Hay miles de formas de invertir en la bolsa de valores. Desde el crecimiento pasivo con el mercado, pasando por la compra de ETF indexados, hasta contratos de futuros de riesgo. Los dividendos son una forma de inversión relativamente tranquila y prudente . Además, las estadísticas confirman su eficacia: a la larga, los «pagadores de beneficios» pacientes superan en número a los especuladores. Hoy veamos los dividendos y cómo puedes ganarlos.

La bolsa de valores se ha convertido en un elemento tan dominante en los mercados financieros que no solo los corredores que visten trajes caros muestran interés en ella. Las consideraciones sobre inversiones o la valoración de bienes individuales pueden escucharse en la peluquería, en un taxi o durante una cena familiar. Esto ciertamente está influenciado por los aumentos locos de Bitcoin y las acciones estadounidenses, así como por las aplicaciones que le permiten comprar valores sin ninguna comisión, lo que hace unos años parecía completamente irreal.

Sin embargo, un inversionista experimentado sabe que la correlación con tendencias aceleradas es un camino que no conduce a ninguna parte , porque todas las instantáneas de precios terminan en una fuerte corrección o en un pánico total en el mercado. Del mismo modo, es una pena creer que en cada temporada encontrarás una “empresa mágica” que te permitirá ganar 200 o 300%. Puede que tenga éxito muchas veces, pero tal táctica sería aplastada rápidamente por una teoría de la probabilidad desfavorable. Entonces, ¿cómo dejar la tierra de los sueños y pisar tierra firme y finalmente empezar a ganar dinero? Las ganancias pueden responder esa pregunta.

¿Qué es un dividendo?

Comencemos con el divisor. Es parte del dividendo de la empresa pagado a los accionistas, una especie de recompensa por invertir capital en los valores de una entidad económica particular. En pocas palabras, si tiene acciones en una empresa de dividendos, puede contar con recibir una parte de sus dividendos del año anterior cada año.

Se establece la cantidad de dividendo por acción, por ejemplo, 3 zlotys. En este caso, si es propietario de 3 acciones, recibirá 9 PLN menos el impuesto Belka (que es el 19%). Con 1000 acciones, puede contar con 3000 PLN menos el 19 %.

Para que se paguen dividendos, estos deben ser aprobados en la asamblea general de accionistas . Especifica si está justificado pagar un dividendo en un año determinado y qué porcentaje de la utilidad del ejercicio anterior se le asignará.

Por lo tanto, vale la pena recordar que los dividendos anuales no son algo 100% seguro. Esto quedó bien demostrado en 2020, cuando muchas empresas se abstuvieron de pagar dividendos. Esto se debió a la situación inestable del mercado y, por supuesto, a la caída de las ganancias corporativas. Sin embargo, vale la pena señalar que en 2021, muchas empresas pagarán dividendos en dos años, por lo que las ganancias pueden ser realmente enormes.

En el caso de algunas empresas, podemos experimentar una duplicación de dividendos durante el año. Un ejemplo es el distribuidor de productos de TI ASBIS, que dividió las ganancias en 2018 y 2019 en dos.

¿Cuándo se pagan los dividendos?

El más importante en esta materia es el llamado historial de dividendos y la fecha de distribución de dividendos (cuya fecha es determinada por la junta directiva de la empresa). ¿que significa?

Historial histórico de dividendos : si ese día tiene acciones de una empresa en particular hasta el final de la sesión, tiene derecho a un dividendo. Entonces, en la fecha del dividendo, su cuenta de corretaje recibirá una cierta ganancia por acción.

Día del dividendo : como se mencionó, recibirá la asignación de su dividendo al final de ese día. La fecha del dividendo suele ser unas dos semanas después de la fecha de registro. Influenciado por la recomendación de buenas prácticas de la WSE .

Por ejemplo, en 2020, Orlen decidió pagar un dividendo por acción de 1 PLN (este monto más bajo se debió a las interrupciones del covid). La fecha de inscripción es el 14 de julio de 2020 y la fecha de pago es el 28 de julio.

Sin embargo, las personas que solo compraron los valores de Orlen el 14 de julio deben haberse sorprendido mucho dos semanas después al ver que no aparecía ningún pago en su cuenta de corretaje… ¿por qué? Porque el Depósito Nacional de Valores registra las acciones que conserva dentro de dos días bursátiles . Por lo tanto, para recibir dividendos de Orlen en la situación anterior, era necesario tener acciones de esta empresa en cartera hasta el final de la sesión de negociación del 12 de julio.

Así, la fecha de grabación es siempre dos días antes de la fecha anunciada oficialmente . También es útil no confundir los días de semana con los días de negociación: el intercambio no funciona los fines de semana ni los días festivos.

Algunos pueden sorprenderse de que no es necesario ser accionista de una empresa durante todo un año para recibir un dividendo. Solo necesitas un día de derecho al dividendo. Simplemente puede vender las acciones al día siguiente. Sin embargo, tal búsqueda de ganancias puede ser ineficaz . Primero, porque cuando una empresa anuncia una fecha récord, el precio de sus acciones puede subir. La segunda razón es la sustracción estándar del monto del dividendo de la valoración de las acciones. Así, antes de que se paguen los dividendos, compraremos “valores” caros, y después de recibirlos, su precio se “reducirá”. Es posible que la ganancia por dividendos no cubra esta brecha. Por lo tanto , el juego de dividendos se recomienda para inversores a largo plazo , aquellos que compran acciones baratas relativamente pronto.

¿Cómo compro acciones para obtener ganancias?

Es simple: para obtener dividendos, tenemos que comprar acciones de una empresa que comparte sus ganancias con sus accionistas. Los valores (es decir, las acciones) se compran a través de cuentas de corretaje proporcionadas por las casas de bolsa. En el mercado polaco, el inversor tiene una gran elección: la mayoría de los bancos tienen sus propias oficinas de corretaje.

Sin embargo, además de los bancos, también existen plataformas de inversión no bancarias. Son ellos quienes los tientan con promociones más interesantes que los bancos. Por ejemplo, el corredor polaco XTB ofrece la oportunidad de comprar acciones reales con una comisión del 0% . En las oficinas bancarias, el coste de este placer suele ser del 0,39%. Aquí hay tres de las ofertas de cuentas de corretaje más interesantes que vale la pena aprovechar.

Fecha de última actualización: 7 de marzo de 2022

El ranking se crea de acuerdo con las ofertas seleccionadas con frecuencia.

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Los instrumentos financieros ofrecidos, especialmente aquellos que están apalancados, conllevan el riesgo de sufrir pérdidas superiores al capital invertido.

Se tarda entre 15 y 30 minutos en abrir una cuenta de corretaje. Una vez que tenemos acceso a nuestra cuenta de inversión, todo lo que tenemos que hacer es transferirle dinero y colocar una orden para comprar acciones de una empresa o empresas que se sabe que pagan altos dividendos. Cuando obtengamos el derecho el día del dividendo, después de más o menos dos semanas, aparecerá dinero adicional en nuestra cuenta de corretaje, es decir, dividendos.

Algunas personas compran acciones adicionales con dinero de dividendos, mientras que otras las pagan a una cuenta personal para poder disfrutar de su dinero ganado de inmediato.

Al invertir en acciones de compañías de dividendos por un monto de 100 000 PLN, puede incluso obtener varios miles de PLN en dividendos. Así que no es de extrañar que algunas personas paguen este dinero inmediatamente como retorno de la inversión.

IMPORTANTE : No tenemos derecho a recibir dividendos a menos que tengamos acciones reales. Si invertimos en instrumentos derivados, es decir, los llamados derivados, como los contratos de futuros, no somos accionistas de una determinada empresa, sino que especulamos sobre la valoración futura de sus acciones. Así que no tenemos derecho a ningún beneficio.

¿Cómo se calcula la ganancia?

La ganancia del dividendo normalmente se da como un porcentaje. Se calcula sobre la base de las ganancias por acción y el precio de mercado actual del valor. Cuando el costo de una acción de la empresa es de 150 PLN y el dividendo de una «hoja» es de 15 PLN, estamos tratando con una ganancia del 10%. Sin embargo, hay que recordar que los precios de las acciones están en constante movimiento, y esto se ve afectado por la atracción entre la oferta y la demanda.

Por lo tanto , a pesar de la misma cantidad de ganancias por acción, la tasa de rendimiento puede ser completamente diferente: todo depende del precio al que compramos nuestros valores.

Por ejemplo, Ambra, que produce y distribuye alcohol, pagó un dividendo de 0,70 PLN por acción el 17 de noviembre de 2020. ¿Cuál es la tasa de rendimiento? Todo depende del precio de la acción. Y si:

• Si las acciones se hubieran adquirido en la fecha del dividendo (23 de octubre de 2020) por 18,10 PLN, la tasa de rendimiento habría sido del 3,86 %.
• Si las acciones se compraron hace 3 días, es decir, el 20 de octubre por 17,30 PLN, la tasa de rendimiento fue del 4,04 %.
• Si las acciones se compraron durante la brecha de Covid el 12 de marzo por 12 PLN, en octubre se cobró el 5,83% del dividendo.

Curiosamente, después de que el dividendo cortara la valoración de las acciones de Ambra, el precio de la empresa volvió rápidamente a su lugar. Ahora hagamos una pequeña simulación para ver cuánto puedes ganar con ella.

Si se compraron 1.000 acciones de Ambra el 23 de octubre por 18.100 PLN (18,10 PLN por acción). El 17 de noviembre, la cuenta de corretaje mostró un dividendo de 567 PLN (700 PLN menos el 19 % del impuesto Belka). Después de recortar el dividendo y endurecer la oferta, el precio de las acciones cayó inicialmente a 16,65 PLN, pero en enero de 2021 alcanzó los 20 PLN. Al vender sus acciones a este precio, se agregaron a la cuenta 1538 PLN adicionales después de la reducción de impuestos de Belka. El beneficio final ascendió a 567 PLN (de dividendos) + 1538 PLN de la venta de valores con beneficios.

Sin embargo, vale la pena recordar que los precios de las acciones también pueden haber caído y los dividendos prometidos por la empresa siempre serán nuestros.

Si la tasa de rendimiento de las ganancias parece demasiado poco atractiva, vale la pena echar un vistazo a las empresas que repartieron sus dividendos en 2020 de manera más generosa.

Recuerde reducir el dividendo del precio de las acciones de la empresa. Cuando la rentabilidad por dividendo es del 5-15%, esto puede no ser un gran problema. Sin embargo, hay una ganancia del 50% (!) Y después de esa pausa, el precio de las acciones de la compañía no volverá a las valoraciones anteriores por mucho tiempo. Un ejemplo es OPTeam, que pagó un dividendo del 47,11 % en diciembre de 2020. Así es como se ve el precio de las acciones de la empresa después de pagar un enorme dividendo.

Entonces, ¿por qué necesitamos un rendimiento tan alto, cuando los precios de las acciones después de sus recortes caen drásticamente? En el caso de ganancias tan masivas, en realidad vamos a «cero», en lugar de ganancias. Los dividendos superiores al 20% deberían aumentar nuestra vigilancia.

Vea también: ¿En qué invertir en 2022?

¿Cómo elegir las empresas adecuadas?

Ya sabemos más o menos qué empresas deberían estar interesadas en el contexto de los dividendos. Sin embargo, organicemos este conocimiento y añadamos nuevos elementos para poder ofrecer las características de una “sociedad de dividendos ideal”, aunque encontrar una en suelo polaco puede no ser nada fácil… ¿Qué características debe tener una sociedad de dividendos adecuada?

• La empresa debe estar en buenas condiciones financieras , lo que puede ser confirmado por el crecimiento estable de las ganancias año tras año.
• Idealmente, la empresa debería permanecer en manos de sus fundadores : el padre no permitirá que a su hijo le vaya bien.
• La empresa debe tener buena opinión y prensa – en materia de bolsa, el tema de la moda y las asociaciones positivas es muy importante. A la valoración de las empresas deseables le gusta crecer.
• La empresa debe tener un modelo de negocio comprensible que pueda explicarse en unas pocas frases. Es una buena idea vender productos o servicios esenciales; entonces puede funcionar «para siempre».
• De igual importancia es la liquidez de las acciones de la empresa y su alto capital : cuando invertimos en valores impopulares de una pequeña empresa, tendremos problemas para venderlos. Las grandes empresas te dan más confianza.
• El precio de las acciones de la empresa debería mostrar, al menos como mínimo, una tendencia alcista en el largo plazo . Las empresas cuyo precio salta de «banda en banda» no son dignas de confianza.
• Los dividendos deben pagarse de manera constante y su precio debe subir ; este es, con mucho, el punto más importante. Estas empresas simplemente le darán dinero en inversiones a largo plazo.

Al elegir empresas para dividendos, el tema de la valoración actual no es tan importante, pero vale la pena matar dos pájaros de un tiro. Es decir, apostar por empresas que paguen dividendos y cuya valoración aumente periódicamente. Ejemplos de tales empresas son las mencionadas Kęty y Ambra o Dom Development. Sin embargo, cabe señalar que las acciones de Grupa Kęty ya son muy caras y comprarlas por encima de 500 PLN por acción puede ser arriesgado.

Ahora echemos un vistazo a las empresas seleccionadas que han estado pagando dividendos constantemente en suelo polaco durante más tiempo.

Especulación vs Dividendo

Algunas personas a veces se refieren a la inversión de dividendos como una forma aburrida del juego del mercado de valores. «No hay sentimientos en él y tengo que esperar mucho tiempo para que salgan los resultados». Tales comentarios pueden responderse rápidamente con la famosa carta de Warren Buffett.

El mercado de valores es donde la riqueza pasa del impaciente al paciente.

Tratar de asegurar sus emociones a través de juegos especulativos constantes debería terminar en bancarrota . Esto se evidencia en las estadísticas de las plataformas de negociación en las que los comerciantes diarios intentan domesticar los CFD. Dependiendo del corredor, el 70-80% de los inversores pierden dinero con este tipo de inyección de adrenalina. En aras de la emoción, lo mejor es apostar la final de la Champions League en una casa de apuestas o dar un paseo en una montaña rusa.

El juego bursátil requiere calma y no dejarse guiar por las emociones. Cuando se trata de inversiones a largo plazo, las cosas son lentas. Sin embargo, el efecto después de muchos años puede ser más interesante para nuestra cartera que en el caso de la especulación constante y la búsqueda de oportunidades.

Las «ganancias» tranquilas a menudo ganan más que los especuladores que confían en las reuniones constantes de empresas de otra industria de moda. Esto se confirma en el gráfico a continuación: en los EE. UU., las acciones de dividendos clásicas han obtenido mejores ganancias a lo largo de los años que el S&P 500, que también incluye unicornios tecnológicos como Apple .

Por supuesto, esto no significa que deba centrarse solo en los dividendos y abandonar por completo la búsqueda de empresas interesantes con potencial de crecimiento. Las acciones de la famosa Tesla permitieron ganar hasta un 500 % en 2020, y en NewConnect de Polonia, las acciones de la granja solar de Columbus aumentaron entre un 200 y un 300 %.

Sin embargo, hay que recordar que un día las empresas caras perderán el aliento y la pregunta es si seremos capaces de saltar de la inversión antes de tiempo . Las matemáticas también juegan un papel en nuestra desventaja: por ejemplo, hay más de 400 empresas en la bolsa de valores polaca, y solo una docena de empresas completarán grandes aumentos en un año determinado. ¿Seremos capaces de tomar la decisión correcta con seguridad? El «retornado» no tiene ese problema y duerme más tranquilo.

El Sueño Americano, es decir, la tierra de los aristócratas distributivos

Estados Unidos es la meca de los inversores en dividendos. Es mucho más fácil encontrar empresas en la bolsa de valores estadounidense cuyo precio de las acciones haya estado creciendo constantemente durante años y que, además, paguen dividendos cada vez más altos. ¡Procter & Gamble o Coca-Cola ha estado pagando dividendos continuamente durante casi 60 años! Es difícil compararlo con Ambra o Śnieżka… Entonces, ¿cómo obtenemos un rendimiento extranjero?

Tenemos que comprar acciones extranjeras de empresas de dividendos (por ejemplo, en XTB). Sin embargo, en este caso, no solo estamos cubiertos por los impuestos locales y la liquidación.

Cuando invierta en las acciones más populares de EE. UU., deberá liquidar utilizando el formulario W-8BEN, que generalmente se encuentra en nuestra cuenta de corretaje. Si no demuestra su residencia fiscal, el impuesto sobre los dividendos se duplicará al 15%. ¿A qué otras cosas vale la pena prestar atención?

• Si el país del que queremos comprar acciones tiene un acuerdo con Polonia para evitar la doble imposición, pagaremos el impuesto solo una vez y no será superior al impuesto Belka del 19% . Por ejemplo, en el caso de los “Securities” estadounidenses, tendremos que pagar un 4% adicional al liquidar impuestos, porque ya se ha recaudado el 15%. Si en un país en particular el impuesto a las ganancias de capital es superior al 19% (por ejemplo, en Dinamarca fue del 42%), entonces en Polonia no se cobrará la tarifa. A menos, por supuesto, que sea un país que tenga un acuerdo con nuestro país. En ausencia de un acuerdo de doble imposición, desafortunadamente, pagaremos el impuesto dos veces.

• Los dividendos extranjeros no se pagan en zlotys, sino en dólares o euros. La conversión de divisas se realiza con base en el tipo de cambio NBP aplicable en la fecha del pago del dividendo .

Dividendos – Impuesto sobre la Renta y Ajuste

Como hemos mencionado muchas veces en este texto, las ganancias de los dividendos o la venta de acciones están sujetas al impuesto sobre las ganancias de capital, es decir, el impuesto Belka, que es del 19%. Está claro que este nombre no oficial proviene del nombre del exministro de finanzas que decidió introducirlo.

Este impuesto ha estado con nosotros desde 2002. Probablemente no llegue a cumplir 20 o 25 años, porque existe la posibilidad de que se reduzca o liquide por completo algún día. Tales supuestos aparecen con frecuencia en las promesas electorales de los partidos políticos individuales.

Sin embargo, ajustar el PIT en términos de rendimiento de dividendos es bastante simple. La casa de bolsa está obligada a deducir el 19% del impuesto antes de pagarnos nuestras ganancias. Por lo tanto, no tenemos que incluir los ingresos por dividendos en nuestra declaración anual de impuestos.

¿Vale la pena invertir en empresas de dividendos? En nuestra opinión, esta es una forma sabia e interesante de asignar capital. Sin embargo, cada inversor debe tomar su propia decisión. ¡Le deseamos grandes ganancias y busque dividendos baratos para las empresas!

¿Inviertes en dividendos? ¿Tiene opciones para empresas que algún día podrían convertirse en una aristocracia de dividendos? ¡Comparte tu opinión en la sección de comentarios!

fuentes:

https://www.orlen.pl/PL/RelacjeInwestorskie/Gielda/Strony/Dywidenda.aspx

https://www.ambra.com.pl/relacje-inwestorskie/informacje-finansowe/

https://www.ican.pl/b/system-podatkowy-w-polsce-na-tle-innych-krajow-oecd/P10qxFgaI

https://pl.wikipedia.org/wiki/Podatek_od_dochod%C3%B3w_kapita%C5%82owych_w_Polsce