有成千上万种投资股票市场的方法。从与市场的被动增长，通过购买指数 ETF，到风险期货合约。股息是一种相对安静和审慎的投资形式。此外，统计数据证实了它的有效性——从长远来看，耐心的“利润支付者”数量超过了投机者。今天让我们看看股息以及如何赚取股息。

证券交易所已成为金融市场的主导元素，不仅穿着昂贵西装的经纪人对它表现出兴趣。可以在美发店、出租车或家庭聚餐中听到有关投资或个人资产估值的考虑。这当然受到比特币和美国股票的疯狂上涨以及允许您无需任何佣金购买证券的应用程序的影响——几年前这似乎完​​全不现实。

然而，有经验的投资者知道，与加速趋势相关联是一条无路可走的道路，因为所有价格快照都以强烈的修正或市场完全恐慌而告终。同样，遗憾的是相信在每个季节你都会找到一个“神奇的公司”，可以让你赚取 200% 或 300% 的收入。它可能会成功多次，但这种策略很快就会被不利的概率论粉碎。那么如何离开梦乡，站稳脚跟，最终开始赚钱呢？收益可能会回答这个问题。

什么是股息？

让我们从除数开始。它是公司支付给股东的股息的一部分——一种将资本投资于特定经济实体证券的奖励。简而言之——如果你持有一家股息公司的股票，你可以指望每年从上一年获得一部分股息。

每股股息的金额是固定的，例如 3 兹罗提。在这种情况下，如果您是 3 股的所有者，您将收到 9 PLN 减去 Belka 税（即 19%）。拥有 1,000 股，您可以指望 3,000 兹罗提减去 19%。

派发股息须经股东大会批准。它指定在给定年份支付股息是否合理，以及上一财政年度利润的百分比将分配给它。

因此，值得记住的是，年度股息并不是 100% 确定的。这在 2020 年得到了很好的证明，当时许多公司都没有支付股息。这是由于市场形势不稳定，当然还有企业盈利下降。不过值得注意的是，2021年很多公司会在两年内分红，所以利润真的可以很大。

就某些公司而言，我们可能会在年内获得翻倍的股息。一个例子是 IT 产品分销商 ASBIS，它将 2018 年和 2019 年的利润分成两部分。

股息何时支付？

这件事中最重要的是所谓的股息历史和股息分配日期（日期由公司董事会决定）。你的意思是？

股息历史记录– 如果您在当天持有特定公司的股票直到会议结束，您有权获得股息。所以在分红日，您的经纪账户将获得一定的每股利润。

股息日– 如前所述，您将在当天结束时收到您的股息分配。股息日期通常在记录日期后两周左右。受WSE良好实践建议的影响。

例如，在 2020 年，Orlen 决定以每股 1 兹罗提的股息支付（这个较低的数额是由于新冠疫情造成的）。报名日期为2020年7月14日，缴费日期为7月28日。

然而，在 7 月 14 日才购买 Orlen 证券的人在两周后看到他们的经纪账户中没有出现任何付款，一定非常惊讶……为什么？因为国家证券存管处记录了它在两个交易日内保存的股票。因此，为了在上述情况下从 Orlen 获得股息，在 7 月 12 日交易时段结束之前，必须在投资组合中拥有该公司的股票。

因此，录制日期总是比官方公布的日期早两天。不要将工作日与交易日混为一谈也很有用——交易所在周末或节假日不工作。

有些人可能会感到惊讶，您不必成为公司的股东整整一年即可获得股息。您只需要一天的分红权。您可以在第二天简单地出售股票。 然而，这样的追求利润可能是无效的。首先，因为当一家公司宣布创纪录的日期时，其股价可能会上涨。第二个原因是从股票估值中标准减去股息金额。 因此，在支付股息之前，我们会购买昂贵的“证券”，而在收到它们之后，它们的价格会“降低”。股息利润可能无法弥补这一差距。因此 ，股息游戏被推荐给长期投资者 ——那些相对较早购买廉价股票的人。

如何购买股票以赚取利润？

这很简单——为了获得股息，我们必须购买一家与股东分享利润的公司的股票。证券（即股票）是通过经纪行提供的经纪账户购买的。在波兰市场，投资者有一个很好的选择——大多数银行都有自己的经纪办事处。

但是，除了银行之外，还有非银行投资平台。是他们用比银行更有趣的促销活动来诱惑他们。例如，波兰 XTB 经纪人提供以 0% 佣金购买真实股票的机会。在银行办公室，这种乐趣的成本通常是 0.39%。以下是值得利用的三个最有趣的经纪账户优惠。

最后更新日期：2022 年 3 月 7 日

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所提供的金融工具，尤其是那些杠杆化的金融工具，承担着遭受超过投资资本损失的风险。

开设经纪账户需要 15-30 分钟。一旦我们可以访问我们的投资账户，我们所要做的就是将资金转入该账户并下订单购买一家或多家已知会支付高股息的公司的股票。当我们在股息当天得到正确的，大约两周后，额外的钱将出现在我们的经纪账户中，即股息。

有些人用股息钱购买额外的股票，而另一些人则将它们支付到个人账户，以便他们可以立即享受赚来的钱。

投资 100,000 PLN 的股息公司股票时，您甚至可以获得数千 P​​LN 的股息。因此，有些人立即支付这笔钱作为投资回报也就不足为奇了。

重要提示：除非我们拥有实际股份，否则我们无权获得股息。如果我们投资衍生工具，也就是所谓的衍生品，比如期货合约，我们不是特定公司的股东，而是推测其股票的未来估值。所以我们无权获得任何利润。

你如何计算利润？

股息利润通常以百分比形式给出。它是根据每股收益和证券的当前市场价格计算的。当公司一股的成本是 150 兹罗提，而一张“表”的股息是 15 兹罗提时，我们正在处理 10% 的利润。但是，必须记住，股票价格是不断变化的，而这受到供求关系的影响。

因此，尽管每股收益相等，但回报率可能完全不同——这完全取决于我们购买证券的价格。

例如，生产和分销酒类的 Ambra 在 2020 年 11 月 17 日支付了每股 0.70 兹罗提的股息。回报率是多少？这一切都取决于股价。是的：

• 如果在股息日（2020 年 10 月 23 日）以 18.10 兹罗提的价格收购股票，则回报率为 3.86%。
• 如果股票是在 3 天前（即 10 月 20 日）以 17.30 PLN 购买的，则回报率为 4.04%
• 如果股票是在 3 月 12 日的 Covid 缺口期间以 12 兹罗提的价格购买的，那么 10 月将收取 5.83% 的股息。

有趣的是，在股息切断了安布拉股票的估值后，该公司的价格迅速回到了原来的位置。现在让我们做一个简短的模拟，看看你能从中赚到多少。

如果 在 10 月 23 日以 18,100 兹罗提（每股 18.10 兹罗提）购买了 1,000 股 Ambra 股票。11 月 17 日，经纪账户显示股息为 567 兹罗提（700 兹罗提减去贝尔卡税的 19%）。在削减股息并收紧报价后，股价最初跌至 16.65 兹罗提，但在 2021 年 1 月达到 20 兹罗提。通过以这个价格出售他们的股票，在贝尔卡减税后，账户中又增加了 1538 兹罗提。 最终利润为 567 兹罗提（来自股息）+ 1,538 兹罗提来自出售有利润的证券。

但是，值得记住的是，股价也可能下跌，公司承诺的股息将永远属于我们。

如果收益回报率看起来太没有吸引力，那么值得看看那些在 2020 年更慷慨地分享股息的公司。

记得从公司股价中削减股息。当股息收益率为 5-15% 时，这可能没什么大不了的。但是，有 50% 的利润（！）而且在这样的停顿之后，公司的股价不会长时间回到旧的估值水平。一个例子是 OPTeam，它在 2020 年 12 月支付了 47.11% 的股息。这是该公司在支付巨额股息后股价的样子。

那么，为什么我们需要如此高的回报，当他们削减后的股价急剧下跌时呢？在如此巨额利润的情况下，我们实际上是要“归零”，而不是盈利。超过20%的股息应该提高我们的警惕性。

另请参阅：2022 年投资什么？

如何选择合适的公司？

我们已经或多或少知道哪些公司应该对股息感兴趣。然而，让我们组织这些知识并添加新元素，以便能够提供“理想的股息公司”的特征，尽管在波兰的土地上找到一个可能并不容易……一个合适的股息公司应该具备哪些特征？

• 公司财务状况良好，利润同比稳定增长。
• 理想情况下，公司应该留在创始人手中——父亲不会让他的孩子做得很好。
• 公司必须有良好的意见和新闻——在股票交易方面，时尚和积极的联想问题非常重要。理想公司的估值喜欢增长。
• 公司应该有一个可以用几句话解释的可理解的商业模式。销售基本产品或服务是个好主意——这样它就可以“永远”发挥作用。
• 同样重要的是公司股票的流动性和高资本——当我们投资一个小公司的冷门证券时，我们将很难卖出它。伟大的公司会给你更多的信心。
• 从长远来看，公司的股价至少至少应该呈现上升趋势。价格从“帮派”跳到“帮派”的公司是不值得信赖的。
• 股息必须在一致的基础上支付，而且它们的价格必须上涨——这是迄今为止最重要的一点。这些公司只会给你长期投资的钱。

在选择公司进行分红时，当前估值的话题并不那么重要，但值得一石二鸟。也就是说，押注那些支付股息且估值定期上涨的公司。此类公司的例子是前面提到的 Kęty 和 Ambra 或 Dom Development。然而，应该指出的是，Grupa Kęty 的股票已经非常昂贵，以每股 500 兹罗提以上的价格购买它们可能会有风险。

现在让我们看看那些在波兰土地上持续派发股息最长的公司。

投机与股息

有些人有时将股息投资称为股票市场游戏的无聊形式。“里面没有感情，要等很久才能出结果。” 沃伦·巴菲特著名的宪章可以迅速回应此类评论。

股票市场是财富从不耐烦的人转移到耐心的地方。

试图通过不断的投机游戏来保护自己的情绪应该以破产告终。日内交易者试图驯服差价合约的交易平台的统计数据证明了这一点。取决于经纪人 – 70-80% 的投资者因这种肾上腺素注射而亏损。为了刺激，最好在博彩公司投注欧冠决赛或乘坐过山车。

股市博弈需要冷静，不能被情绪所引导。在长期投资方面，事情进展缓慢。然而，对于我们的投资组合而言，多年后的影响可能比不断投机和寻找机会的情况更有趣。

安静的“利润”往往比依赖另一个时尚行业公司不断聚集的投机者赚得更多。下图证实了这一点——在美国，经典股息股票多年来的利润高于标准普尔 500 指数，标准普尔 500 指数还包括苹果等科技独角兽。

当然，这并不意味着你应该只关注股息，而完全放弃寻找具有增长潜力的有趣公司。大名鼎鼎的特斯拉的股票使得2020年盈利高达500%成为可能，而在波兰的NewConnect，哥伦布太阳能农场的股票涨幅达到了200-300%。

但是，必须记住，总有一天，昂贵的公司会喘不过气来，问题是我们是否能够尽早跳出投资。数学也在我们的劣势中发挥了作用——例如，波兰证券交易所有 400 多家公司，而在给定的一年中，只有十几家公司会完成大幅上涨。我们能确定地做出正确的决定吗？“回程者”就没有这样的问题，睡得更安稳。

美国梦，即分配贵族的土地

美国是股息投资者的圣地。在美国证券交易所，要找到股价多年来稳步增长，而且股息越来越高的公司要容易得多。宝洁或可口可乐近 60 年来一直在持续派发股息！很难将其与 Ambra 或 Śnieżka 进行比较……那么我们如何获得外国收益呢？

我们必须购买股息公司的外国股票（例如 XTB）。但是，在这种情况下，我们不仅包括地方税和结算。

在投资最受欢迎的美股时，您需要使用通常在我们的经纪账户中找到的 W-8BEN 表格进行结算。如果您未能证明您的税务居民身份，股息税将翻倍至 15%。还有哪些值得关注的地方？

• 如果我们要购买股票的国家与波兰就避免双重征税达成协议 – 我们将只缴纳一次税，并且不会高于 19% 的贝尔卡税。例如，在美国“证券”的情况下，我们在结税时需要额外支付 4%，因为 15% 已经收取。如果在特定国家/地区的资本利得税高于 19%（例如，在丹麦为 42%！），则在波兰将不收取该费用。当然，除非它是一个与我国达成协议的国家。在没有双重征税协议的情况下 – 不幸的是，我们将支付两次税款。

• 外国股息不是以兹罗提支付，而是以美元或欧元支付。货币换算是根据股息支付日适用的 NBP 汇率进行的。

股息 – 所得税和调整

正如我们在本文中多次提到的 – 股息或出售股份的利润需缴纳资本利得税，即 19% 的 Belka 税。很显然，这个非官方的名字来自于决定引入它的前财政部长的名字。

自 2002 年以来，我们一直在缴纳这笔税款。她可能撑不过 20 岁或 25 岁生日，因为有可能有一天会减少或完全清算。这种假设经常出现在各个政党的选举承诺中。

但是，根据股息收益率调整 PIT 非常简单。经纪公司有义务在向我们支付利润之前扣除 19% 的税款。因此，我们不必在年度纳税申报表中包括股息收入。

是否值得投资股息公司？在我们看来，这是一种明智而有趣的资本配置方式。但是，每个投资者都必须做出自己的决定。我们希望您获得高额利润并为公司寻找便宜的股息！

你投资股息吗？对于有朝一日可能成为股息贵族的公司，你有选择吗？在评论部分分享您的意见！

来源：

https://www.orlen.pl/PL/RelacjeInwestorskie/Gielda/Strony/Dywidenda.aspx

https://www.ambra.com.pl/relacje-inwestorskie/informacje-finansowe/

https://www.ican.pl/b/system-podatkowy-w-polsce-na-tle-innych-krajow-oecd/P10qxFgaI

https://pl.wikipedia.org/wiki/Podatek_od_dochod%C3%B3w_kapita%C5%82owych_w_Polsce