Il existe des milliers de façons d’investir en bourse. De la croissance passive avec le marché, en passant par l’achat d’ETF indiciels, jusqu’aux contrats à terme risqués. Le dividende est une forme d’investissement relativement calme et prudente . De plus, les statistiques confirment son efficacité – à long terme, les patients « payeurs de bénéfices » sont plus nombreux que les spéculateurs. Aujourd’hui, examinons les dividendes et comment vous pouvez les gagner.

La bourse est devenue un élément tellement dominant sur les marchés financiers que les courtiers qui portent des costumes coûteux ne sont pas les seuls à s’y intéresser. Les réflexions sur les investissements ou la valorisation des biens individuels peuvent être entendues chez le coiffeur, dans un taxi ou lors d’un dîner en famille. Cela est certainement influencé par les hausses folles du Bitcoin et des actions américaines ainsi que par les applications qui permettent d’acheter des titres sans aucune commission – ce qui, il y a quelques années, semblait complètement irréaliste.

Cependant, un investisseur expérimenté sait que la corrélation avec l’accélération des tendances est une voie qui ne mène nulle part , car tous les instantanés de prix se terminent soit par une forte correction, soit par une panique totale du marché. De même, il est dommage de croire qu’à chaque saison vous trouverez une « entreprise magique » qui vous permettra de gagner 200 ou 300 %. Cela peut réussir plusieurs fois, mais une telle tactique serait rapidement écrasée par une théorie des probabilités défavorable. Alors, comment quitter le pays des rêves et rester sur des bases solides et enfin commencer à gagner de l’argent ? Les gains peuvent répondre à cette question.

Qu’est-ce qu’un dividende ?

Commençons par le diviseur. Il fait partie du dividende de la société versé aux actionnaires – une sorte de récompense pour avoir investi du capital dans les titres d’une entité économique particulière. Pour le dire simplement – si vous avez des actions dans une société de dividendes, vous pouvez compter sur la réception d’une partie de son dividende de l’année précédente chaque année.

Le montant du dividende par action est fixé, par exemple 3 zlotys. Dans ce cas, si vous êtes propriétaire de 3 actions, vous recevrez 9 PLN moins la taxe Belka (qui est de 19%). Avec 1 000 actions, vous pouvez compter sur 3 000 PLN moins 19 %.

Pour que les dividendes soient payés, ils doivent être approuvés par l’assemblée générale des actionnaires . Il précise s’il est justifié de verser un dividende au cours d’une année donnée et quel pourcentage du bénéfice de l’exercice précédent lui sera affecté.

Par conséquent, il convient de rappeler que les dividendes annuels ne sont pas quelque chose de certain à 100 %. Cela a été bien démontré en 2020, lorsque de nombreuses entreprises se sont abstenues de verser des dividendes. Cela était dû à la situation instable du marché et, bien sûr, à la baisse des bénéfices des entreprises. Cependant, il convient de noter qu’en 2021, de nombreuses entreprises verseront des dividendes en deux ans, de sorte que le bénéfice peut être vraiment énorme.

Dans le cas de certaines sociétés, nous pouvons connaître un doublement des dividendes au cours de l’année. Un exemple est le distributeur de produits informatiques ASBIS, qui a divisé les bénéfices en 2018 et 2019 en deux.

Quand les dividendes sont-ils payés ?

Le plus important à cet égard est ce que l’on appelle l’historique des dividendes et la date de distribution des dividendes (dont la date est déterminée par le conseil d’administration de la société). Que voulez-vous dire?

Historique des dividendes – Si ce jour-là vous détenez des actions d’une société particulière jusqu’à la fin de la session, vous avez droit à un dividende. Ainsi, à la date du dividende, votre compte de courtage recevra un certain bénéfice par action.

Jour du dividende – Comme mentionné, vous recevrez l’attribution de votre dividende à la fin de ce jour. La date de dividende est généralement d’environ deux semaines après la date d’enregistrement. Influencé par la recommandation de bonnes pratiques WSE .

Par exemple, en 2020, Orlen a décidé de verser 1 PLN de dividende par action (ce montant inférieur a été causé par des perturbations liées au covid). La date d’inscription est le 14 juillet 2020 et la date de paiement est le 28 juillet.

Cependant, les personnes qui n’ont acheté les titres d’Orlen que le 14 juillet ont dû être très surprises deux semaines plus tard de voir qu’aucun paiement n’apparaissait sur leur compte de courtage… pourquoi ? Parce que le Dépositaire national des valeurs mobilières comptabilise les titres qu’il conserve dans un délai de deux jours de bourse . Par conséquent, afin de recevoir des dividendes d’Orlen dans la situation ci-dessus, il était nécessaire d’avoir des actions de cette société dans le portefeuille jusqu’à la fin de la séance de bourse du 12 juillet.

Ainsi, la date d’enregistrement est toujours deux jours avant la date officiellement annoncée . Il est également utile de ne pas confondre les jours de semaine avec les jours de bourse – la bourse ne fonctionne pas le week-end ou les jours fériés.

Certains pourraient être surpris qu’il ne soit pas nécessaire d’être actionnaire d’une entreprise pendant une année entière pour recevoir un dividende. Vous n’avez besoin que d’un jour de droit au dividende. Vous pouvez simplement vendre les actions le lendemain. Cependant, une telle recherche de profit peut s’avérer inefficace . D’abord parce que lorsqu’une entreprise annonce une date record, le cours de son action peut monter. La deuxième raison est la soustraction standard du montant du dividende de l’évaluation des actions. Ainsi, avant que les dividendes ne soient payés, nous achèterons des « titres » chers, et après les avoir reçus, leur prix sera « réduit ». Le bénéfice du dividende peut ne pas couvrir cet écart. Ainsi , le jeu du dividende est recommandé aux investisseurs à long terme – ceux qui achètent des actions bon marché relativement tôt.

Comment acheter des actions pour faire des bénéfices ?

C’est simple – pour obtenir des dividendes, nous devons acheter des actions d’une société qui partage ses bénéfices avec ses actionnaires. Les titres (c’est-à-dire les actions) sont achetés via des comptes de courtage fournis par des maisons de courtage. Sur le marché polonais, l’investisseur dispose d’un large choix – la plupart des banques gèrent leurs propres bureaux de courtage.

Cependant, outre les banques, il existe également des plateformes d’investissement non bancaires. Ce sont eux qui les tentent avec des promotions plus intéressantes que les banques. Par exemple, le courtier polonais XTB offre la possibilité d’acheter des actions réelles avec une commission de 0 % . Dans les bureaux bancaires, le coût de ce plaisir est généralement de 0,39 %. Voici trois des offres de compte de courtage les plus intéressantes dont il vaut la peine de profiter.

Date de la dernière mise à jour : 7 mars 2022

Le classement est créé en fonction des offres fréquemment sélectionnées

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Les instruments financiers proposés, en particulier ceux qui sont à effet de levier, comportent le risque de subir des pertes supérieures au capital investi.

Il faut 15 à 30 minutes pour ouvrir un compte de courtage. Une fois que nous avons accès à notre compte d’investissement, tout ce que nous avons à faire est d’y transférer de l’argent et de passer un ordre d’achat d’actions d’une société ou de sociétés connues pour verser des dividendes élevés. Lorsque nous obtenons le droit le jour du dividende, après plus ou moins deux semaines, de l’argent supplémentaire apparaîtra sur notre compte de courtage, c’est-à-dire des dividendes.

Certaines personnes achètent des actions supplémentaires avec l’argent des dividendes, tandis que d’autres les versent sur un compte personnel afin qu’elles puissent profiter immédiatement de l’argent qu’elles ont gagné.

Lorsque vous investissez dans des actions de sociétés à dividendes d’un montant de 100 000 PLN, vous pouvez même obtenir plusieurs milliers de PLN en dividendes. Il n’est donc pas surprenant que certaines personnes paient cet argent immédiatement en retour sur investissement.

IMPORTANT : Nous n’avons pas le droit de percevoir des dividendes à moins que nous ayons des actions réelles. Si nous investissons dans des instruments dérivés, c’est-à-dire les soi-disant dérivés, tels que les contrats à terme, nous ne sommes pas actionnaires d’une société en particulier, mais nous spéculons sur la valorisation future de ses actions. Nous n’avons donc droit à aucun profit.

Comment calculer le gain ?

Le bénéfice du dividende est normalement exprimé en pourcentage. Il est calculé sur la base du bénéfice par action et du cours actuel du marché du titre. Lorsque le coût d’une action de la société est de 150 PLN et que le dividende pour une «feuille» est de 15 PLN, nous avons affaire à un bénéfice de 10%. Cependant, il faut se rappeler que les cours boursiers évoluent constamment, et cela est affecté par l’attraction entre l’offre et la demande.

Par conséquent , malgré le même montant de bénéfice par action, le taux de rendement peut être complètement différent – tout dépend du prix auquel nous avons acheté nos titres.

Par exemple, Ambra, qui produit et distribue de l’alcool, a versé un dividende de 0,70 PLN par action le 17 novembre 2020. Quel est le taux de rendement ? Tout dépend du cours de l’action. Et oui:

• Si les actions avaient été acquises à la date du dividende (23 octobre 2020) pour 18,10 PLN, le taux de rendement aurait été de 3,86 %.
• Si les actions ont été achetées il y a 3 jours, c’est-à-dire le 20 octobre pour 17,30 PLN, le taux de rendement était de 4,04 %
• Si les actions ont été achetées pendant l’écart de Covid le 12 mars pour 12 PLN, en octobre 5,83 % du dividende ont été perçus.

Fait intéressant, après que le dividende a coupé la valorisation des actions d’Ambra, le prix de la société est rapidement revenu à sa place. Faisons maintenant une petite simulation pour voir combien vous pouvez en tirer.

Si 1 000 actions Ambra ont été achetées le 23 octobre pour 18 100 PLN (18,10 PLN par action). Le 17 novembre, le compte de courtage affichait un dividende de 567 PLN (700 PLN moins 19 % de la taxe Belka). Après avoir réduit le dividende et resserré l’offre, le cours de l’action est initialement tombé à 16,65 PLN, mais en janvier 2021, il a atteint 20 PLN. En vendant leurs actions à ce prix, 1538 PLN supplémentaires ont été ajoutés au compte après la réduction d’impôt de Belka. Le bénéfice final s’est élevé à 567 PLN (provenant des dividendes) + 1 538 PLN provenant de la vente de titres avec bénéfice.

Cependant, il convient de rappeler que les cours des actions peuvent également avoir chuté et que les dividendes promis par la société seront toujours les nôtres.

Si le taux de rendement des bénéfices semble trop peu attractif, il convient de jeter un œil aux entreprises qui ont partagé plus généreusement leurs dividendes en 2020.

N’oubliez pas de couper le dividende du cours de l’action de la société. Lorsque le rendement du dividende est de 5 à 15 %, cela peut ne pas être un gros problème. Cependant, il y a un bénéfice de 50% (!) Et après une telle pause, le cours de l’action de la société ne reviendra pas longtemps aux anciennes valorisations. Un exemple est OPTeam, qui a versé un dividende de 47,11 % en décembre 2020. Voici à quoi ressemble le cours de l’action de la société après avoir versé un énorme dividende.

Alors, pourquoi avons-nous besoin d’un rendement aussi élevé, alors que les cours des actions après leurs coupes chutent de façon spectaculaire ? Dans le cas de bénéfices aussi massifs, nous allons en fait vers « zéro », plutôt que vers le profit. Les dividendes supérieurs à 20 % devraient accroître notre vigilance.

Voir aussi : Dans quoi investir en 2022 ?

Comment choisir les bonnes entreprises ?

Nous savons déjà plus ou moins quelles entreprises devraient être intéressées dans le cadre des dividendes. Cependant, organisons ces connaissances et ajoutons de nouveaux éléments pour pouvoir offrir les caractéristiques d’une « société de dividendes idéale », même si en trouver une sur le sol polonais peut ne pas être facile du tout… Quelles caractéristiques doit avoir une société de dividendes appropriée ?

• L’entreprise devrait être en bonne santé financière , ce qui peut être confirmé par la croissance stable des bénéfices d’une année sur l’autre.
• Idéalement, l’entreprise devrait rester entre les mains de ses fondateurs – le père ne permettra pas à son enfant de bien faire.
• L’entreprise doit avoir une bonne opinion et une bonne presse – en matière de bourse, la question de la mode et des associations positives est très importante. La valorisation des entreprises désirables aime croître.
• L’entreprise doit avoir un modèle commercial compréhensible qui peut être expliqué en quelques phrases. C’est une bonne idée de vendre des produits ou des services essentiels – alors cela peut fonctionner « pour toujours ».
• La liquidité des actions de la société et son capital élevé sont tout aussi importants – lorsque nous investissons dans des titres impopulaires d’une petite entreprise, nous aurons du mal à les vendre. Les grandes entreprises vous donnent plus de confiance.
• Le cours de l’action de la société devrait afficher, au moins au minimum, une tendance à la hausse à long terme . Les entreprises dont les prix sautent de « gang en gang » ne sont pas dignes de confiance.
• Les dividendes doivent être payés sur une base régulière et leur prix doit augmenter – c’est de loin le point le plus important. Ces entreprises vous donneront simplement de l’argent sur des investissements à long terme.

Lors du choix des sociétés pour les dividendes, le sujet de l’évaluation actuelle n’est pas si important, mais cela vaut la peine de faire d’une pierre deux coups. C’est-à-dire miser sur des entreprises qui versent des dividendes et dont la valorisation augmente régulièrement. Des exemples de telles sociétés sont Kęty et Ambra ou Dom Development mentionnés précédemment. Cependant, il convient de noter que les actions de Grupa Kęty sont déjà très chères et les acheter au-dessus de 500 PLN par action peut être risqué.

Examinons maintenant les entreprises sélectionnées qui versent régulièrement des dividendes sur le sol polonais depuis le plus longtemps.

Spéculation vs Dividende

Certaines personnes se réfèrent parfois à l’investissement en dividendes comme une forme ennuyeuse du jeu boursier. « Il n’y a pas de sentiments là-dedans et je dois attendre longtemps pour que les résultats sortent. » De tels commentaires peuvent être rapidement répondus avec la célèbre charte de Warren Buffett.

La bourse est l’endroit où la richesse passe de l’impatient au patient.

Essayer de sécuriser vos émotions par un jeu spéculatif constant devrait aboutir à la faillite . En témoignent les statistiques des plateformes de trading sur lesquelles les day traders tentent d’apprivoiser les CFD. Selon le courtier – 70 à 80% des investisseurs perdent de l’argent avec ce type d’injection d’adrénaline. Par souci d’excitation, il est préférable de parier la finale de la Ligue des champions chez un bookmaker ou de faire un tour sur des montagnes russes.

Le jeu boursier demande du calme et ne pas se laisser guider par les émotions. Lorsqu’il s’agit d’investir à long terme, les choses sont lentes. Cependant, l’effet après de nombreuses années peut être plus intéressant pour notre portefeuille que dans le cas d’une spéculation constante et de la recherche d’opportunités.

Les « profits » tranquilles gagnent souvent plus que les spéculateurs qui comptent sur les rassemblements constants d’entreprises d’une autre industrie à la mode. Ceci est confirmé par le graphique ci-dessous – aux États-Unis, les actions à dividendes classiques ont réalisé de meilleurs bénéfices au fil des ans que le S&P 500, qui comprend également des licornes technologiques comme Apple .

Bien sûr, cela ne signifie pas que vous devez vous concentrer uniquement sur les dividendes et abandonner complètement la recherche d’entreprises intéressantes avec un potentiel de croissance. Les actions de la célèbre Tesla ont permis de gagner jusqu’à 500% en 2020, et dans NewConnect en Pologne, les actions de la ferme solaire de Columbus ont augmenté de 200 à 300%.

Cependant, il ne faut pas oublier qu’un jour, les entreprises chères perdront leur souffle et la question est de savoir si nous serons capables d’arrêter d’investir tôt . Les mathématiques jouent également un rôle dans notre désavantage – par exemple, il y a plus de 400 entreprises à la bourse polonaise, et seulement une douzaine d’entreprises effectueront d’énormes hausses au cours d’une année donnée. Serons-nous capables de prendre la bonne décision à coup sûr ? Le « retourneur » n’a pas ce problème et dort plus paisiblement.

Le rêve américain, c’est-à-dire le pays des aristocrates distributifs

Les États-Unis sont la Mecque des investisseurs en dividendes. Il est beaucoup plus facile de trouver des sociétés à la bourse américaine dont le cours de l’action ne cesse de croître depuis des années et qui, en plus, versent des dividendes de plus en plus élevés. Procter & Gamble ou Coca-Cola verse des dividendes en continu depuis près de 60 ans ! Il est difficile de le comparer avec Ambra ou Śnieżka… Alors, comment obtient-on un rendement étranger ?

Nous devons acheter des actions étrangères de sociétés de dividendes (par exemple sur XTB). Cependant, dans ce cas, nous ne sommes pas seulement couverts par les taxes locales et le règlement.

Lorsque vous investissez dans les actions américaines les plus populaires, vous devrez régler en utilisant le formulaire W-8BEN, qui se trouve généralement dans notre compte de courtage. Si vous ne prouvez pas votre résidence fiscale, l’impôt sur les dividendes sera doublé à 15 %. À quoi d’autres choses méritent-elles de prêter attention?

• Si le pays dont nous voulons acheter des actions a un accord avec la Pologne sur l’évitement de la double imposition – nous ne paierons la taxe qu’une seule fois et elle ne sera pas supérieure à la taxe Belka de 19% . Par exemple, dans le cas des « Securities » américains, nous devrons payer 4% supplémentaires lors du règlement des impôts, car 15% ont déjà été collectés. Si, dans un pays donné, l’impôt sur les gains en capital est supérieur à 19 % (par exemple, au Danemark, il était de 42 % !), alors en Pologne, les frais ne seront pas facturés. À moins, bien sûr, que ce soit un pays qui a un accord avec notre pays. En l’absence d’un accord de double imposition – malheureusement, nous paierons l’impôt deux fois.

• Les dividendes étrangers ne sont pas payés en zlotys, mais en dollars ou en euros. La conversion des devises est effectuée sur la base du taux de change NBP applicable à la date de paiement du dividende .

Dividendes – Impôt sur le revenu et ajustement

Comme nous l’avons mentionné à plusieurs reprises dans ce texte – le bénéfice du dividende ou de la vente d’actions est soumis à l’impôt sur les plus-values, c’est-à-dire à l’impôt Belka qui est de 19 %. Il est clair que ce nom officieux vient du nom de l’ancien ministre des Finances qui a décidé de l’introduire.

Cette taxe existe depuis 2002. Elle n’atteindra probablement pas ses 20 ou 25 ans, car il y a une chance qu’elle soit réduite ou entièrement liquidée un jour. De telles hypothèses apparaissent fréquemment dans les promesses électorales des partis politiques individuels.

Cependant, l’ajustement de l’IRP en termes de rendement du dividende est assez simple. La société de courtage est obligée de déduire 19% de l’impôt avant de nous verser nos bénéfices. Ainsi, nous n’avons pas à inclure les revenus de dividendes dans notre déclaration de revenus annuelle.

Vaut-il la peine d’investir dans des sociétés à dividendes? À notre avis, il s’agit d’une façon judicieuse et intéressante d’allouer le capital. Cependant, chaque investisseur doit prendre sa propre décision. Nous vous souhaitons des profits élevés et recherchons des dividendes bon marché pour les entreprises !

Investissez-vous dans les dividendes ? Avez-vous des choix pour les entreprises qui pourraient un jour devenir une aristocratie de dividendes ? Partagez votre opinion dans la section des commentaires!

sources:

https://www.orlen.pl/PL/RelacjeInwestorskie/Gielda/Strony/Dywidenda.aspx

https://www.ambra.com.pl/relacje-inwestorskie/informacje-finansowe/

https://www.ican.pl/b/system-podatkowy-w-polsce-na-tle-innych-krajow-oecd/P10qxFgaI

https://pl.wikipedia.org/wiki/Podatek_od_dochod%C3%B3w_kapita%C5%82owych_w_Polsce