株式市場に投資する方法は何千もあります。市場での受動的な成長から、インデックスETFの購入、リスクの高い先物契約まで。配当は、比較的静かで慎重な投資形態です。さらに、統計はその有効性を確認しています-長期的には、患者の「利益の支払者」は投機家を上回っています。今日は配当とあなたがそれらを獲得する方法をチェックしましょう。

証券取引所は金融市場で非常に支配的な要素になっているため、高価なスーツを着ているブローカーだけがそれに関心を示しています。投資や個々の資産の評価に関する考慮事項は、美容院、タクシー、または家族の夕食時に聞くことができます。これは確かに、ビットコインと米国株の急上昇、および手数料なしで証券を購入できるアプリの影響を受けています。これは、数年前は完全に非現実的でした。

ただし、経験豊富な投資家は、すべての価格スナップショットが強力な修正または市場の完全なパニックで終わるため、加速するトレンドとの相関はどこにも通じない道であることを知っています。同様に、季節ごとに200％または300％の収入が得られる「魔法の会社」が見つかると信じているのは残念です。それは何度も成功するかもしれませんが、そのような戦術は不利な確率論によってすぐに打ち砕かれます。では、どうやって夢の国を離れ、堅固な地盤に立ち、ついにお金を稼ぎ始めるのでしょうか？収益はその質問に答えることができます。

配当とは何ですか？

除数から始めましょう。これは、株主に支払われる会社の配当の一部であり、特定の経済主体の証券に資本を投資することに対する一種の報酬です。簡単に言えば、配当会社に株式を持っている場合は、毎年、前年からの配当の一部を受け取ることを期待できます。

1株当たりの配当額は、たとえば3ズウォティに設定されています。この場合、あなたが3株の所有者である場合、9 PLNからベルカ税（19％）を差し引いた額を受け取ります。1,000株の場合、PLN 3,000マイナス19％を期待できます。

配当金を支払うには、株主総会で承認される必要があります。特定の年に配当を支払うことが正当化されるかどうか、および前会計年度の利益の何パーセントがそれに割り当てられるかを指定します。

したがって、年間配当は100％確実なものではないことを覚えておく価値があります。これは、多くの企業が配当の支払いを控えた2020年によく示されました。これは、市場の不安定な状況と、もちろん企業収益の減少によるものです。ただし、2021年には多くの企業が2年以内に配当を支払うため、利益は非常に大きくなる可能性があることは注目に値します。

一部の企業の場合、年間で配当が倍増する可能性があります。例として、2018年と2019年の利益を2つに分割するIT製​​品ディストリビューターASBISがあります。

配当金はいつ支払われますか？

この件で最も重要なのは、いわゆる配当履歴と配当分配日（会社の取締役会が決定する日付）です。どういう意味？

配当履歴-その日に特定の会社の株式をセッションが終了するまで保有している場合、配当を受ける権利があります。したがって、配当日に、あなたの仲介口座は一株当たり一定の利益を受け取ります。

配当日-前述のように、あなたはその日の終わりまでにあなたの配当の割り当てを受け取ります。配当日は通常、基準日から約2週間後です。WSEグッドプラクティス勧告の影響を受けます。

たとえば、2020年に、オーレンは1株あたりの配当金でPLN 1を支払うことを決定しました（この金額の減少は、共同の混乱によって引き起こされました）。登録日は2020年7月14日、支払い日は7月28日です。

しかし、7月14日にオーレンの証券を購入しただけの人々は、2週間後、仲介口座に支払いが表示されなかったことに非常に驚いたに違いありません…なぜですか？National Securities Depositoryは、2取引日以内に保有する株式を記録しているためです。したがって、上記の状況でオーレンから配当金を受け取るためには、7月12日の取引セッションが終了するまで、この会社の株式をポートフォリオに含める必要がありました。

したがって、記録日は常に正式に発表された日付の2日前です。平日と取引日を混同しないようにすることも役立ちます。交換は週末や休日には機能しません。

配当金を受け取るために、1年間会社の株主である必要がないことに驚く人もいるかもしれません。配当を受ける権利は1日だけ必要です。翌日、簡単に株を売ることができます。 ただし、そのような利益の検索は効果がない場合があります。第一に、企業が記録的な日付を発表すると、株価が上がる可能性があるためです。2つ目の理由は、株式評価から配当額を標準的に差し引くことです。 したがって、配当金を支払う前に、高価な「有価証券」を購入し、それを受け取った後、その価格を「引き下げ」ます。配当利益はこのギャップをカバーしないかもしれません。したがって 、配当ゲームは長期投資家、つまり 比較的早く安い株を購入する投資家に推奨されます。

利益を得るために株式を購入するにはどうすればよいですか？

簡単です。配当を得るには、株主と利益を共有する会社の株式を購入する必要があります。証券（つまり株式）は、証券会社が提供する証券口座を通じて購入されます。ポーランド市場では、投資家には素晴らしい選択肢があります。ほとんどの銀行は独自の証券会社を運営しています。

ただし、銀行とは別に、銀行以外の投資プラットフォームもあります。銀行よりも興味深いプロモーションで彼らを誘惑するのは彼らです。たとえば、ポーランドのXTBブローカーは、0％の手数料で実際の株式を購入する機会を提供しています。銀行のオフィスでは、この喜びのコストは通常​​0.39％です。これは、利用する価値のある最も興味深い仲介アカウントのオファーの3つです。

最終更新日：2022年3月7日

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提供される金融商品、特にレバレッジされる金融商品は、投資資本を超える損失を被るリスクを伴います。

仲介口座の開設には15〜30分かかります。投資口座にアクセスできたら、そこに送金して、高配当で知られている会社の株式を購入するように注文するだけです。私たちが配当の日に権利を得ると、多かれ少なかれ2週間後、追加のお金が私たちの仲介口座に表示されます。つまり、配当です。

配当金で追加の株を買う人もいれば、稼いだお金をすぐに楽しめるように個人口座に支払う人もいます。

配当会社の株式に10万ズウォティを投資すると、数千ズウォティの配当を受け取ることもできます。したがって、投資収益率としてこのお金をすぐに支払う人がいることは驚くべきことではありません。

重要：実際の株式を持っていない限り、配当を受け取る権利はありません。デリバティブ商品、つまり先物契約などのいわゆるデリバティブに投資する場合、当社は特定の会社の株主ではありませんが、その株式の将来の評価について推測します。したがって、私たちは利益を得る権利がありません。

利益はどのように計算しますか？

配当からの利益は通常、パーセンテージで示されます。これは、1株当たり利益と証券の現在の市場価格に基づいて計算されます。会社の1株のコストが150ズウォティで、1枚の「シート」の配当が15ズウォティの場合、10％の利益を処理します。ただし、株価は常に変動しており、これは需要と供給の引力の影響を受けることを忘れてはなりません。

したがって、1株当たり利益は同じですが、収益率は完全に異なる可能性があります。これはすべて、証券を購入した価格によって異なります。

たとえば、アルコールを生産および流通しているAmbraは、2020年11月17日に1株あたり0.70PLNの配当を支払いました。収益率はどのくらいですか。それはすべて株価に依存します。はい：

• PLN 18.10の配当日（2020年10月23日）に株式を取得した場合、収益率は3.86％になります。
• 株式が3日前、つまり10月20日に17.30 PLNで購入された場合、収益率は4.04％でした。
• 3月12日のCovidギャップ中に12PLNで株式が購入された場合、10月に配当の5.83％が回収されました。

興味深いことに、配当がアンブラの株式の評価を打ち切った後、会社の価格はすぐに元の場所に戻りました。それでは、簡単なシミュレーションを行って、それからどれだけの収入が得られるかを見てみましょう。

10月23日に1,000アンブラ株を18,100ズウォティ（1株あたり18.10ズウォティ）で購入した 場合。11月17日、証券口座は567 PLN（700 PLNからベルカ税の19％を差し引いた額）の配当を示しました。配当を減らしてオファーを引き締めた後、株価は当初16.65ズウォティまで下落しましたが、2021年1月には20ズウォティに達しました。この価格で株式を売却することにより、ベルカ減税後に1538PLNがアカウントに追加されました。最終的な利益は、利益のある有価証券の売却による567ズウォティ（配当による）+1,538ズウォティでした。

ただし、株価も下落した可能性があり、会社が約束する配当は常に私たちのものとなることを忘れないでください。

収益率が魅力的でないように思われる場合は、2020年に配当をより寛大に共有した企業を検討する価値があります。

会社の株価から配当を減らすことを忘れないでください。配当利回りが5〜15％の場合、これは大したことではないかもしれません。しかし、50％の利益があります（！）そして、そのような一時停止の後、会社の株価は長い間古い評価に戻ることはありません。例として、2020年12月に47.11％の配当を支払ったOPTeamがあります。これは、巨額の配当を支払った後の同社の株価の様子です。

では、値下げ後の株価が劇的に下落したのに、なぜこんなに高いリターンが必要なのだろうか。そのような巨額の利益の場合、私たちは実際には利益ではなく「ゼロ」になります。20％を超える配当は、警戒を強めるはずです。

参照：2022年に何に投資するか？

適切な会社をどのように選択しますか？

配当の文脈でどの企業が関心を持つべきかは、すでに多かれ少なかれわかっています。しかし、ポーランドの地で見つけるのは簡単ではないかもしれませんが、この知識を整理し、「理想的な配当会社」の機能を提供できるように新しい要素を追加しましょう…適切な配当会社にはどのような特徴がありますか？

• 会社は良好な財政状態にあるはずであり、それは前年比で安定した利益成長によって確認することができます。
• 理想的には、会社は創業者の手にとどまる必要があります-父親は彼の子供がうまくいくことを許可しません。
• 会社は良い意見と報道を持っている必要があります-証券取引所の問題では、ファッションと前向きな関係の問題は非常に重要です。望ましい企業の評価は成長するのが好きです。
• 会社は、数文で説明できる理解可能なビジネスモデルを持っている必要があります。重要な製品やサービスを販売することをお勧めします。そうすれば、「永遠に」機能することができます。
• 同様に重要なのは、会社の株式の流動性とその高資本です。小さな会社の人気のない証券に投資する場合、それを売るのに苦労します。優れた企業はあなたにもっと自信を与えます。
• 会社の株価は、少なくとも長期的には上昇傾向を示すはずです。価格が「ギャングからギャング」に跳ね上がる企業は信頼できません。
• 配当は一貫して支払われる必要があり、その価格は上がる必要があります-これは断然最も重要なポイントです。これらの会社は単にあなたに長期投資にお金を与えるでしょう。

配当対象の会社を選ぶとき、現在の評価のトピックはそれほど重要ではありませんが、1つの石で2羽の鳥を殺す価値があります。つまり、配当を支払い、評価が定期的に上昇している企業に賭けます。そのような会社の例は、前述のKętyandAmbraまたはDomDevelopmentです。ただし、GrupaKęty株はすでに非常に高価であり、1株あたり500PLNを超えて購入するのは危険である可能性があることに注意してください。

それでは、ポーランドの土壌で最も長い間一貫して配当を支払ってきた選ばれた企業を見てみましょう。

投機対配当

配当投資を株式市場のゲームの退屈な形と呼ぶ人もいます。「そこには何の感情もなく、結果が出るまで長い間待たなければなりません。」そのようなコメントは、ウォーレンバフェットの有名な憲章ですぐに答えることができます。

株式市場は、富がせっかちな人から患者に移る場所です。

絶え間ない投機的なプレーを通してあなたの感情を確保しようとすると、破産に終わるはずです。これは、デイトレーダーがCFDを飼いならそうとする取引プラットフォームの統計によって証明されています。ブローカーによって異なりますが、投資家の70〜80％は、このタイプのアドレナリン注射でお金を失います。興奮のために、ブックメーカーでチャンピオンズリーグの決勝戦に賭けるか、ジェットコースターに乗るのが最善です。

株式市場のゲームは落ち着きを必要とし、感情に導かれることはありません。長期投資に関しては、物事は遅いです。しかし、長年の影響は、絶え間ない憶測や機会の探求の場合よりも、私たちのポートフォリオにとって興味深いものになる可能性があります。

静かな「利益」は、多くの場合、別のファッショナブルな業界からの企業の絶え間ない集まりに依存する投機家よりも多くを稼ぎます。これは下のグラフで確認できます。米国では、従来の配当株は、 Appleのようなハイテクユニコーンも含むS＆P500よりも長年にわたって利益を上げてきました。

もちろん、これは配当だけに集中し、成長の可能性のある興味深い企業の検索を完全に放棄する必要があるという意味ではありません。有名なテスラのシェアは2020年に最大500％を稼ぐことを可能にし、ポーランドのNewConnectでは、コロンバスソーラーファームのシェアが200〜300％増加しました。

しかし、いつの日か高価な企業は息を呑むことになることを忘れてはなりません。問題は、私たちが早期に投資から抜け出すことができるかどうかです。数学も私たちの不利な点に影響を及ぼします。たとえば、ポーランドの証券取引所には400以上の企業があり、特定の年に大規模なハイキングを完了するのはわずか12社程度です。私たちは確かに正しい決定を下すことができるでしょうか？「帰国者」はそのような問題はなく、より安らかに眠ります。

アメリカンドリーム、つまり分配法則の土地

米国は配当投資家のメッカです。アメリカの証券取引所で、株価が何年にもわたって着実に上昇しており、さらに配当が増えている企業を見つけるのははるかに簡単です。Procter＆GambleまたはCoca-Colaは、60年近くにわたって継続的に配当を支払っています。AmbraやŚnieżkaと比較するのは難しいです…では、どのようにして外国の利回りを得るのですか？

配当会社の外国株を購入する必要があります（例：XTB）。ただし、この場合、地方税と和解の対象となるだけではありません。

最も人気のある米国株に投資する場合は、通常、証券口座にあるフォームW-8BENを使用して決済する必要があります。居住地を証明できない場合、配当税は2倍の15％になります。他に注意を払う価値のあるものは何ですか？

• 株式を購入したい国がポーランドと二重課税の回避について合意している場合、私たちは一度だけ税金を支払い、ベルカ税の19％を超えることはありません。たとえば、米国の「証券」の場合、15％がすでに徴収されているため、税金を決済する際にさらに4％を支払う必要があります。特定の国でキャピタルゲイン税が19％を超える場合（たとえば、デンマークでは42％でした！）、ポーランドでは手数料は請求されません。もちろん、それが私たちの国と協定を結んでいる国でない限り。二重課税防止協定がない場合、残念ながら、私たちは2回税金を支払います。

• 外国配当はズウォティではなく、ドルまたはユーロで支払われます。通貨換算は、配当金の支払い日に適用されるNBPの為替レートに基づいて行われます。

配当-所得税と調整

このテキストで何度も言及したように、配当または株式の売却による利益は、キャピタルゲイン税、つまり19％のベルカ税の対象となります。この非公式の名前は、それを導入することを決めた元財務大臣の名前に由来していることは明らかです。

この税金は2002年から適用されています。彼女は、20歳または25歳の誕生日に達することはないでしょう。これは、いつか完全に減税または清算される可能性があるためです。このような仮定は、個々の政党の選挙公約に頻繁に現れます。

ただし、配当利回りの観点からPITを調整するのは非常に簡単です。証券会社は、私たちに利益を支払う前に、税金の19％を控除する義務があります。したがって、年間の確定申告に配当収入を含める必要はありません。

配当会社に投資する価値はありますか？私たちの意見では、これは資本を割り当てるための賢明で興味深い方法です。ただし、各投資家は独自の決定を下す必要があります。私たちはあなたに高い利益を望み、企業のための安い配当を探します！

配当金に投資していますか？いつか配当貴族になるかもしれない企業に選択肢はありますか？コメントセクションであなたの意見を共有してください！

ソース：

https://www.orlen.pl/PL/RelacjeInwestorskie/Gielda/Strony/Dywidenda.aspx

https://www.ambra.com.pl/relacje-inwestorskie/informacje-finansowe/

https://www.ican.pl/b/system-podatkowy-w-polsce-na-tle-innych-krajow-oecd/P10qxFgaI

https://pl.wikipedia.org/wiki/Podatek_od_dochod%C3%B3w_kapita%C5%82owych_w_Polsce