Ci sono migliaia di modi per investire nel mercato azionario. Dalla crescita passiva con il mercato, attraverso l’acquisto di ETF su indici, a contratti future rischiosi. Il dividendo è una forma di investimento relativamente tranquilla e prudente . Inoltre, le statistiche ne confermano l’efficacia: a lungo termine, i pazienti “pagatori di profitti” sono più numerosi degli speculatori. Oggi diamo un’occhiata ai dividendi e come puoi guadagnarli.

La borsa è diventata un elemento così dominante nei mercati finanziari che non solo i broker che indossano abiti costosi mostrano interesse per essa. Considerazioni sugli investimenti o sulla valutazione dei singoli beni si possono ascoltare dal parrucchiere, in taxi o durante una cena in famiglia. Ciò è sicuramente influenzato dai folli rialzi di Bitcoin e delle azioni statunitensi, nonché dalle app che consentono di acquistare titoli senza alcuna commissione, cosa che fino a qualche anno fa sembrava del tutto irrealistica.

Tuttavia, un investitore esperto sa che correlarsi con le tendenze in accelerazione è un percorso che non porta da nessuna parte , perché tutte le istantanee dei prezzi finiscono con una forte correzione o con un panico completo nel mercato. Allo stesso modo, è un peccato credere che in ogni stagione troverai una “compagnia magica” che ti permetterà di guadagnare il 200 o il 300%. Potrebbe avere successo molte volte, ma una tale tattica verrebbe rapidamente schiacciata dalla teoria della probabilità sfavorevole. Quindi, come si lascia il mondo dei sogni e si rimane su un terreno solido e finalmente si inizia a fare soldi? I guadagni possono rispondere a questa domanda.

Che cos’è un dividendo?

Cominciamo con il divisore. Fa parte del dividendo della società pagato agli azionisti, una sorta di ricompensa per l’investimento di capitale nei titoli di una particolare entità economica. Per dirla semplicemente: se possiedi azioni in una società di dividendi, puoi contare di ricevere una parte del dividendo dell’anno precedente ogni anno.

L’importo del dividendo per azione è fissato, ad esempio 3 zloty. In questo caso, se sei il proprietario di 3 azioni, riceverai 9 PLN meno l’imposta Belka (che è del 19%). Con 1.000 azioni, puoi contare su 3.000 PLN meno 19%.

Per essere pagati i dividendi devono essere approvati dall’assemblea generale degli azionisti . Specifica se è giustificato pagare un dividendo in un determinato anno e quale percentuale dell’utile dell’anno fiscale precedente gli verrà assegnata.

Pertanto, vale la pena ricordare che i dividendi annuali non sono qualcosa di certo al 100%. Ciò è stato ben dimostrato nel 2020, quando molte aziende si sono astenute dal pagare dividendi. Ciò è dovuto alla situazione instabile del mercato e, naturalmente, al calo degli utili aziendali. Tuttavia, vale la pena notare che nel 2021 molte aziende pagheranno dividendi in due anni, quindi il profitto può essere davvero enorme.

Nel caso di alcune società, potremmo riscontrare un raddoppio dei dividendi durante l’anno. Un esempio è il distributore di prodotti IT ASBIS, che ha diviso in due i profitti nel 2018 e nel 2019.

Quando vengono pagati i dividendi?

Il più importante in questa materia è la cosiddetta cronologia dei dividendi e data di distribuzione dei dividendi (la cui data è determinata dal consiglio di amministrazione della società). cosa intendi?

Cronologia dei dividendi – Se in quel giorno detieni azioni di una determinata società fino alla fine della sessione, hai diritto a un dividendo. Quindi alla data del dividendo, il tuo conto di intermediazione riceverà un certo profitto per azione.

Giorno del dividendo – Come accennato, riceverai l’assegnazione del tuo dividendo entro la fine di quel giorno. La data del dividendo è di solito circa due settimane dopo la data di registrazione. Influenzato dalla raccomandazione di buona pratica WSE .

Ad esempio, nel 2020, Orlen ha deciso di pagare 1 PLN in dividendo per azione (questo importo inferiore è stato causato da interruzioni dovute al covid). La data di registrazione è il 14 luglio 2020 e la data di pagamento è il 28 luglio.

Tuttavia, le persone che hanno acquistato i titoli di Orlen solo il 14 luglio devono essere state molto sorprese due settimane dopo nel vedere che nessun pagamento è apparso sul loro conto di intermediazione… perché? Perché il National Securities Depository registra le azioni che detiene entro due giorni di negoziazione . Pertanto, al fine di ricevere dividendi da Orlen nella situazione di cui sopra, era necessario avere in portafoglio azioni di tale società fino al termine della sessione di negoziazione del 12 luglio.

Pertanto, la data di registrazione è sempre due giorni prima della data annunciata ufficialmente . È anche utile non confondere i giorni feriali con i giorni di negoziazione: lo scambio non funziona nei fine settimana o nei giorni festivi.

Alcuni potrebbero essere sorpresi dal fatto che non devi essere azionista di una società per un anno intero per ricevere un dividendo. Hai solo bisogno di un giorno del diritto al dividendo. Puoi semplicemente vendere le azioni il giorno successivo. Tuttavia, tale ricerca del profitto può essere inefficace . Primo, perché quando una società annuncia una data da record, il prezzo delle sue azioni potrebbe salire. Il secondo motivo è la sottrazione standard dell’importo del dividendo dalla valutazione delle azioni. Pertanto, prima che i dividendi vengano pagati, compreremo “titoli” costosi e, dopo averli ricevuti, il loro prezzo sarà “ridotto”. Il profitto da dividendi potrebbe non coprire questo divario. Pertanto , il gioco dei dividendi è consigliato agli investitori a lungo termine, coloro che acquistano azioni a basso costo relativamente presto.

Come posso acquistare azioni per guadagnare profitti?

È semplice: per ottenere dividendi, dobbiamo acquistare azioni di una società che condivide i suoi profitti con i suoi azionisti. I titoli (cioè le azioni) vengono acquistati tramite conti di intermediazione forniti da società di intermediazione. Nel mercato polacco, l’investitore ha un’ottima scelta: la maggior parte delle banche gestisce i propri uffici di intermediazione.

Tuttavia, oltre alle banche, esistono anche piattaforme di investimento non bancarie. Sono loro che li tentano con promozioni più interessanti delle banche. Ad esempio, il broker polacco XTB offre l’opportunità di acquistare azioni reali con una commissione dello 0% . Negli uffici bancari, il costo di questo piacere è solitamente dello 0,39%. Ecco tre delle offerte di conto di intermediazione più interessanti di cui vale la pena approfittare.

Data ultimo aggiornamento: 7 marzo 2022

La classifica viene creata in base alle offerte selezionate di frequente

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Gli strumenti finanziari offerti, in particolare quelli a leva, comportano il rischio di subire perdite superiori al capitale investito.

Ci vogliono 15-30 minuti per aprire un conto di intermediazione. Una volta che abbiamo accesso al nostro conto di investimento, tutto ciò che dobbiamo fare è trasferire denaro su di esso ed effettuare un ordine per acquistare azioni di una società o di società note per pagare dividendi elevati. Quando avremo diritto il giorno del dividendo, dopo più o meno due settimane, sul nostro conto di intermediazione apparirà denaro aggiuntivo, ovvero i dividendi.

Alcune persone acquistano azioni aggiuntive con dividendi, mentre altre le pagano su un conto personale in modo che possano godersi immediatamente i soldi guadagnati.

Quando si investe in azioni di società di dividendi per un importo di 100.000 PLN, è possibile ottenere anche diverse migliaia di PLN in dividendi. Quindi non sorprende che alcune persone paghino immediatamente questi soldi come ritorno sull’investimento.

IMPORTANTE : non abbiamo diritto a ricevere dividendi a meno che non abbiamo azioni reali. Se investiamo in strumenti derivati, ovvero i cosiddetti derivati, come i contratti futures, non siamo azionisti di una determinata società, ma speculiamo sulla valutazione futura delle sue azioni. Quindi non abbiamo diritto ad alcun profitto.

Come si calcola il profitto?

Il profitto dal dividendo è normalmente espresso in percentuale. È calcolato sulla base dell’utile per azione e del prezzo di mercato corrente del titolo. Quando il costo di un’azione della società è PLN 150 e il dividendo per un “foglio” è PLN 15, abbiamo a che fare con un profitto del 10%. Tuttavia, va ricordato che i prezzi delle azioni sono in costante movimento, e questo risente dell’attrazione tra domanda e offerta.

Pertanto , nonostante l’uguale importo dell’utile per azione, il tasso di rendimento può essere completamente diverso: tutto dipende dal prezzo al quale abbiamo acquistato i nostri titoli.

Ad esempio, Ambra, che produce e distribuisce alcolici, ha pagato un dividendo di 0,70 PLN per azione il 17 novembre 2020. Qual è il tasso di rendimento? Tutto dipende dal prezzo delle azioni. E sì:

• Se le azioni fossero state acquistate alla data del dividendo (23 ottobre 2020) per PLN 18,10, il tasso di rendimento sarebbe stato del 3,86%.
• Se le azioni sono state acquistate 3 giorni fa, ovvero il 20 ottobre a 17,30 PLN, il tasso di rendimento era del 4,04%
• Se le azioni sono state acquistate durante il Covid gap il 12 marzo per 12 PLN, ad ottobre è stato incassato il 5,83% del dividendo.

È interessante notare che, dopo che il dividendo ha tagliato la valutazione delle azioni di Ambra, il prezzo della società è tornato rapidamente al suo posto. Ora facciamo una breve simulazione per vedere quanto puoi guadagnare da esso.

Se il 23 ottobre fossero state acquistate 1.000 azioni Ambra per 18.100 PLN (18,10 PLN per azione). Il 17 novembre, il conto di intermediazione ha mostrato un dividendo di 567 PLN (700 PLN meno il 19% della tassa Belka). Dopo aver tagliato il dividendo e inasprito l’offerta, il prezzo delle azioni è inizialmente sceso a 16,65 PLN, ma nel gennaio 2021 ha raggiunto 20 PLN. Vendendo le loro azioni a questo prezzo, sono stati aggiunti al conto ulteriori 1538 PLN dopo il taglio delle tasse di Belka. L’utile finale è stato di 567 PLN (da dividendi) + 1.538 PLN dalla vendita di titoli con profitto.

Tuttavia, vale la pena ricordare che anche i prezzi delle azioni potrebbero essere scesi e i dividendi promessi dalla società saranno sempre nostri.

Se il tasso di ritorno sugli utili sembra troppo poco interessante, vale la pena dare un’occhiata alle società che hanno condiviso i dividendi nel 2020 in modo più generoso.

Ricordarsi di tagliare il dividendo dal prezzo delle azioni della società. Quando il rendimento del dividendo è del 5-15%, questo potrebbe non essere un grosso problema. Tuttavia, c’è un profitto del 50% (!) E dopo una tale pausa, il prezzo delle azioni della società non tornerà a lungo alle vecchie valutazioni. Un esempio è OPTeam, che ha pagato un dividendo del 47,11% a dicembre 2020. Ecco come appare il prezzo delle azioni della società dopo aver pagato un dividendo enorme.

Allora perché abbiamo bisogno di un rendimento così alto, quando i prezzi delle azioni dopo i loro tagli scendono drasticamente? Nel caso di profitti così massicci, in realtà andremo a “zero”, piuttosto che a profitto. I dividendi superiori al 20% dovrebbero aumentare la nostra vigilanza.

Vedi anche: In cosa investire nel 2022?

Come si scelgono le aziende giuste?

Sappiamo già più o meno quali aziende dovrebbero essere interessate nel contesto dei dividendi. Tuttavia, organizziamo queste conoscenze e aggiungiamo nuovi elementi per poter offrire le caratteristiche di una “società di dividendi ideale”, anche se trovarne una in terra polacca potrebbe non essere affatto facile … Quali caratteristiche dovrebbe avere una società di dividendi corretta?

• L’azienda dovrebbe essere in buone condizioni finanziarie , che possono essere confermate dalla crescita stabile degli utili anno su anno.
• Idealmente, l’azienda dovrebbe rimanere nelle mani dei suoi fondatori : il padre non permetterà a suo figlio di fare bene.
• L’azienda deve avere una buona opinione e stampa – in materia di borsa, il tema della moda e delle associazioni positive è molto importante. La valutazione delle aziende desiderabili ama crescere.
• L’azienda dovrebbe avere un modello di business comprensibile che può essere spiegato in poche frasi. È una buona idea vendere prodotti o servizi essenziali, quindi può funzionare “per sempre”.
• Altrettanto importante è la liquidità delle azioni della società e il suo capitale elevato : quando investiamo in titoli impopolari di una piccola società, avremo difficoltà a venderla. Le grandi aziende ti danno più fiducia.
• Il prezzo delle azioni della società dovrebbe mostrare, almeno al minimo, una tendenza al rialzo a lungo termine . Le aziende il cui prezzo salta da “gang a gang” non sono affidabili.
• I dividendi devono essere pagati in modo coerente e il loro prezzo deve salire : questo è di gran lunga il punto più importante. Queste aziende ti daranno semplicemente denaro su investimenti a lungo termine.

Quando si scelgono le società per i dividendi, l’argomento della valutazione attuale non è così importante, ma vale la pena prendere due piccioni con una fava. Cioè, scommetti su società che pagano dividendi e la cui valutazione aumenta regolarmente. Esempi di tali società sono le già citate Kęty e Ambra o Dom Development. Tuttavia, va notato che le azioni Grupa Kęty sono già molto costose e acquistarle al di sopra di 500 PLN per azione può essere rischioso.

Ora diamo un’occhiata alle società selezionate che da più tempo pagano regolarmente dividendi sul suolo polacco.

Speculazione vs dividendo

Alcune persone a volte si riferiscono all’investimento in dividendi come una forma noiosa del gioco del mercato azionario. “Non ci sono sentimenti e devo aspettare molto tempo prima che i risultati escano”. È possibile rispondere rapidamente a tali commenti con la famosa carta di Warren Buffett.

Il mercato azionario è il luogo in cui la ricchezza passa dall’impaziente al paziente.

Cercare di proteggere le proprie emozioni attraverso un costante gioco speculativo dovrebbe finire in bancarotta . Ciò è dimostrato dalle statistiche delle piattaforme di trading su cui i day trader cercano di domare i CFD. A seconda del broker, il 70-80% degli investitori perde denaro con questo tipo di iniezione di adrenalina. Per motivi di eccitazione, è meglio scommettere la finale di Champions League su un bookmaker o fare un giro sulle montagne russe.

Il gioco del mercato azionario richiede calma e non lasciarsi guidare dalle emozioni. Quando si tratta di investimenti a lungo termine, le cose sono lente. Tuttavia, l’effetto dopo molti anni potrebbe essere più interessante per il nostro portafoglio che nel caso di una speculazione costante e di una ricerca di opportunità.

I “profitti” silenziosi spesso guadagnano più degli speculatori che fanno affidamento sui continui raduni di aziende di un altro settore alla moda. Ciò è confermato dal grafico sottostante: negli Stati Uniti, i titoli con dividendi classici hanno realizzato profitti migliori negli anni rispetto all’S&P 500, che include anche unicorni tecnologici come Apple .

Naturalmente, questo non significa che dovresti concentrarti solo sui dividendi e abbandonare completamente la ricerca di aziende interessanti con potenziale di crescita. Le azioni della famosa Tesla hanno permesso di guadagnare fino al 500% nel 2020 e nel NewConnect in Polonia le azioni del parco solare Columbus sono aumentate del 200-300%.

Tuttavia, va ricordato che un giorno le aziende costose perderanno il fiato e la domanda è se saremo in grado di saltare presto dall’investimento . Anche la matematica gioca un ruolo a nostro svantaggio: ad esempio, ci sono oltre 400 società sulla borsa polacca e solo una dozzina circa di società completeranno enormi aumenti in un dato anno. Saremo in grado di prendere la decisione giusta di sicuro? Il “ritorno” non ha questo problema e dorme più tranquillo.

Il sogno americano, cioè la terra degli aristocratici distributivi

Gli Stati Uniti sono una mecca per gli investitori in dividendi. È molto più facile trovare società sulla borsa americana il cui prezzo delle azioni è in costante crescita da anni e che inoltre pagano dividendi sempre più alti. Procter & Gamble o Coca-Cola pagano dividendi ininterrottamente da quasi 60 anni! È difficile confrontarlo con Ambra o Śnieżka… Allora come otteniamo un rendimento estero?

Dobbiamo acquistare azioni estere di società che distribuiscono dividendi (ad es. su XTB). Tuttavia, in questo caso, non siamo coperti solo dalle tasse e dagli insediamenti locali.

Quando investi nelle azioni statunitensi più popolari, dovrai effettuare il pagamento utilizzando il modulo W-8BEN, che di solito si trova nel nostro conto di intermediazione. Se non dimostri la tua residenza fiscale, l’imposta sui dividendi sarà raddoppiata al 15%. A quali altre cose vale la pena prestare attenzione?

• Se il paese da cui vogliamo acquistare azioni ha un accordo con la Polonia per evitare la doppia imposizione, pagheremo l’imposta una sola volta e non sarà superiore alla tassa Belka del 19% . Ad esempio, nel caso dei “Titoli” statunitensi, dovremo pagare un ulteriore 4% al momento del pagamento delle tasse, perché il 15% è già stato riscosso. Se in un determinato paese l’imposta sulle plusvalenze è superiore al 19% (ad esempio, in Danimarca era del 42%!), in Polonia la commissione non verrà addebitata. A meno che, ovviamente, non sia un Paese che abbia un accordo con il nostro Paese. In assenza di un accordo sulla doppia imposizione, purtroppo pagheremo l’imposta due volte.

• I dividendi esteri non vengono pagati in zloty, ma in dollari o euro. La conversione di valuta viene effettuata in base al tasso di cambio NBP applicabile alla data di pagamento del dividendo .

Dividendi – Imposta sul reddito e adeguamento

Come abbiamo menzionato molte volte in questo testo, il profitto derivante dal dividendo o dalla vendita di azioni è soggetto all’imposta sulle plusvalenze, ad esempio l’imposta Belka che è del 19%. È chiaro che questo nome non ufficiale deriva dal nome dell’ex ministro delle finanze che ha deciso di introdurlo.

Questa tassa è con noi dal 2002. Probabilmente non arriverà al suo 20° o 25° compleanno, perché c’è la possibilità che venga ridotta o liquidata del tutto un giorno. Tali presupposti compaiono frequentemente nelle promesse elettorali dei singoli partiti politici.

Tuttavia, l’adeguamento per PIT in termini di rendimento da dividendo è abbastanza semplice. La società di intermediazione è obbligata a detrarre il 19% dell’imposta prima di pagarci i nostri profitti. Pertanto, non dobbiamo includere il reddito da dividendi nella nostra dichiarazione dei redditi annuale.

Vale la pena investire in società di dividendi? Si tratta, a nostro avviso, di un modo saggio e interessante di allocare il capitale. Tuttavia, ogni investitore deve prendere la propria decisione. Ti auguriamo profitti elevati e cerchiamo dividendi economici per le aziende!

Investi in dividendi? Avete scelte per le aziende che potrebbero un giorno diventare un’aristocrazia dei dividendi? Condividi la tua opinione nella sezione commenti!

fonti:

https://www.orlen.pl/PL/RelacjeInwestorskie/Gielda/Strony/Dywidenda.aspx

https://www.ambra.com.pl/relacje-inwestorskie/informacje-finansowe/

https://www.ican.pl/b/system-podatkowy-w-polsce-na-tle-innych-krajow-oecd/P10qxFgaI

https://pl.wikipedia.org/wiki/Podatek_od_docod%C3%B3w_kapita%C5%82owych_w_Polsce