Investir em ouro é uma das maneiras mais populares de proteger suas economias da inflação ou da turbulência econômica. No entanto, não é uma boa solução para todos e, ao mesmo tempo, não é tão seguro quanto geralmente se acredita. Portanto, antes de decidir comprar barras de ouro , moedas ou ferramentas de oferta de barras de ouro, prepare-se para elas e analise os detalhes de tal investimento.

Investir em ouro não é domínio exclusivo de investidores de longo prazo, que mantêm algumas de suas fortunas nele por anos. O metal também interessa aos traders que querem aproveitar as mudanças em seu preço no curto prazo. Observe também que em ambos os grupos existem pessoas diferentes, por exemplo, o nível de conhecimento de investimento ou capacidades financeiras.

As questões acima são importantes porque é difícil escrever um artigo que interesse a qualquer potencial investidor no zloty polonês. Portanto, trate nosso estudo como um artigo abrangente sobre o que você precisa saber para investir conscientemente em ouro. O primeiro capítulo, dedicado às propriedades do mineral, é de natureza teórica, enquanto o capítulo seguinte se concentra em questões práticas relacionadas ao investimento. Nós encorajamos você a ler o artigo inteiro, mas você pode se concentrar em certas partes que lhe interessam.

As propriedades e aparência do ouro

O ouro não faz mais parte do sistema monetário, mas ainda desempenha um papel muito importante no mundo financeiro. Atualmente, ele não suporta nenhuma moeda (embora seja provável que seja vinculado a ela no futuro), e também não é amplamente utilizado para pagamentos, mas é de interesse de muitos investidores. De certa forma, esse interesse persistiu por vários milênios, devido às propriedades únicas do minério, bem como devido aos seus recursos limitados e limitados.

O ouro raramente é encontrado na natureza e, ao mesmo tempo, é durável, maleável e maleável, por isso pode ser facilmente dividido e receber qualquer forma. Além disso, não mancha nem oxida na água ou no ar. Raw é praticamente indestrutível, e as únicas substâncias que podem “prejudicar” são: solução de cianeto e água régia (uma mistura de ácidos clorídrico e nítrico). Não é de admirar, portanto, que seja um dos métodos mais antigos de investimento de capital, e também um dos primeiros minerais que o homem começou a utilizar como meio de pagamento.

Até hoje, apenas menos de 200 mil. Toneladas de ouro e seus recursos subterrâneos restantes são estimados em 50-60 mil. Toque, toque. Se a atual taxa média de produção for mantida e nenhum novo grande depósito for descoberto nesse meio tempo, todo o ouro “recuperável” será esgotado dentro de 20 a 30 anos.

Ouro como base do sistema monetário

A importância do ouro no passado é evidenciada pelo fato de que nos anos setenta do século XVIII foi decidido construir sobre ele o trabalho do sistema monetário internacional. O minério era raro, permanente, facilmente divisível e amplamente aceito, tornando-se uma moeda global e padrão para moedas.

No sistema de cunhagem de ouro que durou até a eclosão da Primeira Guerra Mundial, as unidades padrão de moeda eram equivalentes a um certo peso de ouro. Além disso, os bancos centrais mantinham as reservas desse metal, bem como as moedas conversíveis nele, em uma proporção fixa da quantidade de dinheiro emitida. Ao mesmo tempo, garantiam a troca de dinheiro por ouro, de acordo com a paridade estabelecida.

Mais países começaram a se desviar do padrão-ouro em anos diferentes, muitos após a eclosão da Grande Crise Econômica em 1929. Como resultado, eles conseguiram seguir uma política fiscal e monetária expansionista, o que lhes permitiu aumentar a demanda doméstica e liberar capacidade de produção não utilizada. Em outras palavras, abrir mão da conversibilidade do ouro permitiu que governos e bancos centrais “imprimissem” qualquer quantia de dinheiro livremente, o que ajudou a limitar os efeitos negativos da crise.

O fim do antigo sistema monetário – o início do investimento em ouro

Por muitos anos, o preço do ouro foi determinado de cima para baixo e atingiu várias dezenas de dólares por onça. Em 1933, quando o presidente Roosevelt pediu que os americanos convertessem em dólares obrigatórios, o preço era de US$ 20 a onça de ouro. Mais tarde, houve uma reavaliação do metal e o preço saltou para quase US$ 35. Permaneceu nesse nível ou um pouco mais alto até o início da década de 1970.

Na época, apenas os bancos centrais tinham permissão para trocar ouro por dólares, e os cidadãos dos Estados Unidos ou de países comunistas não podiam nem possuir ouro para investimento (pelo menos formalmente). Isso mudou em agosto de 1971, quando o presidente Nixon aboliu a mencionada conversibilidade, com muitas consequências importantes para o mundo inteiro em princípio. Isso significou, inter alia, o fim do sistema monetário baseado no ouro, a liberação do preço do ouro e o início da criação de moeda livre pelos bancos centrais, o que levou à intensificação dos processos inflacionários naquele momento.

Depois que a possibilidade de converter ouro em dólares foi abolida, a disponibilidade de ouro para os cidadãos americanos (e não apenas) começou a aumentar gradualmente. No entanto, a lei que legaliza a posse de moedas de ouro ou barras de ouro nos Estados Unidos só foi introduzida no final de 1974.

O conhecimento das questões acima é necessário, entre outras, para entender a importância do ouro e interpretar corretamente seus gráficos de preços. As decisões acima levaram a um aumento acentuado no preço do ouro (mais sobre isso depois), bem como a uma mudança na percepção de seu papel. Embora o ouro sempre tenha sido uma mercadoria muito procurada, a década de 1970 foi um grande avanço para ele. O rápido crescimento do preço do metal e a intensificação dos processos inflacionários fizeram com que o minério fosse amplamente visto como uma boa forma de armazenar o valor do dinheiro ao longo do tempo.

Investir em ouro – risco, lucro potencial e horizonte de tempo

É hora de passar para questões mais práticas e importantes no contexto do próprio investimento em ouro. Vamos começar com o fato de que muitas pessoas atribuem a ele um risco relativamente baixo e um lucro potencialmente médio, e assumimos que ele é mais adequado para um horizonte de investimento de longo prazo. Na prática, essas duas opiniões populares podem ser contestadas, sendo as duas primeiras as mais controversas.

Para capturar o risco real e o potencial de lucro de investir em ouro, observe o gráfico de 100 anos do preço do ouro em relação ao dólar americano. Isso tornará mais fácil para você julgar que tipo de receita ou perda você pode esperar em diferentes horizontes de tempo.

O gráfico acima ilustra bem quanto ouro foi afetado pela decisão de 1971 de acabar com a conversibilidade do ouro em dólares. Dado o impressionante aumento dos preços nos próximos dez anos, é difícil concluir que o metal tenha um baixo potencial de lucro. Nesse período, aumentou mais de 20 vezes (de cerca de US$ 35 para mais de US$ 700), resultado, entre outras coisas, da já mencionada decisão do presidente Nixon, mas também do forte aumento da inflação. Então, vamos enfatizar que foi um momento excepcionalmente adequado para o metal. Hoje é difícil imaginar que voltará a registrar um forte e rápido aumento de valor.

No início da década de 1980, o ouro custava temporariamente mais de US$ 800 a onça (esse pico não é visível no gráfico mensal acima), mas também foi o fim de seu poder na época. O boom impressionante terminou com um aumento acentuado das taxas de juros (o Federal Reserve dos EUA elevou-as para 20%!), o que ajudaria a combater a inflação. É claro que os processos inflacionários enfraqueceram ao longo do tempo, mas as taxas de juros continuaram subindo, o que levou a uma queda no valor do ouro. Como resultado, o preço do ouro caiu mais de 60% em 5 anos e levou 28 anos para estabelecer um novo pico!

Olhando para o comportamento do preço do ouro na década de 1970 e após o estouro da bolha em 1980, é difícil descrevê-lo como um ativo seguro com potencial de lucro baixo ou mesmo médio. Esses períodos também provam que não necessariamente se torna um bom investimento de longo prazo – a história mostra que períodos de deflação e movimentos laterais nos preços do ouro podem durar muitos anos.

A parte acima não teve a intenção de desencorajá-lo a investir, mas mostrar que mesmo os chamados portos seguros, que incluem ouro, devem ser abordados com cautela. Aqui, também, é importante entrar e sair do mercado a tempo, para o qual é preciso, entre outras coisas, compreender os fenômenos econômicos e suas dependências, bem como orientação na conjuntura econômica global. No entanto, se você está pensando em comprar ouro por 10, 15 ou 20 anos, e vai comprá-lo regularmente (por exemplo, uma vez a cada seis meses ou um ano), você reduzirá significativamente o risco do investimento. Na prática, em muitos casos isso é (e deve ser) um investimento em ouro.

Abaixo está um gráfico de preços de ouro de curto prazo que o ajudará a entender por que o ouro é considerado um investimento de risco relativamente baixo com potencial de lucro baixo a médio. 

Como você pode ver, se levarmos em conta o período mais curto e as flutuações diárias de preços, o ouro defenderá sua posição como um ativo relativamente estável. De outubro de 2019 a outubro de 2021, seu preço flutuou na faixa de cerca de US$ 1.450 a cerca de US$ 2.050, e na grande maioria das vezes – de US$ 1.550 a US$ 1.950. Por outro lado, as maiores variações diárias de preços, excluindo sessões únicas, foram de apenas cerca de 4%. Portanto, pode-se estar inclinado a dizer que o ouro é mais estável do que as matérias-primas industriais ou as bolsas de valores, por exemplo. Em períodos de pânico ou excitação, o mercado registra mudanças de preços mais baixas do que potências globais como Apple , Coca-Cola ou McDonald’s .

Como investir em ouro? Capacidades e recursos disponíveis

Se você acha que o ouro protegerá bem seu capital da inflação ou deseja especular sobre mudanças em seu preço em um período mais curto de tempo, deve escolher a forma de investimento “zloty” certa para você. Você tem muitas opções à sua disposição, cada uma com características diferentes e funcionam bem em outras situações. Portanto, é importante entender bem sua essência e se familiarizar com os prós e contras. O principal dilema que você precisa resolver é investir em ouro físico ou em uma de suas versões “em papel”.

Joias e moedas de ouro não são uma boa maneira de investir em ouro físico. Anéis, brincos ou pulseiras devem ser rejeitados devido ao imposto sobre o valor agregado, à dificuldade de revenda posterior e ao fato de que, entre outras coisas, o trabalho de um joalheiro para o qual o preço do ouro nele contido é superior ao preço do “ouro puro”. Por outro lado, a coleta de moedas tem a desvantagem de exigir conhecimento especializado, e seu valor é afetado por fatores não relacionados ao próprio ouro, por exemplo, o grau de raridade, volume de negociação ou tendências atuais de cunhagem .

Investir ouro, ou seja, barras de ouro, moedas de ouro

Para muitas pessoas, a primeira escolha é investir em ouro físico, ou seja, barras ou moedas de ouro. Esses produtos são chamados de ouro de investimento e têm a vantagem de conter quase exclusivamente ouro. Além disso, não apresentam nenhum valor de colecionador ou maior valor estético. Portanto, seu preço depende principalmente da quantidade de ouro e seu preço atual no mercado. Tudo isso o torna ideal para fins estritamente de investimento e, mais especificamente – para armazenamento a longo prazo de propriedades em ouro.

Barras e moedas de ouro oferecem quase os mesmos benefícios, então não importa em qual você invista. No entanto, é importante escolher produtos de fabricantes respeitáveis ​​que sejam valorizados pelos investidores e adquiridos de boa vontade. Mais importante ainda, as moedas devem estar em boas condições técnicas e as barras – além disso, estar em embalagens de certificados de proteção, o que confirma sua autenticidade.

É uma boa ideia comprar barras de hortelã como Valcambi, Heraeus, Umicore ou Perth Mint, mas os produtos Mint of Poland também seriam uma boa escolha. No caso das moedas de ouro, vale a pena investir nos chamados Big Five, ou seja: o sul-africano Krugerand, o American Eagle, o Vienna Philharmonic, o Maple Leaf ou o Australian Kangaroo. Quando chega a hora de descontar seu investimento em ouro, você pode facilmente vender qualquer um desses produtos a um preço justo.

Lembre-se de que barras e moedas diferem não apenas na aparência, mas também nos parâmetros de peso. A primeira pesa de 1 a 1.000 gramas, e as balas simples costumam oferecer barras de 10 ou 11 padrão: 1, 2, 5, 10, 20, 31,1 (1 onça troy), 50, 100, 250, 500 e 1000 gramas. Por outro lado, as moedas de barras de ouro são principalmente produtos de uma onça, embora você possa encontrar facilmente aqueles que pesam 1/2, 1/4, 1/10 e até 1/25 onça no mercado.

Levando em consideração os preços atuais do ouro (em outubro de 2021), você pagará menos de 300 PLN pela peça de 1 grama mais barata e pela moeda de 1/25 onça mais barata, pouco mais de 350 PLN.

Ouro em papel, ou seja, ETFs e outros instrumentos que exibem os preços do ouro

Em vez de comprar o metal em sua forma física, você pode investir em um instrumento financeiro que permite ganhar dinheiro com as mudanças no preço do metal. Tudo o que você precisa é de uma corretora ou conta forex adequada, e todo o processo não é muito diferente das transações feitas na bolsa.

Se você deseja que seu investimento “em papel” em ouro seja de médio ou longo prazo (não mais do que vários anos), uma solução razoável seria comprar ETFs totalmente garantidos em ouro, por exemplo, ZKB Gold ETF, Sprott Physical Gold Trust ou WisdomTree Ouro Físico. Nesse caso, você está lidando com baús que realmente compram barras e moedas de ouro e também permitem que você peça ouro físico. Na prática, a concessão vale apenas para investidores ricos, porque o ETF não pagará 10, 20 ou 50 gramas de dinheiro.

Você também pode selecionar um ETF que simule mudanças no preço de mercado do ouro, mas geralmente é apenas parcialmente garantido com um minério físico (instrumentos que não são cobertos, muitas vezes confundidos com ETFs, bolsas de valores, ou seja, ETNs). -y). Tal fundo tem uma taxa de administração menor do que um fundo totalmente garantido, mas por razões óbvias, um risco um pouco maior também deve ser atribuído a ele.

Você também tem à sua disposição contratos de futuros, e sobretudo CFDs (para diferenças de câmbio) sobre ouro, que também não envolve a compra de ouro físico, mas permite que você ganhe com as mudanças no seu preço. Além disso, dá a oportunidade de jogar em aumentos e diminuições na taxa de câmbio do ouro, bem como no uso de alavancagem (possibilidades semelhantes podem ser fornecidas pelos ETNs mencionados). Na maioria das vezes, eles são usados ​​por traders de curto prazo, incluindo day traders, que abrem e fecham posições de mercado no mesmo dia.

Você também pode investir no minério comprando ações de uma empresa de mineração ou produção de ouro selecionada. No entanto, lembre-se de que, embora seus preços se movam na mesma direção dos preços dos metais, eles são muito mais dinâmicos. Portanto, uma alternativa interessante pode ser comprar ETFs sobre ações de diversas empresas relacionadas ao mercado de ouro, que se caracterizam por menor volatilidade de valor e menor risco de investimento.

Investir em ouro ou ouro “de papel” – qual escolher e por quê?

Você já pode determinar se a compra de ouro físico seria uma solução melhor para você ou uma que oferece exposição a mudanças no preço do ouro. No entanto, antes de finalmente decidir sobre uma determinada opção, analise as principais vantagens e desvantagens de cada uma delas.

Investir em Ouro – Vantagens e Desvantagens de Barras e Moedas

A principal vantagem de investir em ouro é o fato de permitir que você use todas as propriedades físicas do ouro. Possui alta durabilidade, é facilmente transportável e você pode drená-lo facilmente em qualquer parte do mundo. Além disso, você pode manter moedas ou barras fora do sistema; Você armazena onde quiser sem ter que se preocupar muito com as ações do governo ou instituições financeiras. No entanto, vamos adicionar imediatamente que atualmente na Polônia você pode comprar ouro anonimamente por até 15.000 PLN. EUR (o limite na Alemanha é de apenas 2.000 EUR). Esta disposição pode ser contornada (não lhe diremos como), mas sua presença é uma indicação clara de que os governos querem saber sobre os ativos “zloty” dos cidadãos.

O ouro de investimento também tem uma vantagem muito significativa em termos de aspectos fiscais. De acordo com os regulamentos e interpretações das repartições fiscais, pode não ser considerado uma forma de investimento, mas um método de armazenamento de propriedade isento de impostos. No entanto, para evitar o pagamento do imposto, uma barra ou moeda de ouro não deve ser vendida antes de seis meses após sua compra.

No entanto, existem três desvantagens muito sérias do ouro físico. A primeira é a necessidade de estocagem de minério, que na maioria dos casos acarreta custos adicionais; Se você quer se sentir seguro, geralmente tem que comprar um cofre ou alugar um cofre. O segundo inconveniente é uma certa natureza problemática da própria operação de compra (comparar ofertas, avaliar a autenticidade do ouro) e a subsequente revenda de minério (emitir uma oferta de venda, encontrar um comprador). A terceira desvantagem é o fato de ser lucrativo comprar ouro apenas com uma massa suficientemente grande, de preferência pelo menos 1 onça (31,1 g), que atualmente está associada a uma despesa de aproximadamente 7 a 8 mil zlotys. Zloty. Para barras e moedas mais leves, a margem pode chegar a 10-15%, então você pagará muito mais por cada grama de ouro.

Ou talvez um investimento em ouro “papel”?

No caso do ouro “papel”, as vantagens e desvantagens diferem ligeiramente dependendo da ferramenta feita de ouro. Então, vamos nos concentrar nos prós e contras que eles têm em comum e, ao mesmo tempo, distingui-los do ouro físico.

As vantagens dos instrumentos baseados em ouro incluem a facilidade de concluir transações, bem como a ausência de problemas e custos relacionados ao armazenamento (no entanto, existem taxas de transação e possivelmente taxas de conta). Com a ajuda deles, os investidores ativos podem usar livremente várias estratégias de investimento e responder com flexibilidade às mudanças na situação do mercado. Além disso, o ouro em papel permite que você entre facilmente no mercado com pouco capital e nas mesmas condições em que os investidores ricos podem contar – não há margens de produção que reduzam a rentabilidade de investimentos de baixo valor.

A principal desvantagem do ouro de papel é o fato de não permitir que você use as propriedades físicas do minério, e isso tem outras desvantagens, incluindo a falta de controle total sobre o investimento ou a total falta de anonimato. Aí vêm os riscos do corretor, do mercado de ações e do sistema bancário. Além disso, o funcionamento do mercado exige uma infraestrutura técnica e organizacional. Você só pode negociar este ouro sob certas condições, através de plataformas especiais de investimento. Além disso, é tratado como qualquer outro investimento na bolsa de valores e, portanto, está vinculado à obrigação de pagar o imposto sobre ganhos de capital de 19%.

O restante do texto fará referência ao ouro físico e “em papel”, mas foram adquiridos com um horizonte de investimento mais longo em mente. Daqui a algumas semanas ou meses, estamos lidando com mera especulação, que não nos interessa neste texto. No entanto, se você estiver interessado nisso, veja o ranking abaixo e escolha o melhor lugar para negociar instrumentos baseados em ouro.

Investir na prática: por que e quando investir em ouro?

Você já sabe como pode investir em ouro, os riscos associados a ele e quanto ouro lhe foi permitido ganhar no passado. Portanto, resta pensar no melhor momento para começar a investir “zlotys”. Para responder a essa pergunta, voltaremos a considerar o preço histórico do ouro e também o comportamento da bolsa de valores e alguns fenômenos econômicos.

Quando o ouro é mais caro e quando é mais barato?

O ouro deve ser um investimento lucrativo durante a crise financeira e a queda do mercado de ações, mas não renderá lucros satisfatórios em tempos de expansão econômica. Simplificando, quando a economia está em boa forma, o capital flui para ativos de risco, como ações, enquanto em tempos ruins é desviado, por exemplo, para o ouro, que muitas pessoas ainda consideram um porto seguro financeiro.

Acrescentemos, porém, que o comportamento do preço do ouro também é influenciado pela inflação e pelas taxas de juros. Quando estamos lidando com taxas de juros reais positivas (difíceis de imaginar hoje em dia), você pode facilmente se proteger da inflação, por exemplo, usando depósitos bancários seguros. Não é um bom momento para investir em ouro e, em geral, também em ações e outros ativos de risco. Afinal, por que você arriscaria perder parte de seu capital, quando um banco pode proporcionar um lucro seguro e satisfatório?

A referida regularidade é confirmada pelas cotações históricas dos preços do ouro expressos em dólares norte-americanos.

Como você pode ver, 1980-2001 foi uma época de um grande mercado em baixa, com poucos grandes movimentos ascendentes. Como mencionado anteriormente, o principal motivo foi o fato de que naquele período estávamos lidando com juros altos e, ao mesmo tempo, inflação baixa. No entanto, acrescentemos que, para uma década anterior, o petróleo ficou mais caro (devido a fortes processos inflacionários), e no final dos anos setenta registrou uma alta dos preços parábola. Mais cedo ou mais tarde, essa “bolha” teria que estourar – e estourou.

Um bom investimento para tempos difíceis

Depois que o buraco estourou em 2001, o ouro entrou em outro grande boom que durou mais de 10 anos e aumentou seu valor em mais de 8 vezes. A forte alta do preço ocorreu em um momento de baixas taxas de juros, mas ao mesmo tempo também com uma taxa de inflação relativamente baixa.

Então, de onde vieram os aumentos impressionantes? Bem, naquela década, muitos eventos negativos de significado global ocorreram. Ele falou aqui, entre outras coisas, sobre o início de muitos anos de guerras no Afeganistão e no Iraque, inúmeros ataques terroristas em países da Europa Ocidental, bem como o estouro da bolha imobiliária dos EUA e a conseqüente crise financeira global. Este último foi o mais importante e contribuiu para o aumento de 2,5 vezes no preço do ouro em menos de 3 anos. Mais tarde, como a situação econômica global continuou a melhorar e os mercados de ações (especialmente nos EUA) começaram a apresentar ganhos sólidos, o ouro experimentou um forte declínio seguido por um período de estagnação por vários anos.

Durante estes tempos de crise, o valor do ouro cresceu, consolidando a sua posição como um ativo que vale a pena manter em tempos de turbulência política e social, bem como de turbulência económica e financeira. Foi semelhante em 2020, quando, entre outras coisas, devido a preocupações com o surto da pandemia do vírus Corona, o preço do ouro subiu cerca de 30% em apenas seis meses. No entanto, vamos acrescentar que foi uma época de cortes recordes de taxas e uma reimpressão massiva de dinheiro, quando outros ativos, especialmente ações, também estavam indo bem.

Simplificando, durante esse período específico, algumas pessoas compraram ações antecipando a recuperação de empresas e economias, e outras investiram em ouro, temendo tempos difíceis e/ou alta inflação causada por medidas fiscais e monetárias expansionistas. As perspectivas para o futuro eram mistas, mas, em suma, os preços estavam subindo em ambos os mercados.

O surto da epidemia e o colapso do mercado de ouro

Em março de 2020, quando o pânico maciço relacionado ao surto da epidemia penetrou nos mercados financeiros, o ouro também começou a recuar fortemente. Kruszec perdeu mais de 10% de seu valor em duas semanas, mas vale notar que, em primeiro lugar, foi o declínio mais rápido em quase 40 anos e, em segundo lugar, um dos níveis mais baixos entre todos os ativos de investimento.

Por que o ouro caiu quando é considerado um “porto seguro”? Existem muitas teorias, mas parece que os investidores (incluindo instituições) estão vendendo o metal simplesmente porque estavam com medo e não sabiam o que estava por vir. Muitos procuravam liquidez, alguns queriam esperar o tempo instável “dinheiro”, e os corajosos se voltaram para ações com grandes descontos. Mais importante ainda, as gotas tiveram vida curta e, após algumas semanas, a matéria-prima começou a se fortalecer significativamente. Acrescentemos que lidamos com um comportamento muito semelhante ao mercado de ouro durante a crise global de 2008.

Investir em ouro em 2021 – por que decepcionar apesar da alta inflação?

Muitos investidores, especialmente os iniciantes, ficaram surpresos que investir em ouro em 2021 não trouxe resultados muito bons, apesar do fato de que naquela época a inflação começou a subir rápida e fortemente em todo o mundo. Vamos mostrar que no início e no meio do ano, o ouro estava em torno de US$ 1.900, mas na maioria das vezes estava na faixa de US$ 1.700-1.800. Na melhor das hipóteses, podemos falar de uma estagnação no mercado. E isso é um mau consolo, porque ao mesmo tempo a taxa de inflação na Polônia ou nos EUA subiu de cerca de 2 para 5-6% ao ano (leitura anual a partir de outubro de 2021).

Se você leu o artigo com atenção até agora, já sabe que os melhores resultados para o ouro podem ser devido a vários fatores, incluindo a recuperação pandêmica das economias ou o alto apetite por risco dos investidores e os fortes aumentos resultantes, por exemplo , nas ações mercados. De salientar ainda que o preço do ouro já registou um aumento significativo em 2020, pelo que a estagnação do mercado em 2021 poderá ser simplesmente uma fase de acumulação, que antecede a sua subida nos anos seguintes. A probabilidade de um mercado em alta aumentará se a situação na economia global começar a se deteriorar ou, por exemplo, se a epidemia piorar. Então os investidores podem direcionar seu capital para o porto seguro novamente.

Também é importante que o dólar americano esteja em boa forma desde o início de 2021 (o DXY subiu cerca de 4%, o que é bastante). É importante que o ouro seja um “adversário” do dólar e tenha uma relação negativa com ele (em 2010-2020 seu coeficiente de correlação foi em torno de -0,5, o que é muito para os mercados financeiros). Como exatamente esse link deve ser entendido? À medida que o dólar sobe, o ouro enfraquece e vice-versa, mas lembre-se de que esta é apenas uma relação geral – há momentos em que os preços de ambos os ativos sobem ou descem.

Investir na prática: quando vale a pena vender ouro?

Mesmo que você esteja investindo em ouro a longo prazo, ainda haverá momentos em que você desejará ganhar dinheiro com pelo menos alguns de seus recursos.

Como já sugerimos, no caso de boas condições econômicas e perspectivas otimistas, o petróleo não tem muito potencial de crescimento. Portanto, se você está otimista sobre o futuro das economias, não faz sentido adiar a venda de ouro. Quando você antecipa taxas de juros reais significativamente negativas e/ou tempos difíceis para as próximas economias, seria sensato manter o ouro ou até aumentar seus recursos.

As dicas acima são um pouco gerais, no entanto, você deseja escolher o melhor momento para uma recuperação parcial ou total do seu investimento em ouro. Não é fácil, porque ninguém sabe o futuro e como o preço do metal vai se comportar. No entanto, lembre-se de que existem certos indicadores e fatores que podem ser monitorados para ajudar a orientar suas decisões de investimento. É, entre outras coisas, o índice Dow/ouro, uma medida de dívida global ou interesse de investimento medido, por exemplo, no Google Trends.

Do Dao ao Ouro

Vamos começar com uma interpretação do Dow to Gold Ratio, que compara o valor do Dow Jones Industrial Average (DJIA) ao preço do ouro. Mais especificamente, mostra quantas onças de ouro podem ser compradas por uma unidade do Índice Dow Jones. Portanto, a interpretação da relação é muito simples: quanto maior o seu valor, mais caras as ações dos EUA estão em relação ao ouro e vice-versa. Acrescentemos que hoje (a partir de outubro de 2021) é 20, o que deve ser considerado um nível relativamente alto, dado seu recorde histórico. Isso mostra que o ouro é relativamente barato – pelo menos em relação às ações dos EUA.

endividamento global

Outro fator, ou seja, o tamanho do endividamento global, não é mais exato e requer uma abordagem um tanto intuitiva. No entanto, na web, você encontrará facilmente sites e relatórios que informam como ela cresceu e quanta dívida é atualmente devida a entidades individuais, países ou todo o mundo. Por que isso é importante e pode ajudá-lo a tomar decisões de investimento em ouro?

Lembremos que o ouro geralmente aumenta de valor quando as taxas de juros reais são negativas (quando a taxa de depósito, por exemplo, é menor que a taxa de inflação). Estamos lidando com a situação descrita agora e não mudará em breve, pois o endividamento de governos, empresas e indivíduos atingiu níveis recordes. Portanto, é improvável que os bancos centrais aumentem significativamente as taxas de juros – tanto que haverá taxas reais positivas ou pelo menos zero que podem causar a queda dos preços do ouro. Esta ação pode significar um aumento dos custos do serviço da dívida e problemas de solvência de muitas entidades. No entanto, se houver um forte aumento nas taxas de juros um dia, por exemplo, devido a uma situação econômica favorável, valerá a pena considerar a venda de ouro.

Tendências do Google e o interesse de investidores inexperientes

O último indicador que vale a pena olhar também não é uma métrica muito precisa, mas definitivamente vale a pena levar em consideração. O alto interesse pelo ouro entre pessoas que não estão interessadas em investir e financiar no dia a dia pode indicar que é a hora certa de ganhar dinheiro com seu investimento. Essa situação aparece de tempos em tempos no mercado de ouro, mas também em ações, criptomoedas e outros ativos – muitas vezes após aumentos significativos em seus preços.

Você pode verificar facilmente a popularidade dos investimentos em ouro visitando o Google Trends . Ao analisar o interesse em termos relacionados ao minério (a escala é de 0 a 100, onde 100 representa a popularidade padrão), você poderá avaliar se o ouro está realmente interessado no chamado street, ou seja, pequenos investidores que geralmente entram no mercado quando a tendência de alta já está muito madura. Ao mesmo tempo, jogadores experientes gastam seus investimentos e obtêm seus lucros.

Vale a pena investir em ouro?

Neste artigo, discutimos de forma abrangente as questões mais importantes relacionadas ao investimento em ouro. Se você vem a este lugar, com certeza já sabe se será uma boa escolha para você. Gostaríamos de acrescentar que concordamos com as opiniões de muitos especialistas que aconselham a compra de ouro com uma perspectiva de longo prazo em mente. Também compartilhamos a opinião de que, mesmo na ausência de preocupações com o futuro das economias ou com o aumento da inflação, é uma boa ideia que o ouro tenha uma participação de 10 ou 15% na carteira de investimentos. Isso pode ser tratado como uma forma de segurança no caso de um choque inesperado nos mercados financeiros, um conflito armado grave ou um problema de alcance global, como uma pandemia.

Tenha em mente que muitas pessoas compram ouro com um horizonte de investimento em mente por várias ou várias décadas. Para eles, é simplesmente uma certa quantidade de propriedade que eles estão dispostos a vender apenas em circunstâncias excepcionais. Além disso, muitos deles estão comprando sistematicamente moedas e moedas adicionais pelo preço médio de compra. Se você adotar essa perspectiva, o petróleo bruto será um ativo completamente seguro para você, e as flutuações de curto prazo em seu preço serão praticamente irrelevantes. 

No entanto, se você quiser comprar ouro por um período um pouco mais curto, digamos 3 ou 4 anos, analise cuidadosamente o que pode acontecer na economia e nos mercados financeiros durante esse período. O curso dos processos inflacionários, as decisões sobre o nível das taxas de juros, o estado da situação econômica ou o sentimento global afetarão a lucratividade do investimento em ouro. Acrescentemos que, na opinião de muitos especialistas, esses fatores levarão a aumentos no preço do metal nos próximos anos (basta lembrar que para um investidor polonês, o câmbio dólar/zloty também é importante aqui). De qualquer forma, hoje é difícil imaginar um cenário em que o ouro perca seu valor nos próximos anos.