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Was ist eine Dividende? Wie berechnet man den Return on Investment?

Was ist eine Dividende? Wie berechnet man den Return on Investment?

Es gibt Tausende von Möglichkeiten, an der Börse zu investieren. Vom passiven Wachstum mit dem Markt über den Kauf von Index-ETFs bis hin zu riskanten Terminkontrakten. Dividenden sind eine relativ ruhige und umsichtige Anlageform . Darüber hinaus bestätigen Statistiken seine Wirksamkeit – auf lange Sicht gibt es mehr geduldige „Gewinnzahler“ als Spekulanten. Schauen wir uns heute die Dividenden an und wie Sie sie verdienen können.

Die Börse ist zu einem so dominierenden Element der Finanzmärkte geworden , dass nicht nur Makler mit teuren Anzügen Interesse daran zeigen. Beim Friseur, im Taxi oder beim Familienessen hört man Überlegungen zu Investitionen oder zur Bewertung einzelner Vermögenswerte. Dies wird sicherlich durch die verrückten Anstiege von Bitcoin und US-Aktien sowie Apps beeinflusst, die es Ihnen ermöglichen, Wertpapiere ohne Provision zu kaufen – was vor einigen Jahren völlig unrealistisch schien.

Ein erfahrener Investor weiß jedoch, dass das Korrelieren mit sich beschleunigenden Trends ein Weg ist, der nirgendwohin führt , denn alle Preisschnappschüsse enden entweder in einer starken Korrektur oder in einer völligen Panik im Markt. Ebenso ist es schade zu glauben, dass Sie in jeder Saison eine „magische Firma“ finden, mit der Sie 200 oder 300 % verdienen können. Es mag viele Male erfolgreich sein, aber eine solche Taktik würde schnell an einer ungünstigen Wahrscheinlichkeitstheorie scheitern. Wie also verlassen Sie das Traumland und stehen auf festem Boden und fangen endlich an, Geld zu verdienen? Das Ergebnis kann diese Frage beantworten.

Was ist eine Dividende?

Beginnen wir mit dem Divisor. Es ist Teil der Dividende des Unternehmens, die an die Aktionäre gezahlt wird – eine Art Belohnung für die Investition von Kapital in die Wertpapiere einer bestimmten Wirtschaftseinheit. Einfach ausgedrückt: Wenn Sie Anteile an einem Dividendenunternehmen haben, können Sie damit rechnen, jedes Jahr einen Teil seiner Dividende aus dem Vorjahr zu erhalten.

Die Höhe der Dividende pro Aktie ist festgelegt, zum Beispiel 3 Zloty. Wenn Sie Eigentümer von 3 Anteilen sind, erhalten Sie in diesem Fall 9 PLN abzüglich der Belka-Steuer (das sind 19 %). Bei 1.000 Aktien können Sie mit 3.000 PLN minus 19 % rechnen.

Damit Dividenden gezahlt werden können, müssen sie auf der Hauptversammlung der Aktionäre genehmigt werden . Sie legt fest, ob die Zahlung einer Dividende in einem bestimmten Jahr gerechtfertigt ist und wie viel Prozent des Gewinns des vorangegangenen Geschäftsjahres darauf entfallen.

Daher sei daran erinnert, dass jährliche Dividenden nicht zu 100 % sicher sind. Dies hat sich 2020 gut gezeigt, als viele Unternehmen auf die Zahlung von Dividenden verzichteten. Dies lag an der instabilen Marktlage und natürlich an den rückläufigen Unternehmensgewinnen. Es ist jedoch erwähnenswert, dass viele Unternehmen im Jahr 2021 in zwei Jahren Dividenden zahlen werden, sodass der Gewinn wirklich enorm sein kann.

Bei einigen Unternehmen kann es im Laufe des Jahres zu einer Verdoppelung der Dividenden kommen. Ein Beispiel ist der IT-Produktvertrieb ASBIS, der die Gewinne in den Jahren 2018 und 2019 zweigeteilt hat.

Wann werden die Dividenden gezahlt?

Das Wichtigste in dieser Angelegenheit ist die sogenannte Dividendenhistorie und das Datum der Dividendenausschüttung (deren Datum vom Vorstand der Gesellschaft festgelegt wird). Was meinst du?

Historie der Dividendenhistorie – Wenn Sie an diesem Tag Aktien eines bestimmten Unternehmens bis zum Ende der Sitzung halten, haben Sie Anspruch auf eine Dividende. Am Dividendentag erhält Ihr Depot also einen bestimmten Gewinn pro Aktie.

Dividendentag – Wie bereits erwähnt, erhalten Sie die Zuteilung Ihrer Dividende bis zum Ende dieses Tages. Das Dividendendatum liegt in der Regel etwa zwei Wochen nach dem Record Date. Beeinflusst durch die WSE Good Practice Recommendation .

Beispielsweise beschloss Orlen im Jahr 2020, eine Dividende von 1 PLN pro Aktie zu zahlen (dieser niedrigere Betrag wurde durch Covid-Störungen verursacht). Das Anmeldedatum ist der 14. Juli 2020 und das Zahlungsdatum ist der 28. Juli.

Die Leute, die Orlens Wertpapiere erst am 14. Juli gekauft haben, müssen jedoch zwei Wochen später sehr überrascht gewesen sein, als sie sahen, dass keine Zahlungen auf ihrem Brokerage-Konto erschienen … warum? Denn die National Securities Depository erfasst die von ihr gehaltenen Aktien innerhalb von zwei Handelstagen . Um in der oben genannten Situation Dividenden von Orlen zu erhalten, war es daher erforderlich, Aktien dieses Unternehmens bis zum Ende der Handelssitzung am 12. Juli im Portfolio zu haben.

Somit liegt der Aufnahmetermin immer zwei Tage vor dem offiziell angekündigten Termin . Es ist auch nützlich, Wochentage nicht mit Handelstagen zu verwechseln – an Wochenenden oder Feiertagen funktioniert die Börse nicht.

Einige mögen überrascht sein, dass man nicht ein ganzes Jahr Aktionär eines Unternehmens sein muss, um eine Dividende zu erhalten. Sie benötigen nur einen Tag Anspruch auf die Dividende. Sie können die Anteile einfach am nächsten Tag verkaufen. Eine solche Suche nach Gewinn kann jedoch unwirksam sein . Erstens, weil der Aktienkurs steigen kann, wenn ein Unternehmen ein Rekorddatum ankündigt. Der zweite Grund ist der standardmäßige Abzug des Dividendenbetrags von der Aktienbewertung. Daher werden wir vor der Zahlung von Dividenden teure „Wertpapiere“ kaufen, und nach deren Erhalt wird ihr Preis „reduziert“. Dividendengewinne dürfen diese Lücke nicht schließen. Damit empfiehlt sich das Dividendenspiel für langfristig orientierte Anleger – also diejenigen, die relativ früh günstige Aktien kaufen.

Wie kaufe ich Aktien, um Gewinne zu erzielen?

Es ist ganz einfach: Um Dividenden zu erhalten, müssen wir Aktien eines Unternehmens kaufen , das seine Gewinne mit seinen Aktionären teilt. Wertpapiere (d. h. Aktien) werden über Maklerkonten gekauft, die von Maklerhäusern bereitgestellt werden. Auf dem polnischen Markt hat der Investor eine große Auswahl – die meisten Banken betreiben eigene Maklerbüros.

Neben Banken gibt es jedoch auch bankfremde Anlageplattformen. Sie sind es, die sie mit interessanteren Aktionen locken als die Banken. Beispielsweise bietet der polnische Broker XTB die Möglichkeit, echte Aktien mit 0% Provision zu kaufen . In Bankfilialen betragen die Kosten für dieses Vergnügen normalerweise 0,39%. Hier sind drei der interessantesten Brokerage-Konto-Angebote, die es wert sind, in Anspruch genommen zu werden.

Datum der letzten Aktualisierung: 7. März 2022

Das Ranking wird nach den häufig ausgewählten Angeboten erstellt

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Die angebotenen Finanzinstrumente, insbesondere solche mit Hebelwirkung, bergen das Risiko, Verluste zu erleiden, die das investierte Kapital übersteigen.

Die Eröffnung eines Brokerage-Kontos dauert 15-30 Minuten. Sobald wir Zugriff auf unser Anlagekonto haben, müssen wir nur noch Geld darauf überweisen und eine Order zum Kauf von Aktien eines Unternehmens oder von Unternehmen erteilen, die dafür bekannt sind, hohe Dividenden zu zahlen. Wenn wir am Tag der Dividende das Recht bekommen, erscheint nach ungefähr zwei Wochen zusätzliches Geld auf unserem Brokerage-Konto, dh Dividenden.

Einige Leute kaufen zusätzliche Aktien mit Dividendengeld, während andere sie auf ein persönliches Konto einzahlen, damit sie ihr verdientes Geld sofort genießen können.

Wenn Sie in Aktien von Dividendenunternehmen in Höhe von 100.000 PLN investieren, können Sie sogar mehrere Tausend PLN an Dividenden erhalten. So ist es nicht verwunderlich, dass manche dieses Geld gleich als Return on Investment auszahlen.

WICHTIG : Wir sind nicht berechtigt, Dividenden zu erhalten, es sei denn, wir haben echte Aktien. Wenn wir in derivative Instrumente investieren, also sogenannte Derivate, wie Terminkontrakte, sind wir nicht Anteilseigner eines bestimmten Unternehmens, sondern spekulieren auf die zukünftige Bewertung seiner Aktien. Uns steht also kein Gewinn zu.

Wie berechnet man den Gewinn?

Der Dividendengewinn wird normalerweise in Prozent angegeben. Er errechnet sich aus dem Gewinn je Aktie und dem aktuellen Börsenkurs des Wertpapiers. Wenn die Kosten für eine Aktie des Unternehmens 150 PLN betragen und die Dividende für ein „Blatt“ 15 PLN beträgt, haben wir es mit einem Gewinn von 10 % zu tun. Es muss jedoch daran erinnert werden, dass sich die Aktienkurse ständig bewegen, und dies wird durch die Anziehungskraft zwischen Angebot und Nachfrage beeinflusst.

Daher kann die Rendite trotz des gleichen Gewinns pro Aktie völlig unterschiedlich sein – es hängt alles von dem Preis ab, zu dem wir unsere Wertpapiere gekauft haben.

Beispielsweise zahlte Ambra, das Alkohol herstellt und vertreibt, am 17. November 2020 eine Dividende von 0,70 PLN pro Aktie. Wie hoch ist die Rendite? Es hängt alles vom Aktienkurs ab. Und ja:

  • Wenn die Aktien am Dividendenstichtag (23. Oktober 2020) für 18,10 PLN erworben worden wären, hätte die Rendite 3,86 % betragen.
  • Wenn die Aktien vor 3 Tagen gekauft wurden, also am 20. Oktober für 17,30 PLN, betrug die Rendite 4,04 %
  • Wenn die Aktien während der Covid-Lücke am 12. März für 12 PLN gekauft wurden, wurden im Oktober 5,83 % der Dividende eingezogen.

Interessanterweise kehrte der Kurs des Unternehmens schnell wieder an seinen Platz zurück, nachdem die Dividende die Bewertung der Ambra-Aktie unterbrach. Lassen Sie uns nun eine kurze Simulation durchführen, um zu sehen, wie viel Sie damit verdienen können.

Beim Kauf von 1.000 Ambra-Aktien am 23. Oktober für 18.100 PLN (18,10 PLN pro Aktie). Am 17. November wies das Maklerkonto eine Dividende von 567 PLN (700 PLN minus 19 % der Belka-Steuer) aus. Nach Kürzung der Dividende und Verschärfung des Angebots fiel der Aktienkurs zunächst auf 16,65 PLN, erreichte aber im Januar 2021 20 PLN. Durch den Verkauf ihrer Aktien zu diesem Preis wurden dem Konto nach der Belka-Steuersenkung zusätzliche 1538 PLN gutgeschrieben. Der endgültige Gewinn betrug 567 PLN (aus Dividenden) + 1.538 PLN aus dem Verkauf von Wertpapieren mit Gewinn.

Es sei jedoch daran erinnert, dass die Aktienkurse möglicherweise auch gefallen sind und die vom Unternehmen versprochenen Dividenden immer unsere sein werden.

Wem die Gewinnrendite zu unattraktiv erscheint, für den lohnt sich ein Blick auf die Unternehmen, die ihre Dividenden 2020 großzügiger geteilt haben.

Firmenname Gewinn je Aktie Dividendensatz
Kätzchen 35 PLN 7,82 %
Spielzeug 0,80 PLN 11,14 %
Archicom 2,53 PLN 11,29 %
Hauptstadtpark 2.10.00 PLN 23,18 %
Quelle: Basierend auf den Konten von spalainwestorow.pl

Denken Sie daran, die Dividende vom Aktienkurs des Unternehmens zu kürzen. Wenn die Dividendenrendite 5-15 % beträgt, ist das vielleicht keine große Sache. Allerdings gibt es einen Gewinn von 50% (!) Und nach einer solchen Pause wird der Aktienkurs des Unternehmens nicht mehr lange zu den alten Bewertungen zurückkehren. Ein Beispiel ist OPTeam, das im Dezember 2020 eine Dividende von 47,11 % ausgezahlt hat. So sieht der Aktienkurs des Unternehmens nach der Zahlung einer enormen Dividende aus.

Nach der Zahlung einer hohen Dividende fiel OPTeam um 50 %. Quelle: Diagramm erstellt von google.com

Warum brauchen wir also eine so hohe Rendite, wenn die Aktienkurse nach ihren Kürzungen dramatisch fallen? Bei solch massiven Gewinnen gehen wir eher auf „Null“ als auf Gewinn. Dividenden von mehr als 20 % sollten unsere Wachsamkeit erhöhen.

Siehe auch: Worin soll 2022 investiert werden?

Wie wählen Sie die richtigen Unternehmen aus?

Wir wissen bereits mehr oder weniger, welche Unternehmen im Zusammenhang mit Dividenden interessiert sein sollten. Lassen Sie uns dieses Wissen jedoch organisieren und neue Elemente hinzufügen, um die Merkmale einer „idealen Dividendengesellschaft“ anbieten zu können, obwohl es möglicherweise überhaupt nicht einfach ist, eine auf polnischem Boden zu finden … Welche Eigenschaften sollte eine richtige Dividendengesellschaft haben?

  • Das Unternehmen sollte sich in guter finanzieller Verfassung befinden, was durch das stabile Gewinnwachstum Jahr für Jahr bestätigt werden kann.
  • Idealerweise sollte das Unternehmen in den Händen der Gründer bleiben – der Vater lässt sein Kind nicht gut laufen.
  • Das Unternehmen muss eine gute Meinung und Presse haben – in Sachen Börse ist das Thema Mode und positive Assoziationen sehr wichtig. Die Bewertung begehrter Unternehmen wächst gerne.
  • Das Unternehmen sollte ein nachvollziehbares Geschäftsmodell haben, das in wenigen Sätzen erklärt werden kann. Es ist eine gute Idee, essentielle Produkte oder Dienstleistungen zu verkaufen – dann kann es „für immer“ funktionieren.
  • Ebenso wichtig ist die Liquidität der Aktien des Unternehmens und sein hohes Kapital – wenn wir in unbeliebte Wertpapiere eines kleinen Unternehmens investieren, werden wir Probleme haben, es zu verkaufen. Großartige Unternehmen geben Ihnen mehr Selbstvertrauen.
  • Der Aktienkurs des Unternehmens sollte langfristig zumindest einen Aufwärtstrend aufweisen . Unternehmen, deren Kurs von „Gang zu Gang“ springt, sind nicht vertrauenswürdig.
  • Dividenden müssen beständig gezahlt werden und ihr Preis muss steigen – das ist bei weitem der wichtigste Punkt. Diese Unternehmen geben Ihnen einfach Geld für langfristige Investitionen.

Bei der Auswahl von Unternehmen für Dividenden ist das Thema der aktuellen Bewertung zwar nicht so wichtig, aber es lohnt sich, zwei Fliegen mit einer Klappe zu schlagen. Das heißt, setzen Sie auf Unternehmen, die Dividenden zahlen und deren Bewertung regelmäßig steigt. Beispiele für solche Unternehmen sind die bereits erwähnten Kęty und Ambra oder Dom Development. Es sollte jedoch beachtet werden, dass die Aktien der Grupa Kęty bereits sehr teuer sind und der Kauf über 500 PLN pro Aktie riskant sein kann.

Schauen wir uns nun die ausgewählten Unternehmen an, die auf polnischem Boden am längsten konstant Dividenden gezahlt haben.

Firmenname Wie viele Jahre wurden Dividenden gezahlt?
Schneeball 17 Jahre
Nuka 15 Jahre
Ascopol 14 Jahre
Kuppelentwicklung 14 Jahre
Unibeb 12 Jahre
Ambra 11 Jahre
Kätzchen 10 Jahre
Zywiec 10 Jahre
GPW 9 Jahre

Spekulation vs. Dividende

Einige Leute bezeichnen Dividendeninvestitionen manchmal als eine langweilige Form des Börsenspiels. „Da sind keine Gefühle drin und ich muss lange auf die Ergebnisse warten.“ Auf solche Kommentare kann schnell mit Warren Buffetts berühmter Charta reagiert werden.

Der Aktienmarkt ist der Ort, an dem Reichtum vom Ungeduldigen zum Geduldigen übergeht.

Der Versuch, Ihre Emotionen durch ständiges spekulatives Spiel zu sichern, sollte mit dem Bankrott enden . Dies wird durch die Statistiken der Handelsplattformen belegt, auf denen Daytrader versuchen, CFDs zu zähmen. Je nach Broker verlieren 70-80% der Anleger mit dieser Art von Adrenalinspritze Geld. Der Spannung halber tippen Sie am besten bei einem Buchmacher auf das Champions-League-Finale oder fahren Achterbahn.

Das Börsenspiel erfordert Ruhe und darf sich nicht von Emotionen leiten lassen. Wenn es um langfristige Investitionen geht, geht es langsam voran. Allerdings dürfte der Effekt nach vielen Jahren für unser Portfolio interessanter sein als bei ständiger Spekulation und der Suche nach Chancen.

Stille „Gewinne“ bringen oft mehr ein als Spekulanten, die sich auf die ständigen Zusammenkünfte von Unternehmen aus einer anderen Modebranche verlassen. Das bestätigt auch die folgende Grafik – in den USA haben klassische Dividendentitel über die Jahre hinweg bessere Gewinne gemacht als der S&P 500, zu dem auch Tech-Unicorns wie Apple gehören .

Verteilte Aristokraten schlagen den Markt langfristig. Quelle: https://www.dividendgrowthinvestor.com/2020/01/dividend-aristocrats-list-for-2020.html

Das bedeutet natürlich nicht, dass Sie sich nur auf Dividenden konzentrieren und die Suche nach interessanten Unternehmen mit Wachstumspotenzial komplett aufgeben sollten. Aktien des berühmten Tesla ermöglichten es, im Jahr 2020 bis zu 500 % zu verdienen, und in Polens NewConnect stiegen die Anteile des Solarparks Columbus um 200-300 %.

Allerdings muss bedacht werden, dass teuren Unternehmen eines Tages die Puste ausgeht und die Frage ist, ob wir frühzeitig aus dem Investieren aussteigen können . Mathe spielt auch eine Rolle bei unserem Nachteil – zum Beispiel gibt es über 400 Unternehmen an der polnischen Börse, und nur etwa ein Dutzend Unternehmen werden in einem bestimmten Jahr große Kurssteigerungen vollziehen. Werden wir mit Sicherheit die richtige Entscheidung treffen können? Der „Wiederkehrer“ hat dieses Problem nicht und schläft ruhiger.

2020 war ein hervorragendes Jahr für PV-Unternehmen. Die Karriere von Columbus musste jedoch beendet werden… Quelle: https://pl.tradingview.com/symbols/NEWCONNECT-CLC/

Der amerikanische Traum, das heißt das Land der Verteilungsaristokraten

Die Vereinigten Staaten sind ein Mekka für Dividendeninvestoren. Wesentlich einfacher ist es, an der amerikanischen Börse Unternehmen zu finden, deren Aktienkurse seit Jahren stetig steigen und die zudem immer höhere Dividenden zahlen. Procter & Gamble oder Coca-Cola zahlt seit fast 60 Jahren kontinuierlich Dividenden! Es ist schwer, es mit Ambra oder Śnieżka zu vergleichen … Wie bekommen wir also eine ausländische Rendite?

Wir müssen ausländische Aktien von Dividendenunternehmen (z. B. XTB) kaufen. In diesem Fall sind wir jedoch nicht nur durch lokale Steuern und Abrechnungen abgesichert.

Wenn Sie in die beliebtesten US-Aktien investieren, müssen Sie mit dem Formular W-8BEN abrechnen, das normalerweise in unserem Brokerage-Konto zu finden ist. Wenn Sie Ihren steuerlichen Wohnsitz nicht nachweisen, wird die Dividendensteuer mit 15 % verdoppelt. Auf welche anderen Dinge lohnt es sich zu achten?

  • Wenn das Land, aus dem wir Aktien kaufen möchten, mit Polen ein Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung hat, zahlen wir die Steuer nur einmal und sie wird nicht höher sein als die Belka-Steuer von 19% . Beispielsweise müssen wir bei US-„Wertpapieren“ bei der Steuerabrechnung zusätzlich 4 % zahlen, da bereits 15 % eingezogen wurden. Wenn in einem bestimmten Land die Kapitalertragssteuer höher als 19 % ist (z. B. in Dänemark 42 %!), wird in Polen die Gebühr nicht erhoben. Es sei denn natürlich, es handelt sich um ein Land, das ein Abkommen mit unserem Land hat. Mangels eines Doppelbesteuerungsabkommens zahlen wir die Steuer leider doppelt.
  • Ausländische Dividenden werden nicht in Zloty, sondern in Dollar oder Euro gezahlt. Die Währungsumrechnung erfolgt auf der Grundlage des am Tag der Dividendenzahlung geltenden NBP-Wechselkurses .

Dividenden – Einkommenssteuer & Anpassung

Wie wir in diesem Text mehrfach erwähnt haben, unterliegen Gewinne aus Dividenden oder dem Verkauf von Anteilen der Kapitalertragssteuer, d . h. der Belka-Steuer, die 19 % beträgt. Es ist klar, dass dieser inoffizielle Name vom Namen des ehemaligen Finanzministers stammt, der beschlossen hat, ihn einzuführen.

Diese Steuer gibt es seit 2002 bei uns. Sie wird es wahrscheinlich nicht bis zu ihrem 20. oder 25. Geburtstag schaffen, denn es besteht die Möglichkeit, dass sie eines Tages reduziert oder ganz abgeschafft wird. Solche Annahmen tauchen häufig in den Wahlversprechen einzelner politischer Parteien auf.

Die Anpassung des PIT in Bezug auf die Dividendenrendite ist jedoch recht einfach. Die Maklerfirma ist verpflichtet, 19 % der Steuer abzuziehen, bevor sie uns unsere Gewinne auszahlt. Daher müssen wir Dividendenerträge nicht in unserer jährlichen Steuererklärung angeben.

Lohnt es sich, in Dividendenunternehmen zu investieren? Unserer Meinung nach ist dies eine kluge und interessante Art der Kapitalallokation. Allerdings muss jeder Anleger seine eigene Entscheidung treffen. Wir wünschen Ihnen hohe Gewinne und suchen nach günstigen Dividenden für Unternehmen!

Investieren Sie in Dividenden? Haben Sie eine Auswahl für Unternehmen, die eines Tages zu einer Dividendenaristokratie werden könnten? Teilen Sie Ihre Meinung im Kommentarbereich mit!

Quellen:

https://www.orlen.pl/PL/RelacjeInwestorskie/Gielda/Strony/Dywidenda.aspx

https://www.ambra.com.pl/relacje-inwestorskie/informacje-finansowe/

https://www.ican.pl/b/system-podatkowy-w-polsce-na-tle-innych-krajow-oecd/P10qxFgaI

https://pl.wikipedia.org/wiki/Podatek_od_dochod%C3%B3w_kapita%C5%82owych_w_Polsce

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