratique, dans de nombreux cas, il s’agit (et devrait être) d’un investissement dans l’or.
Vous trouverez ci-dessous un tableau des prix de l’or à court terme qui vous aidera à comprendre pourquoi l’or est considéré comme un investissement à risque relativement faible avec un potentiel de profit faible à moyen.
Comme vous pouvez le constater, si l’on tient compte de la période plus courte et des fluctuations quotidiennes des prix, l’or défendra sa position d’actif relativement stable. D’octobre 2019 à octobre 2021, son prix a fluctué entre environ 1 450 $ et environ 2 050 $, et la grande majorité du temps – de 1 550 $ à 1 950 $. En revanche, les variations de prix quotidiennes les plus élevées, hors sessions uniques, n’étaient que d’environ 4 %. Dès lors, on pourrait être enclin à dire que l’or est plus stable que les matières premières industrielles ou les bourses par exemple. En période de panique ou d’excitation, le marché enregistre des variations de prix inférieures à celles des puissances mondiales comme Apple , Coca-Cola ou McDonald’s .
Comment investir dans l’or ? Capacités et fonctionnalités disponibles
Si vous pensez que l’or protégera bien votre capital de l’inflation ou si vous souhaitez spéculer sur l’évolution de son prix dans un délai plus court, vous devez alors choisir la forme d’investissement « zloty » qui vous convient. Vous avez beaucoup d’options à votre disposition, chacune avec des caractéristiques différentes et elles fonctionnent bien dans d’autres situations. Par conséquent, il est important de bien comprendre son essence et de se familiariser avec les avantages et les inconvénients. Le principal dilemme que vous devez résoudre est d’investir dans l’or physique ou dans l’une de ses versions « papier ».
Les bijoux en or et les pièces de monnaie ne sont pas un bon moyen d’investir dans l’or physique. Les bagues, boucles d’oreilles ou bracelets doivent être refusés en raison de la taxe sur la valeur ajoutée, de la difficulté de revente ultérieure et du fait que, entre autres, le travail d’un bijoutier dont le prix de l’or est supérieur au prix de « l’or pur ». D’autre part, la collecte de pièces présente l’inconvénient de nécessiter des connaissances spécialisées et leur valeur est affectée par des facteurs indépendants de l’or lui-même, par exemple le degré de rareté, le volume des échanges ou les tendances actuelles de la monnaie .
Investir dans l’or, c’est-à-dire les lingots d’or, les pièces d’investissement
Pour de nombreuses personnes, le premier choix est d’investir dans de l’or physique, c’est-à-dire des lingots d’or ou des pièces de monnaie. Ces produits sont appelés or d’investissement et ont l’avantage de contenir presque exclusivement de l’or. De plus, ils ne montrent aucune valeur de collection ou une plus grande valeur esthétique. Par conséquent, son prix dépend principalement de la quantité d’or qu’il contient et de son prix actuel sur le marché. Tout cela le rend idéal à des fins strictement d’investissement, et plus précisément – pour le stockage à long terme de biens en or.
Les lingots et les pièces d’or offrent presque les mêmes avantages, donc peu importe dans lequel vous investissez. Cependant, il est important de choisir des produits de fabricants réputés qui sont appréciés par les investisseurs et qui sont volontairement achetés. Plus important encore, les pièces doivent être en bon état technique et les barres – en outre être dans un emballage de certificats de protection, ce qui confirme leur authenticité.
C’est une bonne idée d’acheter des barres à la menthe telles que Valcambi, Heraeus, Umicore ou Perth Mint, mais les produits Mint of Poland seraient également un bon choix. Dans le cas des pièces d’investissement, il vaut la peine d’investir dans les soi-disant Big Five, c’est-à-dire : le Krugerand sud-africain, l’American Eagle, le Vienna Philharmonic, le Maple Leaf ou le Kangaroo australien. Lorsque vient le temps d’encaisser votre investissement en or, vous pouvez facilement vendre n’importe lequel de ces produits à un prix équitable.
Gardez à l’esprit que les lingots et les pièces diffèrent non seulement par leur apparence, mais également par leurs paramètres de poids. Le premier pèse de 1 à 1 000 grammes, et les menthes à l’unité proposent généralement des barres de 10 ou 11 standards : 1, 2, 5, 10, 20, 31,1 (1 once troy), 50, 100, 250, 500 et 1 000 grammes. D’autre part, les pièces d’investissement en or sont principalement des produits d’une once, bien que vous puissiez facilement trouver celles qui pèsent 1/2, 1/4, 1/10 et même 1/25 once sur le marché.
En tenant compte des prix actuels de l’or (en octobre 2021), vous paierez moins de 300 PLN pour la pièce de 1 gramme la moins chère et pour la pièce de 1/25 once la moins chère, un peu plus de 350 PLN.
L’or papier, c’est-à-dire les ETF et autres instruments qui affichent les prix de l’or
Au lieu d’acheter le métal sous sa forme physique, vous pouvez investir dans un instrument financier qui vous permet de gagner de l’argent grâce aux variations du prix du métal. Tout ce dont vous avez besoin est un compte de courtage ou de forex approprié, et l’ensemble du processus n’est pas très différent des transactions effectuées en bourse.
Si vous souhaitez que votre investissement « papier » dans l’or soit à moyen ou long terme (pas plus de plusieurs années), une solution raisonnable serait d’acheter des ETF entièrement sécurisés en lingots, par exemple ZKB Gold ETF, Sprott Physical Gold Trust ou WisdomTree. Or physique. Dans ce cas, vous avez affaire à des coffres qui achètent en fait des lingots et des pièces de monnaie, et vous permettent également de commander de l’or physique. En pratique, la concession ne s’applique qu’aux investisseurs fortunés, car l’ETF ne versera pas 10, 20 ou 50 grammes d’argent.
Vous pouvez également sélectionner un ETF qui simule les variations du prix du marché de l’or, mais qui n’est généralement que partiellement sécurisé avec un minerai physique (instruments qui ne sont pas du tout couverts, souvent confondus avec les ETF, les bourses, c’est-à-dire les ETN). -y). Un tel fonds a des frais de gestion moins élevés qu’un fonds entièrement garanti, mais pour des raisons évidentes, un risque légèrement plus élevé devrait également lui être attribué.
Vous avez également à votre disposition des contrats à terme, et surtout des CFD (pour différences de taux de change) sur l’or, qui n’impliquent pas non plus l’achat d’or physique, mais vous permettent de gagner sur l’évolution de son prix. De plus, cela donne la possibilité de jouer à la fois sur les hausses et les baisses du taux de change de l’or, ainsi que sur l’utilisation de l’effet de levier (des possibilités similaires peuvent être fournies par les ETN mentionnés). Le plus souvent, ils sont utilisés par les traders à court terme, y compris les day traders, qui ouvrent et clôturent des positions sur le marché le même jour.
Vous pouvez également investir dans le minerai en achetant des actions dans une société productrice d’or ou minière sélectionnée. Cependant, gardez à l’esprit que si leurs prix évoluent dans le même sens que les prix des métaux, ils sont beaucoup plus dynamiques. Une alternative intéressante pourrait donc être d’acheter des ETF sur des actions de plusieurs sociétés liées au marché de l’or, qui se caractérisent par une plus faible volatilité de la valeur et un risque d’investissement plus faible.
Investir dans l’or ou l’or « papier », lequel choisir et pourquoi ?
Vous êtes peut-être déjà en mesure de déterminer si l’achat d’or physique serait une meilleure solution pour vous ou une solution qui vous expose aux variations du prix du lingot. Cependant, avant de vous décider définitivement sur une option particulière, analysez les principaux avantages et inconvénients de chacune d’entre elles.
Investir dans l’or – Avantages et inconvénients des lingots et des pièces
Le principal avantage d’investir dans l’or est le fait qu’il vous permet d’utiliser toutes les propriétés physiques de l’or. Il a une grande durabilité, est facilement transportable et vous pouvez facilement le vider dans n’importe quelle partie du monde. De plus, vous pouvez garder les pièces ou les lingots hors du système ; Vous le stockez où vous le souhaitez sans trop vous soucier des actions du gouvernement ou des institutions financières. Cependant, ajoutons tout de suite qu’actuellement en Pologne, vous pouvez acheter de l’or de manière anonyme jusqu’à 15 000 PLN. EUR (la limite en Allemagne n’est que de 2 000 EUR). Cette disposition peut être contournée (nous ne vous dirons pas comment), mais sa présence indique clairement que les gouvernements veulent connaître les avoirs en « zloty » des citoyens.
L’or d’investissement présente également un avantage très important sur le plan fiscal. Selon les réglementations et les interprétations des bureaux des impôts, il ne peut être considéré comme une forme d’investissement, mais comme une méthode de stockage de propriété exonérée d’impôt. Cependant, afin d’éviter de payer la taxe, un lingot ou une pièce d’or doit être vendu au plus tôt six mois après son achat.
Cependant, l’or physique présente trois inconvénients très sérieux. Le premier est la nécessité de stocker le minerai, ce qui entraîne dans la plupart des cas des surcoûts ; Si vous voulez vous sentir en sécurité, vous devez généralement acheter un coffre-fort ou louer un coffre-fort. Le deuxième inconvénient est un certain caractère problématique de la transaction d’achat elle-même (comparaison des offres, évaluation de l’authenticité de l’or) et de la revente ultérieure du minerai (émission d’une offre de vente, recherche d’un acheteur). Le troisième inconvénient est le fait qu’il est rentable d’acheter de l’or uniquement avec une masse suffisamment importante, de préférence au moins 1 once (31,1 g), qui est actuellement associée à une dépense d’environ 7 à 8 000 zlotys. Zloty. Pour les lingots et les pièces plus légères, la marge peut atteindre 10 à 15 %, vous paierez donc beaucoup plus pour chaque gramme d’or.
Ou peut-être un investissement dans de l’or « papier » ?
Dans le cas de l’or « papier », les avantages et les inconvénients diffèrent légèrement selon l’outil en or. Concentrons-nous donc sur les avantages et les inconvénients qu’ils ont en commun, et en même temps distinguons-les de l’or physique.
Les avantages des instruments à base d’or comprennent la facilité d’exécution des transactions, ainsi que l’absence de problèmes et de coûts liés au stockage (cependant, il existe des frais de transaction et éventuellement des frais de compte). Avec leur aide, les investisseurs actifs peuvent utiliser librement diverses stratégies d’investissement et réagir avec souplesse à l’évolution de la situation du marché. De plus, l’or papier vous permet d’entrer facilement sur le marché avec peu de capital et dans les mêmes conditions sur lesquelles les investisseurs fortunés peuvent compter – il n’y a pas de marges de production qui réduiraient la rentabilité des investissements de faible valeur.
Le principal inconvénient de l’or papier est le fait qu’il ne permet pas d’utiliser les propriétés physiques du minerai, ce qui présente d’autres inconvénients, notamment l’ absence de contrôle total sur l’investissement ou l’absence totale d’anonymat. Voici les risques du courtier, de la bourse et du système bancaire. En outre, le fonctionnement du marché nécessite une infrastructure technique et organisationnelle. Vous ne pouvez échanger cet or que sous certaines conditions, via des plateformes d’investissement spéciales. De plus, il est traité comme tout autre investissement en bourse et est donc lié à l’obligation de payer la taxe sur les plus-values de 19 %.
Le reste du texte fera référence à l’or physique et « papier », mais a été acheté avec un horizon d’investissement plus long à l’esprit. Dans quelques semaines ou mois, on a affaire à de la pure spéculation, qui ne nous intéresse pas dans ce texte. Cependant, si cela vous intéresse, consultez le classement ci-dessous et choisissez le meilleur endroit pour échanger des instruments à base d’or.
Gwarancja w razie bankructwa
Investir en pratique : pourquoi et quand investir dans l’or ?
Vous savez déjà comment vous pouvez investir dans l’or, les risques qui y sont associés et combien d’or vous avez été autorisé à gagner dans le passé. Par conséquent, il reste à réfléchir au meilleur moment pour commencer à investir des « zlotys ». Pour répondre à cette question, nous allons à nouveau considérer le prix historique de l’or, et nous référer également au comportement de la bourse et à certains phénomènes économiques.
Quand l’or est-il plus cher et quand est-il moins cher ?
L’or devrait être un investissement rentable pendant la crise financière et le ralentissement des marchés boursiers, mais il ne rapportera pas de bénéfices satisfaisants en période de boom économique. En termes simples, lorsque l’économie se porte bien, les capitaux affluent vers des actifs risqués, tels que les actions, tandis que dans les périodes difficiles, ils sont détournés, par exemple vers l’or, que beaucoup considèrent encore comme une valeur refuge financière.
Ajoutons cependant que le comportement du prix de l’or est également influencé par l’inflation et les taux d’intérêt. Lorsque nous avons affaire à des taux d’intérêt réels positifs (difficile à imaginer de nos jours), vous pouvez facilement vous protéger de l’inflation, par exemple en utilisant des dépôts bancaires sûrs. Ce n’est pas le bon moment pour investir dans l’or, et en général aussi dans les actions et autres actifs risqués. Après tout, pourquoi risqueriez-vous de perdre une partie de votre capital, alors qu’une banque peut vous procurer un profit sûr et satisfaisant ?
La régularité susmentionnée est confirmée par les cotations historiques des prix de l’or exprimés en dollars américains.
Comme vous pouvez le voir, 1980-2001 a été une période de marché baissier majeur avec peu de mouvements majeurs à la hausse. Comme mentionné précédemment, la raison principale était le fait qu’à cette époque, nous étions confrontés à des taux d’intérêt élevés et, en même temps, à une faible inflation. Cependant, ajoutons que pendant une décennie précédente, le brut est devenu plus cher (en raison de processus inflationnistes forts), et à la fin des années soixante-dix a enregistré une hausse des prix de la parabole. Tôt ou tard, cette « bulle » devait éclater – et elle l’a fait.
Un bon investissement pour les temps difficiles
Après que le trou s’est creusé en 2001, l’or est entré dans un autre grand boom qui a duré plus de 10 ans et dont la valeur a augmenté de plus de 8 fois. La forte hausse des prix s’est produite à une époque de taux d’intérêt bas, mais en même temps aussi avec un taux d’inflation relativement faible.
Alors, d’où viennent ces augmentations impressionnantes ? Eh bien, au cours de cette décennie, de nombreux événements négatifs d’importance mondiale ont eu lieu. Il a parlé ici, entre autres, du début de nombreuses années de guerres en Afghanistan et en Irak, de nombreux attentats terroristes dans les pays d’Europe occidentale, ainsi que de l’éclatement de la bulle immobilière américaine et de la crise financière mondiale qui en a résulté. Ce dernier a été le plus important et a contribué à la multiplication par 2,5 du prix de l’or en moins de 3 ans. Plus tard, alors que la situation économique mondiale continuait de s’améliorer et que les marchés boursiers (en particulier aux États-Unis) commençaient à afficher de solides gains, l’or a connu une forte baisse suivie d’une période de stagnation pendant plusieurs années.
En ces temps de crise, la valeur de l’or a augmenté, consolidant sa position d’actif à conserver en période de troubles politiques et sociaux, ainsi que de troubles économiques et financiers. Il en était de même en 2020, lorsque, entre autres, en raison des inquiétudes suscitées par l’apparition de la pandémie du virus Corona, le prix de l’or a augmenté d’environ 30 % en seulement six mois. Cependant, ajoutons que c’était une période de baisses de taux record et de réimpression massive de monnaie, alors que d’autres actifs, notamment les actions, se portaient également bien.
En termes simples, au cours de cette période particulière, certaines personnes ont acheté des actions en anticipant la reprise des entreprises et des économies, et d’autres ont investi dans l’or, craignant des temps difficiles et/ou une inflation élevée causée par des mesures budgétaires et monétaires expansionnistes. Les perspectives d’avenir étaient mitigées, mais en bref, les prix augmentaient sur les deux marchés.
Le déclenchement de l’épidémie et l’effondrement du marché de l’or
En mars 2020, lorsque la panique massive liée au déclenchement de l’épidémie s’est glissée sur les marchés financiers, l’or a également commencé à fortement reculer. Kruszec a perdu plus de 10% de sa valeur en deux semaines, mais il convient de noter que, premièrement, il s’agit de la baisse la plus rapide en près de 40 ans et, deuxièmement, de l’un des niveaux les plus bas de tous les actifs d’investissement.
Pourquoi l’or a-t-il chuté alors qu’il est considéré comme une « valeur refuge » ? Il existe de nombreuses théories, mais il semble que les investisseurs (y compris les institutions) aient vendu le métal simplement parce qu’ils avaient peur et ne savaient pas ce qui allait arriver. Beaucoup cherchaient des liquidités, certains voulaient attendre le temps instable du « cash », et les courageux se tournaient vers des actions fortement décotées. Plus important encore, les baisses se sont avérées de courte durée et, après quelques semaines, le brut a commencé à se renforcer de manière significative. Ajoutons que nous avons eu affaire à un comportement très similaire au marché de l’or lors de la crise mondiale de 2008.
Investir dans l’or en 2021 – pourquoi décevoir malgré une inflation élevée ?
De nombreux investisseurs, en particulier les débutants, ont été surpris qu’investir dans l’or en 2021 n’ait pas donné de très bons résultats, malgré le fait qu’à cette époque l’inflation commençait à augmenter rapidement et fortement partout dans le monde. Montrons qu’au début et au milieu de l’année, l’or se situait autour de 1 900 dollars, mais la plupart du temps, il se situait entre 1 700 et 1 800 dollars. Au mieux, on peut parler d’une stagnation du marché. Et c’est une mauvaise consolation, car dans le même temps, le taux d’inflation en Pologne ou aux États-Unis est passé d’environ 2 à 5-6% par an (lecture en glissement annuel d’octobre 2021).
Si vous avez lu attentivement l’article jusqu’à présent, vous savez déjà que les meilleurs résultats pour l’or peuvent être dus à plusieurs facteurs, notamment la reprise pandémique des économies ou le fort appétit des investisseurs pour le risque et les fortes hausses qui en résultent, par exemple dans le cours des actions . marchés. Il convient également de souligner que le prix de l’or a déjà enregistré une augmentation significative en 2020, et donc la stagnation du marché en 2021 pourrait simplement être une étape d’accumulation, qui précède sa hausse dans les années suivantes. La probabilité d’un marché haussier augmentera si la situation de l’économie mondiale commence à se détériorer ou, par exemple, si l’épidémie s’aggrave. Ensuite, les investisseurs peuvent rediriger leur capital vers la valeur refuge.
Il est également important que le dollar américain soit en bonne forme depuis le début de 2021 (le DXY est en hausse d’environ 4 %, ce qui est beaucoup). Il est important que l’or soit un « adversaire » du dollar et ait une relation négative avec lui (en 2010-2020 leur coefficient de corrélation était d’environ -0,5, ce qui est beaucoup pour les marchés financiers). Comment comprendre exactement ce lien ? À mesure que le dollar monte, l’or s’affaiblit, et vice versa, mais rappelez-vous qu’il ne s’agit que d’une relation générale – il y a des moments où les prix des deux actifs montent ou descendent.
Investir en pratique : quand vaut-il la peine de vendre de l’or ?
Même si vous investissez dans l’or à long terme, il y aura toujours des moments où vous voudrez gagner de l’argent avec au moins certaines de vos ressources.
Comme nous l’avons déjà suggéré, dans le cas de bonnes conditions économiques et de perspectives optimistes, le brut n’a pas beaucoup de potentiel de croissance. Donc, si vous êtes positif quant à l’avenir des économies, il ne sert à rien de retarder la vente d’or. Lorsque vous anticipez des taux d’intérêt réels significativement négatifs et/ou des temps difficiles pour les économies à venir, il serait sage de conserver l’or ou même d’augmenter ses ressources.
Les conseils ci-dessus sont quelque peu généraux, mais vous souhaitez choisir le meilleur moment pour une récupération partielle ou totale de votre investissement dans l’or. Ce n’est pas facile, car personne ne connaît l’avenir et comment le prix du métal va se comporter. Cependant, gardez à l’esprit qu’il existe certains indicateurs et facteurs qui peuvent être surveillés pour aider à guider vos décisions d’investissement. Il s’agit, entre autres, du ratio Dow/or, une mesure de la dette mondiale ou des intérêts d’investissement mesurés, par exemple, dans Google Trends.
Du Dao à l’or
Commençons par une interprétation du Dow to Gold Ratio, qui compare la valeur du Dow Jones Industrial Average (DJIA) au prix de l’or. Plus précisément, il montre combien d’onces de lingots peuvent être achetées pour une unité de l’indice Dow Jones. L’interprétation du ratio est donc très simple : plus sa valeur est élevée, plus les actions américaines sont chères par rapport à l’or, et inversement. Ajoutons qu’aujourd’hui (en octobre 2021) est de 20, ce qui devrait être considéré comme un niveau relativement élevé, compte tenu de son record historique. Cela montre que l’or est relativement bon marché – du moins par rapport aux actions américaines.
endettement mondial
Un autre facteur, à savoir la taille de l’endettement global, n’est plus exact et nécessite une approche quelque peu intuitive. Cependant, sur le Web, vous trouverez facilement des sites Web et des rapports qui vous permettront de savoir comment il a augmenté et combien de dettes sont actuellement dues à des entités individuelles, à des pays ou au monde entier. Pourquoi est-ce important et peut-il vous aider à prendre des décisions d’investissement dans l’or ?
Rappelons que l’or prend généralement de la valeur lorsque les taux d’intérêt réels sont négatifs (lorsque le taux de dépôt, par exemple, est inférieur au taux d’inflation). Nous sommes confrontés à la situation décrite maintenant et cela ne changera pas de sitôt, car l’endettement des gouvernements, des entreprises et des particuliers a maintenant atteint des niveaux record. Il est donc peu probable que les banques centrales augmentent les taux d’intérêt de manière significative – à tel point qu’il y aura des taux réels positifs ou au moins nuls qui peuvent faire chuter les prix de l’or. Cette action pourrait se traduire par une augmentation des frais de service de la dette et des problèmes de solvabilité de nombreuses entités. Cependant, s’il y a une forte augmentation des taux d’intérêt un jour, par exemple, en raison d’une situation économique favorable, alors cela vaudra la peine d’envisager la vente d’or.
Les tendances Google et l’intérêt des investisseurs inexpérimentés
Le dernier indicateur qui mérite d’être examiné n’est pas non plus une mesure très précise, mais il vaut néanmoins la peine d’être pris en compte. Le grand intérêt pour l’or chez les personnes qui ne sont pas intéressées par l’investissement et le financement au quotidien peut indiquer que le moment est venu de gagner de l’argent avec votre investissement. Cette situation apparaît de temps en temps sur le marché de l’or, mais aussi sur les actions, les crypto-monnaies et d’autres actifs – souvent après des augmentations importantes de leurs prix.
Vous pouvez facilement vérifier la popularité des investissements dans l’or en visitant Google Trends . En analysant l’intérêt en termes liés au minerai (l’échelle va de 0 à 100, où 100 correspond à la popularité standard), vous pourrez évaluer si l’or est vraiment intéressé par la soi-disant rue, c’est-à-dire les petits investisseurs qui entrent généralement sur le marché lorsque la tendance haussière est déjà très mûre. Dans le même temps, les joueurs expérimentés dépensent leurs investissements et réalisent leurs bénéfices.
Vaut-il la peine d’investir dans l’or ?
Dans cet article, nous avons discuté en détail des questions les plus importantes liées à l’investissement dans l’or. Si vous venez à cet endroit, vous savez sûrement déjà si ce sera un bon choix pour vous. Nous voudrions ajouter de nous-mêmes que nous sommes d’accord avec les opinions de nombreux experts qui conseillent d’acheter de l’or dans une perspective à long terme. Nous partageons également le point de vue selon lequel même en l’absence d’inquiétudes quant à l’avenir des économies ou à la hausse de l’inflation, il est bon que l’or ait une part de 10 ou 15 % dans le portefeuille d’investissement. Cela peut être considéré comme une forme de sécurité en cas de choc inattendu sur les marchés financiers, de conflit armé grave ou de problème d’envergure mondiale, comme une pandémie.
Gardez à l’esprit que de nombreuses personnes achètent de l’or avec un horizon d’investissement en tête sur plusieurs ou plusieurs décennies. Pour eux, il s’agit simplement d’un certain nombre de biens qu’ils ne sont prêts à vendre que dans des circonstances exceptionnelles. De plus, beaucoup d’entre eux achètent systématiquement des pièces et des pièces supplémentaires pour le prix d’achat moyen. Si vous adoptez cette perspective, le brut sera un actif totalement sûr pour vous, et les fluctuations à court terme de son prix seront pratiquement sans importance.
Cependant, si vous souhaitez acheter de l’or pour une période légèrement plus courte, disons 3 ou 4 ans, vous devez analyser attentivement ce qui pourrait se passer dans l’économie et les marchés financiers au cours de cette période. Le cours des processus inflationnistes, les décisions concernant le niveau des taux d’intérêt, l’état de la situation économique ou le sentiment mondial affecteront la rentabilité de l’investissement dans l’or. Ajoutons que, de l’avis de nombreux experts, ces facteurs entraîneront des augmentations du prix du métal dans les années à venir (rappelons simplement que pour un investisseur polonais, le taux de change dollar / zloty est également important ici). En tout cas, il est aujourd’hui difficile d’imaginer un scénario dans lequel l’or perde de sa valeur dans les prochaines années.
