Existem milhares de maneiras de investir no mercado de ações. Desde o crescimento passivo com o mercado, passando pela compra de ETFs de índices, até contratos futuros arriscados. O dividendo é uma forma de investimento relativamente tranquila e prudente . Além disso, as estatísticas confirmam sua eficácia – a longo prazo, os pacientes “pagadores de lucros” superam os especuladores. Hoje vamos conferir os dividendos e como você pode ganhá-los.

A bolsa de valores tornou-se um elemento tão dominante nos mercados financeiros que não só os corretores que usam ternos caros demonstram interesse por ela. Considerações sobre investimentos ou valorização de ativos individuais podem ser ouvidas no cabeleireiro, em um táxi ou durante um jantar em família. Isso certamente é influenciado pelos loucos aumentos das ações do Bitcoin e dos EUA, bem como pelos aplicativos que permitem comprar títulos sem nenhuma comissão – o que alguns anos atrás parecia completamente irreal.

No entanto, um investidor experiente sabe que correlacionar com tendências de aceleração é um caminho que não leva a lugar nenhum , porque todos os instantâneos de preços terminam em uma forte correção ou em um pânico completo no mercado. Da mesma forma, é uma pena acreditar que em cada temporada você encontrará uma “empresa mágica” que permitirá que você ganhe 200 ou 300%. Pode ser bem sucedido muitas vezes, mas tal tática seria rapidamente esmagada pela teoria de probabilidade desfavorável. Então, como você sai da terra dos sonhos e fica em terra firme e finalmente começa a ganhar dinheiro? Os ganhos podem responder a essa pergunta.

O que é um dividendo?

Vamos começar com o divisor. Faz parte do dividendo da empresa pago aos acionistas – uma espécie de recompensa por investir capital em títulos de determinada entidade econômica. Simplificando – se você tem ações em uma empresa de dividendos, pode contar com o recebimento de uma parte de seus dividendos do ano anterior a cada ano.

O valor do dividendo por ação é definido, por exemplo, 3 zlotys. Nesse caso, se você for o proprietário de 3 ações, receberá 9 PLN menos o imposto Belka (que é de 19%). Com 1.000 ações, você pode contar com PLN 3.000 menos 19%.

Para que os dividendos sejam pagos, eles devem ser aprovados em assembleia geral de acionistas . Especifica se é justificado o pagamento de um dividendo em determinado exercício e qual percentual do lucro do exercício anterior será destinado a ele.

Portanto, vale lembrar que dividendos anuais não são algo 100% certo. Isso foi bem demonstrado em 2020, quando muitas empresas se abstiveram de pagar dividendos. Isso se deveu à situação instável do mercado e, claro, à queda nos lucros das empresas. No entanto, vale ressaltar que em 2021, muitas empresas pagarão dividendos em dois anos, então o lucro pode ser realmente enorme.

No caso de algumas empresas, podemos vivenciar uma duplicação dos dividendos durante o ano. Um exemplo é a distribuidora de produtos de TI ASBIS, que dividiu os lucros em 2018 e 2019 em dois.

Quando são pagos os dividendos?

O mais importante neste assunto é o chamado histórico de dividendos e data de distribuição de dividendos (cuja data é determinada pelo conselho de administração da empresa). o que você quer dizer?

Histórico de dividendos – Se naquele dia você detiver ações de uma determinada empresa até o final da sessão, você tem direito a um dividendo. Assim, na data do dividendo, sua conta de corretagem receberá um certo lucro por ação.

Dia do Dividendo – Conforme mencionado, você receberá a alocação do seu dividendo até o final desse dia. A data do dividendo é geralmente cerca de duas semanas após a data de registro. Influenciado pela Recomendação de Boas Práticas WSE .

Por exemplo, em 2020, Orlen decidiu pagar 1 PLN em dividendos por ação (esse valor menor foi causado por interrupções da covid). A data de inscrição é 14 de julho de 2020 e a data de pagamento é 28 de julho.

No entanto, as pessoas que só compraram os títulos de Orlen em 14 de julho devem ter ficado muito surpresas duas semanas depois ao ver que nenhum pagamento apareceu em sua conta de corretagem… por quê? Porque o Depositário Nacional de Valores Mobiliários registra as ações que mantém em até dois dias úteis . Portanto, para receber dividendos da Orlen na situação acima, era necessário ter ações desta empresa em carteira até o final do pregão do dia 12 de julho.

Assim, a data de gravação é sempre dois dias antes da data anunciada oficialmente . Também é útil não confundir dias de semana com dias de negociação – a bolsa não funciona nos finais de semana ou feriados.

Alguns podem se surpreender que você não precise ser acionista de uma empresa por um ano inteiro para receber um dividendo. Você só precisa de um dia do direito ao dividendo. Você pode simplesmente vender as ações no dia seguinte. No entanto, tal busca por lucro pode ser ineficaz . Primeiro, porque quando uma empresa anuncia uma data recorde, o preço de suas ações pode subir. A segunda razão é a subtração padrão do valor do dividendo da avaliação das ações. Assim, antes que os dividendos sejam pagos, compraremos “títulos” caros e, após recebê-los, seu preço será “reduzido”. O lucro de dividendos pode não cobrir essa lacuna. Assim , o jogo do dividendo é recomendado para investidores de longo prazo – aqueles que compram ações baratas relativamente cedo.

Como comprar ações para obter lucros?

É simples – para obter dividendos, temos que comprar ações de uma empresa que compartilha seus lucros com seus acionistas. Os títulos (ou seja, ações) são adquiridos por meio de contas de corretagem fornecidas por corretoras. No mercado polonês, o investidor tem uma ótima escolha – a maioria dos bancos possui seus próprios escritórios de corretagem.

No entanto, para além dos bancos, existem também plataformas de investimento não bancárias. São eles que os tentam com promoções mais interessantes do que os bancos. Por exemplo, o corretor polonês XTB oferece a oportunidade de comprar ações reais com 0% de comissão . Nos escritórios bancários, o custo desse prazer costuma ser de 0,39%. Aqui estão três das ofertas de contas de corretagem mais interessantes que vale a pena aproveitar.

Data da última atualização: 7 de março de 2022

O ranking é criado de acordo com as ofertas selecionadas com frequência

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Os instrumentos financeiros oferecidos, principalmente os alavancados, correm o risco de sofrer perdas superiores ao capital investido.

Demora 15-30 minutos para abrir uma conta de corretagem. Uma vez que tenhamos acesso à nossa conta de investimento, tudo o que precisamos fazer é transferir dinheiro para ela e fazer um pedido para comprar ações de uma empresa ou empresas que são conhecidas por pagar altos dividendos. Quando obtivermos o direito no dia do dividendo, após mais ou menos duas semanas, o dinheiro adicional aparecerá em nossa conta de corretagem, ou seja, dividendos.

Algumas pessoas compram ações adicionais com dinheiro de dividendos, enquanto outras as pagam em uma conta pessoal para que possam aproveitar o dinheiro ganho imediatamente.

Ao investir em ações de empresas de dividendos no valor de 100.000 PLN, você pode até obter vários milhares de PLN em dividendos. Portanto, não é de surpreender que algumas pessoas paguem esse dinheiro imediatamente como retorno do investimento.

IMPORTANTE : Não temos direito a receber dividendos a menos que tenhamos ações reais. Se investimos em instrumentos derivativos, ou seja, os chamados derivativos, como contratos futuros, não somos acionistas de determinada empresa, mas especulamos sobre a valorização futura de suas ações. Portanto, não temos direito a nenhum lucro.

Como calcular o lucro?

O lucro do dividendo é normalmente dado como uma porcentagem. É calculado com base no lucro por ação e no preço de mercado atual do título. Quando o custo de uma ação da empresa é de 150 PLN e o dividendo de uma “folha” é de 15 PLN, estamos lidando com um lucro de 10%. No entanto, deve-se lembrar que os preços das ações estão em constante movimento, e isso é afetado pela atração entre oferta e demanda.

Portanto , apesar da quantidade igual de lucro por ação, a taxa de retorno pode ser completamente diferente – tudo depende do preço pelo qual compramos nossos títulos.

Por exemplo, a Ambra, que produz e distribui álcool, pagou um dividendo de 0,70 PLN por ação em 17 de novembro de 2020. Qual é a taxa de retorno? Tudo depende do preço da ação. E sim:

• Se as ações fossem adquiridas na data do dividendo (23 de outubro de 2020) por 18,10 PLN, a taxa de retorno teria sido de 3,86%.
• Se as ações foram compradas há 3 dias, ou seja, em 20 de outubro por 17,30 PLN, a taxa de retorno foi de 4,04%
• Se as ações foram compradas durante o intervalo do Covid em 12 de março por 12 PLN, em outubro 5,83% do dividendo foi cobrado.

Curiosamente, depois que o dividendo cortou a valorização das ações da Ambra, o preço da empresa rapidamente voltou ao seu lugar. Agora vamos fazer uma pequena simulação para ver quanto você pode ganhar com isso.

Se 1.000 ações da Ambra foram compradas em 23 de outubro por 18.100 PLN (18,10 PLN por ação). Em 17 de novembro, a conta de corretagem apresentou um dividendo de 567 PLN (700 PLN menos 19% do imposto Belka). Depois de cortar o dividendo e apertar a oferta, o preço das ações caiu inicialmente para 16,65 PLN, mas em janeiro de 2021 atingiu 20 PLN. Ao vender suas ações a esse preço, um adicional de 1.538 PLN foi adicionado à conta após o corte de impostos da Belka. O lucro final foi de PLN 567 (de dividendos) + PLN 1.538 da venda de títulos com lucro.

No entanto, vale lembrar que os preços das ações também podem ter caído, e os dividendos prometidos pela empresa serão sempre nossos.

Se a taxa de retorno sobre os lucros parece pouco atraente, vale a pena dar uma olhada nas empresas que dividiram seus dividendos em 2020 de forma mais generosa.

Lembre-se de cortar o dividendo do preço das ações da empresa. Quando o rendimento de dividendos é de 5 a 15%, isso pode não ser grande coisa. No entanto, há um lucro de 50% (!) E após essa pausa, o preço das ações da empresa não retornará às antigas avaliações por muito tempo. Um exemplo é a OPTeam, que pagou um dividendo de 47,11% em dezembro de 2020. É assim que fica o preço das ações da empresa depois de pagar um grande dividendo.

Então, por que precisamos de um retorno tão alto, quando os preços das ações após seus cortes caem drasticamente? No caso de lucros tão grandes, na verdade estamos indo para “zero”, em vez de lucro. Dividendos superiores a 20% devem aumentar nossa vigilância.

Veja também: Em que investir em 2022?

Como escolher as empresas certas?

Já sabemos mais ou menos quais empresas devem se interessar no contexto dos dividendos. No entanto, vamos organizar este conhecimento e adicionar novos elementos para poder oferecer as características de uma “empresa de dividendos ideal”, embora encontrar uma em solo polaco possa não ser nada fácil… Que características deve ter uma boa empresa de dividendos?

• A empresa deve estar em boas condições financeiras , o que pode ser confirmado pelo crescimento estável do lucro ano a ano.
• Idealmente, a empresa deve permanecer nas mãos de seus fundadores – o pai não permitirá que seu filho se saia bem.
• A empresa deve ter uma boa opinião e imprensa – em questões de bolsa, a questão da moda e associações positivas é muito importante. A valorização de empresas desejáveis ​​gosta de crescer.
• A empresa deve ter um modelo de negócios compreensível que possa ser explicado em poucas frases. É uma boa ideia vender produtos ou serviços essenciais – então isso pode funcionar “para sempre”.
• Igualmente importante é a liquidez das ações da empresa e seu alto capital – quando investimos em títulos impopulares de uma pequena empresa, teremos dificuldade em vendê-la. Grandes empresas lhe dão mais confiança.
• O preço das ações da empresa deve apresentar, no mínimo, uma tendência de alta no longo prazo . As empresas cujo preço salta de “gangue para gangue” não são confiáveis.
• Os dividendos têm de ser pagos de forma consistente e o seu preço tem de subir – este é de longe o ponto mais importante. Essas empresas simplesmente lhe darão dinheiro em investimentos de longo prazo.

Ao escolher empresas para dividendos, o tópico da avaliação atual não é tão importante, mas vale a pena matar dois coelhos com uma cajadada só. Ou seja, aposte em empresas que pagam dividendos e cuja valorização está aumentando regularmente. Exemplos de tais empresas são as já mencionadas Kęty e Ambra ou Dom Development. No entanto, deve-se notar que as ações do Grupo Kęty já são muito caras e comprá-las acima de PLN 500 por ação pode ser arriscado.

Agora vamos olhar para as empresas selecionadas que têm pago dividendos consistentemente em solo polonês por mais tempo.

Especulação vs Dividendo

Algumas pessoas às vezes se referem ao investimento em dividendos como uma forma chata do jogo do mercado de ações. “Não há sentimentos nele e tenho que esperar muito tempo para que os resultados saiam.” Esses comentários podem ser respondidos rapidamente com a famosa carta de Warren Buffett.

O mercado de ações é onde a riqueza passa do impaciente para o paciente.

Tentar proteger suas emoções por meio de um jogo especulativo constante deve terminar em falência . Isso é evidenciado pelas estatísticas das plataformas de negociação nas quais os day traders tentam domar os CFDs. Dependendo do corretor – 70-80% dos investidores perdem dinheiro com esse tipo de injeção de adrenalina. Por uma questão de emoção, é melhor apostar a final da Liga dos Campeões em uma casa de apostas ou dar uma volta em uma montanha-russa.

O jogo da bolsa de valores exige calma e não se deixa guiar por emoções. Quando se trata de investimento de longo prazo, as coisas são lentas. No entanto, o efeito após muitos anos pode ser mais interessante para nosso portfólio do que no caso de especulação constante e busca de oportunidades.

Os “lucros” silenciosos geralmente rendem mais do que os especuladores que dependem das constantes reuniões de empresas de outra indústria da moda. Isso é confirmado pelo gráfico abaixo – nos EUA, as ações clássicas de dividendos tiveram lucros melhores ao longo dos anos do que o S&P 500, que também inclui unicórnios tecnológicos como a Apple .

Claro, isso não significa que você deva focar apenas em dividendos e abandonar completamente a busca por empresas interessantes e com potencial de crescimento. As ações da famosa Tesla permitiram ganhar até 500% em 2020 e, no NewConnect da Polônia, as ações da fazenda solar Columbus aumentaram em 200-300%.

No entanto, deve-se lembrar que um dia as empresas caras perderão o fôlego e a questão é se conseguiremos sair do investimento mais cedo . A matemática também desempenha um papel em nossa desvantagem – por exemplo, existem mais de 400 empresas na bolsa de valores polonesa e apenas uma dúzia de empresas completará grandes aumentos em um determinado ano. Seremos capazes de tomar a decisão certa com certeza? O “retornador” não tem esse problema e dorme mais tranquilo.

O sonho americano, ou seja, a terra dos aristocratas distributivos

Os Estados Unidos são a meca dos investidores em dividendos. É muito mais fácil encontrar empresas na bolsa de valores americana cujo preço das ações vem crescendo continuamente há anos e que, além disso, pagam dividendos cada vez mais altos. A Procter & Gamble ou Coca-Cola vem pagando dividendos continuamente há quase 60 anos! É difícil compará-lo com Ambra ou Śnieżka… Então, como obtemos um rendimento estrangeiro?

Temos que comprar ações estrangeiras de empresas de dividendos (por exemplo, na XTB). No entanto, neste caso, não estamos apenas cobertos por impostos locais e liquidação.

Ao investir nas ações mais populares dos EUA, você precisará liquidar usando o Formulário W-8BEN, que geralmente é encontrado em nossa conta de corretagem. Se você não provar sua residência fiscal, o imposto sobre dividendos será dobrado em 15%. Que outras coisas valem a pena prestar atenção?

• Se o país do qual queremos comprar ações tiver um acordo com a Polônia para evitar a dupla tributação – pagaremos o imposto apenas uma vez e não será superior ao imposto Belka de 19% . Por exemplo, no caso de “Títulos” dos EUA, teremos que pagar um adicional de 4% ao liquidar os impostos, pois 15% já foram recolhidos. Se em um determinado país o imposto sobre ganhos de capital for superior a 19% (por exemplo, na Dinamarca foi de 42%!), na Polônia a taxa não será cobrada. A menos, claro, que seja um país que tenha um acordo com o nosso país. Na ausência de um acordo de dupla tributação – infelizmente, pagaremos o imposto duas vezes.

• Os dividendos estrangeiros não são pagos em zlotys, mas sim em dólares ou euros. A conversão de moeda é feita com base na taxa de câmbio do NBP aplicável na data do pagamento do dividendo .

Dividendos – Imposto de Renda e Ajuste

Como mencionamos muitas vezes neste texto – o lucro de dividendos ou venda de ações está sujeito ao imposto sobre ganhos de capital, ou seja, o imposto Belka que é de 19%. É claro que este nome não oficial vem do nome do ex-ministro das Finanças que decidiu apresentá-lo.

Este imposto está conosco desde 2002. Ela provavelmente não chegará ao seu 20º ou 25º aniversário, porque há uma chance de que ele seja reduzido ou liquidado inteiramente um dia. Tais suposições aparecem com frequência nas promessas eleitorais de partidos políticos individuais.

No entanto, o ajuste para o PIT em termos de rendimento de dividendos é bastante simples. A corretora é obrigada a deduzir 19% do imposto antes de nos pagar nossos lucros. Assim, não precisamos incluir a receita de dividendos em nossa declaração de imposto anual.

Vale a pena investir em empresas de dividendos? Em nossa opinião, esta é uma forma sábia e interessante de alocar capital. No entanto, cada investidor deve tomar sua própria decisão. Desejamos altos lucros e buscamos dividendos baratos para as empresas!

Você investe em dividendos? Você tem opções para empresas que um dia podem se tornar uma aristocracia de dividendos? Compartilhe sua opinião na seção de comentários!

fontes:

https://www.orlen.pl/PL/RelacjeInwestorskie/Gielda/Strony/Dywidenda.aspx

https://www.ambra.com.pl/relacje-inwestorskie/informacje-finansowe/

https://www.ican.pl/b/system-podatkowy-w-polsce-na-tle-innych-krajow-oecd/P10qxFgaI

https://pl.wikipedia.org/wiki/Podatek_od_dochod%C3%B3w_kapita%C5%82owych_w_Polsce