Die Investition in Gold ist eine der beliebtesten Möglichkeiten, Ihre Ersparnisse vor Inflation oder wirtschaftlichen Turbulenzen zu schützen. Es ist jedoch keine gute Lösung für alle und gleichzeitig nicht so sicher, wie allgemein angenommen wird. Bevor Sie sich also für den Kauf von Goldbarren , Münzen oder Anlagewerkzeugen entscheiden, bereiten Sie sich darauf vor und analysieren Sie die Details einer solchen Investition.

Die Investition in Gold ist nicht die ausschließliche Domäne von langfristigen Anlegern, die einen Teil ihres Vermögens jahrelang darin halten. Das Metall ist auch für Trader interessant, die kurzfristig von Preisänderungen profitieren wollen. Beachten Sie auch, dass es in beiden Gruppen unterschiedliche Personen gibt, beispielsweise in Bezug auf das Anlagewissen oder die finanziellen Fähigkeiten.

Die oben genannten Punkte sind wichtig, da es schwierig ist , einen Artikel zu schreiben , der jeden potenziellen Investor für den polnischen Zloty interessieren würde. Betrachten Sie unsere Studie daher als umfassenden Artikel darüber, was Sie wissen müssen, um bewusst in Gold zu investieren. Das erste Kapitel, das den Eigenschaften des Minerals gewidmet ist, ist theoretischer Natur, während sich das nächste Kapitel auf praktische Fragen im Zusammenhang mit Investitionen konzentriert. Wir empfehlen Ihnen, den gesamten Artikel zu lesen, aber Sie können sich auf bestimmte Teile konzentrieren, die Sie interessieren.

Die Eigenschaften und das Aussehen von Gold

Gold ist nicht mehr Teil des Geldsystems, spielt aber immer noch eine sehr wichtige Rolle in der Finanzwelt. Derzeit unterstützt es keine Währung (obwohl es wahrscheinlich ist, dass es in Zukunft daran gebunden sein wird), und es wird auch nicht häufig für Zahlungen verwendet, ist aber für viele Anleger von Interesse. In gewissem Sinne besteht dieses Interesse aufgrund der einzigartigen Eigenschaften von Erz sowie aufgrund seiner begrenzten und begrenzten Ressourcen seit mehreren Jahrtausenden.

Gold kommt in der Natur selten vor und ist gleichzeitig langlebig, formbar und formbar, sodass es leicht geteilt und in jede Form gebracht werden kann. Darüber hinaus läuft es nicht an oder oxidiert in Wasser oder Luft. Raw ist praktisch unzerstörbar, und die einzigen Substanzen, die „schaden“ können, sind: Cyanidlösung und Königswasser (eine Mischung aus Salz- und Salpetersäure). Kein Wunder also, dass es sich um eine der ältesten Methoden der Kapitalanlage handelt, und es ist auch eines der ersten Mineralien, die der Mensch als Zahlungsmittel zu nutzen begann.

Bis heute nur weniger als 200 Tausend. Tonnen Gold und seine verbleibenden unterirdischen Ressourcen werden auf 50-60.000 geschätzt. Klingelton, klingeln. Wenn die derzeitige durchschnittliche Produktionsrate beibehalten wird und zwischenzeitlich keine neuen großen Lagerstätten entdeckt werden, wird alles „gewinnbare“ Gold innerhalb von 20-30 Jahren erschöpft sein.

Gold als Grundlage des Geldsystems

Die Bedeutung von Gold in der Vergangenheit wird durch die Tatsache belegt, dass in den siebziger Jahren des achtzehnten Jahrhunderts beschlossen wurde, die Arbeit des internationalen Währungssystems darauf aufzubauen. Erz war selten, dauerhaft, leicht teilbar und weithin akzeptiert, was es zu einer globalen Währung und einem Standard für Währungen machte.

Im Goldmünzsystem, das bis zum Ausbruch des Ersten Weltkriegs bestand, entsprachen Standardgeldeinheiten einem bestimmten Goldgewicht. Darüber hinaus hielten die Zentralbanken die Reserven dieses Metalls sowie die darin konvertierbaren Währungen in einem festen Verhältnis zur ausgegebenen Geldmenge. Gleichzeitig garantierten sie den Austausch von Geld gegen Gold gemäß der festgelegten Parität.

Mehr Länder begannen in verschiedenen Jahren vom Goldstandard abzuweichen, viele davon nach dem Ausbruch der Großen Wirtschaftskrise im Jahr 1929. Infolgedessen konnten sie eine expansive Fiskal- und Geldpolitik verfolgen, die es ihnen ermöglichte, die Inlandsnachfrage und -freigabe zu steigern ungenutzte Produktionskapazität. Mit anderen Worten, die Aufgabe der Konvertibilität von Gold ermöglichte es Regierungen und Zentralbanken, beliebig viel Geld frei zu „drucken“, was dazu beitrug, die negativen Auswirkungen der Krise zu begrenzen.

Das Ende des alten Geldsystems – der Beginn der Geldanlage in Gold

Viele Jahre lang wurde der Goldpreis von oben nach unten bestimmt und erreichte mehrere zehn Dollar pro Unze. Als Präsident Roosevelt 1933 die Amerikaner aufforderte, in obligatorische Dollars umzuwandeln, betrug der Preis 20 Dollar pro Unze Gold. Später gab es eine Neubewertung des Metalls und der Preis stieg auf fast 35 $. Auf diesem Niveau oder etwas höher blieb es bis Anfang der 1970er Jahre.

Zu dieser Zeit durften nur Zentralbanken Gold gegen Dollar tauschen, und Bürger der Vereinigten Staaten oder kommunistischer Länder konnten (zumindest formal) nicht einmal Anlagegold besitzen. Dies änderte sich im August 1971, als Präsident Nixon die oben erwähnte Konvertibilität aufhob, mit vielen wichtigen Konsequenzen für die ganze Welt im Prinzip. Dies bedeutete unter anderem das Ende des auf Gold basierenden Geldsystems, die Freigabe des Goldpreises und den Beginn der freien Geldschöpfung durch die Zentralbanken, was zu einer Intensivierung der damaligen Inflationsprozesse führte.

Nachdem die Möglichkeit, Gold in Dollar umzutauschen, abgeschafft wurde, begann die Verfügbarkeit von Gold für amerikanische Bürger (und nicht nur) allmählich zuzunehmen. Das Gesetz zur Legalisierung des Besitzes von Goldmünzen oder Goldbarren in den Vereinigten Staaten wurde jedoch erst Ende 1974 eingeführt.

Die Kenntnis der oben genannten Themen ist unter anderem notwendig, um die Bedeutung von Gold zu verstehen und seine Preisdiagramme richtig zu interpretieren. Die oben genannten Entscheidungen führten zu einem starken Anstieg des Goldpreises (dazu später mehr) sowie zu einer veränderten Wahrnehmung seiner Rolle. Obwohl Gold schon immer ein begehrter Rohstoff war, waren die 1970er Jahre für ihn der Durchbruch. Der schnelle Anstieg des Metallpreises und die Intensivierung inflationärer Prozesse führten dazu, dass Erz weithin als eine gute Möglichkeit angesehen wurde, den Wert des Geldes im Laufe der Zeit zu speichern.

Investieren in Gold – Risiko, potenzieller Gewinn und Zeithorizont

Es ist an der Zeit, zu praktischeren und wichtigeren Themen im Zusammenhang mit der Investition in Gold selbst überzugehen. Beginnen wir damit, dass ihm viele Menschen ein relativ geringes Risiko und einen potenziell mittleren Gewinn zuschreiben, und wir gehen davon aus, dass er für einen langfristigen Anlagehorizont am besten geeignet ist. In der Praxis können diese beiden populären Meinungen in Frage gestellt werden, wobei die ersten beiden die umstrittensten zu sein scheinen.

Um das tatsächliche Risiko- und Gewinnpotenzial einer Anlage in Gold zu erfassen, schauen Sie sich den 100-Jahres-Chart des Goldpreises gegenüber dem US-Dollar an. So können Sie leichter einschätzen, mit welchen Erträgen oder Verlusten Sie in unterschiedlichen Zeithorizonten rechnen können.

Die obige Grafik veranschaulicht gut, wie sehr Gold von der Entscheidung von 1971 betroffen war, die Konvertibilität von Gold in Dollar zu beenden. Angesichts des beeindruckenden Preisanstiegs in den nächsten zehn Jahren ist es schwierig, auf ein geringes Gewinnpotenzial des Metalls zu schließen. In diesem Zeitraum stieg er um mehr als das 20-fache (von etwa 35 $ auf über 700 $), was unter anderem auf die oben erwähnte Entscheidung von Präsident Nixon, aber auch auf die stark steigende Inflation zurückzuführen war. Lassen Sie uns also betonen, dass es eine außergewöhnlich passende Zeit für Metal war. Heute ist es schwer vorstellbar, dass es wieder eine starke und schnelle Wertsteigerung verzeichnen wird.

In den frühen 1980er Jahren kostete Gold zeitweise mehr als 800 $ pro Unze (diese Spitze ist auf dem obigen Monatschart nicht sichtbar), aber es war auch das Ende seiner damaligen Macht. Der beeindruckende Boom endete mit einer starken Erhöhung der Zinssätze (die US-Notenbank hob sie auf 20 % an!), was zur Bekämpfung der Inflation beitragen sollte. Es ist klar, dass sich die Inflationsprozesse im Laufe der Zeit abgeschwächt haben, aber die Zinsen weiter gestiegen sind, was zu einem Rückgang des Goldwertes geführt hat. Infolgedessen fiel der Barrenpreis in 5 Jahren um mehr als 60 % und es dauerte 28 Jahre, bis ein neuer Höchststand erreicht wurde!

Betrachtet man die Entwicklung des Goldpreises in den 1970er Jahren und nach dem Platzen der Blase im Jahr 1980, ist es schwierig, Gold als sichere Anlage mit niedrigem oder sogar mittlerem Gewinnpotenzial zu bezeichnen. Diese Perioden beweisen auch, dass es sich nicht unbedingt als eine gute langfristige Investition herausstellen muss – die Geschichte zeigt, dass Phasen der Deflation und Seitwärtsbewegungen des Goldpreises viele Jahre andauern können.

Der obige Teil sollte Sie nicht vom Investieren abhalten, sondern zeigen, dass auch sogenannte sichere Häfen, zu denen Gold gehört, mit Vorsicht angegangen werden sollten. Auch hier gilt es, rechtzeitig in den Markt ein- und auszusteigen, wozu man unter anderem das Verständnis wirtschaftlicher Phänomene und deren Abhängigkeiten sowie Orientierung in der weltwirtschaftlichen Lage benötigt. Denken Sie jedoch daran, Gold für 10, 15 oder 20 Jahre zu kaufen, und kaufen Sie es regelmäßig (z. B. halbjährlich oder jährlich), reduzieren Sie das Anlagerisiko erheblich. In der Praxis ist (und sollte) dies in vielen Fällen eine Investition in Gold.

Nachfolgend finden Sie ein kurzfristiges Goldpreisdiagramm, das Ihnen helfen wird zu verstehen, warum Gold als relativ risikoarme Anlage mit niedrigem bis mittlerem Gewinnpotenzial gilt. 

Wie Sie sehen können, wird Gold seine Position als relativ stabiler Vermögenswert verteidigen, wenn wir den kürzeren Zeitraum und die täglichen Preisschwankungen berücksichtigen. Von Oktober 2019 bis Oktober 2021 schwankte sein Preis im Bereich von etwa 1.450 $ bis etwa 2.050 $ und die überwiegende Mehrheit der Zeit – von 1.550 $ bis 1.950 $. Andererseits betrugen die höchsten täglichen Preisänderungen ohne Einzelsitzungen nur etwa 4%. Daher ist man geneigt zu sagen, dass Gold stabiler ist als beispielsweise Industrierohstoffe oder Börsen. In Zeiten der Panik oder Aufregung verzeichnet der Markt geringere Preisänderungen als globale Mächte wie Apple , Coca-Cola oder McDonald’s .

Wie investiert man in Gold? Verfügbare Funktionen und Funktionen

Wenn Sie der Meinung sind, dass Gold Ihr Kapital gut vor Inflation schützt oder Sie in kürzerer Zeit auf Preisänderungen spekulieren möchten, dann sollten Sie die für Sie passende Anlageform „Zloty“ wählen. Ihnen stehen viele Optionen zur Verfügung, die jeweils unterschiedliche Eigenschaften haben und in anderen Situationen gut funktionieren. Daher ist es wichtig, sein Wesen gut zu verstehen und sich mit den Vor- und Nachteilen vertraut zu machen. Das Hauptdilemma, das Sie lösen müssen, besteht darin, in physisches Gold oder eine seiner „Papierversionen“ zu investieren.

Goldschmuck und Münzen sind keine gute Möglichkeit, in physisches Gold zu investieren. Ringe, Ohrringe oder Armbänder müssen wegen der Mehrwertsteuer, der Schwierigkeit des späteren Wiederverkaufs und der Tatsache, dass unter anderem die Arbeit eines Juweliers, für die der Preis des darin enthaltenen Goldes höher ist, zurückgewiesen werden Preis für „reines Gold“. Auf der anderen Seite hat das Sammeln von Münzen den Nachteil, dass spezielle Kenntnisse erforderlich sind und ihr Wert von Faktoren beeinflusst wird, die nichts mit dem Gold selbst zu tun haben, beispielsweise dem Seltenheitsgrad, dem Handelsvolumen oder aktuellen Münztrends .

Gold anlegen, also Goldbarren, Anlagemünzen

Für viele Menschen ist die erste Wahl, in physisches Gold zu investieren, also in Goldbarren oder Münzen. Diese Produkte werden Anlagegold genannt und haben den Vorteil, dass sie fast ausschließlich Gold enthalten. Außerdem weisen sie keinen Sammlerwert oder größeren ästhetischen Wert auf. Daher hängt sein Preis hauptsächlich von der darin enthaltenen Goldmenge und seinem aktuellen Marktpreis ab. All dies macht es ideal für reine Anlagezwecke und insbesondere für die langfristige Aufbewahrung von Eigentum in Gold.

Goldbarren und Münzen bieten fast die gleichen Vorteile, daher spielt es keine Rolle, in welche Sie investieren. Allerdings ist es wichtig, Produkte von namhaften Herstellern zu wählen, die von Anlegern geschätzt und gerne gekauft werden. Am wichtigsten ist, dass sich die Münzen in einem guten technischen Zustand befinden und die Barren zusätzlich in einer Verpackung mit Schutzzertifikaten sein müssen, die ihre Echtheit bestätigen.

Es ist eine gute Idee, Minzbarren wie Valcambi, Heraeus, Umicore oder Perth Mint zu kaufen, aber auch Produkte von Mint of Poland wären eine gute Wahl. Bei Anlagemünzen lohnt es sich, in die sogenannten Big Five zu investieren, also: den südafrikanischen Krügerrand, den American Eagle, den Wiener Philharmoniker, den Maple Leaf oder das australische Känguru. Wenn es an der Zeit ist, Ihre Investition in Gold einzulösen, können Sie jedes dieser Produkte problemlos zu einem fairen Preis verkaufen.

Denken Sie daran, dass sich Barren und Münzen nicht nur im Aussehen, sondern auch in den Gewichtsparametern unterscheiden. Die erste wiegt 1 bis 1.000 Gramm, und einzelne Münzstätten bieten normalerweise Barren mit 10 oder 11 Standard an: 1, 2, 5, 10, 20, 31,1 (1 Feinunze), 50, 100, 250, 500 und 1000 Gramm. Auf der anderen Seite sind Goldbarrenmünzen hauptsächlich Produkte mit einer Unze, obwohl Sie leicht solche mit einem Gewicht von 1/2, 1/4, 1/10 und sogar 1/25 Unze auf dem Markt finden können.

Unter Berücksichtigung der aktuellen Goldpreise (Stand Oktober 2021) zahlen Sie für das billigste 1-Gramm-Stück weniger als 300 PLN und für die billigste 1/25-Unze-Münze etwas mehr als 350 PLN.

Papiergold, also ETFs und andere Instrumente, die Goldpreise anzeigen

Anstatt das Metall in seiner physischen Form zu kaufen, können Sie in ein Finanzinstrument investieren, mit dem Sie aus Änderungen des Metallpreises Geld verdienen können. Alles, was Sie brauchen, ist ein geeignetes Brokerage- oder Forex-Konto, und der gesamte Prozess unterscheidet sich nicht wesentlich von den Transaktionen, die an der Börse getätigt werden.

Wenn Sie Ihr „Papier“-Investment in Gold mittel- oder langfristig (nicht länger als mehrere Jahre) tätigen möchten, bietet sich der Kauf von ETFs an, die vollständig in Edelmetallen besichert sind, z. B. ZKB Gold ETF, Sprott Physical Gold Trust oder WisdomTree Physisches Gold. In diesem Fall haben Sie es mit Truhen zu tun, die tatsächlich Barren und Münzen kaufen und es Ihnen auch ermöglichen, physisches Gold zu bestellen. In der Praxis gilt die Vergünstigung nur für wohlhabende Anleger, da der ETF keine 10, 20 oder 50 Gramm Geld auszahlen wird.

Sie können auch einen ETF wählen, der Marktpreisänderungen von Gold simuliert, aber meist nur teilweise mit einem physischen Erz abgesichert ist (Instrumente, die gar nicht abgesichert sind, oft verwechselt mit ETFs, Börsen, also ETNs). -y). Ein solcher Fonds hat eine niedrigere Verwaltungsgebühr als ein vollgarantierter Fonds, aber aus naheliegenden Gründen sollte ihm auch ein etwas höheres Risiko zugeschrieben werden.

Außerdem stehen Ihnen Futures-Kontrakte und vor allem CFDs (für Wechselkursdifferenzen) auf Gold zur Verfügung, bei denen Sie ebenfalls kein physisches Gold kaufen, sondern an dessen Preisänderungen verdienen können. Darüber hinaus bietet es die Möglichkeit, sowohl mit Anstiegen als auch mit Rückgängen des Goldwechselkurses zu spielen, sowie den Einsatz von Hebelwirkung (ähnliche Möglichkeiten können durch die erwähnten ETNs bereitgestellt werden). Am häufigsten werden sie von kurzfristigen Händlern, einschließlich Daytradern, verwendet, die Marktpositionen am selben Tag eröffnen und schließen.

Sie können auch in das Erz investieren, indem Sie Anteile an einem ausgewählten Gold produzierenden oder Bergbauunternehmen kaufen. Denken Sie jedoch daran, dass sich ihre Preise zwar in die gleiche Richtung wie die Metallpreise bewegen, aber viel dynamischer sind. Eine interessante Alternative könnte daher der Kauf von ETFs auf Aktien mehrerer Unternehmen mit Bezug zum Goldmarkt sein, die sich durch eine geringere Wertvolatilität und ein geringeres Anlagerisiko auszeichnen.

In Gold oder „Papier“-Gold investieren – was soll man wählen und warum?

Möglicherweise können Sie bereits feststellen, ob der Kauf von physischem Gold eine bessere Lösung für Sie wäre oder eine, mit der Sie Änderungen des Edelmetallpreises ausgesetzt sind. Bevor Sie sich jedoch endgültig für eine bestimmte Option entscheiden, analysieren Sie die wichtigsten Vor- und Nachteile der einzelnen Optionen.

Investieren in Gold – Vor- und Nachteile von Edelmetallen und Münzen

Der Hauptvorteil einer Investition in Gold besteht darin, dass Sie alle physikalischen Eigenschaften von Gold nutzen können. Es hat eine hohe Haltbarkeit, ist leicht zu transportieren und Sie können es in jedem Teil der Welt problemlos entleeren. Außerdem können Sie Münzen oder Barren aus dem System fernhalten; Sie speichern es dort, wo Sie es möchten, ohne sich zu viele Gedanken über die Maßnahmen der Regierung oder der Finanzinstitute machen zu müssen. Fügen wir jedoch gleich hinzu, dass Sie derzeit in Polen Gold anonym für bis zu 15.000 PLN kaufen können. EUR (das Limit in Deutschland liegt bei nur 2.000 EUR). Diese Bestimmung kann umgangen werden (wir sagen Ihnen nicht wie), aber ihr Vorhandensein ist ein klarer Hinweis darauf, dass Regierungen etwas über das „Zloty“-Vermögen der Bürger wissen wollen.

Auch unter steuerlichen Aspekten hat Anlagegold einen ganz erheblichen Vorteil. Nach den Vorschriften und Auslegungen der Finanzämter darf es sich nicht um eine Anlageform handeln, sondern um eine steuerbefreite Form der Vermögensaufbewahrung. Um die Zahlung der Steuer zu vermeiden, muss ein Goldbarren oder eine Münze jedoch frühestens sechs Monate nach dem Kauf verkauft werden.

Es gibt jedoch drei sehr gravierende Nachteile von physischem Gold. Der erste ist die Notwendigkeit, Erz zu lagern, was in den meisten Fällen zu zusätzlichen Kosten führt; Wer sich sicher fühlen möchte, muss in der Regel einen Tresor kaufen oder ein Schließfach mieten. Die zweite Unannehmlichkeit ist eine gewisse Problematik des Kaufvorgangs selbst (Vergleich von Angeboten, Beurteilung der Echtheit des Goldes) und des anschließenden Wiederverkaufs von Erz (Abgabe eines Verkaufsangebots, Suche eines Käufers). Der dritte Nachteil ist die Tatsache, dass es rentabel ist, Gold nur mit einer ausreichend großen Masse zu kaufen, vorzugsweise mindestens 1 Unze (31,1 g), was derzeit mit einem Aufwand von etwa 7-8 Tausend Zloty verbunden ist. Zloty. Bei Barren und leichteren Münzen kann die Marge bis zu 10-15 % betragen, sodass Sie für jedes Gramm Gold viel mehr bezahlen.

Oder vielleicht eine Investition in „Papiergold“?

Bei „Papier“-Gold unterscheiden sich die Vor- und Nachteile je nach Werkzeug aus Gold leicht. Konzentrieren wir uns also auf die Vor- und Nachteile, die sie gemeinsam haben, und unterscheiden sie gleichzeitig von physischem Gold.

Zu den Vorteilen goldbasierter Instrumente gehören die einfache Durchführung von Transaktionen sowie das Fehlen von Problemen und Kosten im Zusammenhang mit der Lagerung (es fallen jedoch Transaktionsgebühren und möglicherweise Kontogebühren an). Mit ihrer Hilfe können aktive Anleger verschiedene Anlagestrategien frei anwenden und flexibel auf die sich ändernde Marktsituation reagieren. Darüber hinaus ermöglicht Ihnen Papiergold einen einfachen Markteintritt mit wenig Kapital und zu den gleichen Bedingungen, auf die sich wohlhabende Anleger verlassen können – es gibt keine Produktionsmargen, die die Rentabilität von geringwertigen Anlagen mindern würden.

Der Hauptnachteil von Papiergold ist die Tatsache, dass es Ihnen nicht erlaubt, die physikalischen Eigenschaften des Erzes zu nutzen, und dies hat andere Nachteile, einschließlich der fehlenden vollständigen Kontrolle über die Investition oder der völligen Abwesenheit von Anonymität. Hier kommen die Risiken des Maklers, des Aktienmarktes und des Bankensystems. Darüber hinaus erfordert das Funktionieren des Marktes eine technische und organisatorische Infrastruktur. Sie können dieses Gold nur unter bestimmten Bedingungen über spezielle Anlageplattformen handeln. Darüber hinaus wird es wie jede andere Anlage an der Börse behandelt und ist daher an die Verpflichtung zur Zahlung der Kapitalertragsteuer von 19 % gebunden.

Der Rest des Textes bezieht sich auf physisches Gold und „Papier“-Gold, wurde aber mit Blick auf einen längeren Anlagehorizont gekauft. In ein paar Wochen oder Monaten haben wir es mit reinen Spekulationen zu tun, die uns in diesem Text nicht interessieren. Wenn Sie jedoch daran interessiert sind, sehen Sie sich das Ranking unten an und wählen Sie den besten Ort für den Handel mit goldbasierten Instrumenten.

Investieren in der Praxis: Warum und wann in Gold investieren?

Sie wissen bereits, wie Sie in Gold investieren können, welche Risiken damit verbunden sind und wie viel Gold Sie in der Vergangenheit verdienen durften. Daher bleibt es, über den besten Zeitpunkt nachzudenken, um mit der Investition von „Zlotys“ zu beginnen. Um diese Frage zu beantworten, betrachten wir erneut den historischen Goldpreis und beziehen uns auch auf das Verhalten der Börse und einige wirtschaftliche Phänomene.

Wann ist Gold teurer und wann günstiger?

Gold sollte während der Finanzkrise und der Börsenkrise eine rentable Investition sein, aber es wird in Zeiten des Wirtschaftsbooms keine zufriedenstellenden Gewinne abwerfen. Einfach ausgedrückt: Wenn die Wirtschaft in guter Verfassung ist, fließt Kapital in riskante Anlagen wie Aktien, während es in schlechten Zeiten umgeleitet wird, zum Beispiel in Gold, das viele Menschen immer noch als finanziellen sicheren Hafen betrachten.

Fügen wir jedoch hinzu, dass das Verhalten des Goldpreises auch von Inflation und Zinssätzen beeinflusst wird. Wenn wir es mit positiven Realzinsen zu tun haben (heute kaum noch vorstellbar), kann man sich leicht vor Inflation schützen, zum Beispiel durch sichere Bankeinlagen. Es ist kein guter Zeitpunkt, um in Gold und generell auch in Aktien und andere riskante Anlagen zu investieren. Warum sollten Sie schließlich riskieren, einen Teil Ihres Kapitals zu verlieren, wenn eine Bank einen sicheren und zufriedenstellenden Gewinn erzielen kann?

Die oben erwähnte Regelmäßigkeit wird durch historische Notierungen von Goldpreisen in US-Dollar bestätigt.

Wie Sie sehen können, war 1980-2001 eine Zeit eines großen Bärenmarktes mit wenigen großen Aufwärtsbewegungen. Wie bereits erwähnt, lag der Hauptgrund darin, dass wir es in dieser Zeit mit hohen Zinsen und gleichzeitig niedriger Inflation zu tun hatten. Lassen Sie uns jedoch hinzufügen, dass Rohöl in den letzten zehn Jahren teurer wurde (aufgrund starker Inflationsprozesse) und Ende der siebziger Jahre einen Anstieg der Parabelpreise verzeichnete. Früher oder später musste diese „Blase“ platzen – und das tat sie auch.

Eine gute Investition für schwierige Zeiten

Nachdem das Loch im Jahr 2001 brach, erlebte Gold einen weiteren großen Boom, der mehr als 10 Jahre andauerte und seinen Wert um mehr als das Achtfache steigerte. Der starke Kursanstieg erfolgte in einer Zeit niedriger Zinsen, gleichzeitig aber auch einer relativ niedrigen Inflationsrate.

Woher also kamen die beeindruckenden Steigerungen? Nun, in diesem Jahrzehnt fanden viele negative Ereignisse von globaler Bedeutung statt. Er sprach hier unter anderem über den Beginn langjähriger Kriege in Afghanistan und im Irak, zahlreiche Terroranschläge in westeuropäischen Ländern sowie das Platzen der US-Immobilienblase und die daraus resultierende globale Finanzkrise. Letzteres war das wichtigste und trug zum 2,5-fachen Anstieg des Goldpreises in weniger als 3 Jahren bei. Später, als sich die globale Wirtschaftslage weiter verbesserte und die Aktienmärkte (insbesondere in den USA) begannen, solide Gewinne zu verzeichnen, erlebte Gold einen starken Rückgang, gefolgt von einer mehrjährigen Stagnationsphase.

In diesen Krisenzeiten ist der Wert von Gold gestiegen und hat seine Position als Vermögenswert gefestigt, der es wert ist, in Zeiten politischer und sozialer sowie wirtschaftlicher und finanzieller Turbulenzen gehalten zu werden. Ähnlich war es im Jahr 2020, als unter anderem aufgrund der Sorge vor dem Ausbruch der Corona-Virus-Pandemie der Goldpreis in nur sechs Monaten um etwa 30 % gestiegen ist. Lassen Sie uns jedoch hinzufügen, dass es eine Zeit von Zinssenkungen in Rekordhöhe und einer massiven Neuauflage des Geldes war, als sich auch andere Vermögenswerte, insbesondere Aktien, gut entwickelten.

Einfach ausgedrückt, während dieser bestimmten Zeit kauften einige Leute Aktien in Erwartung der Erholung von Unternehmen und Volkswirtschaften, und andere investierten in Gold, weil sie harte Zeiten und/oder eine hohe Inflation befürchteten, die durch expansive fiskalische und geldpolitische Maßnahmen verursacht wurden. Die Aussichten für die Zukunft waren gemischt, aber kurz gesagt, die Preise stiegen auf beiden Märkten.

Der Ausbruch der Epidemie und der Zusammenbruch des Goldmarktes

Als sich im März 2020 die massive Panik im Zusammenhang mit dem Ausbruch der Epidemie in die Finanzmärkte einschlich, begann auch Gold, sich stark zurückzuziehen. Kruszec verlor in zwei Wochen mehr als 10 % seines Wertes, aber es ist erwähnenswert, dass es erstens der schnellste Rückgang seit fast 40 Jahren war und zweitens einer der niedrigsten Werte unter allen Anlagewerten.

Warum ist Gold gefallen, wenn es als „sicherer Hafen“ gilt? Es gibt viele Theorien, aber es scheint, dass Investoren (einschließlich Institutionen) das Metall einfach verkauft haben, weil sie Angst hatten und nicht wussten, was kommen würde. Viele suchten Liquidität, manche wollten auf die unsichere Zeit „Cash“ warten, und die Mutigen wandten sich stark reduzierten Aktien zu. Am wichtigsten war, dass sich die Tropfen als kurzlebig herausstellten und nach einigen Wochen begann sich das Rohöl deutlich zu stärken. Lassen Sie uns hinzufügen, dass wir während der globalen Krise 2008 mit einem sehr ähnlichen Verhalten wie der Goldmarkt umgegangen sind.

2021 in Gold investieren – warum trotz hoher Inflation enttäuschen?

Viele Anleger, insbesondere Anfänger, waren überrascht, dass die Investition in Gold im Jahr 2021 keine sehr guten Ergebnisse brachte, obwohl zu diesem Zeitpunkt die Inflation weltweit schnell und stark zu steigen begann. Lassen Sie uns zeigen, dass Gold Anfang und Mitte des Jahres um die 1.900 $ lag, aber die meiste Zeit zwischen 1.700 und 1.800 $ lag. Wir können bestenfalls von einer Stagnation des Marktes sprechen. Und das ist ein schlechter Trost, denn gleichzeitig ist die Inflationsrate in Polen oder den USA von etwa 2 auf 5-6% pro Jahr gestiegen (Jahresstand Oktober 2021).

Wenn Sie den Artikel bisher aufmerksam gelesen haben, wissen Sie bereits, dass die besten Ergebnisse für Gold auf mehrere Faktoren zurückzuführen sein können, darunter die pandemiebedingte Erholung der Volkswirtschaften oder die hohe Risikobereitschaft der Anleger und die daraus resultierenden starken Anstiege beispielsweise der Aktie Märkte. Hervorzuheben ist auch, dass der Goldpreis im Jahr 2020 bereits einen deutlichen Anstieg verzeichnet hat und somit die Stagnation des Marktes im Jahr 2021 lediglich eine Akkumulationsphase sein könnte, die seinem Anstieg in den Folgejahren vorausgeht. Die Wahrscheinlichkeit eines Bullenmarktes steigt, wenn sich die Lage der Weltwirtschaft zu verschlechtern beginnt oder sich beispielsweise die Epidemie verschlimmert. Dann können Anleger ihr Kapital wieder in den sicheren Hafen lenken.

Wichtig ist auch, dass der US-Dollar seit Anfang 2021 in guter Verfassung ist (der DXY ist um etwa 4 % gestiegen, was ziemlich viel ist). Es ist wichtig, dass Gold ein „Gegner“ des Dollars ist und eine negative Beziehung zu ihm hat (in den Jahren 2010-2020 lag ihr Korrelationskoeffizient bei etwa -0,5, was für die Finanzmärkte viel ist). Wie genau ist dieser Link zu verstehen? Wenn der Dollar steigt, wird Gold schwächer und umgekehrt, aber denken Sie daran, dass dies nur eine allgemeine Beziehung ist – es gibt Zeiten, in denen die Preise beider Vermögenswerte steigen oder fallen.

Investieren in der Praxis: Wann lohnt es sich, Gold zu verkaufen?

Selbst wenn Sie langfristig in Gold investieren, wird es immer noch Zeiten geben, in denen Sie zumindest mit einem Teil Ihrer Ressourcen Geld verdienen möchten.

Wie wir bereits angedeutet haben, hat Rohöl bei guten wirtschaftlichen Bedingungen und optimistischen Aussichten kein großes Wachstumspotenzial. Wenn Sie also der Zukunft der Volkswirtschaften positiv gegenüberstehen, macht es keinen Sinn, den Goldverkauf zu verzögern. Wenn Sie deutlich negative Realzinsen und/oder schwierige Zeiten für die aufstrebenden Volkswirtschaften erwarten, wäre es ratsam, an Gold festzuhalten oder sogar seine Ressourcen zu erhöhen.

Die obigen Tipps sind eher allgemein gehalten, Sie möchten jedoch den besten Zeitpunkt für eine teilweise oder vollständige Erholung Ihrer Goldinvestition wählen. Es ist nicht einfach, denn niemand kennt die Zukunft und wie sich der Preis des Metalls verhalten wird. Denken Sie jedoch daran, dass es bestimmte Indikatoren und Faktoren gibt, die überwacht werden können, um Ihre Anlageentscheidungen zu lenken. Es handelt sich unter anderem um das Verhältnis von Dow zu Gold, ein Maß für die globale Verschuldung oder das Investitionsinteresse, gemessen beispielsweise in Google Trends.

Vom Dao zum Gold

Beginnen wir mit einer Interpretation des Dow-zu-Gold-Verhältnisses, das den Wert des Dow Jones Industrial Average (DJIA) mit dem Goldpreis vergleicht. Genauer gesagt, es zeigt, wie viele Unzen Goldbarren für eine Einheit des Dow Jones Index gekauft werden können. Die Interpretation des Verhältnisses ist also sehr einfach: Je höher sein Wert, desto teurer sind US-Aktien im Verhältnis zu Gold und umgekehrt. Fügen wir hinzu, dass heute (Stand Oktober 2021) 20 sind, was angesichts seiner historischen Aufzeichnung als relativ hohes Niveau angesehen werden sollte. Dies zeigt, dass Gold relativ billig ist – zumindest im Vergleich zu US-Aktien.

globale Verschuldung

Ein weiterer Faktor, nämlich die Höhe der globalen Verschuldung, ist nicht mehr exakt und erfordert einen eher intuitiven Ansatz. Im Internet finden Sie jedoch leicht Websites und Berichte, die Sie darüber informieren, wie es gewachsen ist und wie viel Schulden derzeit einzelnen Unternehmen, Ländern oder der ganzen Welt geschuldet sind. Warum ist dies wichtig und kann es Ihnen helfen, Goldinvestitionsentscheidungen zu treffen?

Erinnern wir uns daran, dass Gold normalerweise an Wert gewinnt, wenn die Realzinsen negativ sind (wenn beispielsweise der Einlagensatz niedriger ist als die Inflationsrate). Wir haben es jetzt mit der beschriebenen Situation zu tun und sie wird sich so schnell nicht ändern, denn die Verschuldung von Regierungen, Unternehmen und Privatpersonen hat mittlerweile Rekordhöhen erreicht. Daher ist es unwahrscheinlich, dass die Zentralbanken die Zinsen signifikant erhöhen werden – so sehr, dass es positive oder zumindest null Realzinsen geben wird, die zu einem Rückgang des Goldpreises führen können. Diese Maßnahme könnte einen Anstieg der Schuldendienstkosten und Probleme mit der Zahlungsfähigkeit vieler Unternehmen bedeuten. Kommt es jedoch beispielsweise aufgrund einer günstigen Wirtschaftslage eines Tages zu einem starken Zinsanstieg, dann lohnt es sich, über den Verkauf von Gold nachzudenken.

Google-Trends und das Interesse unerfahrener Investoren

Der letzte Indikator, der einen Blick wert ist, ist ebenfalls keine sehr genaue Metrik, aber es lohnt sich auf jeden Fall, ihn zu berücksichtigen. Das hohe Interesse an Gold bei Menschen, die nicht daran interessiert sind, täglich zu investieren und zu finanzieren, kann darauf hindeuten, dass die Zeit reif ist, mit Ihrer Investition Geld zu verdienen. Diese Situation tritt von Zeit zu Zeit auf dem Goldmarkt auf, aber auch bei Aktien, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten – oft nach erheblichen Kurssteigerungen.

Sie können die Beliebtheit von Goldinvestitionen ganz einfach überprüfen, indem Sie Google Trends besuchen . Durch die Analyse des Interesses an erzbezogenen Begriffen (die Skala reicht von 0 bis 100, wobei 100 für Standardbeliebtheit steht) können Sie einschätzen, ob Gold wirklich an der sogenannten Straße, also Kleinanlegern, interessiert ist treten normalerweise in den Markt ein, wenn der Aufwärtstrend bereits sehr reif ist. Gleichzeitig geben erfahrene Spieler ihre Investitionen aus und machen ihre Gewinne.

Lohnt es sich, in Gold zu investieren?

In diesem Artikel haben wir die wichtigsten Fragen rund um das Investieren in Gold umfassend besprochen. Wenn Sie an diesen Ort kommen, wissen Sie sicherlich bereits, ob es eine gute Wahl für Sie ist. Wir möchten von uns aus hinzufügen, dass wir uns den Meinungen vieler Experten anschließen, die zum Goldkauf mit langfristiger Perspektive raten. Wir teilen auch die Ansicht, dass es auch ohne Sorgen um die Zukunft der Volkswirtschaften oder steigende Inflation eine gute Idee ist, dass Gold einen Anteil von 10 oder 15 % im Anlageportfolio hat. Dies kann im Falle eines unerwarteten Schocks an den Finanzmärkten, eines schweren bewaffneten Konflikts oder eines Problems von globaler Tragweite wie einer Pandemie als eine Form der Sicherheit behandelt werden.

Denken Sie daran, dass viele Menschen Gold mit einem Anlagehorizont von mehreren oder mehreren Jahrzehnten kaufen. Für sie ist es einfach eine bestimmte Menge an Immobilien, die sie nur in Ausnahmefällen zu verkaufen bereit sind. Darüber hinaus kaufen viele von ihnen systematisch zusätzliche Münzen und Coins zum durchschnittlichen Kaufpreis. Wenn Sie diese Perspektive einnehmen, ist Rohöl für Sie ein absolut sicherer Vermögenswert, und kurzfristige Preisschwankungen sind praktisch irrelevant. 

Wenn Sie jedoch Gold für einen etwas kürzeren Zeitraum kaufen möchten, sagen wir 3 oder 4 Jahre, dann sollten Sie sorgfältig analysieren, was in diesem Zeitraum in der Wirtschaft und an den Finanzmärkten passieren könnte. Der Verlauf inflationärer Prozesse, Entscheidungen über das Zinsniveau, die Wirtschaftslage oder die globale Stimmung werden die Rentabilität einer Anlage in Gold beeinflussen. Fügen wir hinzu, dass diese Faktoren nach Meinung vieler Experten zu einem Anstieg des Metallpreises in den kommenden Jahren führen werden (denken Sie nur daran, dass für einen polnischen Investor hier auch der Dollar / Zloty-Wechselkurs wichtig ist). Ohnehin ist heute kaum ein Szenario vorstellbar, in dem Gold in den nächsten Jahren an Wert verliert.